FK Finanssialan Keskusliitto FC Finansbranschens Centralförbund
Kimmo Koivisto INNEHÅLL Allmänt...2 placeringar 31.12.2006...3 nya placeringar 2006...5 Placeringsintäkternas utveckling 2006...7 Bilaga 1 Sammandrag av försäkringsbolagens fastighetsbestånd...10 Bilaga 2 bostadsbestånd... 11 1
Allmänt Aktierna dominerade återigen kraftigt inom placeringarna år 2006. Även om börskurserna föll i i början av sommaren var aktiemarknadens utveckling under hela året synnerligen positiv. De stegrade aktiekurserna ledde till att placeringarnas tyngdpunkt allt mera försköts i riktning mot aktier. Avkastningen från räntemarknaden var anspråkslös medan däremot avkastningen av fastighetsplaceringar speciellt hos pensionsbolagen var exceptionellt god. Uppgifterna om försäkringsbolagens placeringar till gängse värde baserar sig på bolagens bokslut och uppgifterna om placeringar i utlandet på de placeringsrapporter som bolagen gör upp varje kvartal. Uppgifterna om nya placeringar bygger också på kvartalsrapporterna. Dessutom har bolagen blivit tillfrågade om fastighetsplaceringar som gjorts under året och om fastigheternas antal. Uppgifterna om avkastningen på placeringarna har tagits ur boksluten. FÖRSÄKRINGSBOLAGENS PLACERINGAR 1995-2006 TILL GÄNGSE VÄRDEN 60 55 50 MRD.EUR 45 40 35 30 25 20 Finansmarknadsinstrument Aktier och andelar Fastighetsplaceringar Lån Övriga placeringar 15 10 5 0 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 2
placeringar 31.12.2006 sammanlagda placeringar till gängse värde uppgick till 108 miljarder euro. Placeringarna ökade med inemot 6 procent. Av placeringsbeståndet utgjordes 45 procent av finansmarknadsinstrument, 42 procent av aktier och 9 procent av fastigheter (inklusive lån till egna fastighetsbolag). Lånen utgjorde knappt 3 procent. De övriga placeringarna stod för ca en procent. Finansmarknadsplaceringarna uppgick till totalt 49 miljarder euro. Största delen, ca 44 miljarder euro, utgjordes av masskuldebrevslån, varav 89 procent var utländska. Finansmarknadsplaceringarna minskade med nästan 9 procent, knappt 5 miljarder euro från året innan. Masskuldebreven noterade en minskning inom såväl den utländska som den inhemska sektorn. Värdet av aktierna och andelarna översteg sammanlagt 45 miljarder euro, en ökning med inemot 30 procent jämfört med året innan. Deras andel av samtliga placeringar var den största någonsin, hela 42 procent mot 34 procent året innan. Bokslutsuppgifterna skiljer inte ut direkta aktieplaceringar från fondandelar, men av placeringsrapporterna framgår att fondandelarna redan uppgår till inemot 22 miljarder euro. Inom fondplaceringarna var ökningen över 40 procent. Av de direkta aktieplaceringarna kanaliserades ännu över hälften till objekt i hemlandet medan däremot två tredjedelar av fondplaceringarna var utländska. Fastighetsplaceringarna uppgick till drygt 10 miljarder euro. Även om beloppet något ökade låg deras andel av placeringarna på oförändrade 9 procent. Placeringarna i fastighetsfonder uppgick i slutet av år 2006 till 630 miljoner euro. FÖRSÄKRINGSBOLAGENS PLACERINGAR 31.12.2006 TILL GÄNGSE VÄRDEN TOTALT 107,8 MRD.EUR Lån 2,8% Fastighetsplaceringar Övriga placeringar 1,2% 9,0% 45,2% Finansmarknadsinstrument 41,9% Aktier och andelar 3
