Kommunexperten Fundamental finansiell analys av Sveriges kommuner Utges av Svensk Kommunrating AB Analysrapport för Linköpings kommun Kreditvärdering januari 2013 Betyg A Tendens Linköping en allt starkare förebild Diagnos: Linköping, med det finansiella betyget A som i de två tidigare analyserna under analystidningen Kommunexpertens femåriga historia, behåller sin ställning som de större städernas förebild. Kommunen är lika bra nu som i tidigare analys och det finns anledningar att se tendensen som stigande. Överskotten hålls på godkänt höga nivåer och kassabalanserna förvaltas så att de ökar. Skatten är låg jämfört med omvärlden men för hög för sin finansiella styrka. Åtgärder: Vad ska man ge för råd till en finansiellt stark kommun med stigande tendens annat än att fortsätta hålla hårt i ekonomin? Kalkylmässigt är skatten för hög med tanke på den egna finansiella styrkan. Finns det någon bättre marknadsföring är ett årligt skattesänkningsprogram? Faktaruta Linköping Befolkning: 147 334 (2011) Kommuntyp: Större städer Kommunalskatt: 20,40 (2011) Medelskattenivå: 20,73 (2011) En procents skattehöjning: 260 miljoner 2011 Förvaltningarnas totala intäkter: 7 510 miljoner 2011 Pensionsmedel i förvaltning: 1 281 miljoner 2011 Egna ägda företags andel av koncernomsättningen: Cirka 48 procent Finansiell Elitlicens: Ingen Medlem i KommunInvest: Nej Indikativ betygsmatris Kommunskuld Finansiell hälsa Finansiella risker Sammanvägt betyg är lägsta delbetyg, dvs A Finansiella möjligheter A B C D = Nivån för finansiell elitlicens
Speciella förutsättningar Bakgrund Linköping ligger i Östergötland och är en ort där religionen spelat stor roll; re dan på 1100-talet var Linköping den kyrkliga centralorten i området och nykrönta kungar besökte den under sin eriksgata. Det tillhör vanligheten att kyrkliga centrum för med sig högre utbildning och i Linköping byggdes en katedral skola så tidigt som 1266 och den var sannolikt Sveriges första. Även militärt har Linköping sin giv na plats i historien, exempelvis 1598 när slaget stod vid Stångebro mellan Hertig Karl och hans brorson Sigismund där Hertig Karl (sedermera Karl IX) till slut stod som segrare. En bit in på 1600-talet (1627) grun dades Gymna- sium Lincopense och det var på den tiden Sveriges tredje gymnasium. Likt många andra städer har också Linköpings drabbats av bränder och eldsvådan år 1700 förstörde nästan hela staden. Orten växte rejält under och efter andra världskriget, till största delen be roende på Saab och företagets tillverk ning av stridsflygplan. Organisation Linköping har en traditionell organisa tion med politiska nämnder som styr de verksamhetsdrivande förvaltningarna. Kommunen har samlat sina egna ägda företag i en koncern med Linköpings Stadshus AB som moderbolag. Ansvarig utgivare: Hans Jensevik Redaktionsråd: Vivianne Eriksson, Hans Jensevik, Rolf Oward och Annette Westerlund Redaktion: Hans Jensevik och Rolf Oward Original: Byrå4 Adress: Svensk Kommunrating AB, Smedsgränd 2A, 753 20 Uppsala. E-post: redaktionen@kommunexperten.se Webbplatser: www.kommunexperten.se, www.ehandel.kommunexperten.se och http://kommunexperten.blogspot.com/ ISSN 1654-7748 Materialet i Kommun experten är upphovsrättsligt skyddat. Undantag görs givetvis för journalisters citaträtt. Välkommen att kontakta oss om du vill använda innehållet i exempelvis PR- eller marknadsföringssyfte. Kristinehamns kommun Kungälvs kommun Timrå kommun Alvesta kommun Kils kommun Tierps kommun Har framtidens ekonomi redan idag! 2 Kommunexpertens analysrapport om Linköping KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN.
