Hakon Invests delårsrapport januari - september 2012 CLAES-GÖRAN SYLVÉN, VD GÖRAN BLOMBERG, CFO
Hakon Invest Finansiell information
Sammanfattning Delårsrapport för januari september 2012 Rörelseresultatet steg till 214 Mkr (173) 3 kv exklusive ICA:s skattekostnad i år och nedskrivning av goodwill förra året God utveckling för detaljhandeln hittills i år ICA tar marknadsandelar i Sverige Övriga portföljbolag som väntat
Förbättrat underliggande resultat kvartal 3 Resultaträkning i sammandrag Fortsatt bra försäljningsutveckling i ICA Sverige, ökade marknadsandelar Fortsatta åtgärder behövs i Norge Stabil utveckling i portföljbolagen Mkr 2012 Jul - sep 2011 Jul - sep Nettoomsättning 583 551 Rörelseresultat -298-63 Rörelseresultat exkl. engångsposter 214 173 Finansnetto 14-75 Periodens resultat -296-246 Resultat per aktie* -1,79-0,75 * Resultat per aktie avser stamaktie och C-aktie för kvarvarande verksamhet. 4
ICA-koncernen
ICA-butikernas försäljning Försäljning Juli-september 2012 Januari-september 2012 Totalt Jämf. Butiker Försäljning Totalt Jämf. Butiker ICA Sverige 24 962 MSEK +3,7 % +3,4 % 72 956 MSEK +4,3 % +3,9 % ICA Norge 4 173 MNOK -13,6 % -1,3 % 13 387 MNOK -6,9 % -1,9 % Rimi Baltic 284 MEUR +3,6 % +1,0 % 845 MEUR +3,6 % +1,4 % Den svenska dagligvaruhandeln ökade med 3,4 %* under januari september, mätt i löpande priser. Under tredje kvartalet var var uppgången 2,7%*. *Källa: HUI
ICA-koncernen resultat Juli-september 2012 Nettoomsättning 23 805 Mkr (-0,8%) Rörelseresultat 1 043 Mkr (+13,1%*) Rörelseresultat Mkr Jul-sep 2012 Förändring Jul-sep 2011 ICA Sverige 854 +140 ICA Norge* -131-35* Rimi Baltic 36 +7 ICA Banken 58 +1 ICA Fastigheter 266 +24 ICA Koncerngemensamt -40-17 Totalt, exkl eo-poster 1 043 +121 Totalt 1 043 +713 * Exklusive Goodwillnedskrivning Norge -592 Mkr i 3kv 2011
ICA Sverige Nettoomsättning och rörelsemarginal rullande 4 kvartal Mkr 70 000 65 000 60 000 55 000 50 000 45 000 40 000 35 000 30 000 25 000 20 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2010 2011 2012 5,0% 4,5% 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% Nettoomsättning Rörelsemarginal
ICA Norge Nettoomsättning och rörelsemarginal rullande 4 kvartal MNOK 19 000 17 000 15 000 13 000 11 000 9 000 7 000 5 000 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2009 2010 2011 2012 0,0% -1,0% -2,0% -3,0% -4,0% -5,0% -6,0% Nettoomsättning NOK Rörelsemarginal ex eo
Rimi Baltic Försäljningsutveckling per kv och rörelsemarginal rullande 4 kv 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% -20% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2008 2009 2010 2011 2012 Försäljningsökning jämfört med föregående år (vänster skala) Rörelsemarginal rullande 4 kvartal 4% 3% 2% 1% 0% -1% -2% -3% -4%
ICA-koncernen 1998-2012 120 000 100 000 80 000 60 000 40 000 20 000 0 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Nettoomsättning Rörelseresultat rullande 12 mån
Portföljbolagen Finansiell information
Portföljbolagen tredje kvartalet 2012 Q3 Ackumulerat Svag marknad för böcker och minskade annonsörsintäkter Intäkter 101 Mkr (191) Intäkter 430 Mkr (626) Ägande 100% Åtgärdsplaner för att stärka Books och Magazines Strukturkostnader i Q3 ingår med 18 Mkr EBIT -27 Mkr (-8) EBIT 36 Mkr (-12) Försäljning i jämförbara butiker i Q3 + 9% Fortsatt expansion två nya butiker i Q3 Intäkter 196 Mkr (169) Intäkter 544 Mkr (461) Ägande 50% Stärkt bruttomarginal EBIT 19 Mkr (18) EBIT 35 Mkr (11) Ägande 91,4% God tillväxttakt i kundklubben Fortsatt fokus på effektivare butiksdrift, inköp och tydligare sortiment Nytt butiksdatasystem på plats Intäkter 137 Mkr (137) EBIT -19 Mkr (-18) Intäkter 429 Mkr (419) EBIT -53 Mkr (-52)
Portföljbolagen tredje kvartalet 2012 Q3 Ackumulerat Ägande 100% Ökad försäljning av bläck/toner. Merförsäljning via gemensam varukorg med dust-, light, och batteryclub Ökat fokus mot företagskunder Utveckling av ny it-plattform och CRM-system Intäkter 123 Mkr (118) EBIT 11 Mkr (12) Intäkter 391 Mkr (371) EBIT 26 Mkr (20) Ägande 68,5% Ökar försäljningen med 5 % i jämförbara butiker under Q3 Nya samarbeten och fortsatt sortimentsutveckling Fortsatta resultatförbättringar Intäkter 222 Mkr (225) EBIT -18 Mkr (-28) Intäkter 622 Mkr (613) EBIT -83 Mkr (-136)
Utsikter & Fokus 2012
Framtida utmaningar och möjligheter Hakon Invest Fokus på lönsamhet och utveckling av befintliga innehav. ICA AB Affärsstrategisk plan för att vända ICA Norge. Fokus på lågpris- och supermarketsegmenten Omfattande besparingar och effektiviseringar kvar Bättre avtal med leverantörerna i Norge Ny strategi beslutades i september som bland annat innehåller satsning på e-handel, egna märkesvaror och förenklade beslutsvägar i organisationen Aholds besked om översyn av ICA-innehav Hakon Invests strategi ligger fast vårt huvuduppdrag är och kommer fortsatt att vara att bereda vinst åt våra ägare och att utveckla och säkerställa ICA-idén genom ett väsentligt ägarinflytande i ICA AB.
