SPAX Hälsobolag I takt med att världens befolkning åldras ökar behoven av en väl fungerande hälsovård. SPAX Hälsobolag är en kapitalskyddad placering som följer utvecklingen för tio läkemedelsbolag verksamma inom hälsosektorn, samt utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på de ingående bolagen vill känna dig trygg om marknaden faller Swedbanks syn på marknaden Företag inom hälsovårdssektorn har stabil lönsamhet och är generellt mindre konjunkturkänsliga än företag inom andra sektorer. Bolagen inom sektorn visar normalt sett en hög lönsamhet över en hel konjunkturcykel och är relativt andra sektorer bättre skyddade vid en konjunkturnedgång. Det finns flera drivkrafter i framtiden som bör gynna utvecklingen inom hälsobolagen. En allt äldre befolkning globalt ger ett ökat behov av sjukvård och därmed ökad efterfrågan inom sektorn. Ökade inkomster i tillväxtländerna skapar bättre levnadsstandard och därmed högre efterfrågan på läkemedel och sjukvård. Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad Hög lönsamhet inom sektorn Stabila bolag som klarar motgångar En äldre befolkning globalt ökar behovet av sjukvård 285 260 235 210 185 160 135 110 Historisk utveckling Underliggande aktiekorg Globalt aktieindex Svenskt aktieindex 85 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande aktiekorg med hänsyn tagen till valutafaktorn. Som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Aktieexponering mot bolag med positiva tillväxtutsikter. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Utdragen svag efterfrågan påverkar marknaderna negativt. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. MAX
Så fungerar placeringen SPAX Hälsobolag är kopplad till utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av 10 läkemedelsbolag. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på aktiekorgens utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Avkastningen påverkas även av utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Om dollarn stärks mot kronan förstärker det utvecklingen och tvärtom. Oavsett aktiekorgens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Hälsobolag påverkas positivt av bl a stigande korgvärde, d v s att kurserna för de i korgen ingående aktierna stiger och av lägre svenska räntor samt av en förstärkning av USD. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuella aktiekurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om aktiekurserna ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. SPAX Hälsobolag erbjuds till teckningskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 100 procent. Även om löptiden är fem år är pengarna inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen. Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen* Positiv utveckling (Deltagandegrad x Korgutveckling x Valutafaktor) plus Nominellt belopp Negativ utveckling Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 10 000 kronor Korgutveckling Valutafaktor Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastn. inkl. courtage 60 % 1,0 11 165 kr 16 000 kr 43,3 % 7,4 % 40 % 1,1 11 165 kr 14 400 kr 29,0 % 5,2 % 40 % 1,0 11 165 kr 14 000 kr 25,4 % 4,6 % 40 % 0,9 11 165 kr 13 600 kr 21,8 % 4,0 % 20 % 1,0 11 165 kr 12 000 kr 7,5 % 1,4 % 0 % 1,0 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -2,2 % -20 % 1,0 11 165 kr 10 000 kr -10,4 % -2,2 %
Kapitalskyddad SPAX Oktober Fördjupning Beskrivning av bolagen i SPAX Hälsobolag AstraZeneca AstraZeneca PLC är ett holdingbolag som via sina dotterbolag tillverkar och säljer läkemedel och medicintekniska produkter. AstraZeneca fokuserar sin verksamhet inom åtta terapiområden: Gastrointestinal, onkologi, Cardiovascular, andningsvägar, system för centrala nervsystemet, smärtlindring och infektion. För mer information se www.astrazeneca.com Bristol-Myers Squibb Company Bristol-Myers Squibb Company är ett globalt biofarmaceutiskt företag. Företaget utvecklar, licensierar, tillverkar, marknadsför och säljer läkemedel och näringsprodukter. Bristol-Myers Squibbs producerar läkemedel mot cancer, hjärtsjukdomar, hiv/aids, diabetes, reumatoid artrit, hepatit, avstötning av transplanterade organ, och psykiatriska sjukdomar. För mer information se www.bms.com. Coloplast Coloplast A/S utvecklar och tillhandahåller sjukvårdsprodukter och tjänster. Företaget tillverkar produkter för stomi, inkontinens, mastektomi, sårläkning, och hudvård. Coloplasts forskningsprojekt genomförs i samarbete med professionella vårdgivare