5% * Räntebevis. Även över. Möjlighet till bättre avkastning än på insättningar. Marknadsföringsmaterial

Transkript

1 Marknadsföringsmaterial Räntebevis Möjlighet till bättre avkastning än på insättningar Räntebevis Europa High Yield 7/2021 Teckningsperiod: (Produkten kan handlas på sekundärmarknaden också efter teckningstiden hos Nordea och på Helsingforsbörsen.) Löptid: Cirka 5 år Ränta: 3 månaders euriborränta + 4,20 % (under den sista ränteperioden 1 månads euriborränta + 4,20 %) Minimiplacering: Referensindex: Kreditriskindexet Markit itraxx Europe Crossover Series 25 Inget kapitalskydd Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 Teckningsperiod: (Produkten kan handlas på sekundärmarknaden också efter teckningstiden hos Nordea och på Helsingforsbörsen.) Löptid: Cirka 5 år Ränta: 3 månaders euriborränta + 5,50 % (under den sista ränteperioden 1 månads euriborränta + 5,50 %) Minimiplacering: Referensindex: Kreditriskindexet Markit CDX North America High Yield Series 26 Inget kapitalskydd 3% 4% Även över 5% * Räntebeviset kan tecknas på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa), i nätbanken på samt på listan Nasdaq OMX Structured Products Retail på Helsingforsbörsen.

2 Räntebevis som placeringsobjekt I det rådande marknadsläget där räntorna är låga erbjuder Räntebevis emitterade av Nordea Bank Finland Abp en möjlighet till bättre ränteavkastning än på insättningar. Räntebevis är ett alternativ till direkta obligationer om man vill placera i kända bolags kreditrisk. Ett kapital på euro räcker för att kunna placera i Räntebevis, och de lämpar sig för att till exempel diversifiera risken i en befintlig aktieportfölj. Möjlighet till lockande avkastning i räntebevisen På räntebevis betalas en ränteavkastning fyra gånger om året. en beror på storleken på 3 månaders euriborränta under ränteperioden och en fast tilläggsränta som betalas utöver euriborräntan. Ju mer riskabel referenstillgång, desto större tilläggsränta. en betalas den 20 i månaden (20.3, 20.6, 20.9 och 20.12). Rörlig ränta, avkastningen är bunden till euriborräntan, anpassar sig efter den rådande räntemiljön. Räntebevisen har en på förhand fastställd förfallodag om cirka 3-7 år efter emissionsdagen. På förfallodagen återbetalas räntebevisets nominella kapital i sin helhet till placeraren förutsatt att ingen kredithändelse inträffat i något av Räntebevisets referensbolag. Eventuella kredithändelser minskar det nominella kapitalet i ränteberäkningen och återbetalas på förfallodagen. Räntebevisen är inte kapitalskyddade Räntebevisen saknar kapitalskydd vilket innebär att de har en högre avkastningspotential än kapitalskyddade placeringsprodukter men att de också har en högre risk eftersom det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. I Räntebevisen är beloppet av det nominella kapital som återbetalas bundet till referensbolagens kreditrisk. Med kreditrisk avses risken för att referensbolaget inte klarar av att betala sina skulder. Räntebevisen är också behäftade med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga. Vad är euriborränta? Med euriborränta avses de räntor som noteras på marknaden och återspeglar bankernas finansierings-kostnader på marknaden mellan bankerna. Euriborräntorna har fluktuerat avsevärt beroende på det rådande ekonomiska läget. De nuvarande mycket låga euriborräntor som ligger nära noll är historiskt sett mycket exceptionella. Under eurotiden har 3 månaders euriborränta varierat mellan -0,24 och 5,39 %, och medelvärdet under eurotiden har varit cirka 2,20 %.* Utveckling av 3 månaders euriborränta under eurotiden 1/1999 3/2016* Ränta [%] 01/ / / / / / / / / / / / / / / / / / månaders euriborränta Källa: Bloomberg * Enligt marknadsläget Den historiska utvecklingen är ingen garanti för den framtida utvecklingen. 2 3

3 Nordeas börsnoterade Räntebevis Nordeas nya räntebevis är börsnoterade, vilket innebär att man kan handla dem på börsen på samma sätt som aktier. Köp- och säljkurser noteras dagligen för räntebevisen. Räntebevisen noteras på listan Nasdaq OMX Structured Products Retail på Helsingforsbörsen och de kan handlas i poster där det nominella kapitalet är euro. Köp- och säljkurserna för räntebevisen är rörliga Kursen för börsnoterade räntebevis påverkas av ändringarna i marknadsräntorna och referensbolagens kreditrisker samt av eventuella kredithändelser i referensbolagen. På grund av ändringarna i marknadsfaktorerna kan räntebevisens kursnoteringar under- eller överstiga 100 %, och därför kan summan som betalas/fås vid köp-/säljtidpunkten vara annan än det nominella kapitalet på euro. Räntan betalas dock på det kalkylmässiga nominella kapitalet som utan kredithändelser är euro.* Också upplupna räntor inverkar på affärens slutsumma Utöver referensbolagens kreditrisk och ändringarna i marknadsräntorna beror affärens slutsumma också på de upplupna räntorna som växer från den senaste räntebetalningsdagen. Figuren på nästa sida åskådliggör en fiktiv situation där de marknadsfaktorer som påverkar priset (kreditrisken och 3 månaders euriborränta) är helt oförändrade och bara den upplupna räntan påverkar affärens slutsumma. Figuren ser ut som ett sågblad eftersom räntorna löper jämnt från föregående räntebestämningsdag till följande räntebetalningsdag. Efter räntebetalningsdagen löper räntan igen i enlighet med euriborräntan som fastställts i samband med den senaste räntebestämningsdagen. I fråga om Räntebevisen är det bra att beakta att priserna på marknaden anges utan upplupen ränta. Den som köper Räntebeviset betalar dock utöver priset som noteras på marknaden även den eventuella ränta (eftermarknadsgottgörelse) som upplupit från föregående räntebestämningsdag. Placeraren får tillbaka den ränta som han eller hon betalat i samband med följande räntebetalning. På motsvarande sätt får säljaren av Räntebeviset utöver priset som noteras på marknaden även den eventuella upplupna räntan. * Kredithändelsernas inverkan på det kalkylmässiga nominella kapitalet presenteras på sidan 11. Till exempel: De upplupna räntornas inverkan på affärens slutsumma under loppet av ett år* Pris Ränteperiod 1 Ränteperiod 2 