Kommunskuld Kommunskuld 200 000 180 000 160 000 140 000 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 Kronor per invånare Förpliktelsebelopp 290 260 230 200 170 140 110 80 50 20 Linköping kommun Bruttoförpliktelsebelopp Vissa tillgångar värderade Nettoförpliktelsebelopp 2011 kr/inv 87 984-65 005 22 979 Nr 210 efter storlek på bruttoförpliktelserna Kritisk nivå 3 63 500 kr/inv Kritisk nivå 2 48 500 kr/inv Kritisk nivå 1 38 500 kr/inv Nettoförpliktelsebelopp Kommuner efter storlek på bruttoförpliktelserna Kommunskuld OK Svag Dålig Förpliktelsebelopp Amorteringsförmåga Bruttoförpliktelsebeloppet är på cirka 88 000 kronor per invånare. Det är över medeltalet och inte så långt från kommunen med den största skulden (183 000 kronor per invånare). Linköping ligger på plats 210 av Sveriges 290 kommuner. En försiktig värdering av kommunens tillgångar utanför kärnverksamheten ger cirka 65 000 kronor per invånare. Nettoförpliktelsebeloppet blir då 23 000 kronor. Det är under den första kritiska gränsen 38 500 kronor och nyckeltalet förpliktelsebelopp får betyget. Linköpings amorteringsförmåga får också betyget. Den teoretiska återbetalningstiden är i genomsnitt noll år de senaste fem bokslutsåren och under den första kritiska gränsen 5 år. Delbetyg Med betyget på förpliktelsebeloppet får Linköping delbetyget A på analysfrågan Kommunskuld. Åtgärder Det indikeras inget skuldgap. Inga speciella åtgärder behöver vidtas KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN. Kommunexpertens analysrapport om Linköping 3
Finansiell hälsa Finansiell hälsa 8% 7% 6% 5% 4% 3% 2% 1% 0% Sparnivå i procent av totala intäkter 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 Staplar över kritiska nivåer innebär Rött fält = pengar finns till framtida avtalspensioner Gult fält = pengar finns även till reinvesteringar Grönt fält = pengar finns även till nyinvesteringar En procent av totala intäkter är 75,1 mkr Kommunens bokslutsprognos för 2011 Finansiell hälsa OK Svag Dålig Sparnivå Skuldflödesgrad Skuldbalansgrad Rörelsekapital Kapitalbildning Sparandet i Linköping får betyget. År 2011 är sparnivån 2,8 procent av de totala intäkterna och under nivån för god hushållning eller 3,0 procent enligt kommunallagens hushållningskrav. Den genomsnittliga nivån de senaste fem åren är 4,4 procent och över hushållningskravet. Kommunens resultatprognos för 2012 visar ett sparande på 4,4 procent. Skuldernas andel av de totala intäkterna är 0 procent i Linköping. Det finns förmedlade lån till de kommunägda bolagen. Förmedlade lån innebär normalt att förvaltningarna lånar långt och förmedlar en del av lånen till de egna ägda bolagen. Förvaltningarna i Linköping hade 617 miljoner kronor i långa skulder 2011 och förmedlade 617 miljoner i lån till de egna bolagen. Den första kritiska nivån är 25 procent av intäkterna och betyget blir för skuldflödesgraden. Nästa nyckeltal, skuldbalansgraden, får också betyget. Kommunens skulder ger en skuldbalansgrad på 22 procent av tillgångarna de senaste fem åren. Den första kritiska nivån här är 60 procent. För nyckeltalet rörelsekapital är betyget. Korta skulder har växt långsammare än omsättningstillgångarna under mätperiodens fem bokslutsår. Rörelsekapitalet har en stigande trend och är från 2009 positivt. Kapitalbildningen får betyget i Linköping. I genomsnitt var sparnivån under den senaste nioårsperioden 3,9 procent av de totala intäkterna. Investeringsgenomsnittet samma period var 2,4 procent. Det ger ett lånebehov på 1,5 procent av intäkterna. Det visar att det finns ett utrymme för amortering av långa skulder i Linköping. Delbetyg Med betyget på sparnivå får Linköping delbetyget A på analysfrågan Finansiell hälsa. Åtgärder Det finns inget hälsogap i sparnivån 2012 och inga speciella åtgärder behöver vidtas. 4 Kommunexpertens analysrapport om Linköping KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN.