placeringsbestånd 31.12.2006 (till gängse värden) Pensionsbolagen Livbolagen Skadebolagen Sammanlagt mrd.eur % mrd.eur % mrd.eur % mrd.eur % Finansmarknadsinstrument 28,4 40,8 14,3 50,6 6,0 60,0 48,7 45,2 Aktier och andelar 30,8 44,3 11,6 41,0 2,8 27,6 45,1 41,9 Fastighetsplaceringar 7,0 10,1 1,9 6,7 0,8 7,8 9,7 9,0 Lån 2,6 3,8 0,1 0,4 0,3 2,7 3,0 2,8 Övriga 0,7 1,0 0,4 1,3 0,2 1,9 1,3 1,2 Sammanlagt 69,5 100,0 28,3 100,0 10,0 100,0 107,8 100,0 - varav plac. i Finland 35,2 49,1 38,3 39,1 Lånebeståndet ökade något, med 3 procent, till 3 miljarder euro. Av samtliga placeringar har 61 procent gjorts utomlands, vilket är en lika stor andel som året innan. Däremot inträffade inom de utländska placeringarna samma förändring som inom hela beståndet, dvs. fondandelarnas och aktiernas andelar ökade klart. Av de utländska placeringarna utgjordes 39 miljarder euro av masskuldebrev, 14 miljarder av fondandelar och 11 miljarder euro av aktier. De övriga placeringarna, främst placerings- och företagsbevis, uppgick till knappt 2 miljarder euro. En annan tydlig förändring av en ökad andel placeringar utanför euroområdet; en ökning med ett par procentenheter per år har noterats allt sedan år 2004, nu överskred andelen redan 20-procentsgränsen. FÖRSÄKRINGSBOLAGENS PLACERINGAR 31.12.2006 GEOGRAFISK FÖRDELNING Övriga områden 20,5% 39,1% Finland 40,5% Euroområdet i övrigt 4
nya placeringar 2006 Under de senaste åren har bolagens nya placeringar allt mera kanaliserats till utländska objekt. Av de nya placeringarna år 2006 gick 77 procent till utlandet. De inhemska nettoplaceringarna minskar alltjämt, en ökning förekom endast klart bland fonder och i mindre utsträckning bland lån. De största nettoplaceringarna gjordes i fondandelar, för totalt 4,5 miljarder euro. Masskuldebrevsplaceringarna uppvisade ett negativt nettobelopp på 2,7 miljarder euro. Dessa placeringar har minskat speciellt hos livbolagen. Av de nya masskuldebrevslånen placerades över 90 procent i utländska papper. Ett sätt för bolagen att få en bättre avkastning på ränteplaceringarna var att placera i penninginstituts och andra företags masskuldebrevslån utanför euroområdet; på dessa marknader var avkastningen något bättre än inom euroområdet. Nya placeringar i aktier företogs till ett belopp av 16,6 miljarder euro och aktier realiserades till ett värde av 16,8 miljarder euro. En förskjutning mot utländska objekt skedde alltjämt för aktieplaceringarnas del. Nettoplaceringarna i finländska aktier minskade med 720 miljoner euro, medan nettoplaceringarna i utländska aktier ökade med 510 miljoner euro. Av de nya aktieplaceringarna gällde 70 procent utländska aktier. Fondplaceringarna var den kategori som ökade mest. Nya fondandelar anskaffades till ett värde av 11,1 miljarder euro. Nettoplaceringarna uppgick till 4,5 miljarder euro, vilket är det största beloppet sedan år 2000, då vinster från realisering av aktier i stor utsträckning placerades i masskuldebrev. Av nettoökningen