Ränteperiod 3 Ränteperiod 4 Exempel på priserna på börsnoterade Räntebevis:** Exempel 1: Priset är under 100 %. Räntebevisets köpkurs utan upplupen ränta är 97,3 % och det placerade nominella kapitalet euro, dvs. det belopp som placeras är 973 euro. Utöver det belopp som placeras betalar placeraren vid köptidpunkten även den eventuella upplupna räntan. Om det inte har inträffat kredithändelser i referensbolagen, återbetalas euro till placeraren på förfallodagen, och utöver det betalas de a räntorna normalt. På förfallodagen har placeraren därmed dragit nytta av placeringens värdeuppgång och placeringen har således avkastat mer än om köpkursen hade varit 100,0 %. Exempel 2: Priset är över 100 %. Räntebevisets köpkurs utan upplupen ränta är 103,5 % och det placerade nominella kapitalet euro, dvs. det belopp som placeras är euro. Utöver det belopp som placeras betalar placeraren vid köptidpunkten även den eventuella upplupna räntan. Om det inte har inträffat kredithändelser i referensbolagen, återbetalas euro till placeraren på förfallodagen, och utöver det betalas de a räntorna normalt. På förfallodagen lider placeraren alltså förlust på grund av det högre köppriset och således har placeringen avkastat mindre än i en situation där köppriset hade varit 100,0 %. * I exemplet antas att faktorerna (bl.a. kreditrisken och 3 månaders euriborränta) som påverkar priset på räntebeviset förblir oförändrade och kredithändelser inte inträffar i referensbolagen. Beskattningen har inte beaktats i exemplet. Uppgifterna är exempel och beskriver inte produktens förväntade eller kommande utveckling. Upplupna räntor ** Uppgifterna är bara exempel och beskriver inte produktens förväntade eller kommande utveckling. I exemplet antas att faktorerna (bl.a. kreditrisken och 3 månaders euriborränta) som påverkar priset på räntebeviset förblir oförändrade och kredithändelser inte inträffar i referensbolagen. Beskattningen har inte beaktats i exemplet. 4 5

4 Räntebevis Europa High Yield 7/2021 Räntebevis Europa High Yield 7/2021 är ett obligationslån med en löptid på cirka fem år som Nordea Bank Finland Abp emitterat. Placeringens referenstillgång är kreditrisken i europeiska bolag med hög kreditrisk (s.k. high yield). Närmare sagt är referenstillgången serie 25 av kreditriskindexet Markit itraxx Europe Crossover som består av 75 referensbolag. Indexet har diversifierats i fråga om såväl sektorer som länder. Med hjälp av Räntebeviset åstadkommer man en väldiversifierad kreditriskplacering med en enda placering. På Räntebeviset betalas en ränta som varierar och består av 3 månaders euriborränta + 4,20 % (årlig ränta, under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + 4,20 %). Placeringen är inte kapitalskyddad. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Beloppet av det räntebärande nominella kapital som återbetalas på förfallodagen beror på kredithändelserna i kreditriskindexet som utgör referenstillgången. Placeringen är dessutom förknippad med emittentens insolvensrisk. Referensindexet som utgör referenstillgång* Kapitalet som återbetalas och avkastningen på Räntebevis Europa High Yield 7/2021 fastställs utifrån indexet Markit itraxx Europe Crossover Series 25. Referensindexet består av 75 europeiska bolag vars kreditbetyg är sämre än BBB-/ Baa3. Referensindexet är föremål för aktiv handel på derivatmarknaden, och för att säkerställa tillräcklig likviditet publiceras en ny serie av indexet halvårsvis i mars och september. Den nyaste serien 25 lanserades i mars Bolagen i referensindexet är väldiversifierade i fråga om sektor, land och kreditbetyg. De tre största sektorerna är konsumenttjänster basindustri och telekommunikation. Tillsammans utgör de cirka 66,7 % av bolagen i referensindexet. Bland länderna är Storbritannien, Frankrike och Luxemburg bäst representerade. Cirka 57,3 % av bolagen i referensindexet har sitt säte i något av dessa länder. Finländska bolag som finns med i indexet är Stora Enso Oyj och UPM-Kymmene Oyj De tre vanligaste kreditbetygen är B, BB och bolag som saknar kreditbetyg. Cirka 49,3 % av bolagen i referensindexet har något av dessa kreditbetyg. * Bolagen i referensindexet vid publiceringstidpunkten Fördelningen enligt land, sektor och kreditbetyg baserar sig på Bloombergs uppgifter från Referensindexets sektorfördelning Konsumenttjänster 29,3 % Basindustri 25,3 % Telekommunikationstjänster12,0 % Material 9,3 % Konsumentvaror 8,0 % Finans 5,3 % Hälsövård 4,0 % Energi 2,7 % Teknologi 2,7 % Bastjänster 1,3 % Referensindexets geografiska diversifiering Storbritannien 26,7 % Frankrike 16,0 % Luxemburg 14,7 % Nederländerna 13,3 % Tyskland 9,3 % Italien 5,3 % Portugal 2,7 % Irland 2,7 % Spanien 2,7 % Finland 2,7 % Krekland 1,3 % Referensindexets diversifiering enligt kreditb B 20,0 % BB 14,7 % N/A 14,7 % BB+ 12,0 % B+ 10,7 % BB- 9,3 % B- 6,7 % BBB- 4,0 % CCC+ 4,0 % CCC 2,7% BBB 1,3 Norge 1,3 % Sverige 1,3 % 6 7

5 Referensbolagen i Markit itraxx Europe Crossover Series 25 Referensbolag Vikt i indexet Bransch Land Kreditbetyg AIR FRANCE - KLM 1,334 % Basindustri Frankrike N/A ALSTOM 1,334 % Basindustri Frankrike BBB- Altice Finco S.A. 1,334 % Konsumenttjänster Luxemburg B- Anglo American plc 1,334 % Material Storbritannien BB- ArcelorMittal 1,334 % Material Luxemburg BB ARDAGH PACKAGING FINANCE PUBLIC LIMITED COMPANY 1,334 % Basindustri Irland CCC+ ASTALDI SOCIETA PER AZIONI 1,334 % Basindustri Italien B+ BENI STABILI SOCIETA PER AZIONI SOCIETA DI INVESTIMENTO IMMOBILIARE 1,334 % Finans Italien N/A QUOTATA Boparan Finance PLC 1,334 % Finans Storbritannien B BRITISH AIRWAYS plc 1,334 % Basindustri Storbritannien BB CABLE & WIRELESS LIMITED 1,334 % Telekommunikationstjänster Storbritannien B+ CARE UK HEALTH & SOCIAL CARE PLC 1,334 % Hälsovård Storbritannien CCC CASINO GUICHARD-PERRACHON 1,334 % Konsumenttjänster Frankrike BB+ CMA CGM 1,334 % Basindustri Frankrike B+ CNH Industrial N.V. 1,334 % Basindustri Nederländerna BB ConvaTec Healthcare E S.A. 1,334 % Hälsovård Luxemburg B- Dry Mix Solutions Investissements 1,334 % Basindustri Frankrike B EDP - Energias de Portugal, S.A. 1,334 % Bastjänster Portugal BB+ Elis 1,334 % Basindustri Frankrike BB Fiat Chrysler Automobiles N.V. 1,334 % Konsumentvaror Nederländerna B Financiere Quick 1,334 % Konsumenttjänster Frankrike B- FINMECCANICA S.P.A. 1,334 % Basindustri Italien BB+ Galapagos Holding S.A. 1,334 % Basindustri Luxemburg B GALP ENERGIA, SGPS, S.A. 1,334 % Energi Portugal N/A GARFUNKELUX HOLDCO 2 S.A. 1,334 % Finans Luxemburg B GKN HOLDINGS PLC 1,333 % Konsumentvaror Storbritannien BBB- HeidelbergCement AG 1,333 % Basindustri Tyskland BB+ HELLENIC TELECOMMUNICATIONS ORGANISATION SOCIETE ANONYME 1,333 % Telekommunikationstjänster Grekland CCC HEMA BondCo I B.V. 1,333 % Konsumenttjänster Nederländerna N/A HOCHTIEF Aktiengesellschaft 1,333 % Basindustri Tyskland N/A Iceland Bondco PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien N/A INEOS Group Holdings S.A. 1,333 % Material Luxemburg B+ International Game Technology PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien BB J SAINSBURY plc 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien N/A JAGUAR LAND ROVER AUTOMOTIVE PLC 1,333 % Konsumentvaror Storbritannien BB LADBROKES PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien BB Lock Lower Holding AS 1,333 % Finans Norge B Louis Dreyfus Commodities B.V. 1,333 % Konsumenttjänster Nederländerna N/A LOXAM 1,333 % Basindustri Frankrike BB- MATALAN FINANCE PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien B Matterhorn Telecom Holding S.A. 1,333 % Telekommunikationstjänster Luxemburg B MELIA HOTELS INTERNATIONAL, S.A. 1,333 % Konsumenttjänster Spanien N/A METRO AG 1,333 % Konsumenttjänster Tyskland BBB- Monitchem Holdco 3 S.A. 1,333 % Material Luxemburg B NEW LOOK SENIOR ISSUER PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien CCC+ NOVAFIVES 1,333 % Basindustri Frankrike B+ Numericable-SFR S.A. 1,333 % Telekommunikationstjänster Frankrike B+ Referensbolag Vikt i indexet Bransch Land Kreditbetyg NXP B.V. 1,333 % Teknologi Nederländerna N/A PEUGEOT SA 1,333 % Konsumentvaror Frankrike BB- Pizzaexpress Financing 1 PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien B- Play Finance 1 S.A. 1,333 % Telekommunikationstjänster Luxemburg B Premier Foods Finance PLC 1,333 % Konsumentvaror Storbritannien B REPSOL, S.A. 1,333 % Energi Spanien BBB REXEL 1,333 % Konsumenttjänster Frankrike BB Schaeffler Finance B.V. 1,333 % Konsumentvaror Nederländerna B+ Selecta Group B.V. 1,333 % Konsumenttjänster Nederländerna B- SMURFIT KAPPA ACQUISITIONS 1,333 % Basindustri Irland BB+ Stena Aktiebolag 1,333 % Basindustri Sverige BB- STMicroelectronics N.V. 1,333 % Teknologi Nederländerna BB+ Stonegate Pub Company Financing PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien B Stora Enso Oyj 1,333 % Material Finland BB Sunrise Communications Holdings S.A. 1,333 % Telekommunikationstjänster Luxemburg BB SYNLAB UNSECURED BONDCO PLC 1,333 % Hälsovård Storbritannien B Techem GmbH 1,333 % Basindustri Tyskland BB- TELECOM ITALIA S.P.A 1,333 % Telekommunikationstjänster Italien BB+ TESCO PLC 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien BB+ ThyssenKrupp AG 1,333 % Material Tyskland BB Trionista HoldCo GmbH 1,333 % Basindustri Tyskland BB- Unitymedia GmbH 1,333 % Konsumenttjänster Tyskland B+ UPC Holding B.V. 1,333 % Konsumenttjänster Nederländerna BB- UPM-Kymmene Oyj 1,333 % Material Finland BB+ VIRGIN MEDIA FINANCE PLC 1,333 % Telekommunikationstjänster Storbritannien B VOUGEOT BIDCO P.L.C. 1,333 % Konsumenttjänster Storbritannien B Wind Acquisition Finance S.A. 1,333 % Telekommunikationstjänster Luxemburg CCC+ Ziggo Bond Finance B.V. 1,333 % Konsumenttjänster Nederländerna N/A Tabellens källor: Markit och Bloomberg. Tabellen är en förteckning över referensbolagen på publiceringsdagen I kolumnen för kreditbetyg i tabellen finns referensbolagens lägsta kreditbetyg enligt Standard & Poor s och Moody s Kreditbetygen presenteras enligt Standard & Poor s skala. 8 9

6 Beräkning av avkastning på Räntebevis Europa High Yield 7/2021 och återbetalning av kapitalet På Räntebeviset betalas 3 månaders euriborränta och en fast tilläggsränta på 4,20 % (under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + 4,20 %). Räntan är årlig ränta och eftersom den är bunden till euriborräntan anpassar den sig till det vid var tid rådande ränteläget.* Ränta betalas på hela det nominella kapitalet, om inget av referensbolagen råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Den första kredithändelsen i respektive referensbolag gör att det kalkylmässiga nominella kapital som används i beräkningen av avkastningen minskar i den mån som motsvarar referensbolagets indexvikt. Kredithändelsens inverkan på beräkningen av avkastningen beaktas från och med den dagen kredithändelsen bekräftat inträffade. Eftersom Räntebeviset inte är kapitalskyddat kan det placerade kapitalet helt eller delvis gå förlorat. Den första kredithändelsen i respektive referensbolag sänker det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 1,33 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Om det till exempel inträffar en kredithändelse i ett bolag i referensindexet betalas ränta därefter på det sänkta kalkylmässiga nominella kapitalet, vilket är cirka 98,67 % av det ursprungliga nominella kapitalet. Dessutom återbetalas i detta fall cirka 98,67 % av det ursprungliga nominella kapitalet på förfallodagen. Om alla bolag i referensindexet råkar ut för en kredithändelse går hela det nominella kapitalet förlorat. Ytterligare information om riskerna med Räntebevis finns på sidan 12. Observationsperioden är För konstaterande av kredithändelse kan referensbolagen enligt internationell marknadspraxis även kontrolleras retroaktivt i 60 kalenderdagar före den egentliga observationsperioden börjar. Vad avses med en kredithändelse? I samband med Räntebevis avses med kredithändelse att ett referensbolag går i konkurs, råkar ut för allvarlig betalningsstörning, statlig intervention (i fråga om bank eller annat finansiellt institut) eller omläggning av skulder. Kredithändelser är: Konkurs, dvs. insolvens. Allvarlig betalningsstörning, dvs. bolaget har inte kunnat betala sina skulder som uppgår till minst en miljon US-dollar. Om