Hakon Invest Finansiell information
Rörelseresultat per bolag Juli - september, 2010 2012 Mkr Q3 2012 Q3 2011 Q3 2010 ICA 1 043 922* 940 Forma -27-8 -5 Kjell & Company 19 18 8 Cervera -19-18 -17 inkclub 11 12 3 Hemtex -18-28 -64 * Exklusive nedskrivning i ICA Norge
Rörelseresultat per bolag Januari september 2010-2012 Mkr Jan sep 2012 Jan - sep 2011 Jan - sep 2010 ICA 2 540 2 150* 2 206 Forma -58-12 -2 Kjell & Company 35 11 5 Cervera -53-52 -59 inkclub 26 20 26 Hemtex -83-136 -228 * Exklusive nedskrivning i ICA Norge
Bidrag till Hakon Invests resultat Mkr Dotterbolag (rörelseresultat) Jul sep 2012 Jul sep 2011 Jan sep 2012 Jan sep 2011 Forma -26-8 36-13 Cervera -20-18 -53-52 inkclub 12-26 - Hemtex -18-28 -83-136 Andel i IB (res e skatt) ICA 271 231 575 499 ICA jämförelsestörande -512-236 -512-236 InkClub - 1 - -4 Kjell & Company 7 6 12 4 Centrala kostnader -12-11 -46-41 Rörelseresultat -298-63 -45 21 Rörelseresultat exkl jämförelsestörande* 214 173 467 258 Hemma - -115 - -142 Finansnetto moderbolaget 19-70 37-70 Finansnetto dotterbolagen -5-5 -15-19 Skatt -12 7-20 21 Periodens resultat -296-246 -43-189 * Exkl skattekostnad 2012 avseende åren 2004-2008 samt goodwillnedskrivning i Norge 2011
Finansförvaltning, avkastning per kvartal ackumulerat 2006-Q3 2012 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 Q1 Q3 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 35,0% 30,0% 25,0% 20,0% 15,0% 10,0% 5,0% 0,0% -5,0% -10,0% -15,0% -20,0% -25,0% -30,0% -35,0% Utgående kapital, Mkr Avkastning ack % OMX30 ack % Avkastningen rullande 12 månader uppgår till 6,7 procent.
Fördelning av investerbara medel Moderbolaget, per 30 september 2012 Aktier 18% Hedgefonder 20% Räntebärande 53% Totalt värde per 30 sep 2012: Kassa 9% (Totalt värde per 31 dec 2011: 1 255 Mkr 797 Mkr)
Balansräkning koncernen Räntebärande skulder 528 Mkr (438 Mkr, dec 2011) Likvida medel och kortfristiga placeringar uppgick till 1 330 Mkr (1 001 Mkr, dec 2011) Bokfört värde andelar i ICA uppgick till 5 224 Mkr (6 041 Mkr, dec 2011) Soliditet 85,4% (85,6%, dec 2011) Mkr 30 sep 2012 30 sep 2011 31 dec 2011 Anläggningstillgångar 7 241 7 835 8 232 Omsättningstillgångar 2 128 1 959 1 828 Summa tillgångar 9 369 9 794 10 060 Eget kapital 7 997 8 464 8 613 Långfristiga skulder 657 354 517 Kortfristiga skulder 715 976 930 Summa eget kapital och skulder 9 369 9 794 10 060
Omvärld och marknad Övrigt
Omvärld och marknad En bra försäljningsutveckling inom dagligvaror har bidragit till att detaljhandeln som helhet har haft en ganska bra utveckling hittills i år Låga jämförelsetal väntas bidra till bra Q4 7,0% 6,0% 5,0% 4,0% 3,0% 2,0% 1,0% Försäljningsutveckling per månad i detaljhandeln Sep 2011- Sep 2012 Förändring i procent jämfört med samma månad föregående år 0,0% -1,0% sep okt nov dec jan feb mar apr maj juni jul aug sep -2,0% -3,0% Källa: HUI/SCB Löpande priser Fasta priser, kalenderkorrigerat
Svensk detaljhandelsutveckling Löpande priser Fasta priser, kalenderkorrigerat 3 kv 2012 Jan sep 2012 3 kv 2012 Jan sep 2012 Total detaljhandel 1,6% 2,5% 2,8% 2,6% Dagligvaruhandel 2,7% 3,3% 1,6% 1,3% Sällanköpshandel 0,6% 1,8% 2,8% 3,6% Källa: HUI/SCB Dagligvaruhandeln har ökat med 3,3 % i löpande priser och 1,3 % korrigerat för pris- och kalendereffekt under januari - september Fortsatt bra utveckling i framför allt sport- och fritidshandeln, skohandeln och färghandeln hittills i år. Tuffare är det för elektronikhandeln, samt bok- och pappershandel som fortsätter att minska sin omsättning i löpande priser
Osäker omvärld Global avmattning Ingen lösning på Eurokrisen på kort sikt Demografiska förändringar med åldrande befolkning En osund lånekultur Svaga signaler från industrin och ökade varsel påverkar konsumtionen negativt, dock har utrymmet för konsumtion ökat till följd av sänkta räntor och ökad sparkvot