Finansiella risker och lösningar



Relevanta dokument
SEK:s lilla handbok i exportfinansiering

Varför behövs exportfinansiering? sid 2. Vilka alternativ finns det att välja mellan? sid 3. Hur mycket och i vilka valutor kan man låna?

VECKOBREV v.19 maj-13

Östasien. Ökad handel med Östasien problem och möjligheter. Tulldagen i Malmö 2/ Magnus Sjölin, CONOSCO

Förvaltning av guld- och valutareserven

Kinas ekonomi första kvartalet 2004: Överhettningens vägval

Agenda. Finans- och skuldkris Konjunkturuppdatering Räntor, valutor och börs

Arbetslöshet (%) 5,3 4,8 4,5 4,2 KPI 0,1 1,3 2,1 2,3 Hushållens sparkvot (%) 5,8 5,9 6,0 6,3

Swedbank. Private Banking. Joakim Axelsson. Swedbank

BNP OECD 2,5 2,3 1,9 1,7 BNP världen (PPP) 3,8 3,7 3,3 3,5 KPI OECD 2,2 2,6 2,0 2,1 Oljepris, Brent (USD/fat)

Valutabevis. Låt dina pengar upptäcka världen!

VECKOBREV v.3 jan-15

Östasien. Ökad handel med Östasien problem och möjligheter. Tulldagen i Malmö 2/ Magnus Sjölin, CONOSCO

Kinas ekonomi 2003: Hög tillväxt och nya utmaningar

VECKOBREV v.37 sep-15

Valutacertifikat KINAE Bull B S

Utvecklingen i den svenska ekonomin ur bankens perspektiv. Jörgen Kennemar

AB Svensk Exportkredit. Swedish Export Credit Corporation. Medelstora företag

Orderstocken per 30 september uppgick till 20,8 MSEK (14,6). Under kvartal 3 har orderstocken minskat med 5,3 MSEK (orderstock per 30 juni: 26,1).

VECKOBREV v.43 okt-13

Småbolags export till tillväxtmarknader

VECKOBREV v.11 mar-14

USA - en intressant marknad även för småföretag

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna

.16. Delårsrapport januari september

VECKOBREV v.5 jan-14

Bra, men inte tillräckligt

Strukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1111

23 NOVEMBER, 2015: MAKRO & MARKNAD RÄNTEGAPET VIDGAS

Q Arthur Engel, VD Magnus Teeling, CFO

Finansiell månadsrapport Micasa Fastigheter i Stockholm AB augusti 2015

VECKOBREV v.24 jun-15

Gör-det-själv-uppgifter 2: Marknadsekonomins grunder

OLIKA INDEX. Continuous Assisted Quotation 40 CAC40 Visar utvecklingen för de 40 mest omsatta aktierna på NYSE Euronext i Paris, Frankrike.

VECKOBREV v.22 maj-15

Anvisning till blankett VP403. Portföljinvesteringar i utlandet Företags, stiftelsers och andra instituts egna innehav

Telemeddelande (A) Sid. 1(5) Mnr PEKI/ Peking. Sara Dahlsten. UD-ASO Dnr 166

Att konkurrera med kunskap svenska småföretag på en global marknad. Sylvia Schwaag Serger

VECKOBREV v.2 jan-12

Hägringar. Jobbskaparna och jobbkaparna. Det ekonomiska läget Svenskt Näringsliv September 2009

Investment Management

Grundkurs i nationalekonomi, hösten 2014, Jonas Lagerström

Anvisning till blankett VP402

VECKOBREV v.41 okt-14

Strukturerade placeringar. Kapitalskyddade placeringar SEB1112

Au Holding AB (publ.) Inbjudan till teckning av aktier

Au Holding AB (publ.) Inbjudan till teckning av aktier

EKN:s Småföretagsrapport 2014

VECKOBREV v.23 jun-14

Hyresfastigheter Holding III AB

Makroekonomiska risker och möjligheter för Sverige

AB Svensk Exportkredit Exportkreditbarometern juni Urstarka finanser hos svenska exportföretag

Finansiering som ger fler och större exportaffärer. Vi hjälper svenska företag ut i världen

Sverige idag, i morgon. Hägringar. och därefter. Björn Lindgren Växjö 24 mars 2010

Sveriges bytesbalansöverskott. Martin Flodén Handelshögskolan i Stockholm 7 februari, 2006

