Kapitalskyddad SPAX Juli - Augusti SPAX Svenska bolag Sverige är ett av världens mest exportberoende länder. En stabilisering av världsekonomin, ytterligare stimulanser från ECB och fortsatt låga räntor är faktorer som bidrar till en positiv syn på den svenska aktiemarknaden. SPAX Svenska bolag är en kapitalskyddad placering som följer en aktiekorg med 14 svenska bolag. Placeringen passar dig som: önskar en trygg placering med god tillväxtpotential har en positiv tro på underliggande marknad vill känna dig trygg om marknaden faller på förhand vill veta vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling är villig att riskera överkursen på 10 procent SPAX Svenska bolag KAPITALSKYDD Benämning: SWEO718C Löptid: 5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 18 augusti 2017 Likvidreservering: 22 augusti 2017 kl 07.00 Likviddag: 30 augusti 2017 Teckningskurs: 110% Lägsta teckningsbelopp: 10 000 kr Kapitalskydd: Ja Deltagandegrad*: 100% Courtage: 1,5 % på placerat belopp Börsnotering: Ja, 31 augusti 2017 Emittent: Swedbank AB * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 23 augusti 2017 och kan som lägst bli 85 % Starkare global konjunkturåterhämtning och fortsatt låga räntor kan ge stöd till svenska aktier. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Sämre konjunkturutveckling kan ge sämre utsikter för svenska aktiebolag och lägre aktiepriser. Ökad global ekonomisk osäkerhet kan resultera i fallande aktiepriser. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Kapitalskyddad SPAX Juli - Augusti Varför SPAX Svenska bolag Du tar del av börsuppgången i bolag med god tillväxtpotential samtidigt som du kan känna dig trygg om marknaden skulle falla. Du vet nämligen på förhand vilket lägsta belopp som på slutdagen återbetalas, oavsett marknadsutveckling. Aktier får fortsatt stöd av bättre konjunktur och vinsttillväxt Starkare global konjunkturutveckling och återhämtning i tillväxtekonomier är möjligheter som kan bidra positivt till svenska aktier. Fortsatt expansiv penningpolitik kan gynna aktiemarknaden ytterligare. Underliggande marknad SPAX Svenska bolag är kopplad till utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av 14 svenska bolag. Se nästa sida för en beskrivning av bolagen. 210 200 190 180 170 160 150 140 130 120 110 100 90 80 Historisk utveckling Underliggande marknad Globalt aktieindex 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Så fungerar placeringen Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på underliggande marknads utveckling exklusive utdelningar och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för underliggande marknad motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Oavsett utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. SPAX Svenska bolag erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 100 procent. Löptiden för placeringen är 5 år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Utfall vid olika utveckling på slutdagen* Positiv utveckling Negativ utveckling Deltagandegrad x Utveckling plus Nominellt belopp Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad. Som jämförelse visas ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Underliggande marknad Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastn. inkl. courtage 60 % 11 165 kr 16 000 kr 43,3 % 7,5 % 40 % 11 165 kr 14 000 kr 25,4 % 4,6 % 20 % 11 165 kr 12 000 kr 7,5 % 1,5 % 0 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -2,2 % -20 % 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -2,2 % Produktblad
Beskrivning av bolagen i SPAX Svenska bolag ABB Ltd ABB är ledande inom kraft- och automatiseringsteknologi som underlättar för kunder att förbättra sina resultat och samtidigt minska sin miljömässiga påverkan i både allmännyttiga och industriföretag. Bolaget bedriver verksamhet i mer än 100 länder. För mer information se www.abb.com. AstraZeneca AstraZeneca är ett globalt (verksam i över 100 länder) bioläkemedelsföretag ansvarig för hela värdekedjan. Företagets terapiområden är hjärta/kärl, metaboliska sjukdomar, cancer, andningsvägar och infektion. För mer information se www.astrazeneca.com Hennes & Mauritz Hennes & Mauritz AB (H & M) designar och säljer modekläder. Utöver kläder säljer H & M dessutom tillbehör som smycken, väskor och sjalar, heminredning och kosmetika. För mer information se www.hm.com. Investor Investor är ett investmentbolag med huvudsakligt fokus på svenska storbolag. Verksamheten är indelad i två affärsområden, dels noterade bolag samt majoritetsägda dotterföretag, dels finansiella investeringar. För mer information se www.investorab.com Nordea Nordea Bank AB är en finanskoncern som tillhandahåller banktjänster, finansiella lösningar och relaterade rådgivningstjänster till privatpersoner, företag, institutioner och offentlig sektor. Nordeas tjänster erbjuds i de skandinaviska länderna och Östersjöområdet. För mer information se www.nordea. com. Securitas Securitas AB säljer och marknadsför säkerhetsprodukter och tjänster för bland annat hem och arbetsplatsen. Företagets tjänster inkluderar vaktbolag, övervakning, samt konsulttjänster inom säkerhet. Företaget är verksamt i Europa, mellanöstern, Asien