Amerikanska företagskrediter

Transkript

1 Kreditcertifikat USA High Yield tecknas senast 30 september Kategori Kapitalskydd Löptid Underliggande tillgång Teckningskurs Indikativ kupong Certifikat Nej ca 5 år 100 referensbolag i ett kreditindex kr 5,5% per år med kvartalsvis utbetalning Amerikanska företagskrediter låga räntor i obligationsmarknaden medför låg avkastning i traditionella ränteprodukter. Ett alternativ är att öka kreditrisken för att på så sätt kunna erhålla en högre räntenivå men där avkastningen står i god relation till risknivån. Kreditcertifikat USA High Yield 1651 baseras på ett index där värdet är den genomsnittliga kreditförsäkringskostnaden för 100 amerikanska bolag. Den höga avkastningspotentialen erhålls genom kreditrisken i detta index. Eventuella kredithändelser kan reducera såväl investerat belopp som kupongerna, dock finns ett skydd mot de första femton kredithändelserna. HISTORISK UTVECKLING Antal kredithändelser för femårskontrakt i respektive serie Grafen visar den historiska utvecklingen för Markit CDX North American High Yield Index 5Y med de halvårsvisa serier som rulllas över tid. Indexvärdet visar den genomsnittliga kostnaden för en försäkring av kreditrisken och består nu (Serie 26) av 100 likaviktade bolags referensobligationer. Värdet uttrycks i räntepunkter, d.v.s. hundradels procentenheter. Källa: Bloomberg FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar investerare som söker en ränteliknande produkt med en exponering mot kreditrisken i ett index med amerikanska bolag i nivån under investment grade. Placeringen kan ses som ett alternativ till att investera i en korg med högavkastande företagsobligationer. VAD UTMÄRKER PLACERINGEN? Löptiden samt kreditrisken är cirka 5 år och kupongerna utbetalas kvartalsvis. Placeringen liknar företagsobligationer med återbetalningen och kupongerna är kopplade till eventuella kredithändelser hos de 100 referensbolagen som index består av. Såväl nominellt belopp som kupong minskar om fler än 15 kredithändelser sker under löptiden, och vid 35 kredithändelser eller fler är hela det investerade beloppet förlorat. Det är således viktigt att förstå betydelsen och effekten av eventuella kredithändelser, vilket beskrivs i broschyren. VILKA RISKER TAR DU? Investeraren har en kreditrisk på emittenten ifall denne inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden samt kreditrisk på referensbolagen i underliggande kreditindex. Placeringen är inte kapitalskyddad och båda dessa risker kan leda till att det investerade beloppet reduceras eller förloras helt. RISKINDIKATOR Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. RISKNIVÅ NORMALUTFALL Hur stor är risken i placeringen? Lägre risk RISKNIVÅ EXTREMUTFALL 7 Hur stor blir förlusten i händelse av extremutfall? Emittent Danske Bank A/S Emittentrating S&P A/Moody s A2 För vidare information om SPIS Riskindikator, se Högre risk

2 kreditcertifikat usa high yield Dagens historiskt låga räntenivåer ger i stort sett en obefintlig avkastning i ett traditionellt räntesparande. Investerare som vill undvika svängningarna i aktiemarknaden söker sig därför alltmer till alternativa ränteplaceringar som kan ge en högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är genom kreditförsäkringar på så kallade high yield-obligationer, det vill säga i bolag som har ett kreditbetyg under investment grade (se tabell nedan). I Kreditcertifikat USA High Yield är avkastningen kopplad till ett index med exponering mot 100 high yield bolag i USA, där återbetalat belopp och kupongerna beror på antalet kredithändelser i de underliggande bolagen. Som kompensation för den högre risken ges en kupong på indikativt 5,5 procent per år, med kvartalsvis utbetalning. Placeringen är inte kapitalskyddad, men har ett skydd mot de 15 första kredithändelserna i bolagen i indexet. PLUS OCH MINUS Högre potentiell avkastning än traditionellt räntesparande. Kvartalsvis kupongutbetalning så länge inte 35 eller fler kredithändelser har inträffat. Produkten är inte återbetalningsskyddad. Hela eller delar av det investerade beloppet kan gå förlorat vid fler än 15 kredithändelser. Högre risk än traditionellt räntesparande. UNDERLIGGANDE EXPONERING Placeringens koppling till krediter innebär att återbetalningsbelopp är beroende av om det sker några kredithändelser i referensbolagen under observationsperioden (12 oktober 2016 till och med 20 