referensbolaget är en bank eller annat finansinstitut, är även statlig intervention möjlig. Vid en statlig intervention ändras en skuld på minst 10 miljoner US-dollar av statlig myndighet, till exempel genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter eller genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Omläggning av skulder, dvs. bolaget förhandlar om ett arrangemang som leder till att förmånsrätten blir oförmånligare för fordringsägarna och beloppet av skulderna är minst 10 miljoner US-dollar. Kredithändelsen konstateras enligt marknadsläget och baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) definitioner som senast trätt i kraft. Kredithändelsen konstateras enligt marknadsläget och konstaterandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner. Bilden åskådliggör ränteavkastningen på och återbetalningen av det nominella kapitalet i Räntebevis i en situation där kredithändelser inte inträffar i referensbolagen. År 1 År 2 År 3 År 4 Exempel på beräkningen av avkastning på Räntebevis Europa High Yield 7/2021 och återbetalning av det nominella kapitalet* År 5 Positivt scenario: Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen Placeringens nominella kapital är euro. Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen. På det nominella kapitalet betalas 3 månaders euriborränta + A,AA % årlig ränta. Under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + en årlig ränta på A,AA %. Emittenten återbetalar det ursprungliga nominella kapitalet till placeraren på förfallodagen. Neutralt scenario: Fyra referensbolag råkar ut för en kredithändelse Placeringens nominella kapital är euro. Fyra referensbolag råkar ut för en kredithändelse genast i början av det tredje året. Under de första två åren betalas ränteavkastning på hela det nominella kapitalet. På grund av kredithändelserna i början av det tredje året sjunker det nominella kapital som används vid beräkningen av avkastningen till 94,68 % (= 100 % - 4 x 1,33 %). Under åren 3 5 betalas ränta på det sänkta nominella kapitalet. På förfallodagen återbetalas ca 94,68 % av det nominella kapitalet (alltså ca 946,80 euro). Sämsta möjliga scenario: Alla referensbolag råkar ut för kredithändelser Placeringens nominella kapital är euro. Alla referensbolag råkar ut för en kredithändelse på Räntebevisets emissionsdag. Ingen avkastning betalas på placeringen och placeraren förlorar det nominella kapitalet i sin helhet. + Nominellt kapital * Eventuell negativ 3 månaders euriborränta minskar räntan som betalas till placeraren med beloppet av den negativa räntan. Den totala räntan (= 3 månaders euriborränta + fast tilläggsränta) är dock alltid minst noll. Referensräntan för den sista ränteperioden ( ) är en månads euriborränta. * Uppgifterna är exempel och beskriver inte placeringsprodukternas historiska eller förväntade utveckling. Skatter har inte beaktats. Den årliga avkastning som placeraren får beror dessutom på Räntebevisets köpkurs

7 Risker med Räntebevis Europa High Yield 7/2021 Alla placeringar är förknippade med risk. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att placeringen är en avancerad produkt vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisk Räntebevisen är inte kapitalskyddade. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis om ett eller flera referensbolag råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det räntebärande nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 1,33 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om en kredithändelse inträffar i alla referensbolag i referensindexet under observationsperioden. Kredithändelsen konstateras och återbetalningsvärdet fastställs marknadsmässigt och konstaterandet och fastställandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner (läs mer på sidan 7). Efter en kredithändelse fastställer ISDA på kreditderivatmarknaden ett återbetalningsvärde som är %. Vid beräkning av återbetalningen av kapitalet och det kalkylmässiga nominella kapitalet på Räntebevis Europa High Yield 7/2021 tillämpas dock en återbetalningsgrad på noll procent, varvid varje referensbolags inverkan är 1/75, dvs. cirka 1,33 procentenheter. Vid beslut om placering bör placeraren beakta den sammanlagda risk för placeringsportföljen som referensbolagen och emittenten medför. Antalet bolag i olika serier av indexet Markit itraxx Europe Crossover som råkat ut för en kredithändelse.* Serie av kreditriskindexet Markit itraxx Europe Antalet referensbolag som råkat ut för en kredithändelse Emittentrisk Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittenten Nordea Bank Finland Abp:s återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken med att emittenten blir insolvent och inte kan ansvara för sina förbindelser. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordea Bank Finland Abp:s kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Ingen särskild säkerhet har ställts för lånet. Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av teckningspriset som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Sekundärmarknadsrisk Om placeraren säljer Räntebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Under normala marknadsförhållanden noterar Nordea Bank Finland Abp ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Räntebevis kan handlas på sekundärmarknaden också på listan Nasdaq OMX Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan Nordea bli tvungen att ändra beräkningssätten eller byta referenstillgång. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer som nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att ändra eller byta ut referenstillgången får Nordea beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall erhåller placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Investment grade High yield Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på obligationens placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Bedömning av kreditvärdighet Referensbolagens kreditvärdighet kan bedömas med hjälp av kreditbetyg. De viktigaste kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor s och Moody s vars kreditbetyg och riskskalor (se nedan) används också i detta marknadsföringsmaterial. Den korta beskrivningen av kreditbetygen på svenska har utarbetats av Nordea Markets. MEDELRISK.* Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Emittentens insolvensrisk beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i uppgifterna i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. Standard & Poor's Moody's Beskrivning av kreditbetyg AAA Aaa Mycket stark AA Aa Stark A A Stark men vissa svagheter BBB Baa Ganska stark men vissa svagheter BB Baa Nöjaktig men vissa svagheter B Baa Betydligt höjd risknivå CCC Caa Spekulativt CC-C Ca Mycket spekulativt D C Betalningsstörning * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringsprodukter med största risk

