Kapitalskyddade placeringar & Certifikat Månadens placeringar April Sista dag för köp 20 april 2014 Asien Robotisering Löpande avkastning
Inledning Innehåll 27 mars 2014 Politisk oro men ekonomisk återhämtning Den senaste tiden har nyhetsflödet mest handlat om Ukraina och Ryssland. Lite i skymundan har den globala ekonomiska återhämtningen fortsatt. 3 4 5 6 8 9 10 11 12 13 14 Sammanfattning Tema: Asien Aktieindexobligation Asien Premiumcertifikat Kina Tema: Robotisering Aktieindexobligation Robotisering Tema: Löpande avkastning Kupongcertifikat Europa Frågor & svar kapitalskyddade placeringar Frågor & svar certifikat Villkor och risker Faktum är att den globala ekonomiska tillväxten i år ser ut att bli den starkaste på länge. Och för ovanlighetens skull är det de rika länderna som leder. I tillväxtländerna är tillväxten lite lägre än normalt. Orsakerna varierar mellan olika länder. De bästa förutsättningarna för tillväxt på lite längre sikt finns fortfarande i Asien, enligt vår mening. Dessutom är Asiens aktiemarknader attraktivt värderade. Därför erbjuder vi flera placeringar i Asien i denna broschyr. Snabbt stigande löner i Kina gynnar konsumtionen men är samtidigt ett hot mot lönsamheten i exportsektorn. Därför är Kina en snabbt växande marknad för industrirobotar. Automatisering är en viktig trend också i de rika länderna, där robotarna allt mer används även i tjänstesektorn, i vården och i hemmen. Därför har vi tagit fram en placering mot denna spännande marknad. För många placerare är en god löpande avkastning viktigare än möjligheten till en hög framtida potential. För dessa placerare har vi tagit fram ett alternativ till högutdelande aktier, men med lägre risk. Vi hoppas att du hittar någon intressant placering som passar dig i denna broschyr. Sista dag för att köpa är 20 april. Vill du veta mer, kontakta ditt kontor eller gå in på handelsbanken.se/månadensplaceringar. Mats Nyman Chef för Kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken Omslaget föreställer Cavenagh Bridge en av de äldsta broarna i Singapore och deras enda hängbro. Alltid med kapitalskydd Vårt grunderbjudande av kapitalskyddade placeringar som alltid finns att köpa. Portföljobligation Hela världen i en kapitalskyddad placering Portföljobligation passar den som vill placera i en bred världsportfölj. Portföljobligationen, som är kopplad till fyra olika marknader, kan ses som ett alternativ till blandfonder med aktier, räntor och andra tillgångar, där kapitalskyddet utgör räntedelen. Aktieindexobligation Sverige Placera på svenska börsen med kapitalskydd Aktieindexobligation Sverige passar den som vill placera på svenska börsen, men med lägre risk. Läs gärna mer på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2
Sammanfattning Månadens placeringar Klassificerings- och risksymboler RISK 2/7 = = Kapitalskyddade placeringar, du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Visar risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst risk. I detta erbjudande har vi tagit fram kapitalskyddade placeringar och certifikat utifrån teman vi tror på just nu. För att du ska hitta placeringsalternativ som passar dig och dina behov erbjuder vi placeringar med olika egenskaper och risknivåer. Med kapitalskyddade placeringar har du möjlighet till god avkastning sam- tidigt som du vet vad du minst får tillbaka vid placeringens slut. Certifikaten är inte kapitalskyddade och kan därför passa dig som är villig att ta högre risk, för att i utbyte få möjlighet till högre avkastning. Läs gärna mer om produkttyperna på sidorna 12-13 eller på handelsbanken.se/månadensplaceringar. Tema: Asien De asiatiska börserna har under en längre tid utvecklats betydligt svagare än de mer utvecklade ländernas börser. Då värderingen av de asiatiska börserna är historiskt låg just nu, kan det vara attraktivt att placera på dessa marknader som har en hög förväntad tillväxt. Vi erbjuder följande placeringar mot Asien: Aktieindexobligation Asien Bas och Extra, sidan 5 Premiumcertifikat Kina, sidan 6 Tema: Robotisering Den nya generationen robotar blir allt mer intelligenta och kan se, känna, höra och lära sig själva. De får allt fler användningsområden i såväl industri- och tjänstesektorn som i våra hem. Trots att industriroboten slog igenom redan på 70-talet är behovet av automatisering bland många företag idag större än någonsin. Vi erbjuder följande placering med koppling till robotisering: Aktieindexobligation Robotisering Extra, sidan 9 Tema: Löpande avkastning Ett vanligt sätt att erhålla en hög löpande avkastning är att placera i högutdelande aktier. För den som letar efter en placering med löpande avkastning, men vill ha något lägre risk, kan Kupongcertifikat Europa vara ett bra alternativ. Placeringen ger en fast kupong så länge den europeiska börsen inte faller kraftigt. Vi erbjuder följande placering med möjlighet till löpande avkastning: Kupongcertifikat Europa, sidan 11 Månadens placeringar Egenskap Preliminära villkor 1 Pris per post Du får minst Löptid Risk- Riskklass tillbaka 2 indikator Asien Aktieindexobligation Asien Bas 50 % deltagandegrad 10 000 kr 10 000 kr 5 år Aktieindexobligation Asien Extra 125 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 5 år Premiumcertifikat Kina 21 % premiumnivå 10 000 kr - 4 år Robotisering Aktieindexobligation Robotisering Extra 105 % deltagandegrad 11 000 kr 10 000 kr 4 år Löpande avkastning Kupongcertifikat Europa 5 % kupong per år 10 000 kr - 3 år Alltid med kapitalskydd Portföljobligation Aktieindexobligation Sverige 1. Definitiva villkor fastställs den 24 april 2014. 2. Gäller om du behåller placeringen löptiden ut. Läs mer på sidan 2 och på handelsbanken.se/alltidkapitalskydd RISK 2/7 RISK 3/7 RISK 7/7 RISK 3/7 RISK 6/7 3