juni 2021). Referensbolagen består för närvarande av de 100 high yield-bolag som reflekterar indexet Markit CDX North America High Yield Series 26 v1 Index 5Y. Placeringen är skyddad mot kredithändelser i 15% av referensbolagen, d.v.s. 15 bolag. För kredithändelse kommer nominellt belopp att minskas med 5 procentenheter per kredithändelse. Vid 35 eller fler kredithändelser är hela det nominella beloppet förlorat. Under riskavsnittet finns utförlig information om kreditrisker och andra riskfaktorer. Kreditbetyg S&P-rating Förklaring INVESTMENT GRADE Exempel AAA Absolut högsta kvalitet Svenska staten Aaa AA Högsta kvalitet Nordea, Handelsbanken Aa A Hög kvalitet ABB, SCA A BBB Ganska hög kvalitet Ericsson, Electrolux Baa SPECULATIVE GRADE (HIGH YIELD) BB Något spekulativt Brasilien Ba3 B Spekulativt B CCC Klart spekulativt Venezuela Caa CC Mycket spekulativt Ca C Nära betalningsinställelse C D Har ställt in betalningarna Lehman Brothers - Jämförbar rating från Moody s Kreditrisk Med kreditrisk menas risken att ett bolag inte kan fullfölja sina finansiella åtaganden. Ett kreditcertifikat som är kopplat till ett eller flera bolag med högre kreditrisk ger normalt en högre kupong än ett eller flera bolag som har lägre kreditrisk. Underliggande tillgång Oberoende kreditvärderingsinstitut bedömer löpande kreditrisken i olika bolag genom att sätta betyg på bolagens kreditvärdighet. Se tabellen för förklaring av två av de största kredivärderingsinstitutens betygsskala. Referensbolagen i Markit CDX North America High Yield Series 26 v1 Index 5Y består av de 100 mest likvida CDS-kontrakten för nordamerikanska bolag som inte är investment grade enligt de stora oberoende kreditvärderingsinstituten. För mer information bolagen, se Prospekt och indexleverantörens hemsida, Kredithändelse Vad som definieras som kredithändelse avgörs inte av Erik Penser Bank utan av emittenten, baserat på ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Följande händelser, som beskrivs närmare i de slutliga villkoren, utgör exempel på kredithändelser: Utebliven betalning - Referensbolag underlåter att i rätt tid erlägga betalning på finansiell skuld på minst 1 miljon amerikanska dollar. Insolvensförfarande - Referensbolag försätts i konkurs, träder i likvidation eller blir föremål för annat liknande förfarande. Om det föreligger oklarhet om en kredithändelse har inträffat eller inte samt om återbetalningsbeloppet inte har kunnat fastställas, kan återbetalningsdagen komma att senareläggas.

3 HUR BERÄKNAS ÅTERBETALAT BELOPP? Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på två faktorer: Antal kredithändelser Kupongen antal kredithändelser (Se föregående sida för definition av kredithändelse.) Placeringen är inte kapitalskyddad, men har ett skydd mot kredithändelser i 15 procent av bolagen i underliggande kreditindex, vilket motsvarar 15 bolag. Vid en kredithändelse i upp till 15 procent av bolagen i kreditindex (se sida 4) påverkas inte nominellt belopp. Därefter minskas det nominella beloppet med 5 procentenheter per bolag. Om fler än 34 kredithändelser skulle inträffa under löptiden innebär det att behållningen endast är de kuponger som redan utbetalats innan det nominella beloppet reducerats till noll. En kredithändelse kan inträffa max en gång per referensbolag. kupongen Kupongen utbetalas kvartalsvis under hela löptiden om inte 35 eller fler kredithändelser inträffar. Kupongen beräknas på nominellt eller reducerat nominellt belopp. Förutsatt att inte 35 eller fler kredithändelser skett återbetalas nominellt belopp, eller reducerat nominellt belopp, och den sista kupongen på Återbetalningsdagen. Se räkneexempel till höger. RÄKNEEXEMPEL År Kupongnivå E Exempel 1 - inga kredithändelser Antal kredithändelser Återbetalningsbelopp Utbetald kupong 1 5,5% 0 100% kr 2 5,5% 0 100% kr 3 5,5% 0 100% kr 4 5,5% 0 100% kr 5 5,5% 0 100% kr Totalt utbetalda kuponger Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger kr kr Effektiv årsavkastning 4,6% Exempel 2 - vid 20 kredithändelser 1 5,5% 6 100% kr 2 5,5% 2 100% kr 3 5,5% 8 95% kr 4 5,5% 3 80% kr 5 5,5% 1 75% kr Totalt utbetalda kuponger Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger kr kr Effektiv årsavkastning -0,4% Exempel 3 - vid 35 kredithändelser 1 5,5% 6 100% kr 2 5,5% 9 100% kr 3 5,5% 7 65% kr 4 5,5% 8 25% kr Räkneexemplet visar eventuella utfall för ett totalt investerat belopp om kr 5 inkl