var störta delen hänförbar till utländska fonder, men också de inhemska fonderna uppvisade en nettoökning med ca en miljard euro. placeringar år 2006, mrd. EUR Försälj- Nya ningar Netto Finansmarknadsinstrument 29,3 31,7-2,3 Aktier och andelar 16,6 16,8-0,2 Placeringsfonder 11,1 6,7 4,5 Fastighetsplaceringar 1,2 0,8 0,4 Skudebrevsfordringar 1,0 0,9 0,1 Sammanlagt 59,3 56,9 2,4 Bolagen har tydligt ändrat sin linje i fråga om fastighetsplaceringar. Utöver direkt fastighetsägande satsade bolagen allt mera på fastighetsfonder, i vilka bolagen år 2006 placerade till ett värde av 520 miljoner euro. Övriga nya fastighetsplaceringar gjordes för 670 miljoner euro, dvs. ännu klart mera än fondplaceringar. Värdet av de realiserade fastigheterna var 820 miljoner euro. Fastighetsplaceringarna gällde med ett par undantag objekt i Finland, fastighetsfonderna är visserligen i huvudsak utländska. 5
FC sänder varje år ut en enkät till bolagens fastighetsenheter med en förfrågan om nya placeringar i fastigheter, direkta placeringar eller via fastighetsbolag ägda fastigheter. Fördelningen nedan och de nya fastighetsplaceringarnas belopp baserar sig på denna enkät. Placeringarna år 2006 har huvudsakligen gällt fastighetsfonder. De direkta placeringarna gjordes främst i affärs- och kontorsfastigheter, till ett sammanlagt värde av 385 miljoner euro. Placeringarna i bostäder uppgick till 74 miljoner euro och i industrifastigheter till 139 miljoner euro. I slutet av år 2006 ägde bolagen 15 257 bostäder, vilket är 1 425 bostäder färre än år 2005. De av bolagen ägda bostädernas genomsnittliga storlek var 62 m2. Affärsoch industrilokalerna i bolagens ägo hade i slutet av fjolåret en volym på inemot 20 miljoner m3. Nya fastighetsplaceringar fördelade på placeringsobjekt åren 2003-2006 2003 2004 2005 2006 Objekt milj.eur % milj.eur % milj.eur % milj.eur % Markområden 18,0 3,8 11,1 1,6 6,8 0,8 70,4 5,9 Bostadsfastigheter 67,7 14,3 84,6 12,2 74,9 8,8 73,5 6,2 Affärsfastigheter 328,4 69,4 422,4 61,0 496,2 58,2 384,5 32,4 Industrifastigheter 59,2 12,5 111,9 16,1 96,8 11,4 139,1 11,7 Fastighetsfonder - - 63,0 9,1 178,0 20,9 520,4 43,8 Sammanlagt 473,3 100,0 693,0 100,0 852,7 100,0 1187,9 100,0 FÖRSÄKRINGSBOLAGENS NYA FASTIGHETSPLACERINGAR MILJ.EUR 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 Affärsfastigheter Industrifastigheter Bostadsfastigheter Fastighetsfonder MILJ.EUR 1800 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 0 6
De nya lånen uppgick till 1 022 miljoner euro, vilket är något mer än år 2005. Amorteringarna utgjorde 915 miljoner euro, dvs. lånebeståndet ökade med ca 100 miljoner euro. Medelräntan på nya lån låg på 4,7 procent. Placeringsintäkternas utveckling 2006 Året 2006 var i likhet med det föregående ett år av klart positiv avkastning. Intäkterna av placeringarna var 14 procent högre än år 2005. Av intäkterna på 11 miljarder euro stod försäljningsvinsterna för den största delen, inemot 5 miljarder euro, vilket motsvarar en ökning med 11 procent. Relativt sett ökade emellertid kategorin övriga intäkter, med hela 57 procent. Dividendintäkterna ökade med 