Tema Asien Tema: Asien Asien i korthet Tillväxten i Asiens ekonomi bedöms förbli betydligt högre än i västvärlden. Värderingen på den asiatiska aktiemarknaden är dessutom historiskt låg. Medelklassens konsumtion ökar snabbt i Asien, vilket gynnar den inhemska efterfrågan. En ökad tillväxt i väst ger draghjälp till exportländerna i Asien. Trots att tillväxten i Asien är betydligt högre än i västvärlden, har de asiatiska börserna under en längre tid utvecklats betydligt svagare än de mer utvecklade ländernas börser. Oro för bland annat lägre tillväxt i Kina och minskade stimulanser från den amerikanska centralbanken har bidragit till att placerare har minskat sina investeringar på tillväxtmarknader för att istället placera i mogna marknader. Detta innebär att värderingarna av de asiatiska börsbolagen nu har kommit ned på låga nivåer. I takt med att tillväxten tar fart i den utvecklade världen bör även tillväxtmarknaderna gynnas, då en ökad efterfrågan i väst påverkar asiatiska exportföretag positivt. Andra positiva faktorer är att den inhemska efterfrågan ökar stadigt i regionen och att en stor del av världshandeln idag sker mellan de asiatiska länderna. En snabbt växande medelklass, inte minst i Kina, innebär att konsumtionen i Asien ökar snabbt. Detta gynnar den inhemska efterfrågan och konsumentorienterade bolag. Internationella valutafonden (IMF) spår att tillväxten i Asien kommer att vara betydligt högre än för västvärlden under 2014-2018. Därmed skapas goda möjligheter till avkastning på aktiemarknaderna. Vi bedömer att Asiens tillväxtländer fortfarande har en lång och fantastisk resa framför sig. När värderingen dessutom är historiskt låg, menar vi att det kan vara särskilt attraktivt att placera på dessa marknader. Placera mot Asien Aktieindexobligation Asien Bas I Asien Bas får du ta del av potentialen i 50 av de mest stabila aktierna i Asien. Dessa RISK 2/7 bolag har under perioden 2001 till 2013 gett dubbelt så hög avkastning som den asiatiska aktiemarknaden i stort, trots lägre risk.* Aktieindexobligation Asien Bas passar den som vill placera på den asiatiska aktiemarknaden till låg risk och vill vara säker på att minst få tillbaka sitt placerade kapital. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Premiumcertifikat Kina Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent* så länge som den kinesiska aktiemarknaden inte någon gång under löptiden RISK 7/7 faller kraftigt i förhållande till startkursen. Stiger marknaden mer än 21 procent stiger placeringens avkastning i motsvarande mån.* Premiumcertifikat Kina passar den som vill placera på den kinesiska aktiemarknaden, men vill ta lite lägre risk än vanligt aktiesparande. Placeringen är inte kapitalskyddad. *Före eventuell valutapåverkan. Aktieindexobligation Asien Extra I Asien Extra får du ta del av potentialen i 50 av de mest stabila aktierna i Asien. Placeringen köps med 10 procent överkurs. RISK 3/7 I detta alternativ får du möjlighet till högre avkastning än i alternativet Bas, samtidigt tar du en lite högre risk. Om marknaden faller förlorar du överkursen. Aktieindexobligation Asien Extra passar den som söker större potential i sitt sparande och därför är villig att ta lite högre risk på den asiatiska aktiemarknaden. 4
Tema Asien Aktieindexobligation Asien Placera med kapitalskydd i stabila bolag på den lågt värderade asiatiska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Asien är kopplad till ett index som består av stabila asiatiska bolag. Finansiell forskning visar att stabila bolag i genomsnitt ger högre avkastning än mer snabbväxande bolag. Det beror bland annat på att många placerare överskattar tillväxten i de snabbväxande bolagen och därför betalar för mycket för dem. De stabila bolagen uppfattas däremot som tråkiga och är därför ofta billiga. Genom att placera i stabila bolag kan man alltså inte bara få en mer stabil aktieportfölj, man kan också få möjlighet till en högre avkastning. Med Aktieindexobligation Asien får du ta del av en eventuell uppgång i indexet, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellen nedan. S&P Pan Asia Low Volatility Index Aktieindexobligation Asien är kopplad till indexet S&P Pan Asia Low Volatility Index. Indexet följer 50 av de mest stabila aktierna i Asien, det vill säga aktier med låga kursrörelser. Indexet viktas om kvartalsvis så att de aktier som haft minst svängningar får högst vikt. Under perioden 2001 till 2013 uppvisade S&P Pan Asia Low Volatility index en genomsnittlig årlig avkastning på cirka 7 procent, vilket var dubbelt så mycket som avkastningen för den asiatiska aktiemarknaden i stort.