Länsförsäkringsgruppen Januari mars 2014

Transkript

1 29 APRIL Länsförsäkringsgruppen Januari mars delårsöversikt Första kvartalet jämfört med första kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till (1 188) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäkringsverk samhet uppgick till 524 (265) Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (99). Kapitalavkastningen i gruppen uppgick till (1 241) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr till Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 197 (136) Mkr. Räntenettot stärktes till 584 (544) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 77 (59) Mkr. Premieinkomsten uppgick till (2 742) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 278 (233) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 211 (71) Mkr. Solvensgraden uppgick till 117 (113) procent och totalavkastningen uppgick till 2,6 ( 2,4) procent. Första kvartalet jämfört med fjärde kvartalet Rörelseresultatet i gruppens sakförsäkringsverksamhet uppgick till (989) Mkr. Det tekniska resultatet i gruppens sakförsäk ringsverk samhet uppgick till 524 (293) Mkr. Totalkostnadsprocenten i kvartalet uppgick till 94 (98). Kapital avkastningen i gruppen uppgick till (1 393) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr till Mkr. Rörelseresultatet i bankkoncernen uppgick till 197 (175) Mkr. Räntenettot uppgick till 584 (579) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv uppgick till 77 (70) Mkr. Premieinkomsten uppgick till (2 129) Mkr. Provisionsintäkterna uppgick till 278 (263) Mkr. Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick till 211 (428) Mkr. Solvensgraden uppgick till 117 (118) procent. Totalavkastningen uppgick till 2,6 (0,9) procent. sten dunér, vd Länsförsäkringar AB, gruppens gemensamma bolag: Kvartalet har präglats av volatilitet på de fi nansiella marknaderna. I Europa har vi sett signaler om en fortsatt försiktigt positiv ekonomisk utveckling. Fortsatt låg infl ation har ökat förväntningarna på fl er expansiva åtgärder från den europeiska centralbanken, vilket har inneburit ytterligare en press nedåt på europeiska räntor. Även i Sverige har låg infl ation fortsatt att pressa ned korta räntor och även räntor med längre löptid har fallit. Länsförsäkringsgruppen har inlett året starkt, både räknat i resultat och i tillväxt. Resultatet i gruppens samlade sakförsäkringsaff är stärktes tack vare ökad premievolym i kombination med minskade skadekostnader. I bankverksamheten fortsätter aff ärsvolymerna uppåt och resultatet ökade med 45 procent. Det förvaltade kapitalet i fondlivbolaget fortsatte också att öka. Gruppens samlade konsolideringskapital stärktes under kvartalet med en dryg miljard. Allt sedan Anders Borg meddelade regeringens planer på att slopa gruppregistering av moms har Länsförsäkringar lagt ett stort fokus på att påverka förslaget, som snedvrider konkurrensen och drabbar Länsförsäkringars federativa bolagsstruktur mer än andra. Vi tycker att förslaget är orimligt och ser det som vår skyldighet att stå upp för våra kunder som också är våra ägare. Vi får löpande kvitton på att vi motsvarar de förväntningar våra kunder har på oss. Nu senast visade Anseendebarometern att vi för sjätte året i rad är det varumärke inom den fi nansiella sektorn som åtnjuter det högsta förtroendet. Resultatet är ett bevis på att vi är tydliga med vilka värderingar vi står för och alltid utgår från våra kunders intressen.