8 Allmänna uppgifter om Räntebevis Europa High Yield 7/2021 Teckningstid Teckningsställen Räntebeviset kan tecknas på Nordea Private Banking, hos Nordeas placeringsexperter, med bankkoderna i Nordea Kundtjänst tfn (lna/msa), i nätbanken på samt på listan Nasdaq OMX Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Teckningspris Rörligt, cirka 100 % (enligt marknadsläget ) Minsta teckning euro Emission Emittent Lånenummer och ISIN Nordea Bank Finland Abp, kreditbetyg Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). B299 och FI Förfallodag Referensindex Referensbolagen i indexet Markit itraxx Europe Crossover Series 25. Antalet bolag vid emissionen är 75. Ränta Kalkylmässigt nominellt kapital Återbetalning av kapital Observationsperiod Struktureringskostnad Sekundärmarknad Notering Beskattning Förvaring Säkerhet Inställd emission På det nominella kapitalet betalas en ränta som består av 3 månaders euriborränta och en årlig ränta på 4,20 % (under den sista ränteperioden en månads euriborränta + 4,20 %). Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Den första ränteperioden börjar och slutar Därefter är ränteperioderna tre månader långa. Den sista ränteperioden börjar och slutar på förfallodagen. Räntebetalningsdagarna är den 20 mars, den 20 juni, den 20 september och den 20 december. Ränta betalas på det kalkylmässiga nominella kapitalet. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i referensbolagen det kalkylmässiga nominella kapitalet med cirka 1,33 procentenheter (1/75) beräknat på det ursprungliga nominella värdet. En kredithändelse minskar det kalkylmässiga nominella kapitalet först på dagen då kredithändelsen bekräftas och efter det. Vad gäller ränteperioder som infaller efter kredithändelsen betalas ränta endast på det nominella kapitalet. Kredithändelsernas inverkan på det kalkylmässiga nominella kapitalet presenteras för de 75 referensbolag som på startdagen ingår i indexet. Enligt allmän marknadspraxis förbehåller sig emittenten rätten att ändra antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet, om det under observationsperioden sker företagsarrangemang i referensbolagen, såsom uppdelning eller fusion av referensbolaget. Till följd av dessa kan antalet referensbolag och deras vikter i referensindexet öka eller minska, vilket påverkar beräkningen av lånets kalkylmässiga nominella kapital och förfallovärde. Det placerade kapitalet kan gå helt eller delvis förlorat. Emittenten återbetalar det placerade kapitalet på förfallodagen i sin helhet om referensbolaget inte har råkat ut för kredithändelser under observationsperioden. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det belopp som återbetalas på förfallodagen med cirka 1,33 procentenheter (1/75) beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om kredithändelser inträffar i alla referensbolag. Emittenten har rätt att sänka det nominella värdet för skuldebrevet efter respektive kredithändelse i referensbolagen. Eventuell överkurs återbetalas inte. Lånet är förknippat med risk för att emittenten blir insolvent. Observationsperioden är För konstaterande av kredithändelse kan situationen för referensbolaget även granskas retroaktivt i 60 dagar före den egentliga observationsperiodens början enligt internationell marknadspraxis. Emittenten har också rätt att meddela om en sådan kredithändelse som inträffat under observationsperioden men som emittenten fått kännedom om först efter observationsperioden, dock senast två veckor efter utgången av observationsperioden. Läs mer om kredithändelser på sidorna 10 och 12. I teckningspriset ingår en struktureringskostnad på 3,0 %. Den motsvarar en årlig kostnad på cirka 0,6 % om Räntebeviset säljs genast efter köptidpunkten. Struktureringskostnaden baserar sig på värdena av lånets ränte- och derivatplaceringar på värderingsdagen I struktureringskostnaden ingår emittentens alla kostnader för obligationslånet, såsom kostnaderna för emission, licenser, material och marknadsföring. Emittenten tar inte ut separata teckningsprovisioner eller förvaringsavgifter för obligationslånet. Nordea Bank Finland Abp noterar under normala marknadsförhållanden ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Återköpspriset kan överstiga eller understiga det nominella värdet. Lånet noteras för offentlig handel på listan Nasdaq OMX Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Eventuell avkastning utgör källskattepliktig ränteinkomst för allmänt skattskyldiga fysiska personer i Finland och inhemska dödsbon i enlighet med gällande lagstiftning. Avgiftsfri förvaring i Nordea Bank Finland Abp. Särskild säkerhet har inte ställts för lånen. Emittenten har rätt att ställa in emissionen om det ekonomiska läget förändras, lånet inte tecknas i tillfredsställande grad eller om något sådant inträffar som enligt emittentens bedömning kan äventyra emissionen

