Nå dina mål utan att ta onödiga risker

www.handelsbanken.fi/kapitalskydd kapitalskyddade placeringar 5055 Nå dina mål utan att ta onödiga risker 1

Låt oss presentera Fega och vinn -principen Behöver man ta stora risker för att kunna få se sina pengar växa? Eller enklare uttryckt: behöver man våga för att vinna? Diagrammet nedan visar att de som sparat i våra aktieindexobligationer sedan 1994 har fått en avkastning på i genomsnitt 7,5 procent per år*. Det betyder att 100 000 euro växt till 309 000 euro. Bilden visar också att världens börser gett en avkastning på 5,3 procent per år under samma period. Det blir bara 222 000 euro. De som valt att placera sina sparpengar i våra aktieindexobligationer har alltså inte behövt våga för att vinna; de har kunnat fega och vinna! Handelsbankens aktieindexobligationer Världens börser 400 000 350 000 300 000 250 000 200 000 150 000 100 000-94 -95-96 -97-98 -99-00 -01-02 -03-04 -05-06 -07-08 -09 Källa: Handelsbanken Capital Markets. Världens börser reprensenteras av aktieindexet MSCI World Total Return. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Den 28 januari 2010 Återhämtning i olika takt Den globala återhämtningen fortsätter, men det är stor skillnad på uppsvinget i utvecklingsländerna och utvecklingen i den rika delen av världen. Asiens tillväxtekonomier är redan uppe i marschfart. Tillväxten i de rika länderna är betydligt svagare. Förut brukade man säga att det var USA:s ekonomi som drog resten av världen. Så är det inte längre. Nu är det Asiens tillväxtländer, och i synnerhet då Kina, som är dragloket. Kina drar inte bara med sig grannländer, råvaruexporterande länder och exportnationer som Tyskland och Sverige. Även de skuldtyngda länderna gynnas gradvis av ökad export till Kina. Under kommande år måste många rika länder minska underskotten i statsfinanserna. Därmed kommer de att behöva fortsatt stöd av låga räntor. I många tillväxtländer är situationen den omvända, tillväxten är så hög att man snart kommer att behöva höja räntorna. Man kommer också att låta valutorna förstärkas, vilket gynnar de rika men långsamt växande länderna. Därmed blir hela världsekonomin bättre balanserad. Aktiemarknaden gjorde en stark återhämtning under förra året, men är fortfarande attraktivt värderad i ett långsiktigt perspektiv. Företagen har gjort stora besparingar och vinsterna kommer att stiga snabbt när efterfrågan vänder upp. Därför har vi en positiv syn på börserna. Vill du ta vara på de möjligheter som bjuds, men ändå ta begränsade risker, kan Handelsbankens kapitalskyddade placeringar vara ett bra alternativ. Tiina Helenius Chefsekonom, Handelsbanken Finland 3

Aktieindexobligation 5055 Låt sparpengarna växa tryggt på den svenska aktiemarknaden Den svenska börsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt i genomsnitt 11,4 procent per år sedan år 1900. Förklaringen är till stor del de globala svenska bolagen. Flera av dem har varit verksamma utomlands i mer än 100 år. Tack vare den starka tillväxten utomlands är många av bolagen i dag världsledande. Detta är till stor nytta när de nu expanderar på tillväxtmarknaderna. Samtidigt innebär internationaliseringen att företagen är beroende av den globala konjunkturen. När tillväxten tar fart igen gynnas den svenska börsen. Generellt har svenska storföretag goda finanser. I kombination med starka marknadspositioner ger detta företagen goda möjligheter att komma starka ur lågkonjunkturen. Stockholmsbörsen steg kraftigt under 2009, men är fortfarande prisvärd i ett långsiktigt perspektiv. För- och nackdelar + Marknadsledande bolag Företagen har generellt starka finanser Besparingar skapar vinstpotential när konjunkturen vänder Svenska bolag är ofta konjunkturkänsliga Börsen steg kraftigt under 2009 Sverige Balans 5055 Passar dig som vill placera tryggt i den svenska aktiemarknaden. Aktieindexobligation Sverige Balance är kopplad till aktieindexet OMXS30 Balance 20 %, som representerar 30 av de största och mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Fördelen med ett Balance -index är att det har stor koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är små och liten koppling till aktiemarknaden när kursrörelserna är stora. Läs mera om hur ett balance-index fungerar på sidan 5. Uppräkningsfaktorn i alternativ 5055A gör att du preliminärt får tillgodogöra dig 55 procent av uppgången i indexet. Om indexet faller får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet. Alternativet 5055B passar dig som till en liten risk vill kunna tjäna ännu mer pengar. Uppräkningsfaktorn gör att du Fakta om Sverige Balans 5055A 5055B Minimiteckning 3 000 3 300 Minst tillbaka 3 000 3 000 Preliminär uppräkningsfaktor 55 % 110 % Löptid 5 år 5 år Teckningsprovision 1,75% 1,75% 220 180 140 100 60 Simulerad utveckling för fem år OMXS30 Balance 20% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 Källa: Bloomberg Historisk avkastning är inte gararanti för framtida utveckling. Eftersom aktieindexet är nytt finns inte fem års historisk data. Därför är den historiska utvecklingen beräknad i efterhand. preliminärt får tillgodoräkna dig 110 procent av aktieindexets uppgång, alltså mer än den faktiska uppgången. Om utvecklingen i indexet är negativt får du ändå tillbaka hela det nominella beloppet, men du förlorar då 100 euro per aktieindexobligation. Valutakursförändringar mellan euro och den svenska kronan påverkar avkastningen. Läs mer om valutakursrörelser på sidan 6. Så här kan det bli med 5055A Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 Avkastning om kronan 8,59 Avkastning om kronan 11,62 3 80 % 12,4% 14 400 41,5% 7,2% 8,1% 6,2% 60 % 9,8% 13 300 30,7% 5,5% 6,3% 4,7% 40 % 6,9% 12 200 19,9% 3,7% 4,2% 3,1% 20 % 3,7% 11 100 9,1% 1,7% 2,0% 1,4% 0 % 0,0% 10 000-1,7% -0,3% -0,3% -0,3% - 20 % -4,4% 10 000-1,7% -0,3% -0,3% -0,3% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning vid löptidens slut. 2. Baserar sig på en preliminär uppräkningsfaktor på 55 procent och kronkursen 10,10. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 procent. 4