2 Länsförsäkringsgruppen Länsförsäkringsgruppen består av 23 lokala och kundägda länsförsäkringsbolag samt det gemensamt ägda Länsförsäkringar AB. Genom respektive länsförsäkringsbolag får kunderna ett helhetserbjudande inom bank, försäkring och fastighetsförmedling. Utgångspunkten är den lokala närvaron och besluts kraften. Erfarenheten visar att lokal beslutskraft i kombination med gemensamma muskler skapar ett verkligt mervärde för kunderna. Grundläggande är en långsiktig omsorg om kun dernas pengar. Det finns inga externa aktieägare utan det är kundernas pengar som förvaltas. Detta synsätt präglar hela verksamheten. Länsförsäkringsgruppen har nästan 3,5 miljoner kunder och cirka medarbetare. Länsförsäkringsgruppen är i juridisk mening inte en koncern. Huvuddelen av sakförsäkringsaffären inom länsförsäkringsgruppen tecknas av länsförsäkringsbolagen. Den affär som bedrivs inom Länsförsäkringar ABs sakförsäkringskoncern är hälsaförsäkring, djurförsäkring, avgiven och mottagen återförsäkring samt transportförsäkring och viss ansvars-, egendomsoch motorförsäkring. Resultatet av länsförsäkringsgruppens sakförsäkringsverksamhet är summan av resultaten i de 23 länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen, exklusive Länsförsäkringar Fondliv och Länsförsäkringar Bankkoncernen. Mellanhavanden mellan länsförsäkringsbolagen och Länsförsäkringar AB-koncernen har eliminerats. Kreditbetyg Länsförsäkringar ABs kreditbetyg är A3/ Stable från Moody s. Länsför säkringar Banks kreditbetyg är A3/Stable av Moody s. Länsförsäkringar Hypoteks säkerställda obligationer har högsta kreditbetyg, Aaa från Moody s och AAA/Stable från Standard & Poor s. Länsförsäkringar Saks betyg av Moody s är A2/stable. Bolag Institut Långfristig rating Länsförsäkringar AB Standard & Poor s A /Stable Länsförsäkringar AB Moody s A3/Stable Kortfristig rating Länsförsäkringar Bank Standard & Poor s A/Stable A 1(K 1) Länsförsäkringar Bank Moody s A3/Stable P 2 Länsförsäkringar Hypotek 1) Standard & Poor s AAA/Stable Länsförsäkringar Hypotek 1) Moody s Aaa Länsförsäkringar Sak Standard & Poor s A/Stable Länsförsäkringar Sak Moody s A2/Stable Agria Djurförsäkring Standard & Poor s A /pi 2) 1) Avser bolagets säkerställda obligationer 2) Pi innebär att ratingen, som saknar prognos, baseras på publik information som till exempel årsredovisningar. Marknadskommentar Årets första kvartal präglades av volatilitet på de finansiella marknaderna. Amerikansk konjunkturstatistik var svagare än väntat och överraskade marknaden negativt. Detta i kombination med en oro kring utvecklingen i tillväxtekonomierna ledde inledningsvis till att världens börser föll något för att i slutet av kvartalet i stort sett ha återhämtat sig. Däremot föll den japanska börsen något under perioden. Den exceptionellt kalla och stormiga vintern i USA förklarar till stora delar den svaga statistiken, som därmed ansågs vara en temporär försämring. Den amerikanska centralbanken fortsatte därför att dra ned på sina tillgångsköp. Trots detta föll den amerikanska 10-årsräntan från 2,5 till 2,1 procent. Räntenedgången kan generellt förklaras av den något svagare statistiken men också av en global oro kring tillväxtekonomierna och ökade geopolitiska spänningar i Ukraina. Från Europa kom signaler om en fortsatt försiktigt positiv ekonomisk utveckling medan inflationen fortsatte att vara oroväckande låg. Förväntningarna om ytterligare expansiva åtgärder från den europeiska centralbanken ökade, vilket innebar ytterligare en press nedåt på europeiska räntor. För svensk del signalerade konjunkturstatistiken ett överraskande starkt fjärde kvartal samtidigt som andra konjunkturindikatorer gav blandade signaler om den svenska ekonomin under början av. Även i Sverige var inflationen fortsatt låg, vilket pressade ned korta svenska räntor då sannolikheten för en ytterligare räntesänkning från Riksbanken har ökat. Svenska räntor med längre löptider föll också, både till följd av dessa inhemska faktorer men även påverkade av fallet i de amerikanska och europeiska långa räntorna. Svenska börsen utvecklades enligt samma mönster som världens övriga börser med fall i början av kvartalet och återhämtning i slutet av kvartalet. På kreditmarknaden komprimerades spreadarna under det första kvartalet, vilket antyder en ökad riskaptit hos investerarna. Svenska bostadsobligationers räntedifferens mot statskurvan krympte under kvartalet. 3,5 miljoner kunder 23 lokala länsförsäkringsbolag Länsförsäkringar AB Länsförsäkringar Bank AB Länsförsäkringar Sak Försäkrings AB Länsförsäkringar Fondliv Försäkrings AB Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB* * Bolaget bedrivs enligt ömsesidiga principer och konsolideras inte i Länsförsäkringar AB. 2 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