9 Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 är ett obligationslån med en löptid på cirka fem år som Nordea Bank Finland Abp emitterat. Placeringens referenstillgång är kreditrisken i nordamerikanska bolag med hög kreditrisk (s.k. high yield). Närmare sagt är referenstillgången serie 26 av kreditriskindexet Markit CDX North America High Yield som består av 100 referensbolag. Indexet har diversifierats i fråga om såväl sektorer som länder. Med hjälp av Räntebeviset åstadkommer man en väldiversifierad kreditriskplacering med en enda placering. På Räntebeviset betalas en ränta som varierar och består av 3 månaders euriborränta + 5,50 % (årlig ränta, under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + 5,50 %). Placeringen är inte kapitalskyddad. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis. Beloppet av det räntebärande nominella kapital som återbetalas på förfallodagen beror på kredithändelserna i kreditriskindexet som utgör referenstillgången. Placeringen är dessutom förknippad med emittentens insolvensrisk. Referensindexet som utgör referenstillgång* Det nominella kapital som återbetalas och avkastningen på Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 fastställs utifrån indexet Markit CDX North America High Yield Series 26. Referensindexet består av 100 nordamerikanska bolag vars kreditbetyg är sämre än BBB-/Baa3. Referensindexet är föremål för aktiv handel på derivatmarknaden, och för att säkerställa tillräcklig likviditet publiceras en ny serie av indexet halvårsvis i mars och september. Den nyaste serien 26 lanserades i mars Bolagen i referensindexet är väldiversifierade i fråga om sektor, land och kreditbetyg. De tre största sektorerna är cykliska konsumentvaror (inklusive bland annat producenter av mat- och hälsoprodukter), kommunikation och finans. Cirka 54,0 % av bolagen i referensindexet är verksamma i dessa tre sektorer. Bland länderna är USA överlägset bäst representerat då hela 97 av 100 indexets 100 referensbolag har sitt säte i USA. De tre vanligaste kreditbetygen är B+, BB- och BB+. Cirka 52,0 % av bolagen i referensindexet har något av dessa kreditbetyg. * Bolagen i referensindexet vid publiceringstidpunkten Fördelningen enligt land, sektor och kreditbetyg baserar sig på Bloombergs uppgifter från Referensindexets sektorfördelning Konsumenttjänster 23,0 % Basindustri 15,0 % Finans 13,0 % Energi 11,0 % Konsumentvaror 10,0 % Teknologi 6,0 % Telekommunikationstjänster 6,0 % Hälsövård 6,0 % Material 5,0 % Bastjänster 5,0 % Referensindexets geografiska diversifiering USA 93,0 % Kanada 4,0 % Liberia 1,0 % Caymanöarna 1,0 % Bermuda 1,0 % Referensindexets diversifiering enligt kreditb BB- 22,0 % B 18,0 % B+ 16,0 % BB+ 10,0 % BB 10,0 % B- 8,0 % N/A 6,0 % CCC 6,0 % CCC+ 4,0 % 16 17

10 Referensbolagen i Markit CDX North America High Yield Series 26 Referensbolag Vikt i indexet Sektor Land Kreditbetyg ADVANCED MICRO DEVICES, INC. 1,000 % Teknologi USA CCC+ AK Steel Corporation 1,000 % Material USA B- Alcatel-Lucent USA Inc. 1,000 % Teknologi USA B- Ally Financial Inc. 1,000 % Finans USA BB- American Axle & Manufacturing, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA B+ Amkor Technology, Inc. 1,000 % Teknologi USA B+ Aramark Services, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA BB- Avis Budget Group, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA N/A Avon Products, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA B Ball Corporation 1,000 % Basindustri USA BB+ BEAZER HOMES USA, INC. 1,000 % Konsumentvaror USA B- BOMBARDIER INC. 1,000 % Basindustri Kanada B Boyd Gaming Corporation 1,000 % Konsumenttjänster USA B CalAtlantic Group, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA BB CALIFORNIA RESOURCES CORPORATION 1,000 % Energi USA CCC+ Calpine Corporation 1,000 % Bastjänster USA B+ CCO Holdings, LLC 1,000 % Konsumenttjänster USA N/A CenturyLink, Inc. 1,000 % Telekommunikationstjänster USA BB Chesapeake Energy Corporation 1,000 % Energi USA CCC CIT Group Inc. 1,000 % Finans USA B+ Communications Sales & Leasing, Inc. 1,000 % Finans USA N/A Community Health Systems, Inc. 1,000 % Hälsovård USA B+ CSC Holdings, LLC 1,000 % Konsumenttjänster USA BB- D.R. Horton, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA BB+ DaVita HealthCare Partners Inc. 1,000 % Hälsovård USA BB- Dell Inc. 1,000 % Teknologi USA BB DELUXE CORPORATION 1,000 % Basindustri USA BB DISH DBS Corporation 1,000 % Konsumenttjänster USA BB- Dynegy Inc. 1,000 % Bastjänster USA B Energy Transfer Equity, L.P. 1,000 % Energi USA BB Equinix, Inc. 1,000 % Teknologi USA BB- First Data Corporation 1,000 % Basindustri USA B FRONTIER COMMUNICATIONS CORPORATION 1,000 % Telekommunikationstjänster USA BB- Genworth Holdings, Inc. 1,000 % Finans USA B HCA Inc. 1,000 % Hälsovård USA B+ HD SUPPLY, INC. 1,000 % Basindustri USA B iheartcommunications, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA CCC INTERNATIONAL LEASE FINANCE CORPORATION 1,000 % Basindustri USA BB istar Inc. 1,000 % Finans USA B J. C. Penney Company, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA CCC K. Hovnanian Enterprises, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA CCC KB HOME 1,000 % Konsumentvaror USA B L Brands, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA BB+ Lennar Corporation 1,000 % Konsumentvaror USA BB Level 3 Communications, Inc. 1,000 % Telekommunikationstjänster USA BB- Liberty Interactive LLC 1,000 % Konsumenttjänster USA BB- MBIA Insurance Corporation 1,000 % Finans USA N/A Meritor, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA B+ MGIC Investment Corporation 1,000 % Finans USA B+ Referensbolag Vikt i indexet Sektor Land Kreditbetyg MGM Resorts International 1,000 % Konsumenttjänster USA B Navient Corporation 1,000 % Finans USA BB- New Albertson's, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA B+ NOVA Chemicals Corporation 1,000 % Material Kanada BB+ NRG Energy, Inc. 1,000 % Bastjänster USA BB- Olin Corporation 1,000 % Material USA BB+ Owens-Illinois, Inc. 1,000 % Basindustri USA BB- Pactiv LLC 1,000 % Basindustri USA CCC Parker Drilling Company 1,000 % Energi USA B- PHH Corporation 1,000 % Finans USA B+ PolyOne Corporation 1,000 % Material USA BB PulteGroup, Inc. 1,000 % Konsumentvaror USA BB+ R.R. Donnelley & Sons Company 1,000 % Basindustri USA BB- Radian Group Inc. 1,000 % Finans USA BB- Realogy Group LLC 1,000 % Finans USA N/A Rite Aid Corporation 1,000 % Konsumenttjänster USA B ROYAL CARIBBEAN CRUISES LTD. 1,000 % Konsumenttjänster Liberia BB+ SABINE PASS LIQUEFACTION, LLC 1,000 % Energi USA BB- Safeway Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA B Sanmina Corporation 1,000 % Basindustri