SMART MONEY Följer investeringar gjorda av USA:s toppförvaltare < Drar nytta av ett stort analysarbete på ett enkelt sätt < Replikerar innehav till följd av rapporteringskrav < Gedigen urvalsprocess för att ta fram underliggande index < Använt av Morgan Stanley sedan 2007 < Nyhet INFORMATIONSBLAD Certifikatetärejkapitalskyddat. Förklaringtillnoter, asterisker, informationomriskersamt viktig information finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Certifikat Smart Money 1312B Mättid 5 år < Teckningskurs 100 procent < Kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs < Deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent 1 < Sista anmälningsdag 24 januari 2014 < RISK (AGGREGERAD) HÖG Placeringsrisk* Emittentrisk* Marknadsrisk* Följsamhet* Innovation* Volatilitet* Låg Medel Hög SKYDD (AGGREGERAT) MEDEL ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL Obligation Europeisk High Yield exponering mot europeiska högränteobligationer. Medelrisk. Certifikat Europa Airbag kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50 Index. Hög risk. 140 % Förenklat exempel:*** Total utbetalning 1,2-60 % Utveckling underliggande tillgång 40 % 40 % Emittent Arrangör Morgan Stanley B.V.
NOVEMBER 2013 MARKNADSUTSIKT IDAG Rapporteringskrav för alla förvaltare med över 100 miljoner dollar Morgan Stanley har sedan 2007 dragit nytta av rapporteringskrav Replikering möjliggör ett sätt att dra nytta av ett stort analysarbete Följa John på USA:s toppförvaltare Med fria investeringsmandat, belåningsmöjligheter och höga förvaltningsarvoden har hedgefonder fått ett oförtjänt dåligt rykte bland många investerare trots att de ofta uppnått goda förvaltningsresultat. För att öka transparensen av fondernas förvaltning är många amerikanska förvaltare numera skyldiga till att offentliggöra sina innehav med jämna mellanrum. Investmentbanken Morgan Stanley har sedan 2007 dragit nytta av detta och skapat ett aktieindex som följer USA:s toppförvaltares investeringar. RAPPORTERINGSKRAV MÖJLIGGÖR REPLIKERING 1975 röstade den amerikanska kongressen igenom ett förslag om ökade rapporteringskrav för landets institutionella förvaltare. Allmänhetens krav på ökad transparens av den institutionella förvaltningen i landet fick till följd att samtliga aktörer med över 100 miljoner dollar under diskretionär förvaltning nu måste rapportera sina innehav på kvartalsbasis. Sedan 2007 har den amerikanska investmentbanken Morgan Stanley använt sig av detta rapporteringskrav för att skapa ett aktieindex bestående av 40 aktier som replikerar förvaltarnas innehav. GEDIGEN URVALSPROCESS Index sammansättning utgår från det breda amerikanska aktieindexet S&P 500 där de aktier som har störst andel hedgefonder som ägare väljs ut. Dessa bolag utgör sedan det underlag från vilket 40 aktier utses till indexkomponenter. För att säkerställa att index följer de aktier som landets toppförvaltare har störst tilltro till kontrolleras också underlaget mot antalet rapporteringsskyldiga förvaltare som sålt hela sitt innehav sedan den föregående avstämningsdagen. När hänsyn även tagits till respektive akties likviditet och bolagens marknadsvärde görs en omviktning av index som därefter förblir intakt till nästa kvartal. SMART INVESTERING Tanken med att konstruera detta index, som döpts till SmartInvest, är att ge investerare en möjlighet att ta rygg på de placeringar som görs av USA:s främsta förvaltare. De kvartalsvisa rapporteringskraven gör också att investerare får en kontinuerlig uppdatering av vilken exponering som landets hedgefonder anser vara mest intressant. En tydlig trend är också att alltfler hedgefondförvaltare blir mer aktiva aktieägare. AKTIV FÖRVALTNING Genom att replikera de innehav som några av USA:s främsta förvaltare är exponerade mot kan en investerare på ett enkelt sätt dra nytta av det stora analysarbete som ligger bakom varje enskild investering. En tydlig trend är också att alltfler hedgefondförvaltare blir mer aktiva aktieägare där exempelvis krav på lednings- och styrelseförändringar allt oftare ställs på de företag där den fulla potentialen i bolagens marknadsvärde inte uppnås. MARKNADSRISKER Investerare bör vara uppmärksamma på att aktier generellt sett är en relativt volatil (priskänslig) tillgångsklass. Underliggande index har också historiskt ofta uppvisat en högre volatilitet än sitt jämförelseindex (S&P 500). Därtill bör investerare notera att underliggande index innehåller färre (40 st) aktier än sitt jämförelseindex (500 st) och därför bär en större marknadsrisk. Rapporteringsskyldiga förvaltare är inte skyldiga att redovisa på vilka grunder en investering är gjord. En investering kan således utgöra en del av en större strategi och inte enbart reflektera en uppfattning om en akties potential. Källa: Oak Capital Research, Morgan