3 Ekonomisk översikt I rapporten kommenteras utvecklingen kvartal 1 jämfört med motsvarande period om inte annat anges. LÄNSFÖRSÄKRINGSGRUPPEN Totalt kapital, Mkr Sakförsäkring Konsolideringskapital, Mkr Konsolideringsgrad, % Räntabilitet på eget kapital, % Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr Försäkringstekniskt resultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Totalkostnadsprocent LÄNSFÖRSÄKRINGAR AB, KONCERNEN 1) Rörelseresultat, Mkr Konsolideringskapital, Mkr Balansomslutning, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % ) Exklusive livförsäkringsverksamhet som drivs med vinstutdelningsförbud. Länsförsäkringar sak, KONCERNEN Premieintäkt efter avgiven återförsäkring, Mkr Försäkringstekniskt resultat, Mkr Rörelseresultat, Mkr Länsförsäkringar bank, koncernen Inlåning från allmänheten, Mkr Utlåning till allmänheten, Mkr Rörelseresultat, Mkr Räntabilitet på eget kapital, % Primärkapitalrelation enligt Basel III, % 2) ) Jämförelseperioderna beräknade enligt Basel II-reglerna. Länsförsäkringar fondliv Premieinkomst, Mkr 3) Resultat, Mkr Förvaltat kapital, Mkr Solvenskvot 1,7 2,1 1,7 1,7 Länsförsäkringar liv, KONCERNEN Premieinkomst, Mkr 3) Resultat, Mkr Konsolidering, traditionell förvaltning % Konsolidering, Nya trad % Solvens, % ) Enligt Svensk Försäkrings definition, mätt i rullande tolvmånaderstal. 3 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

4 Sakförsäkring Sakförsäkring, länsförsäkringsgruppen Nyckeltal, Mkr Det försäkringstekniska resultatet inom gruppens sakförsäkringsverksamhet stärktes till 524 (265) Mkr. Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr under perioden och uppgick till Mkr. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (99). Kapitalavkastningen uppgick till (1 241) Mkr. Resultat Länsförsäkringsgruppens rörelseresultat för sakförsäkringsverksamheten stärktes och uppgick till (1 188) Mkr och förbättringen förklaras av ett starkare försäkringstekniskt resultat. Det försäkringstekniska resultatet ökade med 259 Mkr till 524 (265) Mkr till följd av premiehöjningar och beståndsökningar samt något lägre skadekostnader jämfört med motsvarande period föregående år. Kapitalavkastningen uppgick till (1 241) Mkr. Fallande räntor och en gynnsam börsutveckling under årets första kvartal bidrog till god kapitalavkastning. Totalkostnadsprocenten uppgick till 94 (99) procent. Den högre premintäkten tillsammans med något lägre skade- och driftskostnader förklarar förbättringen i totalkostnadsprocenten. Skadeprocenten uppgick till 75 (79) och driftskostnadsprocenten uppgick till 19 (20). Konsolideringskapitalet stärktes med Mkr sedan årsskiftet och uppgick till Mkr. Konsolideringsgraden uppgick till 198 (188) procent. totalkostnadsprocent, tolv månader rullande % kv 1 kv 2 kv 3 kv 4 kv 1 Premieintäkt efter avgiven återförsäkring Försäkringstekniskt resultat Rörelseresultat Kapitalavkastning Konsoliderings kapital Konsolideringsgrad, % Driftskostnadsprocent Skadekostnadsprocent Totalkostnadsprocent Affärsvolymer Premieintäkten ökade med 6 procent och uppgick till (4 890) Mkr till följd av både premie- och beståndsökningar. Inom företagsförsäkring ökade premievolymen 6 procent främst inom kommunförsäkring. Inom privatförsäkring ökade premievolymen knappt 6 procent och den största ökningen återfanns inom motoraffären samt inom villa- och hemförsäkring. Även inom Agria var tillväxten god framför allt inom smådjursaffären. Skadeutveckling Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring uppgick till (3 860) Mkr. Skadeutvecklingen har varit gynnsam under första kvartalet jämfört med motsvarande period föregående år. Skadeprocenten förbättrades med 4 procentenheter mot föregående år och uppgick till 75 procent och förklaras huvudsakligen av den högre premieintäkten i kombination med något sjunkande skadekostnader. Det var främst skadekostnaderna för brand-, vatten- och olycksfallskador som minskade medan skador inom motoraffären ökade något i kvartalet. De stormar som drabbade södra Sverige under slutet av har belastat även första kvartalet i år. Kapital och placeringar Länsförsäkringsbolagen och sakförsäkringsbolagen inom Länsförsäkringar AB strävar efter en stark konsolideringsnivå för att över tid kunna hålla en jämn premiesättning. I linje med placeringsstrategierna placeras en andel av tillgångarna i räntebärande värdepapper med låg risk för att säkerställa åtagandena inom sakförsäkringsverksamheten. Samtidigt gör den starka konsolideringen att det finns ett betydande buffertkapital, vilket möjliggör att en andel kan placeras i tillgångar med högre förväntad avkastning. fördelning placeringstillgångar Övrigt 18,9% Fastigheter 9,0% Summan av placeringstillgångarna uppgick till 76,1 mdr. Aktier 30,9% Räntebärande 41,2% 4 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