samt Nord- och Sydamerika. För mer information se www.securitas.se SKF SKF AB utvecklar, producerar och marknadsför produkter, lösningar och tjänster inom kullager och tätningsverksamhet. SKF marknadsförs till industriföretag över hela världen. För mer information se www.skf.com. Swedbank Swedbank AB erbjuder banktjänster, kapitalförvaltning, finansiella tjänster och andra tjänster kopplade till banksektorn. Banken erbjuder lån och krediter, finansiering genom leasing, värdepappershandel, export- och importservice. Banken tillhandahåller även försäkringar, fastighetsförmedling och mäklartjänster. För mer information se www.swedbank.com. SCA Svenska Cellulosa Aktiebolaget SCA är ett globalt hygien- och pappersföretag som utvecklar och producerar personliga hygienprodukter, mjukpapper, förpackningslösningar, tryckpapper och sågade trävaror. Produkterna säljs i cirka 100 länder. SCA har omkring 45 000 anställda. För mer information se www.sca.com Svenska Handelsbanken Svenska Handelsbanken AB erbjuder kommersiella banktjänster, tjänster inom corporate finance, värdepappershandel, råvaruhandel, depåtjänster och institutionell kapitalförvaltning. Handelsbanken har verksamhet i Europa, Asien och USA. För mer information se www.handelsbanken.com. Tele2 Tele2 AB är ett telekommunikationsföretag. Företaget erbjuder mobila tjänster, fast bredband och telefoni, datanät och innehållstjänster. Tele2 bedriver verksamhet i hela Europa. För mer information se www.tele2.com. Telia Telia Co, tidigare TeliaSonera AB, erbjuder telekommunikations tjänster till både privat och företagskunder inom Euroasia. Tjänsterna består både av mobila- samt fasta nätverksinstallationer. För mer information se www.teliacompany.com Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Svenska bolag Produktblad Skandinaviska Enskilda Banken (SEB) Skandinaviska Enskilda Banken AB (SEB) är en nordeuropeisk finansiell koncern. Banken erbjuder tjänster till företagskunder, institutioner och private banking-kunder, mäkleri av värdepapper, lån, pensioner och försäkringar. SEB har filialer över hela Sverige, i Tyskland och Baltikum. För mer information se www.seb.se. Skanska Skanska är ett av Sveriges största byggbolag med verksamhet inom hus- och anläggningsbyggande samt utveckling av bostäder och kommersiella lokaler. Skanska erbjuder även tjänster inom offentlig privat samverkan. För mer information se www.skanska.com. Bolag ABB Astrazeneca Hennes & Mauritz Investor Nordea Securitas SEB Skanska SKF Swedbank SCA Svenska Handelsbanken Tele2 Telia Sektor Hälsovård Sällanköpsvaror Dagligvaror Telekommunikation Telekommunikation
KAPITALSKYDD Kapitalskyddad SPAX Juli - Augusti Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för placeringen påverkas positivt av bl a stigande värde på underliggande marknad, det vill säga att kursen för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt korgvärde i förhållande till korgvärde på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om kursen för index ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Du kan även ringa telefonbanken eller själv teckna dig via internetbanken. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10,50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Löptid Courtage (%) Courtage (kr) * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 5,00 110% 1,5 % 165 kr 525 kr 690 kr SPAX Svenska bolag Sista teckningsdag: Löptid Underliggande marknad 2017-08-18 (bankkontor) 2017-08-20 (telefon- och internetbanken) 5 år 14 svenska bolag Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor Teckningskurs 110 % Benämning SWEO718C Svenska Bolag 220829 ISIN-nummer SE0009145196 Deltagandegrad* 100 % Courtage 1,5% på placerat belopp Startdag 23 augusti 2017 Slutdag 17 augusti 2022 Återbetalningsdag 29 augusti 2022 Startkurs Slutkurs Återbetalningskurs Valutaexponerad Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Genomsnitt av underliggande marknads månatliga stängningskurs under sista året (13 tillfällen) 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Likvidreservering 22 augusti 2017 kl 07.00 Likviddag 30 augusti 2017 Notering Ja, 31 augusti 2017 Fullständiga villkor Lägsta teckningsbelopp IPS/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad Nej Prospekt och Slutliga Villkor finns på www.swedbank.se/struktprod Godkänd placering i IPS, ISK samt Kapitalspar Depå I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden *Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 23 augusti 2017 och kan som lägst bli 85 %. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. KAPITALSKYDD KAPITALSKYDD Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Alla SPAX och Bevis som erbjuds i denna broschyr är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du längre bak i produktbladet. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t ex inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 2 Emittent Swedbank AB Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar.
Kapitalskyddad SPAX Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande), förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köpoch säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.