Så här kan det bli med 5055B Aktieindexets utveckling 1 Utveckling per år Återbetalt Avkastning 3 Avkastning belopp 2 per år 3 Avkastning om kronkurs 8,59 Avkastning om kronkurs 11,62 80 % 12,4% 18 800 68,2% 10,9% 12,4% 9,3% 60 % 9,8% 16 600 48,5% 8,2% 9,5% 6,9% 40 % 6,9% 14 400 28,9% 5,2% 6,1% 4,2% 20 % 3,7% 12 200 9,2% 1,8% 2,3% 1,2% 0 % 0,0% 10 000-10,5% -2,2% -2,2% -2,2% - 20 % -4,4% 10 000-10,5% -2,2% -2,2% -2,2% 1. Med hänsyn tagen till genomsnittsberäkning vid löptidens slut. 2. Baserar sig på en preliminär uppräkningsfaktor på 110 procent och kronkursen 10,10. 3. Inklusive teckningsprovision på 1,75 procent samt överkurs på tio procent. Så här fungerar Balance -index Under det senaste året har det varit turbulent på världens aktiemarknader. Kurssvängningarna har varit onormalt stora och det är svårt att bedöma företagens framtida vinster och aktieutdelningar. På grund av den osäkerhet som råder på aktiemarknaden får du just nu en relativt låg uppräkningsfaktor om du placerar i en aktieindexobligation som är kopplad till ett vanligt aktieindex. Genom att istället placera i en aktieindexobligation som är kopplad till ett balance-index blir uppräkningsfaktorn väsentligt högre. Ett vanligt aktieindex speglar börsens utveckling. Det innebär att om börsen går upp en procent, stiger aktieindexet med en procent, och omvänt. Ett balance-index fungerar något annorlunda. Det anpassar kopplingen mot aktiemarknaden efter hur stor volatiliteten är på börsen, det vill säga hur stora kurssvängningarna är. När volatiliteten är hög, får balance-indexet en mindre koppling mot aktiemarknaden. Omvänt, när volatiliteten är låg får balance-indexet en större koppling mot aktiemarknaden. När osäkerheten varit stor, har det många gånger varit mer lönsamt att placera i ett balance-index än ett vanligt aktieindex. Ett balance-index kan alltså öka möjligheten till en bra avkastning! Liten koppling när volatiliteten är hög När det är hög volatilitet på börsen får balance-index en liten koppling mot aktiemarknaden. Under nedgången juni 2008 till juni 2009 var volatiliteten hög på svenska aktiemarknaden, samtidigt som aktiekurserna föll. I bilden nedan kan du se att balance-indexet under denna period hade en liten koppling mot aktiemarknaden. Balanceindexet föll därför betydligt mindre än ett vanligt aktieindex. Stor koppling när volatiliteten är låg När det är låg volatilitet på börsen får ett balance-index en stor koppling mot aktiemarknaden. Under perioden från april 2005 till april 2006 var volatiliteten på svenska aktiemarknaden låg, samtidigt som börserna steg kraftigt. Balance-indexet gick betydligt bättre än ett vanligt aktieindex under denna period. Se bilden nedan. 110 180 90 140 70 OMXS30 Balance 20 % OMXS30 50 20.6.08 20.10.08 20.2.09 20.6.09 100 OMXS30 Balance 20 % OMXS30 60 22.4.05 22.8.05 22.12.05 22.4.06 5