5 Bank Länsförsäkringar Bank, koncernen Nyckeltal, Mkr Rörelseresultatet ökade med 45 procent till 197 (136) Mkr och räntabiliteten på eget kapital uppgick till 7,5 (5,9) procent. Räntenettot ökade 7 procent till 584 (544) Mkr. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick till 16 (33) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,08) procent. Affärsvolymerna ökade med 11 procent till 321 (290) mdr. Inlåningen ökade 10 procent till 70 (63) mdr och utlåningen ökade 7 procent till 163 (152) mdr. Antalet kunder ökade med 5 procent till , antalet bankkort ökade med 11 procent till och antalet inlåningskonton ökade 11 procent till Resultat Rörelseresultatet ökade med 45 procent till 197 (136) Mkr, vilket förklaras av ett förbättrat nettoresultat av finansiella poster, ett ökat räntenetto och ökade provisionsintäkter. Räntenettot ökade 7 procent till 584 (544) Mkr främst till följd av ökade volymer. Nettoresultat av finansiella poster förbättrades till -1 (-48) Mkr och förklaras av positiva effekter i förändringar av verkligt värde och återköp av egen skuld. Provisionsnettot uppgick till -79 (-64) Mkr. Rörelsekostnaderna ökade med 10 procent till 345 (312) Mkr. Från den 1 januari tillämpas i bankkoncernen en förändrad kreditreserveringsmodell som på ett mer rättvisande sätt visar kreditrisken i förhållande till länsförsäkringsbolagen i enlighet med avtalsmässiga villkor. Kreditförlusterna är fortsatt mycket låga och uppgick netto till 16 (33) Mkr, vilket motsvarar en kreditförlustnivå på 0,04 (0,08) procent. Reserverna uppgick till 423 (370) Mkr, vilket motsvarar reserver i förhållande till utlåning på 0,25 (0,23) procent. K/I-talet före kreditförluster stärktes till 0,62 (0,65) och K/I-talet efter kreditförluster stärktes till 0,65 (0,72). Räntabiliteten på eget kapital uppgick till 7,5 (5,9) procent. RÄNTENETTO Mkr Inlåning från allmänheten Utlåning till allmänheten Rörelseresultat Räntabilitet på eget kapital, % K/I-tal före kreditförluster 0,62 0,65 0,62 0,63 K/I-tal FÖRE KREDITFÖRLUSTER 0,9 0,8 0,7 0,6 0, Affärsvolymer Affärsvolymerna ökade med 7 mdr till 321 mdr under första kvartalet. Inlåning från allmänheten ökade med 10 procent till 70 (63) mdr och marknadsandelen stärktes till 4,6 (4,4) procent per 28 februari. Fondvolymen ökade med 19 procent till 88 (74) mdr. Månadssparande i fond hade en god utveckling liksom fondflytt, individuellt pensionssparande (IPS) och antalet värdepappersdepåer. Utlåningen ökade med 7 procent till 163 (152) mdr. Bostadsutlåningen i Länsförsäkringar Hypotek ökade med 9 procent till 114 (104) mdr och marknadsandelen för hushållsutlåning uppgick till 5,0 (4,9) procent per 28 februari. Affärsvolym Mdr Affärsvolym totalt Fond Lantbruksutlåning Bolån 2012 Övrig utlåning, bank och Wasa Kredit Inlåning 5 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