Finansiella risker Krisutlösande finansiella risker 9% 6% 3% 0% Investeringsnivå 03 04 05 06 07 08 09 10 11 Bedömningsgrunder Två nyckeltal ska visa ett kritiskt mönster för att indikera en allvarlig risk. Investeringar i procent av totala intäkter 110% 100% 90% 80% Skatteunderlag/invånare 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Kommunens andel av medelskattekraften i riket Finansiella risker OK Svag Dålig Investeringsnivå OK Skattekraft Befolkning Sysselsättning Bostadsöverskott Borgen mm Svag Nyckeltalet investeringsnivå är OK. De senaste fem åren är investeringarna i genomsnitt 3,1 procent av de totala intäkterna. En uthållig investeringsnivå i Linköping är omkring 2,8 procent. Det finns en liten risk här att kommunen drar på sig stora framtida drift- och underhållskostnader när investeringarna ligger över den nivån. Den kommunala beskattningsbara inkomsten i Linköping ligger under rikssnittet. Trenden är fallande från 100 till 98 procent av rikssnittet de senaste sex åren men Linköping har högskola med ett växande antal studenter som pressar ned medelinkomsterna. En belastning justeras därför bort och skattekraften får betyget. På nyckeltalet befolkning får Linköping betyget. Befolkningen ökar årligen och ålderstrukturen innehåller inga kritiska snedheter jämfört med befolkningspyramiden för riket. När det gäller nyckeltalet sysselsättning uppvisar Linköping en långsiktig trend som är mycket sämre än motsvarande trend för riket. Förvärvsfrekvensen faller i kommuner med högskola, belastningarna justeras därför bort och nyckeltalet får betyget. Linköping får på bostadsöverskott betyget eftersom det inte finns tomma lägenheter i allmännyttan som drar pengar. Betyget för borgen och förmedlade lån är Svag. Det finns borgen och förmedlade lån på 46 276 kronor per invånare vilket är över den lägsta kritiska nivån på 17 000 kronor per invånare men under den högsta på 30 000 kronor. Delbetyg De sex nyckeltalen ger sammantaget delbetyget A på analysfrågan Finansiella risker. Betyget för nyckeltalet investeringsnivå har försämrats något sedan den förra analysen men det påverkar inte delbetyget. Åtgärder Det indikeras inget riskgap. Inga speciella åtgärder behöver vidtas. KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN. Kommunexpertens analysrapport om Linköping 5
Finansiella möjligheter Finansiella möjligheter Mkr 600 500 Avgiftshöjning Mkr 2500 2000 Kostnadspress Bedömningsgrunder Nyckeltalen mäter de tre åtgärdernas relativa effektivitet. Alla tre nyckeltalen jämför egenskaper med motsvarande egenskaper i bästa kommuner. 400 1500 300 200 1000 100 0 Jfr riket Jfr kommun typ Potential 35 mkr Jfr länet 500 0 Jfr riket Jfr kommun typ Jfr länet Potential 914 mkr Finansiella möjligheter OK Svag Dålig Skattehöjning Avgiftshöjning Kostnadspress Linköping har en lägre skattesats 2011 med 0,75 procent jämfört med den grannkommun (Kinda) som har lägst skatt. Då finns en potential på 194 miljoner kronor och betyget blir för skattehöjning. Linköping sänkte skatten 2012 med 0,42 procent. När det gäller avgiftshöjningar finns kalkylmässigt en potential på cirka 35 miljoner kronor inom 2 4 år. Betyget blir för avgiftshöjningar i Linköping. Möjligheten att pressa kostnader kalkyleras till 914 miljoner kronor och Linköping får betyget på kostnadspress. Kostnaderna kan