och användargrupper. Försäljningen sker till vårdpersonal, återförsäljare och produktanvändare över hela världen. För mer information se www.coloplast.com. GlaxoSmithKline GlaxoSmithKline PLC är ett forskningsbaserat läkemedelsföretag. Företaget utvecklar, tillverkar och marknadsför vacciner, receptbelagda- och receptfria läkemedel, liksom hälsorelaterade konsumentprodukter. GlaxoSmithKline tillhandahåller produkter mot infektioner, depression, hudåkommor, astma, hjärt och cirkulationssjukdomar samt cancer. För mer information se www.gsk.com. Johnson & Johnson Johnson & Johnson tillverkar sjukvårdsprodukter, läkemedel och medicintekniska produkter. Företaget säljer produkter såsom hud- och hårvårdsprodukter, paracetamol, läkemedel, diagnosutrustning och operationsutrustning i länder runt om i världen. För mer information se www.jnj.com. Novo Nordisk Novo Nordisk A/S utvecklar, tillverkar och marknadsför läkemedel. Bolaget fokuserar på diabetesvård och erbjuder leveranssystem för insulin och andra diabetesprodukter. Novo Nordisk arbetar också inom områden som tillväxtstörningar och hormonbehandling. Företaget erbjuder utbildning och utbildningsmaterial. Novo Nordisk marknadsförs över hela världen. För mer information se www.novonordisk.com. Pfizer Pfizer Inc. är ett forskningsbaserat globalt läkemedelsföretag som utvecklar, tillverkar och marknadsför läkemedel för människor och djur. Företagets produkter omfattar receptbelagda läkemedel, receptfria mediciner och djurhälsovårdsprodukter såsom läkemedel mot infektioner och vacciner. För mer information se www.pfizer.com. Roche Holding Roche Holding AG utvecklar och tillverkar läkemedel och diagnostikprodukter. Bolaget producerar receptbelagda läkemedel inom områdena hjärt-, infektionssjukdomar, autoimmuna- och andningssjukdomar, dermatologi, metabola sjukdomar, onkologi, transplantation och det centrala nervsystemet. www. roche.com. Bolagen i SPAX Hälsobolag BOLAG ASTRAZENECA PLC BRISTOL-MYERS SQUIBB CO COLOPLAST-B GLAXOSMITHKLINE PLC JOHNSON & JOHNSON MERCK & CO. INC. NOVARTIS AG-REG NOVO NORDISK A/S-B PFIZER INC ROCHE HOLDING AG-GENUSSCHEIN LAND BRITAIN DENMARK BRITAIN SWITZERLAND DENMARK SWITZERLAND Merck Merck & Co., Inc. är ett globalt hälso- och sjukvårdsföretag som levererar receptbelagda läkemedel, vacciner, biologiska terapier, hälsoprodukter för djur och konsumentvårdsprodukter. För mer information se www.merck.com. Novartis Novartis AG tillverkar läkemedel och hälso- och sjukvårdsprodukter. Företaget tillverkar läkemedel för hjärt-, andningsoch smittsjukdomar, onkologi, neurovetenskap, transplantation, dermatologi, gastrointestinala åkommor, artrit, vacciner och djurhälsoprodukter. För mer information se www.novartis.com.
Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 30 oktober 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 1 november 2015. Anmälan ska innehålla uppgift om produktbenämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Placeringen kommer att registreras hos Euroclear Sweden AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 12 november 2015. Fullständiga villkor Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av SPAX Hälsobolag. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr SPAX Hälsobolag Sista teckningsdag: 30 oktober 2015 Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp 5 år Globala bolag verksamma inom läkemedelsindustrin samt valutakursen USD/SEK Nominellt 10 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor Teckningskurs 110% Benämning ISIN-nummer SWEO688D SE0007184593 Deltagandegrad* 100% Valutaexponerad Ja (gäller endast tilläggsbeloppet) 1,5 % på placerat belopp Startdag 4 november 2015 Slutdag 3 november 2020 Återbetalningsdag 16 november 2020 Slutkurs Återbetalningskurs Likvid Startkurs Respektive akties stängningskurs på startdagen IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad Avläses månadsvis sista året (13 tillfällen) För USD/SEK valutafixingen kl 14:15 4 november 2020 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 3 november kl 07.00 Godkänd placering i Individuellt Pensionsspar, Kapitalspar Depå samt Investeringssparkonto I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 4 november 2015 och kan som lägst bli 85%. Löptid (%) (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* 5,01 110 % 1,5 % 165 kr 526 kr 691 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få möjlighet till bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.