6 Upplåning och likviditet Emitterade värdepapper ökade med 10 procent till 130 (118) mdr, varav icke säkerställd upplåning uppgick till 23 (22) mdr och säker ställda obligationer uppgick till 105 (90) mdr. Bankkoncernen har en låg refinansieringsrisk och en välfördelad förfallostruktur på upplåningen. Långfristig finansiering sker på kapitalmarknaden genom säkerställda obligationer och icke säkerställda obligationer. Säkerställda obligationer emitterades med en volym motsvarande nominellt 9,5 (3,7) mdr, återköpta säkerställda obligationer uppgick till nominellt 2,9 (1,5) mdr och förfall av säkerställda obligationer uppgick till nominellt 1,1 (2,3) mdr under perioden. Länsförsäkringar Bank emitterade under perioden icke säkerställda obligationer om nominellt 4,8 (8,1) mdr. Likviditetsreserven uppgick till 52,0 (43,6) mdr, och är placerad i värdepapper med mycket hög kreditkvalitet som är belåningsbara hos Riksbanken och i förekommande fall i ECB. Genom att utnyttja likviditetsreserven kan kontrakterade åtaganden mötas utan ny upplåning på kapitalmarknaden i cirka två år. Bankkoncernens likviditetstäckningsgrad (LCR) uppgick till 428 (205) procent den 31 mars och till i genomsnitt 251 (250) procent under det första kvartalet. Kapitaltäckning Bankkoncernen tillämpar reglerna om intern riskklassificering (IRK). Den avancerade riskklassificeringsmetoden används för alla hushållsexponeringar och för företags- och lantbruksexponeringar upp till 5 Mkr. Grundläggande IRKmetod används för företags- och lantbruksexponeringar över 5 Mkr och schablonmetoden används för övriga exponeringar. Den 31 mars bestod låneportföljen till 88 procent av hushållskrediter riskklassade enligt avancerad IRK-metod. Kärnprimärkapitalrelationen enligt Basel III uppgick till 14,1 procent. Primärkapitalet uppgick till Mkr och primärkapitalrelationen uppgick till 14,1 procent. Kapitalbasen var Mkr och kapitaltäckningsgraden uppgick till 18,6 procent. I och med ikraftträdandet av CRR (575/) träffas Länsförsäkringar Bank av en förändring av reglerna beträffande rapportering av kapitaltäckning med avseende på konsolideringsnivån för rapporteringen. Enligt CRR ska den konsoliderade situationen förutom bankgruppen även inkludera det blandade finansiella moderholdingföretaget Länsförsäkringar AB. Enligt den nya konsolideringsnivån skulle kärnprimärkapitalrelationen uppgå till 11,3 procent och kapitaltäckningsgraden till 15,0 procent. För att bättre återspegla den verkliga risken och kapitalsituationen i bankgruppen har Länsförsäkringar Bank ansökt om undantag enligt CRD IV hos Finansinspektionen. Besked kring detta har vid upprättande av denna delårsrapport ännu inte erhållits. Skulle undantag inte beviljas är ägarens avsikt att tillskjuta kapital så att Länsförsäkringar Bank enligt den nya konsolideringsmetoden fortsätter att vara välkapitaliserad. 6 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

7 Fondförsäkring Resultatet i Länsförsäkringar Fondliv förstärktes till 77 (59) Mkr. Fondlivbolaget förvaltar 80,5 mdr åt liv- och pensionsförsäkringskunderna. Det förvaltade kapitalet har under första kvartalet ökat med 4 procent, vilket beror på god avkastning och att nettoinflödet under kvartalet har varit positivt. Premieinkomsten uppgick till (2 742) Mkr ackumulerat under året. Lägre inflyttat kapital har medfört den försämrade utvecklingen. Inflyttat kapital bidrog med 413 (804) Mkr. I mars lanserades tre nya fonder skräddarsydda för pension som har tagits fram i samarbete med Länsförsäkringars eget fondbolag, Enter Fonder och Lannebo Fonder. Fonderna riktar sig till kunder som vill göra ett val som håller över tid och förenklar för kunder som inte vill behöva bevaka sitt sparande och byta fonder. Fonderna har något lägre risk än en aktiefond för att pensionssparandet ska utvecklas jämnt och tryggt, men utan att ge avkall på avkastning. förvaltat kapital Länsförsäkringar Fondliv Nyckeltal, Mkr Mdr Premieinkomst netto (rullande 12 månader.) Resultat efter skatt Förvaltat kapital Solvenskvot 1,7 2,1 1,7 1,7 Balansomslutning Resultat Resultatet för fondlivbolaget stärktes till 77 (59) Mkr. Intäkterna från kundavgifter på fondförsäkringsavtal ökade med 18 procent och uppgick till 140 Mkr. Förvaltningsersättningarna uppgick till 135 Mkr och ökade med 18 procent. Driftskostnaderna uppgick till 273 Mkr och ligger 84 Mkr över samma period föregående år. Ökningen av driftskostnader förklaras främst av övertagande av personal i samband med bildandet av gemensam livservice inom länsförsäkringsgruppen. Ökningen av driftskostnader för livservice kommer att mötas av ökade intäkter i motsvarande omfattning. Det förvaltade kapitalet för liv- och pensionsförsäkringskunderna uppgick till 80,5 mdr en ökning med 4 procent, vilket förklaras av god avkastning och av att nettoinflödet under kvartalet har varit positivt. Premieinkomsten uppgick till Mkr, en försämring med 414 Mkr. Det beror på att inflyttat kapital inte har varit lika stort som första kvartalet föregående år, inflyttat kapital uppgick till 413 (804) Mkr. Den största delen av premieinflödet redovisas över balansräkningen. Premieinkomsten i resultaträkningen uppgick till 25 (10) Mkr och avser den del av premierna som innehåller försäkringsrisk. Fondförvaltning Närmare 80 procent av fondlivs fonder utvecklades positivt under det första kvartalet. I tre fonder låg värdeutvecklingen över 10 procent efter första kvartalet. Bäst gick det för aktiefonder som placerar i svenska aktier, främst fastigheter och småbolag. Den näst bästa fonden var dock en Indienfond. Fonder inriktade på Ryssland och Östeuropa samt japanfonder har utvecklats negativt under kvartalet Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

