Icke kapitalskyddad Bevis är kopplad till en korg bestående av tio globala datasäkerhetsbolag. Placeringen har en löptid på 1,5 år och ger möjlighet till 1,5 gånger uppgången upp till ett tak på indikativt 10 procent. Beviset har dessutom ett skydd mot nedgångar på indikativt -25 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv tro på sektorn datasäkerhet önskar komplettera portföljen med sektorn datasäkerhet vill ta del av 1,5 gånger uppgången upp till taket på indikativt 10 procent önskar skydd mot eventuella nedgångar ned till indikativt -25 procent Benämning: SWEB100 Löptid: 1,5 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 10 februari 2017 Likvidreservering: 14 februari 2017 kl 07:00 Likviddag: 22 februari 2017 Lägsta teckn.belopp: 50 000 kronor Kapitalskydd: Nej Deltagandegrad: 150 % Tak: 110 % av Startkurs* Riskbarriär (slutdag): 75 % av Startkurs* Börsnotering: Ja, kan förvaras i ISK Emittent: Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS * Tak och Riskbarriär är indikativa och fastställs 15 februari 2017. Tak kan som lägst fastställas till 107,5 procent av Startkurs och Riskbarriären som högst till 77 procent av Startkurs. Riskbarriären gäller på slutdagen. Hög delatagandegrad på 150 procent upp till taket på indikativt + 10 procent En enorm marknad och en tillväxt som sannolikt inte kommer avta inom en snar framtid Fortsatt global ekonomisk osäkerhet kan resultera i bakslag på aktiebörserna. Faller aktiekorgen mer än indikativt 25 procent medför placeringen en förlust. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Swedbanks syn på marknaden Digitalisering är en av de tydligaste trender som karaktäriserat åren efter millennieskiftet. Världsekonomin har snabbt kunnat åtnjuta en ökad effektivitet tack vare den nya teknologin men samtidigt blir det allt tydligare att sårbarheten ökar i en mer digitaliserad värld. Attacker mot olika databaser har ökat markant de senaste åren och målen har både varit riktade mot näringsliv och politiskt motiverade. Studier visar på att de globala kostnaderna som associeras med digital brottslighet uppgår till mer än 400 miljarder dollar. En enorm marknad och en tillväxt som sannolikt inte kommer avta inom en snar framtid då digitaliseringstrenden fortsätter öka i snabb takt och därmed öka kraven på en förbättrad skydd för både företagshemligheter och annan känslig information. Datasäkerhetsbranschen kommer därmed gynnas av en fortsatt stark tillväxttrend och därmed öka förutsättningarna för en god vinsttillväxt när vi blickar framåt. inkluderar 10 bolag med fokus på datasäkerhet. Bolagen har haft en försäljningstillväxt på snitt 17% de senaste fem åren och förväntas ha en försäljningstillväxt på 14% för perioden 2017-2018. Placeringen följer kursutvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av tio bolag samtliga noterade i USA inriktade mot datasäkerhet samt utvecklingen för amerikanska dollarn mot svenska kronan (USD/SEK). Bolag i korgen Land Mer info Check Point Software Tech Israel www.checkpoint.com Cisco Systems Inc USA www.cisco.com F5 Networks Inc USA www.f5.com Fortinet Inc USA www.fortinet.com Juniper Networks Inc USA www.juniper.net Palo Alto Networks Inc USA www.paloaltonetworks.com Proofpoint Inc USA www.proofpoint.com Splunk Inc USA www.splunk.com Symantec Corp USA www.symantec.com Verisign Inc USA www.verisign.com Historisk utveckling 280 260 240 220 Globalt aktieindex Riskbarriär 75% 200 180 160 140 120 100 80 60 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Diagrammet ovan visar den historiska utvecklingen för Underliggande marknad och var Riskbarriären på indikativt 75 procent av startvärdet skulle ha varit per 2017-01-01. Tre aktier har noterats efter grafens startdag och har adderats till allt eftersom. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Så fungerar placeringen Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på s kursutveckling exklusive utdelningar på slutdagen och dels på deltagandegraden, taket och utvecklingen för valutafaktorn USD/SEK. Om utvecklas positivt kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp plus 1,5 gånger uppgången gånger valutafaktorn. Den maximala positiva utveckling som placeringen kan ta del av är begränsad av taket på indiaktivt 10 procent vilket betyder det att maximal återbetalningsbeloppet utöver nominellt belopp är indikativt 15 procent gånger valutafaktorn. Om istället utvecklas negativt, men på slutdagen inte noterats under Riskbarriären på indikativt 75 procent av startkursen, så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp och därmed inte påverkas negativt av nedgången. Om däremot noteras under Riskbarriären på slutdagen så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp reducerat med hela nedgången utan påverkan av valutafaktorn. Därmed riskerar placeraren att förlora delar av eller hela det placerade beloppet vid en negativ marknadsutveckling. Eventuellt positivt tilläggsbelopp justeras med valutafaktorn - om USD förstärks mot SEK påverkar det tilläggsbeloppet positivt och om USD försvagas mot SEK påverkar det negativt, se även avkastningstabell nedan. Avkastningsprofil på slutdagen 40 30 20 10-30 -40 Grafen ovan visar avkastningsprofilen exklusive courtage på slutdagen för. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningsexempel vid olika utfall på Underliggande marknad och valutafaktorn USD/SEK. Riskbarriären är 75 procent av startvärdet och taket är +10 procent i dessa beräkningar. Exemplen avser en investering på 50 000 kr. Underliggande marknad Avkastning % 0-40 -30-20 -10 0 10 20 30 40-10 Marknadsutveckling % -20 Placerat belopp inkl courtage Valutafaktor Återbetalningsbelopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 40 % 1,0 50 750 kr 57 500 kr 13,3 % 8,5 % 20 % 1,0 50 750 kr 57 500 kr 13,3 % 8,5 % 10 % 1,1 50 750 kr 58 250 kr 14,8 % 9,4 % 10 % 1,0 50 750 kr 57 500 kr 13,3 % 8,5 % 10 % 0,9 50 750 kr 56 750 kr 11,8 % 7,6 % 5 % 1,0 50 750 kr 53 750 kr 5,9 % 3,8 % 0 % 1,0 50 750 kr 50 000 kr -1,5 % -1,0 % -20 % 1,0 50 750 kr 50 000 kr -1,5 % -1,0 % -26 % 1,0 50 750 kr 37 000 kr -27,1 % -18,6 % -40 % 1,0 50 750 kr 30 000 kr -40,9 % -29,0 %
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under löptiden ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftesom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell över- kurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 10 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total avgift vid ett nominellt belopp på 50 000 kr Löptid (år) Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 1,53 100 % 1,50 % 750 kr 803 kr 1 553 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Sista teckningsdag: Löptid: Underliggande marknad: 2017-02-10 (bankkontor) 2017-02-12 (telefon- och internetbanken) 1,5 år Likaviktad aktiekorg bestående av tio datasäkerhetsbolag Teckningskurs: 100 % Lägsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr därutöver i multiplar om 10 000 kr Benämning: SWEB100 Datasäkerhet 180903 ISIN-nummer: SE0009144587 Deltagandegrad: 150 % Tak: Riskbarriär (slutdag): Courtage: Valutafaktor: 110 % av Startkurs* 75 % av Startkurs* 1,5 % på placerat belopp Ja, USD/SEK Startdag: 2017-02-15 Slutdag: 2018-08-22 Återbetalningsdag: 2018-09-03 Startkurs: Slutkurs: Kapitalskydd: s stängningskurs på Startdagen. USD/SEK avläses på startdagen s stängningskurs på Slutdagen. USD/SEK avläses den 23 augusti 2018 Nej Likvidreservering: 2017-02-14 kl 07.00 Likviddag: 2017-02-22 Notering: Ja, 2017-02-23 Fullständiga villkor: Kapitalförsäkring Depå/ISK: Beskattning: Emittent: icke kapitalskydd Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod. Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Tak och Riskbarriär är indikativa och fastställs 15 februari 2017. Tak kan som lägst fastställas till 107,5 procent av Startkurs och Riskbarriären som högst till 77 procent av Startkurs. Riskbarriären gäller på slutdagen.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Den SPAX eller det Bevis som erbjuds i detta produktblad är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAXalternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du på annat ställe i detta produktblad. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har en valutafaktor utöver den som följer av att den underliggande tillgången som produkten är kopplad till noteras i annan valuta än svenska kronor. En sådan valutafaktor innebär också en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis har valutarisk kan du läsa om i stycket och i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank. se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet.