PlaceringsBevis. Ta vara på chanserna på marknaden

Transkript

1 MARKNADSFÖRINGSMATERIAL PlaceringsBevis Ta vara på chanserna på marknaden B618 Aktiebevis Europeiska Industribolag Kumulativ Kupong Teckningstid: Löptid: Högst cirka 5 år Underliggande tillgång: STOXX sektorindex Oil & Gas, Basic Resources och Industrial Goods & Services Möjlighet till avkastning: Årlig kumulativ kupong på 8,5 %* Minsta teckning: euro Inget kapitalskydd * Den kumulativa kupongen är preliminär. Den stutliga kupongen bekräftas och den är minst 7,0 procent. Om kupongen understiger 7,0 procent, ställs emissionen in.

2 Mycket bra utsikter för marknaden i Europa Årets första hälft har varit bra och exceptionellt lugn på aktiemarknaden. Fundamenten för ekonomin och marknaden har gynnat aktierna, men samtidigt har placerarna också börjat fundera om den långa uppgången ännu kan fortsätta. Det här är dock en bra kombination för aktiemarknaden. Även om aktierna får starkt stöd har sentimentet inte stigit upp till skyarna. Lovande resultattillväxt Den globala ekonomin har återhämtat sig på bred front från fjolårets bottennivå, och ekonomiska data har varit genomgående bra. Den ekonomiska tillväxten syns nu klart i företagens resultat, då resultatökningen under årets första hälft var den starkaste på många år. I synnerhet i Europa är läget mycket lovande. Under årets första kvartal steg resultaten per aktie i USA med knappa 15 procent och i Europa till och med drygt 20 procent jämfört med året innan. Den kraftiga resultatuppgången kan delvis förklaras med att oljepriset har förbubblats från året innan. Detta har fått resultaten att stiga kraftigt i energisektorn. Resultattillväxten är dock omfattande då försäljningen har piggnat till i och med den ekonomiska tillväxten, och det strikta kostnadsdisciplinet har fått marginalerna att öka. Vanligtvis har stämningen varit överoptimistisk vid ingången av året, och resultatprognoserna har senare justerats rejält nedåt. I år har resultatförväntningarna dock pekat uppåt. Europa i spetsen Styrkorna syns allra bäst i europeiska aktier som har presterat utmärkt under årets första hälft. Europa har många gånger betraktats som ett hopplöst fall, och därför känns vändningen mot det bättre ännu starkare här. Till och med politiken, som under de senaste åren har fått placerarna att lämna kontinenten, har under vårens lopp börjat gynna Europa i och med det franska valresultatet. Emmanuel Macron förväntas styra Frankrike till en hel del reformer. Därtill är den nyvalde presidenten bra med tanke på samhörigheten inom EU. För tillfället verkar allt tala för marknaden i Europa efter många svaga år. Källa: Ville Korhonen Strateg, Nordea Kapitalförvaltning Juni 2017 Aktiebevis Europeiska Industribolag Kumulativ Kupong Aktiebevis Europeiska Industribolag Kumulativ Kupong är ett strukturerat obligationslån utan kapitalskydd på högst cirka fem år som emitterats av Nordea Bank AB (publ). Aktiebeviset erbjuder en intressant möjlighet att diversifierat placera i tre europeiska sektorindex. Ett alternativ till direkta aktieplaceringar Möjlighet till lockande avkastning också när marknaden står stilla Gardering mot en marknadsnedgång på 40 procent Den ekonomiska tillväxten syns nu klart i företagens resultat, då resultatökningen under årets första hälft var den starkaste på många år. I synnerhet i Europa är läget mycket lovande Innehåll Sida 3: Underliggande tillgång Sida 4: Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Sida 5: Risker med aktiebevis Sida 7: Viktiga uppgifter

3 Underliggande tillgång Avkastningen på obligationen och det nominella kapital som ska återbetalas beror på värdeutvecklingen hos tre europeiska sektorindex. Referensindexets värdeutveckling 6/2012 6/ % 220% 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% Figuren invid beskriver värdeutvecklingen av aktierna som utgör underliggande tillgång under perioden 6/ / Utgångsvärdena är indexerade på 100 %. De presenterade uppgifterna baserar sig på den tidigare värdeutvecklingen. Utgående från den kan man inte på ett tillförlitligt sätt estimera hur värdet eller avkastningen kommer att utvecklas. STOXX 600 Oil & Gas STOXX 600 Industrial Goods & Services STOXX 600 Basic Resources Källa: Bloomberg