USA BB Sealed Air Corporation 1,000 % Basindustri USA BB- SEARS ROEBUCK ACCEPTANCE CORP. 1,000 % Finans USA CCC Springleaf Finance Corporation 1,000 % Finans USA B- Sprint Communications, Inc. 1,000 % Telekommunikationstjänster USA B SUPERVALU INC. 1,000 % Konsumenttjänster USA B+ Talen Energy Supply, LLC 1,000 % Bastjänster USA B+ Targa Resources Partners LP 1,000 % Energi USA N/A Teck Resources Limited 1,000 % Energi Kanada B- TEGNA Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA BB+ TENET HEALTHCARE CORPORATION 1,000 % Hälsovård USA B Tesoro Corporation 1,000 % Energi USA BB+ THE ADT CORPORATION 1,000 % Basindustri USA BB- The AES Corporation 1,000 % Bastjänster USA BB- THE HERTZ CORPORATION 1,000 % Konsumenttjänster USA B+ THE McCLATCHY COMPANY 1,000 % Konsumenttjänster USA CCC+ The Neiman Marcus Group LLC 1,000 % Konsumenttjänster USA B- The New York Times Company 1,000 % Konsumenttjänster USA B+ T-Mobile USA, Inc. 1,000 % Telekommunikationstjänster USA BB- TOYS "R" US, INC. 1,000 % Konsumenttjänster USA B- TransDigm Inc. 1,000 % Basindustri USA B Transocean Inc. 1,000 % Energi Caymanöarna B Unisys Corporation 1,000 % Teknologi USA B UNITED RENTALS (NORTH AMERICA), INC. 1,000 % Basindustri USA BB- UNITED STATES STEEL CORPORATION 1,000 % Material USA B Universal Health Services, Inc. 1,000 % Hälsovård USA BB+ VALEANT PHARMACEUTICALS INTERNATIONAL, INC. 1,000 % Hälsovård Kanada B+ Vulcan Materials Company 1,000 % Basindustri USA BB Weatherford International Ltd. 1,000 % Energi Bermuda BB- Whiting Petroleum Corporation 1,000 % Energi USA CCC+ Windstream Services, LLC 1,000 % Telekommunikationstjänster USA B+ YUM! Brands, Inc. 1,000 % Konsumenttjänster USA BB- 18 Tabellens källor: Markit och Bloomberg. Tabellen är en förteckning över referensbolagen på publiceringsdagen I kolumnen för kreditbetyg i tabellen finns referensbolagens lägsta kreditbetyg enligt Standard & Poor s och Moody s Kreditbetygen presenteras enligt Standard & Poor s skala. 19

11 Beräkning av avkastning på Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 och återbetalning av kapitalet På Räntebeviset betalas 3 månaders euriborränta och en fast tilläggsränta på 5,50 % (under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + 5,50 %). Räntan är årlig ränta och eftersom den är bunden till euriborräntan anpassar den sig till det vid var tid rådande ränteläget.* Ränta betalas på hela det nominella kapitalet, om inget av referensbolagen råkar ut för en kredithändelse under observationsperioden. Den första kredithändelsen i respektive referensbolag gör att det kalkylmässiga nominella kapital som används i beräkningen av avkastningen minskar i den mån som motsvarar referensbolagets indexvikt. Kredithändelsens inverkan på beräkningen av avkastningen beaktas från och med den dagen kredithändelsen bekräftat inträffade. Eftersom Räntebeviset inte är kapitalskyddat kan det placerade kapitalet helt eller delvis gå förlorat. En kredithändelse i respektive referensbolag sänker det nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 1,00 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Om det till exempel inträffar en kredithändelse i ett bolag i referensindexet betalas ränta därefter på det sänkta kalkylmässiga nominella kapitalet, vilket är cirka 99,00 % av det ursprungliga nominella kapitalet. Dessutom återbetalas i detta fall 99,00 % av det ursprungliga nominella kapitalet på förfallodagen. Om alla bolag i referensindexet råkar ut för en kredithändelse går hela det nominella kapitalet förlorat. Ytterligare information om riskerna med Räntebevis finns på sidan 22. Observationsperioden är För konstaterande av kredithändelse kan referensbolagen enligt internationell marknadspraxis även kontrolleras retroaktivt i 60 kalenderdagar före den egentliga observationsperioden börjar. Vad avses med en kredithändelse? I samband med Räntebevis avses med kredithändelse att ett referensbolag går i konkurs, råkar ut för allvarlig betalningsstörning eller statlig intervention (i fråga om bank eller annat finansiellt institut). Kredithändelser är: Konkurs, dvs. insolvens. Allvarlig betalningsstörning, dvs. bolaget har inte kunnat betala sina skulder som uppgår till minst en miljon US-dollar. Om referensbolaget är en bank eller ett annat finansinstitut, är även en statlig intervention möjlig. Vid en statlig intervention ändras en skuld på minst 10 miljoner US-dollar av statlig myndighet, till exempel genom att man minskar fordringsägarnas rättigheter eller genom tvångsinlösen, överföring eller annat byte av förmånstagare, obligatorisk annullering, ändring eller byte. Kredithändelsen konstateras enligt marknadsläget och konstaterandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner. Bilden åskådliggör ränteavkastningen på och återbetalningen av det nominella kapitalet i Räntebevis i en situation där kredithändelser inte inträffar i referensbolagen. År 1 År 2 År 3 År 4 Exempel på beräkningen av avkastning på Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 och återbetalning av det nominella kapitalet* År 5 Positivt scenario: Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen Placeringens nominella kapital är euro. Inga kredithändelser inträffar i referensbolagen. På det nominella kapitalet betalas 3 månaders euriborränta + 5,50 % årlig ränta. Under den sista ränteperioden är räntan en månads euriborränta + en årlig ränta på 5,50 %. Emittenten återbetalar det ursprungliga nominella kapitalet till placeraren på förfallodagen. Neutralt scenario: Tolv referensbolag råkar ut för en kredithändelse. Placeringens nominella kapital är euro. Tolv referensbolag råkar ut för en kredithändelse genast i början av det tredje året. Under de första två åren betalas ränteavkastning på hela det nominella kapitalet. På grund av kredithändelserna i början av det tredje året sjunker det nominella kapital som används vid beräkningen av avkastningen till 88,00 % (= 100 % - 12 x 1,00 %). Under åren 3 5 betalas ränta på det sänkta nominella kapitalet. På förfallodagen återbetalas 88,00 % av det nominella kapitalet (alltså ca 880,00 euro). Sämsta möjliga scenario: Alla referensbolag råkar ut för en kredithändelse Placeringens nominella kapital är euro. Alla referensbolag råkar ut för en kredithändelse på Räntebevisets emissionsdag. Ingen avkastning betalas på placeringen och placeraren förlorar det nominella kapitalet i sin helhet. + Nominellt kapital * Eventuell negativ 3 månaders euriborränta minskar räntan som betalas till placeraren med beloppet av den negativa räntan. Den totala räntan (= 3 månaders euriborränta + fast tilläggsränta) är dock alltid minst noll. Referensräntan för den sista ränteperioden ( ) är en månads euriborränta. * Uppgifterna är exempel och beskriver inte placeringsprodukternas historiska eller förväntade utveckling. Skatter har inte beaktats. Den årliga avkastning som placeraren får beror dessutom på Räntebevisets köpkurs