8 Traditionell livförsäkring Länsförsäkringar Liv Nyckeltal, Mkr Resultatet för Länsförsäkringar Liv uppgick till 0,2 (0,1) mdr. Fallande räntor har påverkat resultatet negativt under första kvartalet. Solvensgraden har försämrats under kvartalet och uppgick till 117 (113) procent. Totalavkastningen i Gamla Trad uppgick till 2,6 (-2,4) procent. Räntebärande tillgångar har utvecklats positivt i och med fallande långa marknadsräntor. Avkastningen i Nya Världen uppgick till 0,5 (4,3) procent. Nya Trad med förändrade villkor har fått en positiv respons. Cirka kunder valde att ändra villkoren i sina försäkringar under första kvartalet. Avkastningen i Nya Trad uppgick till 2,0 procent. Resultat och lönsamhet Resultatet i Länsförsäkringar Liv uppgick under första kvartalet till 0,2 (0,1) mdr. Resultatet påverkas till stor del av utvecklingen av långa marknadsräntor. Fallande långa marknadsräntor har påverkat resultatet negativt. Skulden till försäkringstagarna diskonteras med marknadsräntan vilken ökar avsättningen vid fallande långa räntor. De försäkringstekniska avsättningarna ökade med 1,4 mdr under första kvartalet. Kapitalavkastningen påverkades positivt av fallande långa räntor och uppgick till 2,7 (-2,1) mdr. Bolaget har nyteckningsstopp för samtliga förvaltningsformer men tillåter villkorsändringar från Gamla Trad till Nya Trad. Villkorsändringar av försäkringar till Nya Trad har bidragit positivt Premieinkomst, netto (rullande 12-mån.) Kapitalavkastning, netto Resultat efter skatt Placeringstillgångar Nya Trad Placeringstillgångar Gamla Trad Placeringstillgångar Nya Världen Balansomslutning Solvensgrad, % Konsolidering Nya Trad, % Konsolidering Gamla Trad, % Avkastning Nya Trad, % 2,0-3,5 4,3 Avkastning Gamla Trad, % 2,6 2,4 0,9 3,0 Avkastning Nya Världen, % 0,5 4,3 5,1 12,8 till resultatet, genom att de garanterade åtagandena minskar vilket påverkar skulden och resultatet positivt. En minskad skuld ger även ett större utrymme för placeringar med högre förväntad avkastning. Driftskostnaderna för första kvartalet har reducerats med 15 procent. Utbetalda försäkringsersättningar uppgick till -1,7 (-2,2) mdr. Placeringstillgångarna enligt balansräkningen har minskat till 116,4 (121,0) mdr. Traditionell förvaltning Länsförsäkringar Liv bedriver traditionell livförsäkring fördelat på fyra bestånd, Nya Trad, Gamla Trad, Nya Världen och Försäkrad Pension. Under har placeringsmixen varit relativt oförändrad i samtliga bestånd. Nya Trad Nya Trad innebär ändrade villkor i traditionella försäkringar. Mottagandet från de kunder som fått erbjudandet har varit positivt och den 31 mars hade positiva svar inkommit om att ändra villkoren för sina försäkringar varav cirka kunder under första kvartalet. Arbetet med att bredda erbjudandet till fler kunder fortsätter. Placeringsmixen i Nya Trad bestod av cirka 60 procent räntebärande tillgångar, 30 procent aktier, 5 procent fastigheter och 5 procent alternativa investeringar. Avkastningen uppgick till 2,0 procent. Konsolideringsgraden i Nya Trad var 117 procent och återbäringsräntan var 6 procent den 31 mars. Gamla Trad Riskutrymmet i Gamla Trad är begränsat vilket även innebär att utrymmet att placera tillgångarna i mer riskfyllda placeringar som aktier är begränsat. Fördelningen i den traditionellt förvaltade portföljen Gamla Trad var 31 mars, 92 procent räntebärande värdepapper, 5 procent alternativa investeringar och resterande andel var aktier och fastigheter. Totalavkastningen uppgick till 2,6 (-2,4) procent. Avkastningen var för räntebärande värdepapper -3,8 (6,2) procent, aktier 21,6 (1,4) procent, alternativa investeringar 4,7 (14,2) procent och fastigheter -4,0 (5,1) procent. Konsolideringsgraden i Gamla Trad var 111 procent och återbäringsräntan har under första kvartalet varit 1 procent. Nya Världen I förvaltningsformen Nya Världen placeras kundernas kapital i 30 procent obligationer och 70 procent aktier. Nya Världen är en traditionell försäkring där kunderna är garanterade att få tillbaka minst de premier som betalats in, med avdrag för driftskostnader och avkastningsskatt. Avkastningen per mars uppgick till 0,5 (4,3) procent. 8 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