4 Beräkning av avkastning och återbetalning av det nominella kapitalet Återbetalningen av det nominella kapitalet i obligationen, avkastningen och förfallodagen bestäms utifrån värdeutvecklingen av de index som utgör underliggande tillgång. Utvecklingen av värdet på de underliggande tillgångarna granskas årligen. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på vilken som helst observationsdag uppgår till minst 90 % av utgångsnivån, förfaller lånet på den följande förtida förfallodagen, och på det betalas en memorykupong på 8,5 %* multiplicerad med antalet år som gått. Utbetalningen av avkastningen upphör när obligationslånet förfaller. I samband med att obligationslånet förfaller i förtid återbetalas det placerade nominella kapitalet i sin helhet. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst underskrider 90 % av utgångsnivån, fortsätter placeringen och någon kupong betalas inte. Om placeringen inte har förfallit i förtid, förfaller den på förfallodagen. Om priset på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen är minst 60 % av utgångsnivån, återbetalas det nominella kapitalet i sin helhet på förfallodagen. Om priset på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen underskrider 60 % av utgångsnivån, drar man från det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen av ett belopp som motsvarar den procentuella nedgången i värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Hela placerade kapitalet er förlorad om värdet av något referensindex är 0 på den sista observationsdagen och lånet har inte förfallit tidigare. Nedan har man presenterat exempel på olika scenarier som åskådliggör beräkningen av avkastningen.** Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Lånet är behäftat med risk för att emittenten blir insolvent. Beräkning av avkastning och återbetalning av kapital i exempelscenarier** Datum Index 1 Index 2 Index 3 Kupong Återbetalning av kapital Placeringen förfaller Emissionsdag observation Nej 2. observation x 8.5 % 100 % Ja 3. observation observation observation Kupongerna sammanlagt: 17 % Avkastning p.a.: 7.4 % Datum Index 1 Index 2 Index 3 Kupong Återbetalning av kapital Placeringen förfaller Emissionsdag observation Nej 2. observation Nej 3. observation Nej 4. observation Nej 5. observation % Ja Kupongerna sammanlagt: 0 % Avkastning p.a.: 0.0 % Datum Index 1 Index 2 Index 3 Kupong Återbetalning av kapital Placeringen förfaller Emissionsdag observation Nej 2. observation Nej 3. observation Nej 4. observation Nej 5. observation % Ja Kupongerna sammanlagt: 0 % Avkastning p.a.: % Värdet på den aktie som vid varje observationsdag utvecklats sämst anges med rött i tabellen. * Kupongen är preliminär. Den slutliga kupongen fastställs , och den är minst 7,0 %. Om kupongen understiger 7,0 procent, ställs emissionen in. ** Vid beräkningen av avkastningen är den antagna kupongen 8,5 %. Skatter har inte beaktats. Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens historiska eller förväntade utveckling. 4

5 Risker med aktiebevis Alla placeringar är förenade med risker. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att en strukturerad placering är en avancerad produkt vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisker Aktiebeviset är inte kapitalskyddat. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om placeringen inte har förfallit i förtid och värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen underskrider 60 % av sin utgångsnivå, drar emittenten från det nominella kapital som på förfallodagen återbetalas till placeraren av ett belopp som motsvarar den procentuella nedgången i den underliggande tillgångens värdeutveckling. Den eventuella utdelningen beaktas inte vid beräkningen av aktiebevisets värde. Om placeringen behålls fram till förfallodagen är den inte förknippad med ränte- eller valutarisk. Om placeringen säljs före förfallodagen är den dessutom förknippad med risk för ändringar på räntemarknaden. Emittentrisk Aktiebeviset är behäftat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken för att emittenten till exempel inte kan ansvara för sina förbindelser vid konkurs. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade kapitalet och den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordeas kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA (Standard & Poor s, stabila utsikter). Ingen säkerhet har ställts för obligationen. strategin köp och behåll. Under normala marknadsförhållanden strävar emittenten dock efter att notera ett återköpspris. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan emittenten bli tvungen att göra vissa ändringar i beräkningssätten eller byta den underliggande tillgången. Emittenten får göra sådana ändringar i villkoren som emittenten anser vara nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet*. Om emittenten bedömer att ändringar eller byte av underliggande tillgång inte är ett skäligt alternativ kan emittenten beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall får placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på lånets placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Risk avseende sekundärmarknaden Om placeraren säljer aktiebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Placeringen fungerar bäst med *Grundprospektet finns på engelska på emittentens webbplats / en/ investor-relations/ debt-andrating/ Prospectuses/. 5

6 MEDELRISK*. Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Risken avseende emittentens återbetalningsförmåga beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. ANSVARSFRISKRIVNING Nordea Markets är det internationella kommersiella namnet på Nordeas aktiviteter på kapitalmarknaden. Uppgifterna är avsedda som bakgrundsinformation bara för mottagarens eget bruk. Den givna informationen representerar Nordea Markets uppfattning vid tidpunkten för meddelandets datering och kan ändras utan ett separat meddelande. Detta meddelande är inte en fullständig redogörelse om produkten eller om riskerna i anslutning till den och bör inte behandlas som en sådan eller tillämpas utan mottagarens eget övervägande. Uppgifterna är inte avsedda som placeringsråd, offert eller uppmaning till givande av offert för köp eller försäljning av finansiella instrument. Uppgifterna berör inte någon enskild mottagares placeringsmål, finansiella ställning eller preferenser. Innan beslut om placering eller upptagande av kredit fattas är lämplig professionell rådgivning för respektive situation att rekommendera. Det är viktigt att komma ihåg att den historiska utvecklingen inte är någon garanti för kommande avkastning. Nordea Markets är inte och har inte för avsikt att vara en rådgivare i frågor om skatter, bokföring eller juridik på något av sina verksamhetsställen. Detta dokument får inte kopieras, delas ut eller publiceras i något som helst syfte utan skriftligt samtycke som Nordea Markets gett på förhand. Tjänsteleverantör: Nordea Bank AB (publ), filial i Finland, Hamnbanegatan 5, NORDEA, FO-nummer Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag, hemort Stockholm, reg.nr , registreringsmyndighet Bolagsverket, Sverige * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringar med största risk. 6

7 Viktiga uppgifter Teckningstid: Teckningsställen: Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag. Emissionsdatum: Emittent: Nordea Bank AB (publ), kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, stabila utsikter). Minsta teckning: euro Valör: euro Teckningspris: Det fasta priset är 100 %. Lånenummer och ISIN: B618, FI Förfallodag och förtida förfallodagar: eller i samband med att obligationslånet förfaller i förtid årligen, från och med Underliggande tillgång: STOXX sektorindex Oil & Gas, Basic Resources och Industrial Goods & Services Utgångsvärde: Slutvärde: Observationsdagar: 6.9. årligen, från och med Förtida förfall: Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på vilken som helst observationsdag uppgår till minst 90 % av utgångsnivån, förfaller Aktiebeviset på den följande förtida förfallodagen, och det nominella kapitalet återbetalas. Avkastning: Om den underliggande tillgången på vilken som helst observationsdag uppgår till minst 90 % av utgångsnivån, betalas på placeringen en kupong på 8,5 % (preliminär, minst 7,0 %, den slutliga kupongen fastställs ) multiplicerad med antalet år som gått. Återbetalning av nominellt kapital: Placeringen är inte kapitalskyddad. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Om placeringen inte har förfallit i förtid, förfaller den på förfallodagen. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen är minst 60 % av utgångsnivån, återbetalas det nominella kapitalet i sin helhet på förfallodagen. Om värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst på den sista observationsdagen underskrider 60 % av utgångsnivån, drar man från det nominella kapital som återbetalas av ett belopp som motsvarar den procentuella nedgången i värdet på den underliggande tillgång som utvecklats sämst. Lånet är förknippat med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Struktureringskostnad: Struktureringskostnaden är cirka 5,0 %, vilket motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,9 %, om man behåller placeringen fram till förfallodagen. Kostnaden ingår i teckningspriset, vilket innebär att den inte dras av från den avkastning som betalas eller det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av obligationens ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för obligationen, såsom kostnaderna för emissionen, licenserna, materialet och marknadsföringen. Emittenten tar inte ut en separat teckningsprovision för lånet. Sekundärmarknad: Under normala marknadsförhållanden strävar Emittenten efter att notera ett återköpspris för obligationslånen. Återköpspriset kan vara högre eller lägre än det nominella värdet. Beskattning: Eventuell avkastning på förfallodagen utgör kapitalinkomst enligt inkomstskattelagen för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon enligt gällande lagstiftning. Förvaring: För förvaring tas eventuellt ut en avgift enligt vid var tid gällande prislista. Säkerhet: Ingen säkerhet har ställts för obligationen. Inställning av emission: Emittenten har rätt att ställa in lånets emission om det ekonomiska läget förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen. Emissionen ställs också in om kupongen understiger 7,0 %. Notering: Man ansöker inte om notering av obligationen på börsen. Obligationslånet B618 emitteras inom ramen för Nordea Bank AB:s (publ) obligationsprogram, daterat och kompletterat senare (obligationsprogram som i enlighet med prospektdirektivet notifierats från Irland till Finansinspektionen i Finland). Grundprospektet på engelska finns på emittentens webbplats / en/ investor-relations/ debt-and-rating/ Prospectuses/. De slutliga villkoren och programprospektet för obligationslånen finns tillgängliga hos säljaren. Den engelska versionen av lånevillkoren är bindande. 7

8 Nordea Bank AB (publ), filial i Finland Hamnbanegatan 5 FI Nordea FO-nummer Nordea Bank AB (publ), publikt aktiebolag Hemort Stockholm Reg.nr Registreringsmyndighet: Bolagsverket, Sverige Aktiebeviset kan tecknas hos Nordea Private Banking och via Nordeas placeringsexperter för företag.