* *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. Så här har det gått för aktieindexet** 3000 2500 2000 1500 1000 mars-09 mars-10 mars-11 mars-12 mars-13 mars-14 **Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Asien Bas 100AA RISK 2/7 Pris per styck 10 000 kr Minst tillbaka (nominellt ) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 50 % Riskindikator 2 Löptid 5 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 100AA Så här kan det bli 1 Indexets utveckling Utveckling per år Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning 2 per år 3 80 % 12,5 % 10 000 kr 14 000 kr 37,3 % 6,5 % 60 % 9,9 % 10 000 kr 13 000 kr 27,5 % 4,9 % 40 % 7,0 % 10 000 kr 12 000 kr 17,6 % 3,3 % 20 % 3,7 % 10 000 kr 11 000 kr 7,8 % 1,5 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 % -20 % -4,4 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,4 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 50 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt 12 400 kr, vilket motsvarar 3,9 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt 13 600 kr, vilket motsvarar 5,9 % i avkastning per år. Aktieindexobligation Asien Extra 100AX RISK 3/7 Så här kan det bli 1 Indexets utveckling Utveckling per år Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning 2 per år 3 Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt ) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 125 % Riskindikator 3 Löptid 5 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 100AX 80 % 12,5 % 11 000 kr 20 000 kr 78,3 % 12,1 % 60 % 9,9 % 11 000 kr 17 500 kr 56,0 % 9,2 % 40 % 7,0 % 11 000 kr 15 000 kr 33,7 % 5,9 % 20 % 3,7 % 11 000 kr 12 500 kr 11,4 % 2,2 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 % -20 % -4,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,3 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 125 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt 16 000 kr, vilket motsvarar 7,3 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt 19 000 kr, vilket motsvarar 11,0 % i avkastning per år. 5
Tema Asien Premiumcertifikat Kina Placera i en av världens snabbast växande ekonomier med lägre risk än vanligt aktiesparande. Premiumcertifikat Kina är kopplat till den kinesiska aktiemarknaden via ett index som består av stora kinesiska bolag. Certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent* efter 4 år, så länge som marknaden inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent i förhållande till startkursen. Premiumcertifikat Kina ger alltså möjlighet till god avkastning även om den kinesiska aktiemarknaden inte skulle stiga. Skulle marknaden stiga mer än 21 procent stiger certifikatets avkastning i motsvarande mån.* Om marknaden någon gång fallit mer än 40 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som indexutvecklingen.* *Före eventuell valutapåverkan. Hang Seng China Enterprises Index Premiumcertifikat Kina är kopplat till Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI). Indexet representerar de 40 största kinesiska bolagen som handlas i Hong Kong. Så här har det gått för aktieindexet** 15000 12500 Premiumcertifikat Kina RISK 7/7 Pris per styck 10 000 kr Preliminär premiumnivå 21 % Barriär* 60 % Riskindikator 7 Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBC PK18D *Barriären är 60 procent av HSCEI index stängningskurs den 24 april 2014. 10000 7500 5000 mars-09 mars-10 mars-11 mars-12 mars-13 mars-14 HSCEI index Barriär ** Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären i diagrammet är satt till 60 procent av HSCEI index stängningskurs den 18 mars 2014. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. Premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i HSCEI index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären, och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabellen på nästa sida. Valutapåverkan När du placerar i Premiumcertifikat Kina växlas dina pengar från kronor till hongkongdollar (HKD), vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 14 under Valuta och se exempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om den samlade värdenedgången i underliggande marknad omräknad till svenska kronor är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. Procent 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % 80 % Utveckling* Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i HSCEI index och med antagandet att växelkursen varit oförändrad. Källa: Handelsbanken Capital Markets 6
Tema Asien Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om HSCEI index alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* HSCEI index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. HSCEI index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 21 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. HSCEI index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 21 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om HSCEI index någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* HSCEI index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. HSCEI index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. HSCEI index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent. * Förutsatt att att valutakursen mellan hongkongdollarn och svenska kronor är oföränd rad och att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion. Så här kan det bli 1 HSCEI index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären HSCEI index har varit lägre än barriären Utveckling i HSCEI index Utveckling per år Återbetalt Avkastning per år 2 Återbetalt Avkastning per år 2 60 % 12,5 % 16 000 kr 11,7 % 16 000 kr 11,7 % 40 % 8,8 % 14 000 kr 8,1 % 14 000 kr 8,1 % 20 % 4,7 % 12 100 kr 4,3 % 12 000 kr 4,1 % 10 % 2,4 % 12 100 kr 4,3 % 11 000 kr 1,9 % 0 % 0,0 % 12 100 kr 4,3 % 10 000 kr -0,5 % -10 % -2,6 % 12 100 kr 4,3 % 9 000 kr -3,0 % -20 % -5,4 % 12 100 kr 4,3 % 8 000 kr -5,8 % -40 % -12,0 % 12 100 kr 4,3 % 6 000 kr -12,3 % -60 % -20,5 % 4 000 kr -20,6 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt 11 680 kr, vilket motsvarar 3,4 % i avkastning per år. 3 Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt 12 520 kr, vilket motsvarar 5,2 % i avkastning per år. 3 Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt 8 400 kr, vilket motsvarar -4,7 % i avkastning per år. 3 Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt 7 600 kr, vilket motsvarar -7,0 % i avkastning per år. 3 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 10 000 kronor, en premiumnivå på 21 procent samt antagande om att förhållandet mellan hongkongdollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 3. Läs mer om valutapåverkan på sidan 14 under Valuta. 7