Så här fungerar våra kapitalskyddade placeringar Att spara i aktier har över tiden gett en bra avkastning. Det finns dock en nackdel med att placera direkt i aktier; när aktiemarknaden faller förlorar du pengar. Våra kapitalskyddade placeringar består av två delar, en obligationsdel dvs masskuldebrev och en del som är kopplad till utvecklingen på en marknad. Vår vanligaste kapitalskyddade placering är aktieindexobligationen, som är kopplad till aktiemarknaden. Obligationen står för säkerheten och gör att du kan känna dig trygg. Aktiedelen i sin tur gör att du kan få en bra avkastning när börsen stiger. Kombinationen av de två gör att du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker. Alla våra kapitalskyddade placeringar har en bestämd löptid. När löptiden är slut beräknas hur mycket pengar du får tillbaka. Hur mycket pengar du får tillbaka är dels beroende av det nominella beloppet, dels av tilläggsbeloppet. Återbetalningsbelopp = Nominellt belopp + Tilläggsbelopp Låt oss ta ett exempel med en Aktieindexobligation Det nominella beloppet utgör kapitalskyddet, tryggheten, och är 1 000 euro per aktieindexobligation du köper. Det nominella beloppet får du alltid tillbaka. Tilläggsbeloppet utgör värdetillväxten i aktieindexobligationen. Ju större tilläggsbelopp, desto mer pengar tjänar du. Hur stort tilläggsbeloppet blir bestäms av hur mycket marknaden stigit och hur stor del av uppgången du får tillgodoräkna dig, den så kallade uppräkningsfaktorn. I några av våra aktieindexobligationer kan du välja att betala lite mer, en så kallad överkurs. Överkursen är normalt 10% dvs 100 euro per aktieindexobligation och är pengar som du förlorar om börsen faller. Samtidigt gör överkursen att du ofta får en hävstång, det vill säga tillgodoräknar dig mer än den faktiska uppgången, när börsen stiger. Det är Handelsbanken som ansvarar för att både det nominella beloppet och tilläggsbeloppet återbetalas. Det gör att du kan känna dig trygg. Tilläggsbelopp = Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Fastställd eventuell uppgång Här kommer ett räkneexempel Anta att du köper 10 poster av Aktieindexobligation Sverige Balans 5055B för 11 000 euro inklusive 10% överkurs, uppräkningsfaktorn fastställs till 110 procent och aktieindexet stiger med 50 procent enligt lånevillkorens bestämmelser. Då beräknas tilläggsbeloppet så här: Tilläggsbelopp=10 000 euro 110% 50% = 5 500 euro. Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså: 10 000 euro + 5 500 euro=15 500 euro. Skulle indexets värde däremot ha fallit under perioden, får du ändå tillbaka det nominella beloppet, 10 000 euro. Valutakursrörelsen kan påverka din avkastning. I föregående exempel har vi antagit att valutakursen mellan den svenska kronan och euro varit oförändrad under obligationens löptid. Om valutakursen förändras under löptiden kan den påverka slutlig avkastning. En starkare krona mot euro kan förbättra avkastningen och tvärtom. Handelsbankens prognos är att kronan kommer att förstärkas mot euron inom de närmaste åren. I tabeller på sidorna 4 och 5 visar vi några exempel på hur valutakursförändringar mellan kronan och euron kan påverka avkastningen. Valutakursförändringar har dock ingen påverkan på återbetalningen av nominellt belopp för att placeringens valuta är euro. 6