FÖRETAGS- OBLIGATIONER

Finanskrisen och den svenska krishanteringen under hösten 2008 och vintern 2009

PÅ VÅR ARENA MÖTER VÄXANDE BOLAG NYA INVESTERARE. Din kompletta börsarena

2 Vad räknas inte in i ett företags förädlingsvärde? A) vinst B) utgifter på insatsvaror C) löner D) ränteutgifter

Anvisning till blankett VP404

No nation was ever ruined by trade. Benjamin Franklin. Grundkurs i nationalekonomi, hösten 2014, Jonas Lagerström

Plain Capital ArdenX

AB Svensk Exportkredit Exportkreditbarometern december Stark svensk export trots konjunkturavmattning

VECKOBREV v.47 nov-11

AB Svensk Exportkredit Exportkreditbarometern juni Stabil utveckling för svensk export

Samhällsekonomi. Ordet ekonomi kommer från grekiskan och betyder hushålla. Nationalekonomi Hushåll Företag Land Globalt, mellan länder



10 AUGUSTI, 2015: MAKRO & MARKNAD FED VÄNTAR RUNT HÖRNET

VECKOBREV v.44 okt-13

Makrofokus. Makroanalys. Veckan som gick

VECKOBREV v.21 maj-13

FINANSPOLICY Likviditetsförvaltning Finansiering Leasing

Vart är konjunkturen på väg?

+ = VÄLKOMMEN TILL BUSINESS SWEDEN. The Swedish Trade and Invest Council

Makrokommentar. November 2013

Global Fastighet Tillväxt 2007 AB

Effekterna av de. statliga stabilitetsåtgärderna

Anvisningar för finansförvaltningen i Stockholms läns landsting

Det ekonomiska läget. 4 juli Finansminister Anders Borg. Finansdepartementet

FINANSPOLITISKA RÅDETS RAPPORT Kommentarer Peter Englund

Samhällsekonomi. Ordet ekonomi kommer från grekiskan och betyder hushålla. Nationalekonomi Hushåll Företag Land Globalt, mellan länder

Sådana kriser är mycket ofta förekommande, när man se på hela världsekonomin. Reinhart och Rogoff räknar med skuld kriser bara sedan

Föreläsning 3. Kapitalmarknaden, Utrikeshandeln och valutan. Nationalekonomi VT 2010 Maria Jakobsson

Bonusövningsuppgifter med lösningar till första delen i Makroekonomi

Global sourcing och makroekonomi

Stilanalys - mars 2018

Q Arthur Engel, VD Magnus Teeling, CFO

AGENDA. Information om Business Sweden. Varför är exporten viktig för Sverige? Vad ska man tänka på inför en exportsatsning?

Så gör du fler exportaffärer. Fem företag berättar

Säkra dina exportaffärer. En guide till EKN

skuldkriser perspektiv

SOLLENTUNA FÖRFATTNINGSSAMLING

VECKOBREV v.15 apr-15

US Recovery AB. Kvartalsrapport juni 2014

Det ekonomiska läget. Finansminister Magdalena Andersson 30 juni Finansdepartementet

POLICY. Finanspolicy

Så gör du fler exportaffärer

Kunskap för stärkt arbetskraft 2014 års ekonomiska vårproposition

VECKOBREV v.42 okt-14

Transkript:

Finansiella risker och lösningar Jonas Rybring, Deputy General Manager Swedbank Shanghai Branch Shanghai 2008-03-10 1

Lång erfarenhet i Kina Swedbank har gjort affärer i Kina i över 20 år Representationskontor etablerat i Shanghai 2001 Bankfilial öppnade i Shanghai 1 juni 2007 2

Varför investerar Swedbank i Shanghai? Kraftigt ökat intresse från svenska företag Behov av svensk bank med kinesisk kompetens Kinas ekonomiska utveckling Avregleringar 3

Swedbank Shanghai Branch Konton/Betalningar Finansieringar Trade Finance Konton Placeringar Inhemska Betalningar Utlandsbetalningar Rörelsekapital Investeringar Syndikerade lån Arrangerar RMB finansiering Export och Import Remburser Lokal hantering Garantier Marine Finance Valuta Rådgivning Marinrelaterade finansieringar FX Spot Derivatlicens 2008 Lagar och regelverk Trade Finance Finansiering Etablering Nätverk av jurister, konsulter - Endast utländsk valuta till 2010 - RMB produkter offereras i samverkan med partnerbanker 4

