www.handelsbanken.se/certifikat TILLVÄXTCERTIFIKAT USA OCH indexcertifikat USA Bättre avkastning vid uppgång eller skydd vid nedgång sista dag för köp är den 17 januari 2010 Marknadsläget just nu Återhämtningen i den amerikanska ekonomin fortsätter. Ekonomin växer i stället för att krympa, huspriserna stiger i stället för att falla och arbetsmarknaden har stabiliserats. Det finns fortfarande problem och risker, men den amerikanska ekonomins höga flexibilitet gör att man har lättare att möta dessa än många andra länder. Amerikanska företag är väl positionerade på världens tillväxtmarknader och världsledande inom teknologi och läkemedel. Vi förväntar oss fortsatt låga styrräntor och låg inflation i USA, vilket är positivt för den amerikanska aktiemarknaden. Placeringsförslag Placera i Tillväxtcertifikat USA eller Indexcertifikat USA. Båda certifikaten är kopplade till utvecklingen på den amerikanska aktiemarknaden genom aktieindexet. Tillväxtcertifikatet ger dig en bättre avkastning vid uppgång och följer marknaden vid nedgång. Indexcertifikatet följer marknaden vid uppgång och ger dig ett skydd vid nedgång. 1
USA En ekonomi med potential Den senaste tiden har det kommit allt fler tecken som bekräftar att återhämtningen i den amerikanska ekonomin fortsätter. Ekonomin växer i stället för att krympa, huspriserna stiger i stället för att falla och arbetsmarknaden har stabiliserats. Amerikanska företag har också visat, som så många gånger tidigare, att de är unikt flexibla och snabba med att ställa om. När ekonomin vände ner minskade man snabbt lagren och antalet anställda, vilket gjort att man kunnat hålla upp vinstmarginaler och kassaflöden genom hela konjunkturnedgången. de amerikanska storföretagen är väl positionerade på världens tillväxtmarknader, i kraft av starka varumärken och ledande produkter. General Motors säljer redan i dag fler bilar i Kina än i USA. Amerikanska företag är också världsledande inom teknologi, med bolag som Boeing och Google, och inom läkemedel, genom bland andra Merck och Pfizer. Man är också ledande på så kallade plattformsbolag, företag som lägger ut all produktion och fokuserar på logistik, produktutveckling och marknadsföring. Exempel på sådana bolag är Wal-Mart och Nike. Under kommande år måste den amerikanska regeringen minska budgetunderskotten, samtidigt som centralbanken kommer att dra tillbaka de särskilda stödåtgärder man skapade under finanskrisen. Detta bidrar till att styrräntan behöver förbli låg. Den höga arbetslösheten talar också för att inflationen fortsätter att vara låg. Låga räntor och låg inflation är positivt för börsen. Handelsbankens prognos är att BNP-tillväxten i USA blir 2,6 procent nästa år och att den stiger till 3,1 procent 2011. Det är ungefär en procentenhet högre varje år än tillväxten i EMU. När den ekonomiska tillväxten tar fart kommer vinsterna att öka snabbt, i takt med att kapacitetsutnyttjandet ökar. Det finns fortfarande problem och risker i USA:s ekonomi, bland annat den höga skuldsättningen hos hushåll och inom den offentliga sektorn. Den höga flexibiliteten gör dock att man har lättare att möta dessa problem än många andra, mindre flexibla, ekonomier. För- och nackdelar Unikt flexibla företag + Lönsamma företag med generellt stabila finanser Världsledande företag i många sektorer Aktierna har redan stigit en del Fortfarande risker i USA:s ekonomi Det här är Tillväxtcertifikat USA och Indexcertifikat USA är kopplade till avkastningen på aktieindexet, som består av 500 av USA:s största och mest omsatta aktier. Certifikaten ger därmed en god riskspridning mellan olika företag och sektorer. de största bolagen i Bolag Bransch Exxon Mobil Energi Microsoft Informationsteknologi Procter & Gamble Konsumentvaror Johnson & Johnson Läkemedel General Electric Konglomerat Apple Informationsteknologi IBM Informationsteknologi AT&T Telekomoperatör JP Morgan Finans Bank of America Finans 2
Så här fungerar Tillväxtcertifikat USA Tillväxtcertifikat USA passar dig som enkelt vill placera i världens största aktiemarknad. Tillväxtcertifikatet har fyra års löptid och är kopplat till det amerikanska aktieindexet. Tillväxtcertifikatets konstruktion gör att du får tillgodoräkna dig betydligt mer än den faktiska uppgången i indexet! Bättre AVkaStnING VID UPPGÅNG Tillväxtcertifikatet har en preliminär uppräkningsfaktor på 135 procent. Det innebär att tillväxtcertifikatet utvecklas bättre än när marknaderna stiger. Exempelvis, om stiger med 40 procent under löptiden, stiger värdet på tillväxtcertifikatet med 54 procent (40 % 135 %). Om du då placerat 10 000 kronor får du 15 400 kronor, det vill säga mer än om du placerat direkt i indexet....och SAMMA UTVecklING VID nedgång Om faller, sjunker tillväxtcertifikatets värde lika mycket som indexets nedgång. Exempelvis, om fallit med 40 