9 Fastighetsförmedling Länsförsäkringar kan genom Länsförsäkringar Fastighetsförmedling erbjuda en helhet för en trygg bostadsaffär; fastighetsförmedling, bank och försäkring samlat på ett ställe. Länsförsäkringar Fastighetsförmedling har 152 bobutiker och knappt 600 medarbetare runt om i landet. Den starka tillväxten har fört upp Länsförsäkringar Fastighetsförmedling till positionen som tredje största aktör. Fastighetsförmedlingen är en integrerad del av det lokala länsförsäkringsbolagets helhetserbjudande. Målet är att erbjuda kunderna en trygg bostadsaffär. Verksamheten bedrivs i franchiseform där länsförsäkringsbolaget är franchisegivare för den lokala bobutiken. Det innebär även att Länsförsäkringar Fastighetsförmedling skiljer sig från rikstäckande fastig hetsmäklarkedjor genom att alltid vara lokalt förankrat. Under perioden mars till februari förmedlades villor, bostadsrätter och 929 fritidshus. Värdet på försäljningarna uppgick till 23,2 mdr. Försäljningen av villor och fritids hus resulterade under perioden i bottenlån i Länsförsäkringars bolåneinstitut på 2,1 mdr. Marknadsandelen uppgick till 9,6 (8,9) procent. I april startade Länsförsäkringar Fastighetsförmedlings samarbete med nya Blocket Bostad, som är utvecklat tillsammans med tre av landets åtta största mäklarkedjor. Genom att välja Blocket Bostad som partner ger Länsförsäkringar Fastighetsförmedling kunderna en modern bostadssajt som levererar den enkelhet, användarvänlighet och effektivitet som har efterfrågats av både säljare och köpare av bostäder. antal sålda villor, fritidshus och bostadsrätter värdet av försäljningar, villor och fritidshus mars 2011 feb 2012 Totalt värde, Mkr mars 2012 feb mars feb Antal sålda bostäder Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling SkandiaMäklarna Mäklarhuset Bjurfors Husman & Hagberg Mäklarringen ERA mdr villor och fritidshus, sålda av länsför - säkringar fastighetsförmdeling där lån placerats i Länsförsäkringar Hypotek mars 2011 feb 2012 mars 2012 feb mars feb marknadsandelar Övriga mäklare och privat 31,7% ERA 1,6% Mäklarringen 1,9% Bjurfors 2,3% Husman & Hagberg 2,9% SkandiaMäklarna 3,9% Fastighetsbyrån 24,3% Svensk Fastighetsförmedling 16,5% Länsförsäkringar Fastighetsförmedling 9,6% Mäklarhuset 5,3% antal sålda villor och fritidshus Övriga mäklare och privat ERA Mäklarringen Bjurfors Husman & Hagberg SkandiaMäklarna Fastighetsbyrån Svensk Fastighetsförmedling Länsförsäkringar Fastighetsförmedling Mäklarhuset Lånesumma, Mkr Antal lån 9 Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