Kinas ekonomiska tillväxt fortsätter att imponera 3000 Nominell BNP i miljarder USD 2000 1000 0-80 -85-90 -95-00 -05 1 2 3 4 5 6 5

och är idag en ekonomi att räkna med Nominell BNP 2006 i miljarder USD 16000 (13,245) 12000 8000 4000 0 USA Japan Tyskland Kina (2,630) UK Frankrike Italien Indien (385) Sverige 6 Källa: IMF

Kinas betydelse i alla aspekter fortsätter att öka... Världens största tillväxtmotor. Kinas andel av världens BNP-tillväxt är ca 18% Går snart om Tyskland och blir världens största exportör Världens näst största råvaruimportör efter USA Världens största nedsmutsare av atmosfären. Utsläppen av växthusgaser beräknas ha passerat USA:s. 7

...samtidigt som utvecklingen bara börjat för många 40% av befolkningen lever på landsbygden många i djup fattigdom Svåra arbetsförhållanden för den rörliga befolkningen Stora och växande klyftor 8

Kinas ekonomi het eller överhettad? 8 Kinas konsumentprisindex (KPI) 6 4 2 Food: 18.3% Non-food: 1.4% 0 Dec 2006 Jan 2008 9

Enorma prisökningar på investeringsobjekt... Fortsatt starka tillväxtförväntningar Stort kapitalinflöde och kredittillväxt Outvecklade finansiella marknader Negativa realräntor Spekulationskynne 10

...en bubbla i vardande? Skyhöga fastighetspriser Shanghaibörsen femdubblad på två år p/e-tal över 60 på Shanghaibörsen Flest och störst börsnoteringar i världen 4 av 10 av världens högst värderade företag är kinesiska IPOs under 2007 0 10 20 30 40 50 60 70 11

Kinesisk åtstramning för att hålla inflation och bubblor borta Marknadsinstrument Snabbare appreciering mot dollarn Högre in- och utlåningsräntor Högre reservkrav på bankerna Administrativa åtgärder Stram kontroll över utlåning Prisstopp på basvaror Hårdare krav på utländska investeringar Högre skatter 12

Kreditåtstramningens effekter på svenska företag Dyrare och svårare att låna pengar lokalt Kinesiska leverantörer har svårt med finansiering Ökade inköpspriser på sikt Appreciering av valutan Kinesisk export subventioneras mindre Tuffare skatteregler för utländska företag Exportörer till Kina blir vinnare? 13

Betalnings och Kreditrisker Krediter efterfrågas ofta av mindre företag Vanligt med övergång till öppna villkor efter lång relation Mycket svårt att driva process vid konflikt Mycket svårt att kreditbedöma kinesiska företag 14

Export till Kina Vanligt förekommande Betalning mot faktura Kredittid: 30 dagars netto Politisk och kommersiell risk Anstränger företagets likviditet Hanterad risk Bekräftad exportremburs öppnad av en kinesisk bank (godkänd av Swedbank) Kunden diskonterar rembursen hos Swedbank och får pengarna vid B/L Minimerad risk Finansieringsmöjlighet utan att använda befintligt kreditutrymme 15

Import från Kina Vanligt förekommande 30% vid order + 70% vid B/L 100% i förskott Anstränger företagets likviditet Politisk och kommersiell risk Hanterad risk Betalning 100% under importremburs 60 dagars kredittid Leverantören kan diskontera rembursen Minimerad risk 16

Valutarisker Alla lokala affärer görs i RMB Handel med utlandet alltid i utländsk valuta USD dominerar fortfarande vid export från Kina men.. Allt vanligare med önskemål om fakturering i EUR 17

Kopplingen till dollarn har försvagat den lokala valutan mot andra valutor 115 105 Renminbins utveckling (indexerad) SEK EUR 95 85 2005 2006 2007 USD 2008 Peggad till US-dollarn fram till juli 2005 Därefter knuten till en valutakorg där US-dollarn har stor tyngd 18 100 = 30 juli 2005

Valutasäkring RMB RMB ej konvertibel utanför Kina Upp till 12m valutatermin möjlig i lokal marknad Mindre kinesiska företag inte alltid medvetna om dessa möjligheter Även så kallad Non Delivery marknad i London 19

Finansiering av bolag i Kina Dotterbolag och JV kan/bör finansieras delvis lokalt Mycket viktigt med likviditetsplanering kapitaltillskott tar tid Lokal valuta eller utländsk valuta - behovet styr Detaljerat regelverk - rådgivning i ett tidigt skede 20

Sammanfattning Fortsatt stark tillväxt - risk för överhettning Hantera dina risker Regelverket styr Swedbank Shanghai en kompetent affärspartner 21