courtage. Utvecklingen 5,5% i exemplet 5 ovan är 0% hypotetisk*. Effektiv 0 årsavkastning Totalt avser utbetalda avkastning kuponger per år inklusive eventuellt courtage (* Se 15 sista 950 sidan). kr Delta- kr gandegraden i exemplet är indikativ. Återbetalningsbeloppet inklusive tidigare utbetalda kuponger kr Effektiv årsavkastning -31,0% Observera att kupongerna i exemplet är indikativa. Räkneexemplet visar hypotetiska* utfall för en investering om 10 certifikat, totalt investerat belopp kr inkl courtage. risker Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten av en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt (från juni 2016) och slutliga villkor som finns tillgängligt hos Erik Penser Bank ( EPB ) samt på Kreditrisk Denna Strukturerade produkt emitteras av Danske Bank A/S. Ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av obligationen inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Danske Bank A/S har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: A från Standard & Poor s och A2 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Grundprospekt. Ett innehav av en Strukturerad produkt omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Under vissa omständigheter kan en resolutionsmyndighet besluta om nedskrivning eller konvertering av emittentens skulder, vilket kan resultera i att investerare förlorar hela eller delar av sin investering. I certifikatet bär även kreditrisk på referensbolagen. Om fler än 15 kredithändelser har inträffat reduceras återbetalningsbeloppet med fem procent per kredithändelser. Detta innebär att du kan förlora hela eller delar av ditt investerade belopp. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och kreditspreadar. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för referenstillgången. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Likviditetsrisk En Strukturerad produkt är i första hand avsedd som ett långsiktigt sparandealternativ. EPB kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Valutarisk Certifikatet ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Omvänt så kommer en förstärkning av utländsk valuta inte heller direkt att påverka avkastningen för produkten positivt.

4 STRUKTURERAD PRODUKT En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer. Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet. Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men kan vara konstruerat så att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet. En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument. Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen. Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet. Se Risker för mer information. FÖRSÄLJNING INNAN ÅTERBETALNINGSDAGEN Den strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt var tid gällande prislista hos Erik Penser Bank. För närvarande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent. viktigt Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via eller genom att kontakta Erik Penser Bank på This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.

5 KUPONG OCH ÅTERBETALNINGSBELOPP Kupong Återbetalningsbelopp Avkastningen beror på antal kredithändelser och kupongernas storlek. Eftersom kupongen beror på storleken på det nominella beloppet minskar kupongen om återbetalningsbeloppet minskar, vilket illustrationen visar. KREDITHÄNDELSER I TIDIGARE SERIER 20 Kredithändelser för femårskontrakt i respektive serie Illustrationen ovan visar antal kredithändelser per serie av Markit CDX North America High Yield Index 5Y. Observera att historiska kredithändelser inte har någon koppling till framtida eventuella händelser. Källa: REFERENSBBOLAGEN I UNDERLIGGANDE INDEX Advanced Micro Devices Inc Dell Inc Navient Corp Talen Energy Supply LLC AK Steel Corp Deluxe Corp New Albertsons Inc Targa Resources Partners LP Alcatel-Lucent USA Inc DISH DBS Corp NOVA Chemicals Corp Teck Resources Ltd Ally Financial Inc Dynegy Inc NRG Energy Inc TEGNA Inc American Axle & Manufacturing Inc Energy Transfer Equity LP Olin Corp Tenet Healthcare Corp Amkor Technology Inc Equinix Inc Owens-Illinois Inc Tesoro Corp Aramark Services Inc First Data Corp Pactiv LLC ADT Corp/The Avis Budget Group Inc Frontier Communications Corp Parker Drilling Co AES Corp/VA Avon Products Inc Genworth Holdings Inc PHH Corp Hertz Corp/The Ball Corp HCA Inc PolyOne Corp McClatchy Co/The Beazer Homes USA Inc