Stanley (per november 2013). URVALSPROCESS STEG I** URVALSPROCESS STEG 2** Index sammansättning revideras kvartalsvis där det första steget i urvalsprocessen utgår från att lista de aktier som har störst andel hedgefonder som ägare. Därefter kontrolleras urvalet mot antalet rapporteringsskyldiga förvaltare som sålt hela sitt innehav sedan föregående avstämning. Den lägsta totalsumman utgör sedermera index sammansättning för det kommande kvartalet när hänsyn tagits till aktiernas respektive likviditet. Index beräknas på daglig basis och dess sammansättning revideras varje kvartal. Urvalsgrund 1:a urval 2:a urval Morgan Stanley SmartInvest Index S&P 500 Index 500 amerikanska storbolag Insamling av innehavsrapporter Ett förutbestämt antal aktier med högst andel hedgefondägare väljs ut och utgör index grundurval Aktierna från grundurvalet rankas baserat på summan av: (i) antalet hedgefondägare (ii) antalet rapporteringsskyldiga fonder som sålt hela sitt innehav sedan föregående avstämning De 40 bolag som har den lägsta summan identifieras Utvalda aktier viktas sedan efter marknadsvärde (ingen enskild aktie kan utgöra mer än 10 procent) Kurser beräknas dagligen av S&P Index rebalanseras fyra gånger per år (kvartalsvis) Källa: Morgan Stanley (per november 2013). Källa: Morgan Stanley (per november 2013).
> Certifikat Smart Money MÖJLIGHET OCH VISS TRYGGHET Placeringen erbjuder ett kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs på slutdagen och en deltagandegrad om indikativt 100 (lägst 80) procent 1. Sammantaget skapas således förutsättningar för både god avkastning och viss trygghet i samma placering. > Placeringens profil FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar dig som söker potential men också ett mått av trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering och att få ett visst skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i den amerikanska aktiemarknaden. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgång är ett amerikanskt aktieindex, vars exponering består av 40 aktier som amerikanska hedgefondförvaltare har stor exponering mot. USD-EXPONERING Utöver exponering mot ett amerikanskt aktieindex erbjuder placeringen exponering mot USD (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). VINSTHEMTAGNING Under mättiden erbjuds vinsthemtagning, vilket i praktiken innebär en möjlighet att VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN? Placeringenärknutentillutvecklingenienaktiekorg. Det finns flera faktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställning till placeringen behöverdublandannatsättadiginihurfaktorersom deltagandegrad, kursfallsskydd, genomsnittsberäkning, valutariskochutfallpåverkarplaceringensamt hur den underliggande tillgången är sammansatt. realisera en eventuell vinst och därefter öka exponeringen. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne återinvesterar del av kapitalet i en ny liknande placering med ett högre exponerat belopp. Avkastning VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; omgaranteninteskullekunnafullgörasina åtagandenavseendeplaceringen.denandraärmarknadsrisk; vid vissa utfall erhålls ingen avkastning och delar eller hela det investerade beloppet kan förloras. Vidpositivutvecklingiunderliggandetillgånguppstår också en valutarisk då avkastningen beräknas i USD. År > Placeringen i detalj Avsikten med denna placering är att ge en exponering mot de amerikanska aktier som USA:s hedgefondförvaltare har störst exponering mot. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Avkastningen baseras på värdeökningen i ett aktieindex, vars underliggande består av 40 amerikanska aktier: Morgan Stanley SmartInvest Equity Index (Price Return) (Bloomberg-kod "MSIQSMDP Index") är ett amerikanskt aktieindex bestående av 40 aktier där amerikanska hedgefonder utgör en stor del av respektive bolags ägarstruktur. Index sammansättning revideras kvartalsvis där urvalet baseras på: a) antalet hedgefondägare i ett aktiebolag och; b) antalet rapporteringsskyldiga förvaltare som sålt hela sitt innehav sedan föregående avstämning. De 40 aktier med den lägsta totalsumman utgör därefter index sammansättning när hänsyn tagits till respektive akties likviditet. Index har också ett så kallat viktningstak på 10 procent, vilket innebär att inget enskilt bolag kan utgöra mer än en tiondel av totalvikten HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer: Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på placeringens startdag och uppgår till indikativt 100 (lägst 80) procent 1 Utveckling i underliggande tillgång. Utveckling i underliggande tillgång definieras som den procentuella skillnaden 450% 350% HISTORISK JÄMFÖRELSE: 5 ÅR (19 NOVEMBER 2008-19 NOVEMBER 2013)** Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Grafen tar ej hänsyn till valutakursförändringar. Morgan Stanley SmartInvest Index (underliggande tillgång) MSCI World Index (världsindex) SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG BOLAGSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG 250% 150% 50%/550% 450% 350% 250% 150% 50% Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. 