12 Risker med Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 Alla placeringar är förknippade med risk. De viktigaste osäkerhetsfaktorerna och riskerna presenteras nedan. Placeraren bör förstå att placeringen är en avancerad produkt vars avkastning beror på flera faktorer. Marknadsrisk Räntebevisen är inte kapitalskyddade. Placeraren kan alltså förlora det placerade kapitalet helt eller delvis om ett eller flera referensbolag råkar ut för kredithändelser under observationsperioden. Om det inträffar kredithändelser i referensbolagen minskar varje kredithändelse i bolagen det räntebärande nominella kapital som återbetalas på förfallodagen med 1,00 procentenheter beräknat på det ursprungliga nominella kapitalet. Hela det nominella kapitalet går förlorat om en kredithändelse inträffar i alla referensbolag i referensindexet under observationsperioden. Kredithändelsen konstateras och återbetalningsvärdet fastställs marknadsmässigt och konstaterandet och fastställandet baserar sig på ISDA:s (International Swap and Derivatives Association) senaste definitioner (läs mer på sida 15). Efter en kredithändelse fastställer ISDA på kreditderivatmarknaden ett återbetalningsvärde som är %. Vid beräkning av återbetalningen av kapitalet och det kalkylmässiga nominella kapitalet på Räntebevis Nordamerika High Yield 7/2021 tillämpas dock en återbetalningsgrad på noll procent, varvid varje referensbolags inverkan är 1/100, dvs. cirka 1,00 procentenheter. Vid beslut om placering bör placeraren beakta den sammanlagda risk för placeringsportföljen som referensbolagen och emittenten medför. Antalet bolag i olika serier av indexet Markit CDX North America High Yield som råkat ut för kredithändelser. Serie av kreditriskindexet Markit itraxx North America Antalet referensbolag som råkat ut för en kredithändelse Emittentrisk Räntebeviset är behäftat med risk avseende emittenten Nordea Bank Finland Abp:s återbetalningsförmåga. Med risk avseende emittentens återbetalningsförmåga avses risken med att emittenten blir insolvent och inte kan ansvara för sina förbindelser. Om emittenten blir insolvent kan placeraren förlora det placerade nominella kapitalet samt den eventuella avkastningen helt eller delvis. Nordea Bank Finland Abp:s kreditbetyg är Aa3 (Moody s, stabila utsikter) och AA- (Standard & Poor s, negativa utsikter). Ingen särskild säkerhet har ställts för lånet. Överkursrisk Eventuell överkurs, det vill säga den del av teckningspriset som överstiger det nominella värdet, återbetalas inte. Sekundärmarknadsrisk Om placeraren säljer Räntebeviset på sekundärmarknaden före förfallodagen kan återköpspriset över- eller understiga det nominella värdet. Under normala marknadsförhållanden noterar Nordea Bank Finland Abp ett återköpspris då det nominella kapitalet är minst euro. Räntebevis kan handlas på sekundärmarknaden också på listan Nasdaq OMX Structured Products Retail på Helsingforsbörsen. Specialsituationer I samband med marknadsavbrott eller andra särskilda händelser kan Nordea bli tvungen att ändra beräkningssätten eller byta referenstillgång. Nordea får göra sådana ändringar i villkoren som Nordea bedömer som nödvändiga i samband med de särskilda händelser som anges i Grundprospektet. Om Nordea bedömer att det inte är ett rimligt alternativ att ändra eller byta ut referenstillgången får Nordea beräkna avkastningen i förtid. I sådana fall erhåller placeraren marknadsmässig ränta på kapitalet som kan vara större eller mindre än det nominella värdet under den återstående löptiden. Investment grade High yield Ersättningsfonden för investerare Ersättningsfonden för investerare ersätter inte sådana förluster som beror på obligationens placeringsrisk, såsom emittentens insolvens eller kursförändringar, eller kundens felaktiga placeringsbeslut. Bedömning av kreditvärdighet Referensbolagens kreditvärdighet kan bedömas med hjälp av kreditbetyg. De viktigaste kreditvärderingsinstituten är Standard & Poor s och Moody s vars kreditbetyg och riskskalor (se nedan) används också i detta marknadsföringsmaterial. Den korta beskrivningen av kreditbetygen på svenska har utarbetats av Nordea Markets. MEDELRISK.* Strukturerade placeringsprodukter där återbetalningen av det nominella kapitalet beror på marknadsutvecklingen, såsom referensbolagens aktiekursutveckling eller antalet kredithändelser i referensbolagen samt emittentens återbetalningsförmåga. Den eventuella återbetalningen av det nominella kapitalet täcker inte överkurs eller de kostnader och avgifter som placeraren betalat. Emittentens insolvensrisk beskrivs i denna marknadsföringsbroschyr. Trots riskklassificeringen ska placeraren noggrant sätta sig in i denna marknadsföringsbroschyr, de produktspecifika villkoren och det eventuella grundprospektet och de risker som beskrivs i dem. Standard & Poor's Moody's Beskrivning av kreditbetyg AAA Aaa Mycket stark AA Aa Stark A A Stark men vissa svagheter BBB Baa Ganska stark men vissa svagheter BB Baa Nöjaktig men vissa svagheter B Baa Betydligt höjd risknivå CCC Caa Spekulativt CC-C Ca Mycket spekulativt D C Betalningsstörning * Riskklassificeringen baserar sig på Föreningen för Strukturerade Placeringsprodukter i Finlands riskskala med tre riskklasser där riskklassificeringen 1 beskriver placeringsprodukter med minsta risk och riskklassificeringen 3 beskriver placeringsprodukter med största risk