Tema Robotisering Tema: Robotisering Robotisering i korthet Intelligenta robotar får allt fler användningsområden såväl i industri- och tjänstesektorn som i hemmen. Trots att industriroboten slog igenom redan på 70-talet är behovet av automatisering idag kanske större än någonsin bland många företag. Goda framtidsutsikter för företag inom robotisering och automatisering. Industriroboten slog igenom redan på 1970-talet, men fortfarande är behovet av ytterligare automatisering stort. Företag har ett ständigt behov av att bli effektivare, såväl i västvärlden som på tillväxtmarknaderna. I väst är ökad automatisering nödvändig för att kunna konkurrera med produktion i låglöneländer. I USA har vi för närvarande en trend av återindustrialisering, vilken är möjlig tack vare en ökad robotisering. Den starkast växande marknaden för robotar är dock Kina. I takt med att lönerna stiger måste produktionen effektiviseras. Försäljningen av industrirobotar i Kina har därför ökat med 25 procent per år under de senaste 10 åren. Mycket talar för att den höga tillväxten kommer att fortsätta. Robotar bidrar till sänkta kostnader, utför arbete med konstant hög kvalitet och kan utan problem arbeta med farliga, smutsiga och monotona uppgifter. Dessutom minskar kostnaderna för att producera industrirobotar. Detta leder till lägre priser och kortare återbetalningstider för en robotinvestering, vilket bör öka efterfrågan. Innovationstakten är hög både vad gäller mjukvara och hårdvara för robotar. Tack vare modern teknologi kan nutidens robotar se, känna, lyssna, prata och ta sig fram utan hjälp. Dessutom blir robotarna allt mer intelligenta, har förmågan att lära sig och kan programmera sig själva. Dessa framsteg innebär att användningsområdena såväl i industri- och tjänstesektorn som i hemmen kommer att öka betydligt i framtiden. Med andra ord är det inte bara i industrin som robotar kan komma till användning. Även i tjänstesektorn kommer automatiseringen att kunna ta fart inom de flesta områden. Inom sjukvården kan kirurgirobotar med hög precision operera i hjärnan. I transportsektorn kan tåg, flygplan och fartyg köras med autopilot. I omsorgen kan de öka tryggheten för ensamboende äldre. I hemmen har vi redan självgående dammsugare och gräsklippare som underlättar vardagen och många fler användningsområden lär komma. Bara fantasin sätter gränser. Detta borde innebära goda framtidsutsikter för bolag verksamma inom robotisering. Placera med koppling till robotisering Aktieindexobligation Robotisering Extra Aktieindexobligation Robotisering Extra köps med 10 procent överkurs och ger möjlighet att investera i 10 företag som utvecklar smarta robotar och har goda framtidsutsikter. I detta alternativ får du möjlighet till hög avkastning, samtidigt som du tar en begränsad risk. Om marknaden faller förlorar du överkursen. RISK 3/7 Aktieindexobligation Robotisering Extra passar den som vill ha möjlighet att tjäna pengar på trenden robotisering, men till en lägre risk än direkta aktieplaceringar. 8
Tema Robotisering Aktieindexobligation Robotisering Placera med kapitalskydd i bolag med goda framtidsutsikter inom robotisering. Aktieindexobligation Robotisering är kopplad till tio stora och stabila företag verksamma inom robotisering som vi bedömer har goda framtidsutsikter. Bolagen är verksamma inom allt från medicinsk teknik till industri, jordbruk och konsumentprodukter. Några av bolagen är även verksamma inom andra områden än robotisering. Med Aktieindexobligation Robotisering får du ta del av en eventuell uppgång i de utvalda bolagen, samtidigt som du vet vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Valutakursförändring mellan amerikanska dollar och svenska kronor kan komma att påverka avkastningen, se tabellen nedan. Aktiekorg Robotisering Aktieindexobligation Robotisering är kopplad till en likaviktad korg med följande tio aktier: ABB (Schweiz) Världsledande inom kraft- och automationsteknik. Bolaget har drygt 10 procent av den globala marknaden för industrirobotar. Deere (USA) En av världens största tillverkare av maskiner och redskap för lant- och skogsbruk. Stort fokus på högt automatiserade och självstyrande jordbruksmaskiner. Tillverkar även självgående gräsklippare. Fanuc (Japan) Utvecklar och tillverkar industrirobotar, hela automationssystem samt styrsystem för verktygsmaskiner och andra tillämpningar. En av de fyra största robottillverkarna i världen. Microchip Technology (USA) Tillverkare av microcontrollers, det vill säga processorer som är optimerade för att kontrollera elektronisk utrustning. Nordson (USA) Världsledande tillverkare av robotar och system för applicering av lim, tätningsmedel och beläggningsmaterial. Omron (Japan) Erbjuder produkter och tjänster