29 procent till över en miljard euro. Däremot var ökningen i ränteintäkterna endast obetydlig, även om beloppet i euro, över 2 miljarder, var betydande. Kostnadernas ökning med 29 procent tillsammans med värdeminskningarna ledde till att nettoavkastningen av placeringarna enligt resultaträkningen ökade med endast 5 procent. Då därtill förändringen i värderingsdifferenser blev klart mindre än året innan blev nettointäkterna av placeringarna till gängse värde över 20 procent lägre än år 2005. Beloppet var dock så pass stort som nästan 8 miljarder euro, vilket i förhållande till det investerade kapitalet utgjorde 7,8 procent. % NETTOAVKASTNING AV PLACERINGAR TILL GÄNGSE VÄRDEN 1997-2006 % AV BUNDET KAPITAL * % 40 30 20 10 0-10 -20 Skadebolag Pensionsbolag Livbolag 40 30 20 10 0-10 -20-30 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 * % av placeringar till gängse värden i pensionsbolag före år 2002 och i andra bolag före år 2005-30 7
I pensionsförsäkringsbolagen uppgick intäkterna av placeringarna till 7,5 miljarder euro, en ökning med 29 procent och främst en följd av ökade försäljningsvinster och övriga intäkter. Kostnaderna ökade med 31 och nettointäkterna enligt resultaträkningen uppgick till 4,5 miljarder euro, en siffra som motsvarar låg 28 procent högre än året innan. Nettointäkterna till gängse värde var däremot 13 procent lägre än år 2005, men uppgick dock till 5,6 miljarder euro, vilket motsvarar en god 8,6 procents avkastning. Inom livförsäkringsbolagen var nettointäkterna av placeringarna 11 procent mindre än året innan, främst en följd av att försäljningsvinsterna minskade. Kostnaderna ökade med 23 procent, vilket ledde till att nettointäkterna enligt resultaträkningen var över 20 procent lägre än år 2005. Också i livbolagen låg nettoplaceringsintäkterna till gängse värde på en tillfredsställande nivå, totalt 1,8 miljarder euro, vilket motsvarar en avkastning på 6,7 procent. Inom skadeförsäkringsbolagen var nettointäkterna av placeringsverksamheten i stort sett oförändrade, ca 800 miljoner euro, vilket motsvarar en ökning med endast ett par procent. Kostnaderna ökade med 28 procent till 250 miljoner euro, varför nettointäkterna enligt resultaträkningen uppvisade en minskning med 6 procent. Därtill minskade värderingsdifferenserna, varför nettointäkterna till gängse värde stannade på 480 miljoner euro, vilket motsvarar en avkastning på 4,8 procent. 8
Specificering av nettointäkterna från placeringsverksamheten 2006, milj.eur Pension Liv Skade Sammanlagt Förändring Intäkter av placeringsverksamheten 2006 2005 % Intäkter av placeringar i koncernföretag 4 28 18 50 58-13,4 Intäkter av plac. i ägarintresseföretag 4 2 1 7 56-87,5 Intäkter av fastighetsplaceringar 650 191 71 912 891 2,4 Intäkter av övriga placeringar 3 417 1 372 416 5 205 3 851 35,1 Sammanlagt 4 075 1 592 507 6 174 4 856 27,1 Dividendintäkter sammanlagt 655 255 94 1 005 777 29,3 Ränteintäkter sammanlagt 1 322 583 265 2 171 2 167 0,2 Övriga intäkter sammanlagt 2 098 754 147 2 998 1 912 56,9 Sammanlagt 4 075 1 592 507 6 174 4 856 27,1 Återförda nedskrivningar 143 81 20 244 637-61,7 Försäljningsvinster 3 300 1 025 282 4 607 4 147 11,1 Sammanlagt 7 518 2 699 808 11 025 9 640 14,4 Kostnader för placeringsverksamheten Kostnader för fastighetsplac. 