Möjligheter och framtidsutmaningar Peter Norman, finansmarknadsminister Terminsstart pension, 8 februari
101 100 Djupare fall och starkare återhämtning av BNP jämfört med omvärlden BNP 101 100 101 100 Sysselsättning 101 100 99 99 Index 2007Q4=100 98 97 96 95 94 93 Sverige euroområdet USA 98 97 96 95 94 93 Index 2007Q4=100 Index 2008Q1=100 99 98 97 96 95 Sverige euroområdet USA 99 98 97 96 95 Index 2008Q1=100 92 07 08 09 10 92 94 08 09 10 94 Källa: SCB, Eurostat, BEA Källa: SCB, Eurostat, BLS
Övergripande inriktning på politiken Tillbaka till överskott Se till att uppgången i arbetslösheten inte blir varaktig Ökad välfärd ska komma alla till del Strukturreformer för jobb och tillväxt Förbättra ramverket för det finansiella systemen för att öka stabiliteten i ekonomin och motverka nya kriser
Flera allvarliga hot mot långsiktig stabilitet i svensk ekonomi Bostadsmarknaden Skuldsättning Bankernas expansion Fortsatta problem i eurozonen Oroligheter i Egypten, mfl länder
Utveckling av reala bostadspriser Reala huspriser Index100=1995 kv1 250 250 225 225 200 200 175 175 Index 150 125 150 125 100 100 75 75 50 50 25 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 00 02 04 06 08 10 25 USA Spanien Danmark Sverige Source: Reuters och SCB
Hushållens skuldsättning växer 180 Hushållens totala skulder i procent av disponibelinkomst 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 81 83 85 87 89 91 93 95 97 99 01 03 05 07 09 Skuldkvot Källa: SCB och Riksbanken
Hushållens skuldsättning Har ökat med cirka 12 procent årligen sedan 2000 Oroande trend: 1 100 miljarder skuld bland hushållen år 2000 har stigit till 2 650 miljarder år 2010 Nivån på skuldsättningen är den högsta någonsin Cirka 170 procent av disponibelinkomsten
Åtgärder för att dämpa uppgång i skuldsättning Genomförda åtgärder Höjd ränta (Riksbanken) Allmänt råd om bolånetak (Finansinspektionen) Principer för kreditgivning vid bolån: Bl.a amorteringskrav (Bankföreningen) Åtgärder måste prövas noga
Svenska banker riskerar robustheten i svensk ekonomi Schweiz Storbritannien Nederländerna Sverige Danmark Spanien Frankrike Tyskland Irland Österrike Portugal Luxemburg Medelvärde Belgien Grekland Italien Ungern Finland Lettland Polen Litauen Bulgarien Rumänien Slovakien Tjeckien Estland Banktillgångar i förhållande till BNP 0% 100% 200% 300% 400% 500% 600% 700% Källa: ECB, Schweiz centralbank och Riksbanken Anmärkning: I ett lands banktillgångar inkluderas hela en koncerns tillgångar, det vill säga tillgångar både inom och utom landet. Miljarder kronor 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Utländsk valuta SEK Svenska storbankers marknadsfinansiering via moder-och dotterbolag 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Source: Riksbanken, SCB
9 Banktillgångar i relation till BNP Bank Assets to GDP 8 7 6 5 4 3 2 1 0 Svenska banksystemet Fyra största svenska bankerna Island Island tre största bankerna Irland 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Källa: Riksbanken, Central Bank of Ireland, Sedlabanki
Åtgärder för att dämpa bankers risktagande och expansion Åtgärder måste prövas noga Riskdifferentierad stabilitetsfondsavgift Kapitaltäckningskrav
Schweiz: Tuffare kapitalkrav Infört tuffare kapitalkrav för systemviktiga banker. Contingent capital omvandlas till Tier 1 i två steg. Argument för Schweiziska banker
Aktuella frågor på pensionsområdet Utredning Flytträtt Uppdrag till Pensionsmyndigheten avseende rådgivnings-, visa och förvaltningstjänster inom premiepensionssystemet Solvens II
Utredning Flytträtt Flytträtt Kartläggning av flytträttsmarknaden Lämna förslag till lagstiftning om retroaktiv flytträtt Ökade kostnader eller minskade intäkter för det allmänna ska finansieras
Uppdrag till Pensionsmyndigheten Aktörer som erbjuder olika tjänster med anknytning till premiepensionssystemet (rådgivnings-, visnings- och förvaltningstjänster). Olika typer av problem: aggressiv marknadsföring, klagomål om oseriösa aktörer belastning på myndighetens IT-system (informationshämtning och fondbyten). Uppdrag till Pensionsmyndigheten att lämna förslag rörande tjänsterna för att komma till rätta med de negativa effekterna. Redovisas till regeringen senast den 15 mars i år.
Solvens II Stabilitet, ökat kundskydd, internkontroll, rapportering, gemensam marknad. Värderingsprinciper och ökade kapitalkrav. Det nya solvensregelverket träder sannolikt i kraft den 31 december 2012 och tillämpas för försäkringsföretag fr.o.m. den 1 januari 2013.
Utmaningar för dagens pensionssystem tveckling medellivslängd och pensionsålder sedan införandet av folkpensionen i Sverige 90 85 80 Medellivslängd kvinnor 75 Medellivslängd män 70 65 Garantipensionsålder 60 55 Lägsta ålder för uttag 50 1913 1923 1933 1943 1953 1963 1973 1983 1993 2003 2013 2023 2033 2043 2053
Vägen framåt för hållbara och tillräckliga pensioner Ordning i statsfinanserna Ytterligare reformer för ökat arbetsmarknadsdeltagande Förlängning av arbetslivet Bättre nyttjande av resurser: äldre, kvinnor och immigranter Översyn av privata pensionsstrukturer: säkerhet (solvens/insolvens regler), effektivitet och bättre riskhantering. Pålitlighet, pålitlighet och pålitlighet
Fortsatta jobbskatteavdrag den viktigaste strukturreformen Arbetslösheten sjunker snabbare i Sverige. Marginaleffekter upp mot 95 procent från utanförskap till arbete. Sverige utmärker sig fortfarande med mycket höga marginaleffekter.