Det här är också viktigt att veta Alternativ Aktieindexobligationen Sverige Balans säljs i två alternativ: 5055A till nominellt värde och 5055B till 10% överkurs. Teckningsprovision När du köper våra kapitalskyddade placeringar betalar du teckningsprovision. Provisionen är 1,75 procent upp till placeringar på en miljon euro samt 1,25 procent för större placeringar. Du betalar inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter i samband med återbetalning. Startindex Startindex fastställs den 4 mars 2010. Värdet under löptiden andrahandsmarknad Du kan följa värdet på din placering på www.handelsbanken.fi/kapitalskydd. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du vanligt courtage, precis som när du handlar aktier. Det är viktigt att veta att kapitalskyddet endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Slutindex Slutindex fastställs som genomsnitt av observationer den 19e kalenderdagen varje månad, första gången 19 februari 2014 och sista gången 19 februari 2015 (13 observationer). Återbetalningsdag Pengarna sätts avgiftsfritt in på ditt konto den 9 mars 2015. Uppräkningsfaktorer Uppräkningsfaktorn talar om hur stor del av uppgången i marknaden du får. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminärä. Definitiva uppräkningsfaktorer fastställs den 4 mars 2010. Nivån avgörs bland annat av hur euro- och internationella räntor samt den framtida förväntade volatiliteten på marknaderna förändras fram till detta datum. Valuta Alla beräkningar och betalningar görs i euro. Avkastningens storlek påverkas av kronans utveckling mot euron. Beskattning Kapitalskyddade placeringar är enligt rådande skatteregler föremål för kapitalbeskattning. Beskattningen beror dock på innehavarens speciellla förhållanden och reglerna kan ändras över tiden. Underliggande index Aktieindexobligationen är kopplad till OMXS30 Balans 20% index. Indexbeskrivning i Slutliga Villkor och för information hänvisas till www. nasdaqomxnordic.com. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelningen sker i tidsordning. Handelsbanken kommer att ställa in Aktieindexobligation Sverige Balans 5055 om uppräkningsfaktorerna inte kan fastställas till minst 50 % resp 100 % Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angetts. Arrangörsarvode Vid teckning betalas en teckningsprovision. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den kapitalskyddade placeringen säljs före återbetalningsdagen betalas vanligt provision vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 till 1,0 procent per år av den kapitalskyddade placeringens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de finansiella instrument som ingår i den kapitalskyddade placeringen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion, Euroclear Finland (APK) och distribution. Arvodet är inkluderat i den kapitalskyddade placeringens pris. Risker med Kapitalskyddade placeringar Det finns risker som du bör känna till innan du köper en kapitalskyddad placering. Kreditrisk (emittentrisk) Denna kapitalskyddade placering emitteras av Handelsbanken. Därför innebär ett köp en kreditrisk på Handelsbanken. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa2 från Moody s vid trycklovstidpunkten. Det finns ingen universalbank i Norden som har högre kreditbetyg än Handelsbanken. Obligationerna omfattas inte av den statliga insättningsgarantin och ingen säkerhet har ställts för lånet. Marknadsrisk och risk vid förtida försäljning Under löptiden påverkas värdet på en kapitalskyddad placering av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Kapitalskyddet gäller endast på återbetalningsdagen. Under löptiden kan värdet vara lägre än det nominella beloppet. Eftersom en kapitalskyddad placering återbetalar nominellt belopp om marknaden faller, tas en risk motsvarande den ränta som hade kunnat fås om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument, t.ex på bankkonto. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en kapitalskyddad placering. Detta kan till exempel inträffa vid illikviditet i marknaden, kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Överkurs, ökad risk större potential Risken är större i kapitalskyddade placeringar som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. Specifika risker avseende olika kapitalskyddade placeringar Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut kapitalskyddade placeringar. Olika kapitalskyddade placeringar kan vara kopplade till samma marknad, men vara konstruerade på olika sätt. Därför är jämförbarheten mellan olika kapitalskyddade placeringar ofta begränsad. Fullständiga villkor mm Denna kapitalskyddade placering ges ut under Handelsbankens MTNprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av den 29 april 2009 daterade Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten samt en finskspråkig sammanfattning av prospektet kan erhållas från de finska bankkontoren samt finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. Handelsbanken har för avsikt att under teckningsperioden offentliggöra årsrapporten. Årsrapporten kommer finnas tillgänglig på www.handelsbanken.se/ir Tillstånd och övervakande myndighet Handelsbanken har registrerats 1871 och beviljats bankoktroj 1909. Den övervakande myndigheten är Finansinspektionen, Box 6750, SE- 113 85 Stockholm, som har godkänt Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Finland eller Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltig. 7

Visste du att... Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 7,5 procent per år*. Handelsbankens kapitalskyddade placeringar handlas på andrahandsmarknaden, vilket gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Du kan följa värdeutvecklingen av din aktieindexobligation dagligen på Handelsbankens nättjänst under fliken Placering. Vill du veta mer Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.fi/kapitalskydd finns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du titta på en film om kapitalskyddade placeringar, se aktuella kurser, prenumerera på vårt nyhetsbrev och mycket, mycket mer. Så här köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra kapitalskyddade placeringar. Du kan köpa på något av våra bankkontor senast den 2 mars 2010 då betalningen också senast ska ske. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 8