332 122 50 505 487 3,6 Kostnader för övr. placeringar 1 309 415 78 1 802 1 612 11,8 Räntekostnader och övriga kostnader för främmande kapital 73 47 17 136 78 74,9 Sammanlagt 1 714 584 145 2 443 2 176 12,2 Nedskrivningar 268 208 49 525 347 51,3 Planenliga avskrivningar på byggnader 33 5 7 45 46-2,9 Sammanlagt 301 212 56 569 392 45,0 Försäljningsförluster 1 006 143 47 1 195 697 71,5 Sammanlagt 3 021 938 248 4 207 3 266 28,8 Nettointäkter före uppskrivningar och korrigeringar 4 497 1 761 560 6 818 6 374 7,0 Uppskrivning av placeringar 0 657 0 657 769-14,6 Korrigering av uppskrivning av placeringar 0-12 0-13 -14-12,7 Nettointäkter av placeringsverksamheten enligt resultaträkningen 4 497 2 405 560 7 462 7 129 4,7 Fondförsäkringarnas andel av intäkterna -826 Förändring i värderingsdifferenser 1 148 201-77 1 272 3 986 Nettointäkter av placeringsverksamheten till gängse värden 5 645 1 780 483 7 908 10 073-21,5 Bundet kapital 65 377 26 385 10 034 101 796 91 424 Nettoavkastning av placeringar % av bundet kapital 8,6 6,7 4,8 7,8 11,0 9
Bilaga 1 SAMMANDRAG AV FÖRSÄKRINGSBOLAGENS FASTIGHETSBESTÅND 31.12.2006 BOSTADSLÄGENHETER: Pensions- Liv- Skade- Alla Förändring bolagen bolagen bolagen bolag från år sammanlagt 2005 Av staten bostadsbelånade bostadslägenheter (ARAVA) - sammanlagd lägenhetsyta 1000 m 2 51 30 10 91 11 - lägenheter 769 504 147 1 420 (264) - varav anläggningstillgångar 0 0 0 0 0 Bostadslägenheter med räntestöd - sammanlagd lägenhetsyta 1000 m 2 253 11 15 279 (9) - lägenheter 4 165 185 227 4 577 (144) - varav anläggningstillgångar 8 0 0 8 0 Övriga bostadslägenheter - sammanlagd lägenhetsyta 1000 m 2 453 76 43 572 (76) - lägenheter 7 373 1 254 633 9 260 (1 017) - varav anläggningstillgångar 16 4 17 37 8 LÄGENHETER SAMMANLAGT 12 307 1 943 1 007 15 257 (1 425) sammanlagd lägenhetsyta 1000 m 2 757 117 68 942 (75) ÖVRIGA BYGGNADER OCH LÄGENHETER: - byggnadsvolym 1000 m 3 12 759 4 638 2 482 19 879 (1 013) - varav anläggningstillgångar 329 84 400 813 27 10
Bilaga 2 FÖRSÄKRINGSBOLAGENS BOSTADSBESTÅND ARAVA- Bost. m. statl. Övrigt År bestånd räntestöd bostadsbestånd Sammanlagt 1997 4 752 19 982 24 734 1998 4 985 19 907 24 892 1999 3 862 6 346 14 464 24 672 2000 3 884 6 306 14 831 25 021 2001 3 358 6 798 13 484 23 640 2002 3 144 6 553 13 145 22 842 2003 3 065 6 630 12 236 21 931 2004 2 816 5 755 9 744 18 315 2005 1 684 4 721 10 277 16 682 2006 1 420 4 577 9 260 15 257 FÖRSÄKRINGSBOLAGENS BOSTADSBESTÅND ANTALET BOSTÄDER ÅREN 1997-2006 24734 24892 24672 25021 19982 19907 14464 14831 23640 13484 22842 13145 12236 21931 18315 9744 16682 10277 15257 9260 Övrigt bostadsbestånd Bostäder med räntestöd ARAVA-bestånd 6346 6306 6798 6553 6630 5755 4752 4985 3862 3884 3358 3144 3065 2816 4721 4577 1684 1420 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 11
FC Finansbranschens Centralförbund Bulevarden 28 00120 Helsingfors Telefon 020 7934 200 Fax 020 7934 202 fornamn.efternamn@fkl.fi http://www.fkl.fi