10 Finansiella rapporter Länsförsäkringsgruppen Sakförsäkring Resultaträkning, Mkr Premieintäkt, efter avgiven återförsäkring Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen Försäkringsersättningar, efter avgiven återförsäkring Driftskostnader Övriga tekniska intäkter/kostnader Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat före delägarrabatter Återbäring och rabatter Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat efter delägarrabatter Total kapitalavkastning Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen Övriga icke-tekniska kostnader RÖRELSERESULTAT Balansräkning, Mkr 31 mars 31 dec TILLGÅNGAR Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Övriga placeringstillgångar Summa placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar och andra tillgångar Kassa och bank Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar (före avgiven återförsäkring) Andra avsättningar och skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

11 Länsförsäkringar AB, Koncernen Resultaträkning, Mkr Premier före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av premieintäkter Premier efter avgiven återförsäkring Ränteintäkter Räntekostnader Räntenetto Värdeökning på fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Utdelningar i placeringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken 0 4 Kapitalavkastning, netto Provisionsintäkter Övriga rörelseintäkter Summa rörelseintäkter Försäkringsersättningar före avgiven återförsäkring Återförsäkrares andel av försäkringsersättningar Försäkringsersättningar efter avgiven återförsäkring Förändring livförsäkringsavsättning Förändring avsättning för livförsäkring för vilka försäkringstagaren bär risken Provisionskostnader Personalkostnader Övriga administrationskostnader Kreditförluster Summa kostnader Rörelseresultat Skatt PERIODENS resultat Resultat per aktie före och efter utspädning, kronor Rapport över totalresultat för koncernen Mkr Periodens resultat Övrigt totalresultat Poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Omräkningsdifferenser hänförliga till utländsk verksamhet Kassaflödessäkringar Förändring i verkligt värde på finansiella tillgångar som kan säljas Skatt hänförlig till poster som har omförts eller kan omföras till periodens resultat Summa Poster som inte kan omföras till periodens resultat Omvärdering av rörelsefastighet Omvärdering av förmånsbestämda pensionsplaner 7 7 Skatt hänförlig till poster som inte kan återföras till periodens resultat Summa Summa övrigt totalresultat för perioden, netto efter skatt Periodens totalresultat Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

12 Länsförsäkringar AB, Koncernen RAPPORT ÖVER FINANSIELL STÄLLNING Mkr TILLGÅNGAR Goodwill Andra immateriella tillgångar Uppskjuten skattefordran Materiella tillgångar Rörelsefastigheter Aktier i Länsförsäkringar Liv Försäkrings AB Aktier och andelar i intresseföretag Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Utlåning till allmänheten Fondförsäkringstillgångar för vilka försäkringstagaren bär risken Aktier och andelar Obligationer och andra räntebärande värdepapper Belåningsbara statsskuldförbindelser Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga fordringar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Likvida medel Summa tillgångar Mkr EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Aktiekapital Övrigt tillskjutet kapital Reserver Balanserade vinstmedel inklusive årets resultat Summa eget kapital Efterställda skulder Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för vilka livförsäkringstagaren bär risken Uppskjuten skatteskuld Övriga avsättningar Emitterade värdepapper Inlåning från allmänheten Skulder till kreditinstitut Derivat Värdeförändring säkringsportföljer Övriga skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Summa eget kapital och skulder Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

13 Länsförsäkringar Liv, Koncernen Resultaträkning, Mkr Premieinkomst efter avgiven återförsäkring Kapitalavkastning netto Försäkringsersättningar Förändring i försäkringstekniska avsättningar Driftskostnader Försäkringsrörelsens tekniska resultat Icke-tekniska kostnader Resultat före skatt Skatt Periodens RESULTAT Poster som inte kan omföras till periodens resultat 1 1 Periodens totalresultat Balansräkning, Mkr TILLGÅNGAR 31 mars 31 dec Placeringstillgångar Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar Fordringar Andra tillgångar Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter SUMMA TILLGÅNGAR EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Eget kapital Försäkringstekniska avsättningar Avsättningar för andra risker och kostnader Depåer från återförsäkrare Skulder Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR OCH SKULDER Länsförsäkringsgruppen, delårsöversikt januari-mars

14 LF utg 17 Citat Finansiell kalender Kvartal 2: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen juli Delårsrapport för Länsförsäkringar AB juli Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank juli Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek juli Kvartal 3: Delårsöversikt för länsförsäkringsgruppen...23 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar AB...23 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Bank...23 oktober Delårsrapport för Länsförsäkringar Hypotek...23 oktober För ytterligare information, kontakta: Sten Dunér, vd Länsförsäkringar AB , , Malin Rylander Leijon, CFO Länsförsäkringar AB , , Fanny Wallér, kommunikationsdirektör Länsförsäkringar AB , ,