HD Supply Inc PulteGroup Inc Neiman Marcus Group LLC/The Bombardier Inc iheartcommunications Inc RR Donnelley & Sons Co New York Times Co/The Boyd Gaming Corp International Lease Finance Corp Radian Group Inc Toys R Us Inc CalAtlantic Group Inc istar Inc Realogy Group LLC TransDigm Inc California Resources Corp JC Penney Co Inc Rite Aid Corp Transocean Inc Calpine Corp K Hovnanian Enterprises Inc Royal Caribbean Cruises Ltd Unisys Corp CCO Holdings LLC KB Home Sabine Pass Liquefaction LLC United Rentals North America Inc CenturyLink Inc L Brands Inc Safeway Inc United States Steel Corp Chesapeake Energy Corp Lennar Corp Sanmina Corp Universal Health Services Inc CIT Group Inc Level 3 Communications Inc Sealed Air Corp Valeant Pharmaceuticals International Inc Communications Sales & Leasing Inc Liberty Interactive LLC Sears Roebuck Acceptance Corp Vulcan Materials Co Community Health Systems Inc MBIA Insurance Corp Springleaf Finance Corp Weatherford International Ltd CSC Holdings LLC Meritor Inc Sprint Communications Inc Whiting Petroleum Corp DR Horton Inc MGIC Investment Corp SUPERVALU Inc Windstream Services LLC DaVita HealthCare Partners Inc MGM Resorts International T-Mobile USA Inc Yum! Brands Inc

6 VIKTIG INFORMATION Produkter I broschyren presenteras följande produkt: Kreditcertifikat USA High Yield 1651 ISIN-kod: SE Produkten erbjuds av Erik Penser Bank (publ) Emittent: Danske Bank A/S Lägsta Teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp per produkt är kr, därutöver i nominella poster om kr. Courtage 2 procent på totalt investerat belopp. Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bank. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Kupong Kupongen på indikativt 5,5% är årlig med kvartalsvis utbetalning och fastställs på Avstämningsdagen. Om ingen kredithändelse inträffar i något av bolagen utbetalas den kupongen kvartalsvis under hela löptiden. Vid fler kredithändelser än 15 i underliggande index minskas kupongen eftersom den beräknas på ett mindre återbetalningsbelopp. Vid 16 eller fler kredithändelser minskas återbetalningsbeloppet med 5 procentenheter per efterföljande kredithändelse. Följaktligen uteblir kupongen helt vid 35 eller fler kredithändelser under pågående ränteperiod. Alla kuponger i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande och kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar. Certifikatet kommer att ställas in om inte kupongen fastställs till lägst gränsvärdet 4,0% per år. Ränteperioden löper från och med den 21 oktober 2016 till och med 19 juni 2017, därefter från den 20 juni 2017 till den 20 juni Den första ränteperioden är därmed något kortare. *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och den indikativa Deltagandegraden. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bank avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Emissionsvolym Minst 25 miljoner kr i respektive produkt. Erbjudandet av denna obligation kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 25 miljoner kr. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet, så som detaljregleringar av samtliga aspekter och även reservbestämmelser för oförutsedda händelseförlopp som olika former av störningar avseende hela eller delar av den underliggande exponeringen och/eller relevanta hedgningsarrangemang, införandet av nya skatteregler eller annan lagstiftning med inverkan på instrumenten eller relevanta hedgningsarrangemang, finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler, såväl svenska som utländska, beror på investerares individuella omständigheter. bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5 1,0, dock maximalt 1,2 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på kronor i Kreditcertifikat USA High Yield 1651 med ca 5 års löptid: Courtage: 2% (betalas utöver investerat belopp) VIKTIG DOKUMENTATION Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bank: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas att ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på se eller kan beställas från Erik Penser Bank. Tidsplan 22 aug 16 Första teckningsdag 30 sep 16 Sista teckningsdag 6 okt 16 Avräkningsnotor sänds ut 12 okt 16 Sista betalningsdag 12 okt 16 Startdag placering 21 okt 16 Emissionsdag och Planerad notering 20 juni 21 Slutdag placering 9 juli 21 Återbetalningsdag ANMÄLAN SÄNDES TILL Erik Penser Bank Apelbergsgatan 27 Box Stockholm 200 kr Maximalt arrangörsarvode: 1,2% x 5 år (inkluderat i investerat belopp) 600 kr totalt 800 kr Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningen SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare Arvode På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s