exempelvis pressas ned med omkring 352 miljoner kronor inom social omsorg, 159 miljoner inom äldreomsorg, 142 miljoner inom det som benämns infrastruktur, skydd mm, 114 miljoner inom förskola 1 5 år och 108 miljoner inom fritidsverksamhet. En procent i förändrad skatt motsvarar 260 miljoner och kalkylmässigt utgör de 914 miljonerna i finansiella möjligheter en sänkt skatt på 3,5 procent. Motsvarigheten för den genomsnittliga kommunen i landet är 3 procent på skattenivån. Överkostnaderna är till en del personal eftersom det finns 60 anställda per tusen invånare. Med hänsyn till företagsandel, bidragen enligt LSS-systemet för handikappade och andelen verksamhet i egen regi så är 54 per tusen invånare en relevant lokal norm. Då finns en övertalighet på 890 personer. Delbetyg Linköping får delbetyg A på hela analysfrågan Finansiella möjligheter. Åtgärder Det finns stora potentialer i avgiftshöjning och kostnadspress och skatten kan sänkas lite varje år. 6 Kommunexpertens analysrapport om Linköping KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN.
Ledningsförmåga Ledningsförmåga 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Majoriteter 83-85 86-88 89-91 92-94 95-98 99-02 03-06 07-10 11-14 Moderaterna Kristdemokraterna Folkpartiet Centerpartiet (vågmästare) Övriga vågmästarpartier Sverigedemokraterna/Ny D Miljöpartiet (vågmästare) Socialdemokraterna Vänsterpartiet Bedömningsgrunder Mycket indikativa nyckeltal som kan ge fingervisningar om varför det ser ut som det gör i de tidigare fyra analysdelarna. Ledningsförmåga OK Svag Dålig Majoriteter Svag Handlingskraft Svag Avgiftspolitik OK För nyckeltalet majoriteter och den politiska beslutsförmågan i Linköping är betyget Svag (här finns bara betygen OK och Svag). De senaste fyra mandatperioderna har det i snitt saknats majoritetsblock, blocken minskar i betydelse och nu markeras ett jämviktsläge. För nyckeltalet handlingskraft är betyget Svag. Linköping är en relativt stor kommun med många nämnder och egna ägda företag. Det ger ofta en tung extern press på förvaltningen. Avgiftsandelen av de totala intäkterna minskar trendmässigt i Linköping och nyckeltalet avgiftspolitik får betyget OK. Delbetyg Inget delbetyg sätts på det här delområdet på nivån analysrapport. Åtgärder Vill du veta mer om vilka åtgärder kommunen bör vidta för att förbättra sitt finansiella läge så är nästa steg en fördjupande analysdag. KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN. Kommunexpertens analysrapport om Linköping 7
Slutsatser nu och tidigare Denna analys Linköping, med det finansiella betyget A som i de två tidigare analyserna under analystidningen Kommunexpertens femåriga historia, behåller sin ställning som de större städernas förebild. Bakgrunden är att Linköping var en av de första kom munerna som började omstrukturera sin organisation efter ekonomiska prin ciper. Företag fick ingå i koncerner och man använde sig av reverser för att reg lera de olika överföringar av värden som det medförde. Förmedlade lån såg dagens ljus i kommunsektorn och i analyssammanhang fick de samma status som borgen. De förmedlade lånen blev också fiktiva i det ekono miskt välskötta Linköping eftersom de sattes efter företagens marknadsvärden. Kommunen slapp låna och låna ut till sina företag. Banken för de förmedlade lånen blev kommunens egna