procent efter fyra år, får du tillbaka 6 000 kronor om du köpt tillväxtcertifikat för 10 000 kronor. I detta fall blir förlusten lika stor som om du placerat direkt i indexet. ValUtarörelSer kan PÅVerka DIN AVkaStnING I ovanstående exempel har vi antagit att valutakursen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrad under tillväxtcertifikatets löptid. Detta stämmer också väl överens med Handelsbankens prognos, vilken är att valutakursen i princip kommer att vara på samma nivå om fyra år som den är i dag. Om valutakursen däremot förändras kan den påverka hur mycket pengar du får tillbaka. I tabellen nedan visar vi några exempel på hur valutakursförändringar mellan kronan och dollarn kan påverka din avkastning. Tabellen visar hur mycket du får tillbaka om du köpt 100 tillväxtcertifikat för totalt 10 000 kronor. Så här kan det bli Utveckling i är oförändrad försvagas med 10% förstärks med 10% 90 % 22 150 kr 20 935 kr 23 365 kr 60 % 18 100 kr 17 290 kr 18 910 kr 30 % 14 050 kr 13 645 kr 14 455 kr 0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr -30 % 7 000 kr 7 300 kr 6 700 kr -45 % 5 500 kr 5 950 kr 5 050 kr -60 % 4 000 kr 4 600 kr 3 400 kr Siffrorna baseras på en uppräkningsfaktor på 135 procent. 3
Så här har det gått för 140 120 Fakta om Tillväxtcertifikat USA Pris per tillväxtcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminär uppräkningsfaktor 135 % Courtage 2 % Löptid 4 å r Namn på börsen TCUSA4BSHB 100 80 60 40 nov 04 nov 05 nov 06 nov 07 nov 08 nov 09 Källa: Bloomberg * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Så här kan det bli vid köp av 100 tillväxtcertifikat, det vill säga 10 000 kronor Utveckling i Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 90 % 17,2 % 10 000 kr 22 150 kr 117,2 % 20,8 % 60 % 12,3 % 10 000 kr 18 100 kr 77,5 % 15,0 % 30 % 6,7 % 10 000 kr 14 050 kr 37,7 % 8,1 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 % -30 % -8,4 % 10 000 kr 7 000 kr -31,4 % -8,8 % -45 % -13,7 % 10 000 kr 5 500 kr -46,1 % -14,0 % -60 % -20,3 % 10 000 kr 4 000 kr -60,8 % -20,4 % 1. Baserat på en uppräkningsfaktor på 135 procent och att förhållandet mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 4
Så här fungerar Indexcertifikat USA Indexcertifikat USA passar dig som enkelt vill placera i världens största aktiemarknad. Indexcertifikatet har fyra års löptid och är kopplat till det amerikanska aktieindexet. Indexcertifikatets konstruktion gör att du får tillgodoräkna dig uppgången i och samtidigt har ett skydd vid nedgång. Skyddet innebär att du får tillbaka alla dina pengar, även om indexet skulle falla med så mycket som 45 procent. Skyddet gäller på slutdagen, det spelar alltså ingen roll om indexet fallit mer än 45 procent någon gång under löptiden. SAMMA UTVecklING VID UPPGÅNG Indexcertifikatet följer i uppgång. Exempelvis, om indexet stiger med 40 procent under löptiden, stiger värdet på indexcertifikatet med 40 procent. Om du då placerat 10 000 kronor får du 14 000 kronor. och SKYDD VID nedgång Indexcertifikatet ger dig ett skydd vid nedgång. Skyddet innebär att kan falla med så mycket som 45 procent och du får ändå tillbaka hela ditt placerade belopp. Exempelvis, om du köpt indexcertifikat för 10 000 kronor och indexet fallit med 40 procent efter fyra år får du, trots börsfallet, tillbaka dina 10 000 kronor! Om faller mer än 45 procent faller indexcertifikatets värde lika mycket som nedgången i indexet. Exempelvis, om fallit 52 procent efter fyra år, får du tillbaka 4 800 kronor om du köpt indexcertifikat för 10 000 kronor. I detta fall blir förlusten lika stor som om du placerat direkt i indexet. ValUtarörelSer kan PÅVerka DIN AVkaStnING I ovanstående exempel har vi antagit att valutakursen mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn varit oförändrad under indexcertifikatets löptid. Detta stämmer också väl överens med Handelsbankens prognos, vilken är att valutakursen i princip kommer att vara på samma nivå om fyra år som den är i dag. Om valutakursen däremot förändras kan den påverka hur mycket pengar du får tillbaka. I tabellen nedan visar vi några exempel på hur valutakursförändringar mellan kronan och dollarn kan påverka din avkastning. Tabellen visar hur mycket du får tillbaka om du köpt 100 indexcertifikat för totalt 10 000 kronor. Så här kan det bli Utveckling i är oförändrad försvagas med 10% förstärks med 10% 90 % 19 000 kr 18 100 kr 19 900 kr 60 % 16 000 kr 15 400 kr 16 600 kr 30 % 13 000 kr 12 700 kr 13 300 kr 0 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr -30 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr -45 % 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr -60 % 4 000 kr 4 600 kr 3 400 kr Siffrorna baseras på ett skydd på 45 procent. 5