7 EMISSION NR Sista teckningsdag Sista betalningsdag 30 september 12 oktober Teckningsanmälan Certifikat - Ej kapitalskyddade produkter JAG ÖNSKAR KÖPA Lägsta Teckningsbelopp per produkt är kr och därutöver i poster om kr. Teckningsbelopp Investerat belopp Aktieindexobligation Miljö & Etik 1648 SE kr x 100% kr Räntebevis Stena 1649 (Obs: Lägsta teckningspost kr) SE kr x 100% kr Räntebevis SAS 1650 SE kr x 100% kr Kreditcertifikat USA High Yield 1651 SE kr x 100% kr Autocall SKF & Alfa Laval 1652 SE kr x 100% kr Autocall Råvarubolag 1655 Buffert SE kr x 100% kr Sprinter Kina 1653 SE kr x 100% kr Sprinter Sverige 1654 Platå SE kr x 100% kr Courtage, 2% av totalt investerat belopp kr Totalt kr DEPÅ/ KONTONUMMER Bank/ Fondkommissionär Depånummer VP-kontonummer ISK-nummer Vid försäkring Försäkringsbolag Försäkringsnummer OBLIGATORISKA UPPGIFTER Vidimerad kopia av ID-handling bifogas för den som tecknar. Aktuellt registreringsbevis, ej äldre än tre månader, bifogas av juridisk person. Obligatoriska bakgrundsfrågor med anledning av regler kring kundkännedom och passandebedömning. 1. Är du bekant med strukturerade placeringsprodukter med liknande konstruktion som ovan valda produkter? JA NEJ 2. Har du de senaste fem åren investerat i strukturerade placeringsprodukter vid mer än ett tillfälle? JA NEJ 3. Har du utbildning, eller har/ tidigare haft ett yrke som är relevant för förståelsen av risken i ovan produkter? JA NEJ 4. Om du svarat nej på mer än en av frågorna 1-3 ovan kan inte EPB bedöma att produkten är passande för dig. Vill du ändå genomföra transaktionen? JA NEJ 5. Har du eller har du haft en hög politisk eller statlig anställning, eller är du nära familjemedlem eller medarbetare till en person med sådan befattning? JA NEJ 6. Varifrån kommer pengarna som skall investeras? Arv/gåva Lön eller annan inkomst Pension Fastighetsförsäljning Avkastning från investering Annat: 7. Är syftet med anmälan om teckning att öka avkastningen på ditt/ert kapital? Ja Nej, vänligen specificera syftet Beroende på dina svar ovan kan Erik Penser Bank komma att ställa tilläggsfrågor till er. För juridisk person, ange uppgifter i fält nedan för de personer som äger 25% eller mer, direkt eller indirekt, av den juridiska personen. Efternamn Tilltalsnamn Personnummer Andel ägande Andel bestämmanderätt Det finns ingen enskild ägare som direkt eller indirekt äger 25% eller mer av den juridiska personen UNDERTECKNAD ÄR MEDVETEN OM OCH BEKRÄFTAR ATT: Jag har självständigt tagit del av och förstått emittentens Prospekt och i förekommandefall Slutliga villkor eller Produktspecifikt prospekt samt EPB:s marknadsföringsbroschyr. (Vänligen se Varken emittentens Prospekt och i förekommande fall Slutliga villkor eller EPB:s marknadsföringsbroschyr utgör investeringsrådgivning. Rådgivning har inte heller erhållits från EPB. Jag har tagit del av informationen under Selling restrictions i marknadsföringsmaterialet och kraven under detta avsnitt. Anmälan är bindande. Ofullständig eller felaktigt ifylld teckningsanmälan kan komma att helt bortses ifrån. Det nominella beloppet kommer vid eventuella tolkningsproblem att behandlas som bindande framför likvidbeloppet. Köp och försäljning av strukturerade produkter genomförs efter lämplighetsprövning. Denna lämplighetsprövning utförs och dokumenteras av din Rådgivare i samband med lämnad Investeringsrådgivning. Vid teckning via försäkring svarar undertecknad för att likvid finns tillgänglig vid teckningsdag och likviddag. Ev brist svarar undertecknad för. NAMN- OCH ADRESSUPPGIFTER Namn Person-/organisationsnummer Postadress Postnummer Ort Telefon (dagtid) E-postadress Ort och datum Underskrift Namnförtydligande Rådgivare Undertecknad ger härmed angiven rådgivare rätt att erhålla information om mina transaktioner i ovan köpta och sålda Strukturerade produkter. Medgivandet kan återkallas med omedelbar verkan genom att kontakta Erik Penser Bank. JA NEJ EPB anteckning Anmälan skickas till: Erik Penser Bank, Box 7405, Stockholm. 1/1 Erik Penser Bank AB (publ), Apelbergsgatan 27, Box 405, Stockholm Tel , Fax , struktureradeprodukter@penser.se, Org. nr