Förberedelse inför Solvens II SWERMA Captive Nätverksträff 28:e November 2013

Förberedelse inför Solvens II SWERMA Captive Nätverksträff 28:e November 2013

Pelare 1 Nuvarande läge Svenska captives generellt sett väl finansierade 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Högre Solvenskapitalkrav än vid Solvens I Solventa vid QIS5beräkningen Källa: Genomförda QIS5beräkningar av AGRC AB 20102013 2

Pelare 1 Resultat från genomförda studier Tre delar med särskild betydelse för captives QIS Thousands Sweden Kronor MCR SCR Available Capital Adj Basic SCR Op Risk Tier 1 Tier 1 restricted Tier 2 basic Tier 2 ancillary Tier 3 Tier 3 ancillary Market Risk Health Risk Default Risk Life Risk Non Life Risk Intangible Risk Interest rate SLT Health CAT NonSLT Health Mortality Premium/Reserve Equity Property Spread Currency Concentration Count.cycl. Prem. Mortality Longevity Disability/Morbidity Lapse Expenses Revision Longevity Premium/Reserve Disability/Morbidity Lapse Lapse Expenses Revision CAT Lapse CAT 3

Pelare 1 Sätt att förbereda Investeringar, Riskbalans, Regelverksuppföljning Investeringar I de fall med stora lån till moderbolag med suboptimal rating: analysera alternativa investeringslösningar Riskbalans Utvärdera självbehåll vs. risktransferering Regelverksuppföljning Följ eventuella förändringar länkade till hanteringen av säkerhetsreserven vid solvensberäkningen (genom er aktuarie) 4

Pelare 2 Nuvarande läge Ramverket väl förankrat Article 41 General Governance Requirements Article 49 Outsourcing Articles 42 & 43 Fit & Proper Requirements Article 48 Actuarial Function Pillar II Key articles Article 44 Risk Management Article 47 Internal Audit Article 45 Own Risk and Solvency Assessment Article 46 Internal Control Artiklarna är väl definierade genom dokumentet Advice for Level 2 Implementing Measures on Solvency II: System of Governance utgivet av EIOPA https://eiopa.europa.eu/fileadmin/tx_dam/files/consultations/consultationpapers/cp33/ceiopsl2final AdviceonSystemofGovernance.pdf 5

Time & Resources Required Pelare 2 Resultat från genomförda studier Största Gap: Internrevision, Riskhantering och ORSA Solvency II Gap Analysis High 44 47 45 Medium 46 48 Low 42 43 41 49 Low Medium High Importance of Implementation to Business Källa: Genomförda gapanalyser av AGRC i Europa 20102013 6

Pelare 2 Sätt att förbereda (1/2) GRC: Ordning på Governance, Risk och Compliance Nuvarande situation Regelefterlevnad Affärsmål Internrevision Operativa processer Governance Manual Interna kontrollsystem Riskhantering Riskriktlinjer etc. Utarbetad metod för att systematisera Governance manualen Aons Metod Förbättrad funktionalitet genom en systemplattform Styrning & Strategiska Mål Riskhanteringssystemet Processkartor Riskregister GRC Console Nästa Steg: ORSA Process och rapport 7

Pelare 2 Sätt att förbereda (2/2) ORSA: Bestäm process och ta fram rapportstruktur Steg Uppdatera riskregistret Definiera stresscenarion Stresstesta budgeten Bedöm de kommande solvenskraven 1 2 3 4 5 Framställ ORSArapporten Åtgärder Identifiera risker som kan hota bolagets möjlighet att uppnå dess strategi och styrningsmål. Bedöm riskexponering före och efter nuvarande begränsningsåtgärder. Om nödvändigt, definiera ytterligare riskreducerande åtgärder. Konvertera budgeten på 35 års sikt till SIIvärdering. Beräkna MCR / SCR för varje år av budgeten (normalutfall). Definiera stresscenarier. Definiera ett omvänt stresscenario. Testa normalutfallet med varje definierat stresscenario. Beräkna MCR / SCR för varje år av budgeten med applicerade stresscenarier. Identifiera riskreducerande åtgärder för varje stresscenario och jämför med riskaptiten. Granska varje budget på samma sätt. Beräkna MCR/SCR för varje år. Identifiera framtida kapitalbehov och ev. avvikelser från Pelare I. Sammanställ resultaten i en strukturerad rapport. Lägg till nödvändiga kommentarer och förklaringar. Begär godkännande från styrelsen. Planera framtida kapitalförvaltningsåtgärder. Resultat Uppdaterat Risk Register Identifierade, kritiska risker som utlöser en ORSA process Normalutfall (SIIvärdering och MCR/SCRberäkning) Stresscenarier Omvänt stresscenario Stresscenarier (SIIvärderingar och MCR/SCR beräkningar för varje stresscenario) Utvärderad riskaptit Planering av riskreducerande åtgärder Avvikelser från pelare I Kapitalplanering ORSArapport 8 8

Pelare 3 Nuvarande Läge Rapportstrukturen börjar ta form Rapporttyp Återkommande Enskild Frekvens Årlig Årlig/Kvartalsvis Vid efterfrågan Namn Solvency and Financial Condition Report (SFCR) Regular Supervisory Report (RSR) Quantitative Reporting Templates (QRTs) Mottagare Offentlig handling Tillsynsmyndigheter Tillsynsmyndigheter & Offentlig handling Tillsynsmyndigheter Innehåll Kvantitativ och kvalitativ information Ger en detaljerad förståelse av företagets position (solvens, finansiell stabilitet, styrning och kontroll, etc.). Kvantitativ och kvalitativ information Ger tillsynsmyndigheterna möjlighet att kontrollera företagets uppfyllande av de lagstadgade kraven. Kontinuerlig kvantitativ, finansiell information vad gäller företaget i allmänhet och dess solvensnivå i synnerhet. Specifik information som krävs av tillsynsmyndigheter till följd av en engångshändelse eller kopplat till riktade analyser (rörelsegrenar, företag, finansiella produkter, osv.). 9

Pelare 3 Nuvarande Läge (2/2) Flera intressenters data behövs för varje rapport Aktuarie Investeringar / Portföljförvaltare Account Manager Huvudbok QRT Premie och skadedatabas Rapportering till FI 10

Pelare 3 Sätt att förbereda Identifiera och kravställ samtliga intressenter redan nu Gapanalys Processer och Mål Krav Identifiera Analysera Strukturera Planera Källor Kontroller Dokumentation Rekommendationer & Åtgärdsplan 11

Slutsatser Förena krav med nytta: Tillsammans hittar vi balansen Pelare I Analysera eventuellt avvikande solvenskrav för specifika moduler med er aktuarie Pelare II Möt kraven med en governance manual som: Ger er en samlad överblick av företagets samtliga processer Stärker företagets regelefterlevnadsstruktur Är ett hjälpmedel för att säkra kontinuitet Ta fram en ORSAprocess och dito rapportstruktur på lämplig nivå Pelare III Identifiera och kravställ de intressenter som är inblandade vid rapporteringen Tillsammans gör vi kraven värdeskapande! 12