Så här har det gått för och skyddet 140 120 Fakta om Indexcertifikat USA Pris per indexcertifikat 100 kr Minsta antal att köpa 100 st Preliminärt skydd 45 %* Courtage 2 % Löptid 4 å r Namn på börsen ICUSA4BSHB * 45 % lägre än stängningskurs den 21 januari 2010. 100 80 60 40 nov 04 nov 05 nov 06 nov 07 nov 08 nov 09 Källa: Bloomberg Skyddsnivå * Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Skyddsnivån är i diagrammet satt till 45 % lägre än nivån på den 4 december 2009. Så här kan det bli vid köp av 100 indexcertifikat, det vill säga 10 000 kronor Utveckling i Utveckling per år Placerat belopp Återbetalt Avkastning 2 Avkastning belopp 1 per år 2 90 % 17,2 % 10 000 kr 19 000 kr 86,3 % 16,4 % 60 % 12,3 % 10 000 kr 16 000 kr 56,9 % 11,6 % 30 % 6,7 % 10 000 kr 13 000 kr 27,5 % 6,1 % 0 % 0,0 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 % -30 % -8,4 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 % -45 % -13,7 % 10 000 kr 10 000 kr -2,0 % -0,5 % -60 % -20,3 % 10 000 kr 4 000 kr 3-60,8 % -20,4 % 1. Baserat på att förhållandet mellan svenska kronan och amerikanska dollarn varit oförändrad under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 3. Baserat på ett skydd på 45 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 17 januari. Betalning sker den 21 januari. På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 6
Det här är också viktigt att veta Anmälan och betalning Certifikaten säljs styckevis. Det minsta antal du kan köpa är dock 100 stycken i ett certifikat. Sista dag för köp är den 17 januari 2010. Betalning sker den 21 januari 2010. Courtaget är 2 procent. Startkurs Startkurs för certifikaten är stängningskurs den 21 januari 2010. Uppräkningsfaktor Uppräkningsfaktorn i Tillväxtcertifikat USA talar om hur stor del av uppgången i du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorn i denna broschyr är preliminär. Definitiv uppräkningsfaktor fastställs den 21 januari 2010. Nivån avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida volatiliteten på marknaden förändras fram till detta datum. Skyddsnivå Skyddsnivån för Indexcertifikat USA är preliminärt 45 procent lägre än startkursen för. Definitiv skyddsnivå fastställs den 21 januari 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på börsen från och med den 26 januari 2010. Du kan följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs Slutkurs för certifikaten är stängningskurs den 7 februari 2014. Slutlikviddag Slutlikviddag är den 26 februari 2014. Risker med certifikaten Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk Certifikaten emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s. Det finns ingen bank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Certifikat omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, marknadsräntorna och volatiliteten i. Även valutakursen mellan amerikanska dollar och svenska kronor påverkar värdet. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Fullständiga villkor Certifikaten ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www. handelsbanken.se/prospektochprogram. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Valuta Alla betalningar görs i svenska kronor. Beskattning Certifikaten beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Avräkningsnota beräknas sändas ut den 18 januari 2010. Volymen i respektive certifikat är begränsad till 2 500 000 certifikat. Handelsbanken förbehåller sig dock rätten att ytterligare begränsa eller öka detta antal. Se Slutliga Villkor för ytterligare information om tilldelning. Fastställd startkurs, uppräkningsfaktor och skyddsnivå publiceras på www.handelsbanken.se/certifikat från och med den 26 januari 2010. Handelsbanken kommer att ställa in Tillväxtcertifikat USA om inte uppräkningsfaktorn kan fastställas till minst 115 procent respektive Indexcertifikat USA om inte skyddsnivån kan fastställas till 70 procent av startkursen eller lägre. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i certifikaten. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i certifikatens pris. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen, som antagit en Branschkod för Strukturerade Placeringsprodukter med riktlinjer för innehåll i marknadsföringsmaterial för vissa strukturerade placeringsprodukter, se vidare www.fondhandlarna.se/struktprod 7
Visste du att... flera oberoende institut anser att Handelsbanken är en av världens mest trygga banker. det finns ingen bank i Norden som bedöms vara mer stabil och säker än Handelsbanken. Handelsbankens certifikat handlas på börsen, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Vill du veta mer Vill du veta mer om våra certifikat? På www.handelsbanken.se/certifikat finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om certifikat. Där kan du se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Självklart kan du också köpa certifikaten direkt på nätet. 8