11.2008 11.2009 11.2010 11.2011 11.2012 Slutvärde på återbetalningsdagen 3 av en placering motsvarande Certifikat Smart Money Slutvärde på återbetalningsdagen 3 av en placering motsvarande 5-årig direktinvestering i Morgan Stanley SmartInvest Index 20 dagars volatilitet i Morgan Stanley SmartInvest Index 120% 80% 40% 0% 11.2013 Källa: Morgan Stanley (per 5 september 2013). Sällanköpsvaror (27,7 %) Finans (21,6 %) Energi (14,1 %) Övrigt (36,6 %) Källa: Morgan Stanley (per 5 september 2013). Cabot Oil & Gas (5,5 %) Delphi Automotive (5,3 %) Intercontinental Exchange (4,4 %) Fidelity National Information (4,3 %) EQT Corporation (4,3 %) Övriga (76,2 %) 3
Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 70 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång multiplicerat med deltagandegrad. mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 11 februari 2014 och slutkurs för underliggande tillgång beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 9 kvartalsvisa observationsdagar under mättidens sista 8 kvartal. Genomsnittsberäkningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen. På återbetalningsdagen 3 finns två möjliga utfall: 1) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) uppgår till eller överstiger 70 procent av startkurs utbetalas nominellt belopp plus utveckling i underliggande tillgång EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** multiplicerat med deltagandegrad 2) Om slutkursen på slutdagen (ej genomsnittsberäkning) understiger 70 procent av startkursen (riskbarriär) inaktiveras kursfallsskyddet. Således utbetalas nominellt belopp minskat med utveckling i underliggande tillgång (ej genomsnittsberäkning). Skulle underliggande tillgång exempelvis vara ner 35 procent minskas nominellt belopp med 35 procent på återbetalningsdagen 3 Valutafaktor. Utöver exponering mot underliggande tillgång erbjuder placeringen en exponering mot växelkursen Investering om 100 certifikat à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt: 2 mellan USD och SEK (ej genomsnittsberäkning). En stärkt (försvagad) USD mot SEK innebär att eventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). Effekten av en valutakursförändring på avkastningen beräknas enligt formeln ( Förändring i valutakursen USD mot SEK i procent x Utveckling underliggande tillgång i procent ). Detta innebär exempelvis att en positiv utveckling i underliggande tillgång om 20 procent samt en förstärkt USD mot SEK om 10 procent medför att underliggande tillgångs utveckling inklusive valutaeffekten blir 22 procent Utveckling Avkastning Årlig Nominellt underliggande Deltagande Kursfalls- Utveckling Aggregerad Total på investerat effektiv belopp tillgång grad 1 skydd USD/SEK utveckling utbetalning belopp avkastning 4 1 000 000 SEK 40 % 100 % Ja 0 % 40,0 % 1 400 000 SEK 40,0 % 6,5 % 100 % Ja 10 % 22,0 % 1 220 000 SEK 22,0 % 3,6 % 1 000 000 SEK 20 % 100 % Ja 0 % 20,0 % 1 200 000 SEK 20,0 % 3,3 % 100 % Ja -10 % 18,0 % 1 180 000 SEK 18,0 % 2,9 % 1 000 000 SEK 0 % 100 % Ja 0 % 0,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % 1 000 000 SEK -30 % 100 % Ja 0 % -30,0 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % 1 000 000 SEK -40 % 100 % Nej 0 % -40,0 % 600 000 SEK -40,0 % -10,0 % ANALYS** Avsikten med denna investering, som har ett visst kursfallsskydd, är att på ett enkelt sätt konstruera ett certifikat som är exponerat mot ett urval av de aktier som USA:s toppförvaltare investerar i. Placeringens initiala delta från köpkurs, eller följsamhet mot underliggande index, är cirka 77 procent. Certifikatet har en löptid på strax över fem år, och den initiala modifierade durationen, eller räntekänsligheten, hamnar på strax över fem. Placeringen avser att generera en avkastning som är högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, kupong och referens så är det vår förväntning att investerares förväntningar realiseras. PLACERINGENS FÖRDELAR > Exponering mot de aktier som några av USA:s främsta förvaltare investerar i > Kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs PLACERINGENS NACKDELAR > Svagare global konjunktur slår även mot amerikanska aktier > Kursfallskydd inaktiveras om underliggande tillgång understiger riskbarriär på slutdagen 16 14 VÄXELKURSUTVECKLING: 5 ÅR (19 NOVEMBER 2008-19 NOVEMBER 2013)** Källa: Bloomberg. USD/SEK SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG(2007-2013)** 12 10 8 6 4 2 0 11.2008 11.2009 11.2010 11.2011 11.2012 11.2013 Källa: Morgan Stanley (per 5 september 2013) Dagligvaror (21,4 %) Finans (15,9 %) IT (15,7 %) Sjukvård (12,6 %) Industri (10,9 %) Sällanköpsvaror (7,9 %) Material (5,4 %) Energi (5,0 %) Övriga (5,2 %) 4