inom industriell automation, elektroniska komponenter och hälsovård. Tillverkar styrsystem, sensorer och visionssystem som används i robotar. Rockwell Automation (USA) Ett av världens största bolag inom industriella lösningar för automatisering. Tillhandahåller mjukvara och programmerbara styrsystem för robotar. Schneider Electric (Frankrike) Verksamt inom bland annat kraftsystem, eldistribution, elinstallation och industriell automation. Tillverkar industrirobotar och skräddarsydda automationssystem. Siemens (Tyskland) Globalt företag som erbjuder högteknologiska lösningar inom infrastruktur, industri, energi, hälso- och sjukvård. Utvecklar assistentrobotar för sjukvården. Varian Medical Systems (USA) Tillverkar behandlingssystem för strålterapi och strålkirurgi inom cancervården. Utvecklar teknologier vilka automatiserar delar av strålbehandlingen. Så här har det gått för aktiekorgen* 400 300 200 100 0 mars-09 mars-10 mars-11 mars-12 mars-13 mars-14 *Mars 2009=100 Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR RISK 3/7 Så här kan det bli 1 Aktiekorgens utveckling Utveckling per år Placerat Återbetalt Avkastning 3 Avkastning 2 per år 3 Pris per styck 11 000 kr Minst tillbaka (nominellt ) 10 000 kr Preliminär deltagandegrad 105 % Riskindikator 3 Löptid 4 år Courtage 2 % Namn på börsen SHBO 100AR 80 % 15,8 % 11 000 kr 18 400 kr 64,0 % 13,0 % 60 % 12,5 % 11 000 kr 16 300 kr 45,3 % 9,6 % 40 % 8,8 % 11 000 kr 14 200 kr 26,6 % 6,0 % 20 % 4,7 % 11 000 kr 12 100 kr 7,8 % 1,9 % 0 % 0,0 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % -20 % -5,4 % 11 000 kr 10 000 kr -10,9 % -2,8 % 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning (se sidan 14). 2. Baserat på en deltagandegrad på 105 procent och antagande om att den amerikanska dollarn varit oförändrad mot den svenska kronan under löptiden. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt 15 040 kr, vilket motsvarar 7,5 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt 17 560 kr, vilket motsvarar 11,7 % i avkastning per år. 9
Tema Löpande avkastning Tema: Löpande avkastning Löpande avkastning i korthet På grund av låga räntor är det i dagsläget svårt att få en hög löpande avkastning. Ett sätt är att placera i högutdelande aktier, vilket dock innebär hög risk. Kupongcertifikat Europa ger en fast löpande avkastning så länge som de europeiska börserna inte faller kraftigt. Placeringen har samtidigt något lägre risk än aktier. Värderingen av börserna i euroområdet är förhållandevis låg. Ett vanligt sätt att erhålla en löpande avkastning är att placera i högutdelande aktier. På så vis erhålls vanligtvis en årlig aktieutdelning. En sådan placering innebär möjlighet till eventuell värdestegring i aktierna, men också risken att värdet på aktierna faller. För den som letar efter en placering med något lägre risk än aktier och som ger möjlighet till en löpande avkastning, erbjuder vi nu ett kupongcertifikat. Certifikatet har koppling mot ett europeiskt aktieindex som består av 50 stora bolag i euroområdet. Kupongcertifikatet betalar en kupong på preliminärt 5 procent per år och ger placerat tillbaka om det europeiska aktieindexet inte faller kraftigt i förhållande till startkursen. Varför har certifikatet en koppling till just Europa? Efter en lång period av negativ tillväxt har utvecklingen i euroområdet stabiliserats och mycket talar för att utvecklingen går åt rätt håll. I likhet med många andra aktiemarknader har de europeiska börserna stigit under det senaste året. Värderingen av börserna i euroområdet är dock fortfarande förhållandevis låg, vilket borde begränsa risken för en kraftig nedgång. Placera med möjlighet till löpande avkastning Kupongcertifikat Europa Med Kupongcertifikat Europa får du möjlighet till en löpande avkastning så länge den europeiska aktiemarknaden inte faller kraftigt. Placeringen kan därför ses som ett bra komplement till investeringar i högutdelande aktier. RISK 6/7 Kupongcertifikat Europa passar den som vill ha en placering med möjlighet till löpande avkastning från aktiemarknaden, men samtidigt vill ha något lägre risk än direktinvesteringar i aktier. Placeringen är inte kapitalskyddad. 10
Tema Löpande avkastning Kupongcertifikat Europa Placera med möjlighet till löpande avkastning. Kupongcertifikat Europa är kopplat till ett aktieindex som består av 50 stora bolag i euroområdet. Certifikatet betalar en kupong på preliminärt 5 procent varje år som indexet inte fallit under kupongskyddsnivån, det vill säga inte fallit mer än 30 procent på respektive avläsningsdag i förhållande till startkursen. Certifikatet ger placerat tillbaka på återbetalningsdagen så länge som indexet inte fallit under skyddsnivån, det vill säga inte fallit mer än 30 procent på slutdagen i förhållande till startkursen. Om marknaden fallit mer än 30 procent reduceras placerat lika mycket som indexet fallit i procent. EURO STOXX 50 Kupongcertifikat Europa är kopplat till aktieindexet EURO STOXX 50. Indexet består av 50 stora bolag i euroområdet. Sedan 1997 har det europeiska aktieindexet, med undantag av några få korta perioder, befunnit sig över skyddsnivån. Så här har det gått för aktieindexet** 3500 3000 2500 Kupongcertifikat Europa Pris per styck 10 000 kr Preliminär kupong 5 % Kupongskyddsnivå* 70 % Skyddsnivå vid förfall* 70 % Riskindikator 6 Löptid 3 år Courtage 1 % Namn på börsen SHBC KE17D *Kupongskyddsnivå och Skyddsnivå vid förfall är 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 24 april. RISK 6/7 2000 1500 mars-09 mars-10 mars-11 mars-12 mars-13 mars-14 EURO STOXX 50 Kupongskyddsnivå/Skyddsnivå vid förfall ** Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Kupongskyddsnivå och skyddsnivå vid förfall är i diagrammet satt till 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 18 mars 2014. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 Antal kuponger Index är över skyddsnivån på slutdagen Totalt utbetalt Avkastning per år 2 Index är under skyddsnivån på slutdagen 3 Totalt utbetalt Avkastning per år 2 0 10 000 kr -0,3 % 6 500 kr -13,4 % 1 10 500 kr 1,3 % 7 000 kr -11,6 % 2 11 000 kr 2,9 % 7 500 kr -9,9 % 3 11 500 kr 4,6 % - - 1. Med antagande om en placering på 10 000 kronor och en kupong på 5 procent per år. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 3. Med antagande om att aktieindexet EURO STOXX 50 fallit 35 procent. 11
Frågor & svar Kapitalskyddade placeringar Så fungerar våra kapitalskyddade placeringar Vad är kapitalskyddade placeringar? Kapitalskyddade placeringar är, precis som det låter, placeringar där kapitalet är skyddat. Du vet redan vid köptillfället vad du minst får tillbaka på återbetalningsdagen. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Kapitalskyddade placeringar består av två delar en obligationsdel och en del som är kopplad till utvecklingen på en eller flera marknader. Obligationen står för säkerheten och gör att du minst får nominellt tillbaka på återbetalningsdagen. Marknadsdelen ger möjlighet till bra avkastning när marknaden stiger. Kombinationen av de två gör att du kan få en god avkastning, samtidigt som pengarna är skyddade. Hur bestäms avkastningen? Avkastningen, även kallat tilläggs, utgör värdetillväxten i den kapitalskyddade placeringen och kan vara i form av ett engångs vid löptidens slutet, eller löpande avkastning i form av kuponger. Hur stort tilläggset blir bestäms vanligtvis av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig den så kallade deltagandegraden samt i vissa fall valutapåverkan. Måste jag behålla placeringen till löptidens slut? Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid, vanligtvis mellan två och fem år. Vid löptidens slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Det går dock att sälja våra kapitalskyddade placeringar när som helst till aktuell kurs. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella et. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. I en kapitalskyddad placering bestäms kopplingen till marknaden ofta av den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden beskriver hur stor andel av marknadsutvecklingen på just slutdagen som innehavaren kommer att få ta del av. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min kapitalskyddade placering? Våra kapitalskyddade placeringar kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto, Individuellt pensionssparande (IPS) och i kapitalförsäkringar. Vem passar kapitalskyddade placeringar generellt för? Generellt sett passar Månadens kapitalskyddade placeringar den som söker placeringar med låg till medelrisk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med kapitalskyddade placeringar? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av kapitalskyddade placeringar. Läs mer om dessa på sidan 15. Läs gärna mer och se filmen om hur våra kapitalskyddade placeringar fungerar på handelsbanken.se/kapitalskydd Bas minst pengarna tillbaka Alternativet Bas utan överkurs passar den som minst vill ha pengarna tillbaka och kan ses som ett alternativ till långsiktigt kontosparande. Bas kostar 10 000 kronor för en post om nominellt 10 000 kronor. En kapitalskyddad placering Bas ger minst pengarna tillbaka på återbetalningsdagen, samtidigt som det finns möjlighet till god avkastning. Extra möjlighet till extra avkastning Alternativet Extra med överkurs passar den som vill ha möjlighet till extra hög avkastning och därför är villig att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen ger alltså möjlighet till högre avkastning. Om marknaden faller förlorar du överkursen, vanligtvis 1 000 kronor per post om nominellt 10 000 kronor. TILLäggSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ÖVERkurs TILLäggs TILLäggSBELOPP MÖJLIG AVKAST- NING ARRANgörs- ARVODE MARKNADSDEL ARRANgörs- ARVODE MARKNADSDEL NOMINELLT BELOPP NOMINELLT BELOPP OBLIGATION NOMINELLT OBLIGATION NOMINELLT 12 STARTDAg ÅterbetalningSDAg STARTDAg ÅterbetalningSDAg
Frågor & svar Certifikat Så fungerar våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Vad påverkar placeringens värde under löptiden? Värdet under löptiden kan variera beroende på ett flertal faktorer, bland annat underliggande marknad, förväntad framtida kursrörelse, valutakursförändringar och rådande ränteläge. Även kapitalmarknadens förtroende för Handelsbanken kan påverka värdet under löptiden. Som innehavare kan man inte förvänta sig fullständig följsamhet mot underliggande marknad i värdet av placeringen under löptiden. Var kan jag förvara min certifikat? Våra certifikat kan du ha i en vanlig depå, Investeringssparkonto (ISK), VP-konto och i kapitalförsäkringar. Du kan däremot inte förvara certifikaten i Individuellt pensionssparande (IPS). Vem passar certifikat generellt för? Generellt sett passar certifikat den som söker placeringar med medel till hög risk och har en tidshorisont på två till sju år. Placeraren bör ha intresse och tidigare erfarenhet av placeringsprodukter. Finns det några risker med certifikat? Det finns vissa risker som är förknippade med ett köp av certifikat. Läs mer om dessa på sidan 15. Läs gärna mer och se filmen om hur våra certifikat fungerar på handelsbanken.se/certifikat. Så här köper du Du som är kund i Handelsbanken kan köpa Månadens placeringar på internet, på något av våra bankkontor eller via vår personliga telefonservice senast den 20 april 2014. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Handelsbanken Direkt Personlig service via telefon dygnet runt. Personlig kod krävs. Telefon 0771-77 88 99. 13