kapital. Det är inte längre effektivt att ha förmedlade lån och då är Linköping även nu föregångare och löser in dem. En fiktiv långsiktig fordran på kommunens balansräkning blir reda pengar. Åtta miljarder kronor i förmed lade lån har lösts av de egna ägda bola gen. Borgen till dem har ökat, de har lånat och betalat lånen till kommunen. Ett stort fiktivt lån har blivit pengar. Linköping är lika bra nu som i tidigare analys och det finns anledningar att se tendensen som stigande. Överskotten hålls på godkänt höga nivåer och kassabalanserna förvaltas så att de ökar. Hur det var med det behandlades på en presskonferens som Linköping höll i december 2011 med medverkan från Svensk Kommunrating. Syftet var att informera om Linköpings starka finansiella ställning men eländesjournalistiska ambitioner tog över och konferensen kom att handla om varför Linköping förvaltade så stora kassabalanser och om man gjorde det skickligt. Idag finns facit. Kommunen har stora kassabalanser som en konsekvens av sin goda ekonomi och de växer. Skatten är låg jämfört med omvärlden men för hög för sin egna finansiella styrka. I den förra analysen frågades det om det fanns någon bättre marknadsföring är ett årligt skattesänkningsprogram? Kalkylmässigt börjar argumenten för ett sådant nu bli så övertygande att de når närmast pinsamma nivåer men förnuft får ofta underordna sig trovärdighet i politiken. Väljarna i Linköping förtjänar bättre. Signalera till näringslivet att det är i Linköping som det händer saker. Analys november 2011 Den sammanfattas bäst genom att återge analysens sammanfattande diagnos och åtgärder. Diagnos: Linköping med det finansiella betyget A, som i analysen för lite mer än två år sedan, behåller sin ställning som de större städernas förebild. Man är bättre nu och tendensen är uppåt. Det har skett en intressant finansiell om disponering. Åtta miljarder kronor i förmedlade lån har lösts av de egna ägda bolagen. Borgen till dem har ökat, de har lånat och betalat lånen till kommunen. Ett stort fiktivt lån har blivit pengar. Skickligt! Åtgärder: Vad ska man ge för råd till en finansiellt stark kommun med stigande tendens annat än att fortsätta hålla hårt i ekonomin? I bokslutsprognosen ser det tveksamt ut när det gäller utfallet för sparandet 2011, men åren tidigare har genomsnittligt mycket höga sparnivåer. Kan det vara så att skatten är för hög i det sedan många år välskötta Linkö ping kommun? Finns det någon bättre marknadsföring är ett årligt skattesänkningsprogram? Analys maj 2009 Linköping analyserades i Kommunex perten 5/2009 och då sammanfattades analysen på följande sätt: Linköping är en finansiellt mycket välskött kommun med högsta betyg på alla fyra analysfrå gorna. Man har ett högt sparande som trendmässigt ligger över nivån för god hushållning enligt kommunallagens hushållningskrav. Kapitalbildningen är så bra att man har utrymme att amor tera långa lån. Befolkningen ökar och man växer både årligen och långsiktigt. Det finns inga tomma lägenheter i all männyttan. Man har goda möjlighe ter till skatte- och avgiftshöjning och potentialen till kostnadspress är också god. En svaghet kan vara att det under de senaste fyra mandatperioderna har saknats majoritetsblock. 8 Kommunexpertens analysrapport om Linköping KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN.