Risker EXPONERINGEN En investering i ett certifikat är jämförbart med ett förvärv av ett icke kapitalskyddat riskinstrument. Om deunderliggandetillgångarnaiinstrumentetutvecklas negativt kan certifikatet bli värdelöst och total utbetalning på återbetalningsdagen 3 kan teoretiskt bli noll kronor. Utvecklingen för den underliggande exponeringenäravgörandeförberäkningenavavkastningen på certifikatet. Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däriblandaktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker, valutakursrisker och/eller andra risker. En investering i certifikaten kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. En investering i certifikaten medför inte, och kan inte jämställas med, att äga underliggande eller delar av underliggande. Underliggande index är ett prisindex som exkluderar utdelningar. LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING Under normala marknadsförhållanden är det möjligt att i förtid sälja certifikaten och arrangören avser att ställa dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser i certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden kan courtage tillkomma. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan ivissabegränsadesituationerlösaincertifikateniförtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. Om certifikaten säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde, som påverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det ursprungligen investerade beloppet. KREDITRISK Vid köp av certifikatet tar investeraren en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas att emittenten inte skulle kunna fullfölja sina åtaganden gentemot investeraren. Med sådana åtaganden avses återbetalning pååterbetalningsdagen 3 enligtplaceringsvillkoren.om emittentenskullehamnapåobeståndträdergaranten in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obeståndriskerarinvesterarenattförlorahelaellerstora delaravsininvesteringoavsetthurdenunderliggande exponeringenharutvecklats. Garantenskreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. VALUTARISK Enstärkt(försvagad) USDmotSEKinnebäratteventuell positiv avkastning påverkas positivt (negativt). SKATTER En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i ett certifikat beskattas som en kapitalvinst. För ett certifikat, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i certifikaten utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Viktig information Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandetoch ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverarsigförändringaridentrycktaversionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, FinalTermsoch/ellerTerms& Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsbladsomfinnstillgängligthosoakcapital (www.oakcapital.se). Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsbladochtaringetansvarfördessinnehåll. En investering i ett certifikat är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer överens med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investeraresegnaförhållanden. Omvärdepapperensäljsav innehavaren före återbetalningsdagen 3, sker det till vid var tidpunkt gällande marknadsvärde. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre ändetursprungligeninvesteradebeloppet. Emittenten förbehållersigalltidrättenattdratillbakaerbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömningäventyraremissionensgenomförandeeller om deltagandegraden blir lägre än 80 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återgerarrangörensbild,förmerinformationseavsnittet villkor på www.oakcapital.se. HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden. Andra modeller, data och antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. ERSÄTTNINGAR Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investeraren ett courtage som normalt uppgår till 2 procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vid försäljning på andrahandsmarknaden under placeringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***: Courtage 2 % 2 000 SEK (betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet) Totalt 8 000 SEK Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital. Fotnoter 1 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegradenkanblisåvälhögresomlägreänden indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst80procent. 2Exklusivecourtage. Räkneexemplet visarhuravkastningpååterbetalningsdagen 3 beräknas baseratpåhypotetiskaavkastningsnivåerochindikativa nivåer efter valutakursförändring. Dessa beräkningar skaintesessomgarantiförellerindikationomframtida utveckling eller avkastning. 3 Den tidigaste dagen för återbetalningenligtemittentensfullständigaprospekt, medbeaktandeavsådantillkommandetidsperiodför utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 4 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för certifikatet. 5