Villkor och risker Anmälan och betalning Kapitalskyddade placeringar och certifikat säljs i poster om 10 000 kronor. Sista dag för köp av Månandens placeringar April är den 20 april 2014 och betalning sker den 24 april 2014. Startkurser Startkurs för Aktieindexobligation Asien är S&P Pan Asia Low Volatility Index stängningskurs den 25 april 2014. Startkurs för Premiumcertifikat Kina är HSCEI index stängningskurs den 25 april 2014. Startkurs för Aktieindexobligation Robotisering är värdet på respektive akties stängningskurs den 25 april 2014. Startkurs för Kupongcertifikat Europa är EURO STOXX 50 stängningskurs den 24 april 2014. Underliggande tillgångar Aktieindexobligation Asien (SHBO 100AA och SHBO 100AX): S&P Pan Asia Low Volatility Index Premiumcertifikat Kina (SHBC PK18D): Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI index) Aktieindexobligation Robotisering (SHBO 100AR): Likaviktad aktiekorg med följande bolag: ABB Ltd., Deere & Co, Fanuc Corp., Microchip Technology Inc., Nordson Corp., Omron Corp., Rockwell Automation Inc., Schneider Electric SA, Siemens AG, Varian Medical Systems Inc. Kupongcertifikat Europa (SHBC KE17D): EURO STOXX 50 Deltagandegrad Deltagandegraden talar om hur stor del av uppgången i underliggande tillgång du får i Aktieindexobligation Asien och Aktieindexobligation Robotisering. Om deltagandegraden är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Deltagandegraderna i denna broschyr är preliminära. Definitiva deltagandegrader fastställs den 24 april 2014. Nivåerna avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt hur den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) på marknaderna förändras fram till den 24 april 2014. Kupong Kupongen i Kupongcertifikat Europa är preliminärt 5 procent per år. Definitiv kupong fastställs den 24 april 2014. Nivån på kupongen avgörs bland annat av hur marknadsräntorna och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande index förändras fram till den 24 april 2014. Avläsningsdag för kupong i Kupongcertifikat Europa är den 24 april 2015, 25 april 2016 och 24 april 2017. Kupongskyddsnivå Kupongskyddsnivån i Kupongcertifikat Europa är 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 24 april 2014. Skyddsnivå vid förfall Skyddsnivån vid förfall för Kupongcertifikat Europa är 70 procent av EURO STOXX 50 stängningskurs den 24 april 2014. Barriär Barriären för Premiumcertifikat Kina är 60 procent av HSCEI index stängningskurs den 24 april 2014. Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 21 procent för Premiumcertifikat Kina. Definitiv premiumnivå fastställs den 24 april 2014. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 24 april 2014. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Månadens placeringar April avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 28 april 2014. Du kan även följa värdet på dem på handelsbanken.se/månadensplaceringar Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Notera att för våra kapitalskyddade placeringar gäller kapitalskyddet endast vid löptidens slut. Under löptiden kan värdet på kapitalskyddade placeringar vara lägre än det nominella et. Slutdag, slutkurser och genomsnittsberäkning fastställs enligt följande: Slutkurs för Aktieindexobligation Asien Bas 100AA och Aktieindexobligation Asien Extra 100AX: Aktieindexets genomsnittliga värde från och med den 24 oktober 2018 till och med den 24 april 2019, med en avläsning varje månad. Slutkurs för Premiumcertifikat Kina är HSCEI index stängningskurs den 24 april 2018. Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i index, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent (stop-loss). Detta görs för att säkerställa att nedgången inte ska kunna bli större än det placerade et. Om nedgången i index, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets koppling till aktie- och valutamarknaden. Slutkurs för Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR: Respektive akties genomsnittliga värde från och med den 24 oktober 2017 till och med den 24 april 2018. Slutdag för Kupongcertifikat Europa är den 24 april 2017. Genomsnittsberäkningen för kapitalskyddade placeringar ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i marknaden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto följande datum: Aktieindexobligation Asien Bas 100AA och Aktieindexobligation Asien Extra 100AX den 14 maj 2019. Premiumcertifikat Kina den 15 maj 2018. Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR den 15 maj 2018. Kupongcertifikat Europa den 12 maj 2017. Valuta I Aktieindexobligation Asien Bas 100AA och Aktieindexobligation Asien Extra 100AX samt i Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR påverkas tilläggset av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. En förstärkning av den amerikanska dollarn ger ett högre tilläggs och en försvagning av den amerikanska dollarn ger ett lägre tilläggs. Observera att det nominella et inte påverkas av valutakursförändringar. I Premiumcertifikat Kina påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och hongkongdollarn. Om HSCEI index alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss. Om HSCEI index någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt. Om HSCEI index någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt. Riskindikator Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra kapitalskyddade placeringar och certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på placeringens konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att risken mäts på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för Månadens placeringar och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 2 procent på priset för alla alternativ utom Kupongcertifikat Europa där courtaget är 1 procent. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens nominella och maximalt 1,0 procent per år av certifikatets pris. Arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i placeringens pris. Vid en investering om 10 000 kronor innebär det för: Aktieindexobligation Asien Bas 100AA, 5 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 700 kronor. Aktieindexobligation Asien Extra 100AX, 5 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 720 kronor. Premiumcertifikat Kina, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR, 4 års löptid: Courtage: 220 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 620 kronor. Kupongcertifikat Europa, 3 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 300 kronor, dvs totalt maximalt 400 kronor. I det fall en placering distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsningar för indexen finns i Slutliga Villkor. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut den 22 april 2014. Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Volymen är i respektive alternativ begränsad till följande: 300 000 000 kronor totalt i Aktieindexobligation Asien Bas 100AA och Aktieindexobligation Asien Extra 100AX 300 000 000 kronor i Premiumcertifikat Kina 300 000 000 kronor i Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AX 300 000 000 kronor i Kupongcertifikat Europa. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att utöka eller ytterligare begränsa dessa volymer. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Handelsbanken kommer att ställa in alternativ där deltagandegraden inte kan fastställas till minst: 40 procent för Aktieindexobligation Asien Bas 100AA 105 procent för Aktieindexobligation Asien Extra 100AX 90 procent för Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR Handelsbanken kommer att ställa in Premiumcertifikat Kina om premiumnivån inte kan fastställas till minst 15 procent och Kupongcertifikat Europa om kupongen inte kan fastställas till minst 4,25 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka et. Beskattning Kapitalvinster och kapitalförluster i Aktieindexobligation Asien Bas 100AA, Aktieindexobligation Asien Extra 100AX, Aktieindexobligation Robotisering Extra 100AR, Premiumcertifikat Kina och Kupongcertifikat Europa beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. 14
Villkor och risker Investeringssparkonto, ISK Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbakens Investeringssparkonto, se handelsbanken.se/investeringssparkonto. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar och certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se handelsbanken.se/kapitalspar_depa. Individuellt Pensionssparande, IPS Du kan lägga våra kapitalskyddade placeringar i en IPS. IPS är ett avdragsgillt pensionssparande. För mer information om Handelsbankens IPS, se handelsbanken.se/ips. Observera att våra certfikat inte kan läggas här. ISIN-koder SE0005704277 (100AA), SE0005704285 (100AX), SE0005704301 (PK18D), SE0005704293 (100AR), SE0005704319 (KE17D). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med kapitalsklyddade placeringar och certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade et. Fullständiga villkor Både våra kapitalskyddade placeringar och certifikat ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor för respektive produkttyp. De tre dokumenten finns på handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med Kapitalskyddade placeringar och Certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper kapitalskyddade placeringar eller certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AAfrån Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering eller ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs För kapitalskyddade placeringar gäller att risken är större för placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella et. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar och certifikat Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar och certifikat. Olika placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika placeringar ofta begränsad. För att få en helhetsbild av respektive placering bör du läsa både Grundprospektet och Slutliga Villkor. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på kapitalskyddade placeringar och certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. För kapitalskyddade placeringar är det viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella et. Handelsbanken är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på strukturerade.se. 15