Kommunalekonomisk analys Kommunalekonomisk analys så här går det till Ställ diagnos på din kommun Varje kommun plockas ut, var för sig, och analyseras så som nationalekonomer analyserar ett land. 1 Kommunskuld Om kommunskulden, förpliktelsebeloppet, är hög är det ett varningstecken. Förpliktelsebeloppet är det penningbelopp som måste trollas fram om alla ekonomiska förpliktelser skulle utfalla samtidigt (ett krisläge). Förpliktelsebeloppet är skulder, borgen och pensionsskuld. Ett för lågt värde kräver extra amorteringar. 2 Finansiell hälsa En kommun med bra finanser tål högre förpliktelser. Här kollas att det finns tillräckliga överskott för att kunna investera, amortera skulder och betala pensioner. Vid för låga värden krävs ett ökat sparande. Finansiella risker 3 Här kollas om kommunen investerar för mycket, har sviktande skattebaser eller tomma lägenheter i bostadsföretaget. Det kan utgöra framtida risker. De bör hanteras bort och det kräver kostnader. 4 Finansiella möjligheter Här utreds möjligheterna att hantera behoven av extra amorteringar, ökat sparande och riskhanteringskostnader. Finns det utrymme för kommunen att höja skatter och avgifter eller pressa ned kostnader? Vad är effektivast? Indikativ betygsmatris Kommunskuld Finansiell hälsa Finansiella risker Finansiella möjligheter A B C D Sammanvägt betyg är lägsta delbetyg, i det här fallet B 5 Ledningsförmåga Om kommunens politiker inte känner till den finansiella verkligheten är sannolikheten stor att de styr fel. De kan också sakna förmåga eller vilja att styra. Den som däremot är fullständigt informerad kan inte komma ifrån ansvaret att aktivt leda och styra. = Nivån för finansiell elitlicens En A-kommun är meriterad för att inneha en Finansiell Elitlicens. Det är det excellenta finansiella målet för alla kommuner. KOPIERING 4 Kommunexperten FÖRBJUDEN. nummer SE 12/2012 REDAKTIONSRUTAN. KOPIERING Kommunexpertens FÖRBJUDEN. analysrapport SE REDAKTIONSRUTAN. om Linköping 9
Om Svensk KommunRating Svensk KommunRating är ett privatägt, fristående och obe roende värderingsföretag som specialiserat sig på finansiell betygssättning, d v s rating av svenska kommuner. Analysrapporten är en indikativ rating Finansiell betygsättning har två nivåer, indikativ rating och rating. Indikativ rating sker på historiskt underlag och ra ting omfattar även framtida planering, ekonomisk styrning och ledningsförmåga. Instrumentet här är Kommundiagnos. Det unika Vid öppen rating presenteras varför en kommun har fått ett visst finansiellt betyg. Här sker det i en analysrapport. Metoden är standardiserad i fem analysfrågor och nitton nyckeltal och varje led i betygssättningen redovisas till skill nad mot vad som är brukligt vid anlitande av andra ratingföretag. Hela kommunkoncernen, både förvaltningen och de kommunala företagen, omfattas.det är ingen partiell rating i nå got avseende, så som för vissa typ av lån, viss löptid etc. Metoden bygger på solvens som innebär att varje kommun jämförs med en normkommun vid betygsättning. Norm kommunens A-nivå anger kriterierna för en kommunal ekonomi som klarar alla framtida åtaganden. En kommun med betyget A har framtidens ekonomi redan idag. Öppenheten, helheten och solvensen innebär att en kom mun ratas med metoder som används vid rating av länder. Det har få likheter med företagsekonomi. Användning Analysrapporten är ett utmärkt underlag för planering av marknadsföring mot kommuner, beslut om lokalisering av verksamhet, vid investeringar, bevakning av läget och lik nande aktiviteter. Kunskapen i en analysrapport stärker det civila samhället och är till stor nytta för ledande politiker, op position och engagerade invånare. Det används som teo retiskt och praktiskt utbildningsmaterial. Alla är på olika sätt positionerade i kommuner och beroende av dess eko nomi. Finansiell rådgivning är avdragsgilla kostnader för företag. Kunskap ökar lönsamheten, information räcker inte. Stegen mot finansiell styrka och uthållighet Finansiell Elitlicens Kommundiagnos Analysdag Analysrapport Indikativ Rating Smedsgränd 2 A 753 20 UPPSALA Telefon 018-14 60 30 www.kommunrating.se 10 Kommunexpertens analysrapport om Linköping KOPIERING FÖRBJUDEN. SE REDAKTIONSRUTAN.