EMITTENT (MORGAN STANLEY B.V.) Morgan Stanley grundades 1935 i New York och har varit medlem av New York Stock Exchange sedan 1942. Företaget är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner inom Investment Banking, Sales & Trading, förvaltning samt analys och finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda. Morgan Stanley grundades 1935 och är idag en av marknadens främsta finansiella institutioner. Företaget finns representerat i 42 länder med sammanlagt 57 000 anställda. ARRANGÖR (OAK CAPITAL) Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda investeringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner. Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktureradeplaceringsprodukter. Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. SERVICE OCH FÖRMÅNER Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapportering med all nödvändig information om investeringen, samt daglig andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning. Om du har frågor inför ett investeringsbeslut eller angående en befintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital. > Personlig rådgivning genom ombud > Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper > Erbjudande om kapitalförsäkringar > Kursrapportering med nödvändig information om investeringen > Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinsthemtagning > Rabatterat courtage vid återinvestering > Seminariebevakning och notifiering > Kostnadsfri support ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Emittent / Garant Arrangör Mättid (optionens löptid) Kapitalskydd Kursfallsskydd Deltagandegrad Teckningskurs Valutasäkring i svenska kronor Nominellt belopp per certifikat Minsta investering Morgan Stanley B.V. / Morgan Stanley (A-, S&P, 25 november 2013) Oak Capital AB 5 år Nej Minst100procentavnominelltbelopptillbakapååterbetalningsdagen 3 förutsattattslutkursförunderliggandetillgånginteunderstiger70procentavstartkurspåslutdagen 100 (lägst 80) procent 1 (indikativ) 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer) Vid positiv avkastning: Nej (USD-exponering) Vid negativ avkastning: Ja 10 000 SEK 10 certifikat TIDIGARE PLACERINGAR** (TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER 28 NOVEMBER 2013) > Certifikat Plus 10 (174,0 %) Återbetalningsdag: 18 november 2016 SE0004020394 Plus 6 (136,2 %) Återbetalningsdag: 30 maj 2016 SE0003723816 Airbag 1108B (135,7 %) Återbetalningsdag: 29 december 2015 SE0004110229 Airbag 1110B (133,7 %) Återbetalningsdag: 29 januari 2015 SE0004269645 Kupong Offensiv 1209C (105,1 %) Återbetalningsdag: 27 november 2017 SE0004811412 Ryssland/Östeuropa Plus (100,0 %) Återbetalningsdag: 2 maj 2016 SE0003788009 Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikationomellergarantiförframtidautveckling. Stockholm Box 3526 SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se VIKTIGA DATUM 24 januari 2014 Sista anmälningsdag 31 januari 2014 Likviddag 11 februari 2014 Startkurser fastställs 21 februari 2014 Leverans av certifikat påbörjas 11 februari 2019 Slutkurser fastställs 25 februari 2019 Återbetalningsdag 3 Strukturerade produkter En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång. Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror. Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter Kapitalskyddade, Certifikat (behandlas i detta informationsblad) och Hävstångscertifikat. CERTIFIKAT (HÖG RISK) Det förekommer flera typer av certifikat, en vanlig form är så kallade Kursfallsskyddade. Dessa saknar kapitalskydd men har ett kursfallsskydd ner till en viss nivå av startkurs. På återbetalningsdagen 3 har emittenten åtagit sig att återbetala nominellt belopp, förutsatt att underliggande tillgång inte gått ner under den kursfallsskyddade nivån på slutdagen, samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång. Placeringen ger möjlighet till god avkastning men innebär också en risk. Investerat Belopp Startdag Nominellt Belopp Återbetalningsdag Möjlighet till överskjutande avkastning Riskerat kapital (kursfallsskydd ner till 70 procent av startkurs) EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal. Strukturerade produkter Fonder 2009 2010 2011 2012 Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com. I investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder svenska kronor i strukturerade produkter. Andrahandsmarknad och notering ISIN Daglighandelundernormalamarknadsförhållanden. AvsesinregistreraspåNordicDerivativesExchange(NDX) SE0005562576 6