SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 1 (13) Sensors for Life SenseAir Delårsrapport januari juni 2012 Sex månader i korthet Nettoomsättningen för SenseAir-koncernen uppgick till 61821 ksek varav 61034 ksek (59821kSEK) för SenseAir AB, en minskning med 2% Rörelseresultatet för koncernen uppgick till 1744 ksek (-1572 ksek) SenseAir-koncernens operativa kassaflöde uppgick till 1438 ksek (-14203 ksek) Den vanliga sommaruppgången uteblev för andra gången Dollarns utveckling är ett stort orosmoment men vi ser en viss stabilisering Många nya och stora projekt har tillkommit men alla kräver utveckling Det kommer nya projekt ifrån Japan DENNA RAPPORT HAR INTE VARIT FÖREMÅL FÖR SÄRSKILD GRANSKNING AV FÖRETAGETS REVISORER MEN HAR GODKÄNTS AV BOLAGETS STYRELSE Juridisk friskrivning Denna rapport innehåller uttalanden som är framåtblickande och faktiska resultat kan komma att skilja sig väsentligt från de förutsedda. Utöver de faktorer som diskuteras, kan de faktiska utfallen påverkas av utvecklingen av konkurrerande produkter och företag, effekten av ekonomiska och konjunkturrelaterade förhållanden, effektiviteten av patentskydd och hinder på grund av tredje parts potentiella patenträttigheter, teknologisk utveckling, valutakurs- och räntefluktuationer samt politiska risker.
SenseAir delårsrapport Jan-Juni 2012 2 (13) Sammandrag för perioden januari juni 2012 VD reflekterar Det händer mycket i bolaget just nu, och vi har två riktigt stora satsningar. Vi har LPLplattformen som mäter b la alkohol och S8:an som är på väg in på en helt ny marknad. Vi ställde ut under midsommarveckan i Beijing och visade upp en S8-modell som kan användas för att mäta metan i kolgruvor. Det är alldeles för tidigt att dra några definitiva slutsatser, men vi erhöll stor uppmärksamhet. Vi har en produkt som är aningen bättre än konkurrenternas, men vi kan producera den till ett pris som lägger sig mellan alla lokala producenter i Kina och de etablerade västerländska. Prover pågår i norra Kina, men vi hoppas på att vara igång även i västra Kina. Jag reser dit i oktober, då jag blivit inbjuden till en ny kund. Det har börjat röra på sig vad gäller helt nya projekt. Framför allt i Japan, men också i Kina och Korea har nya projekt startat. Om dessa utvecklas positivt kommer det att avspegla sig på orderingången redan nästa år, men framför allt under 2015 då volymerna ska börja öka rejält. USA har aldrig helt stannat av, men det är uppenbart att vi i dag har betydligt mindre leveranser till den offentliga sidan. Pengarna finns inte, vilket har lett till att man långsamt slutat investera i offentliga lokaler. Detta är en anledning till att vi inte ser någon uppgång innan sommarstängningen för skolor mm. Orderingång och försäljning Nettoomsättningen för SenseAir-koncernen uppgick till 61821 ksek varav 61034 ksek (59821kSEK) för SenseAir AB, en minskning med 2%. Resultat Koncernens rörelseresultat uppgick till 1744 ksek (-1572 ksek) Produktion Effektiviteten i produktionen har ökat och vi producerar mer. Vi tror vi kommer att kunna fortsätta att förbättra produktionen och med automatisering nå kostnadsfördelar. Forskning och utveckling SenseAir har blivit betydligt mer känd under de sista åren och har i dag ett helt unik rykte ute i världen. Vi har lyckats med att erhålla en särställning, som det företaget man vänder sig till om man skall göra något som inkluderar IR baserade gassensorer. Vår utmaning ligger i att ta denna kunskap ifrån forskning till produkter, som sedan kan säljas till kunder med god lönsamhet. Chengdu, Kina Utvecklingen går framåt och vi ser en stadig tillväxt. Försäljningen uppgick till 0,9MSEK för de sex första månaderna 2012. Den största utmaningen framöver vad gäller uppbyggnaden av Chengdukontoret är relaterad till arbetsmarknads- och löneutvecklingen i Kina. Det är relativt enkelt att få nytt jobb i Kina och människor är inte rädda att avsluta en anställning utan att först ha ett nytt jobb. Det kommer att bli en utmaning att växla ner takten på löneökningarna från 30%, till ca 10% med tanke på detta. Fortsätter utvecklingen i samma takt som under de senaste fem åren, så kommer löneläget i Sverige att passeras. Människor som pratar engelska och som har teknikkompetens har en gynnsam löneutveckling. Tucson, USA Nordamerika har omsatt ca 1,5MSEK och vi förväntar oss en kraftigare tillväxt ifrån USA under andra halvåret. Det finns många kunder som är på väg till oss. Det finns också en potential i USA när det gäller kunder som vi aldrig bearbetat. Utsikter Jag ser både positiva och negativa marknadsutvecklingar. Intresset för vår typ av energibesparing har avmattats något, till förmån för annan teknik. Vi har både ett lågt elpris men också ett mycket lågt gaspris, framför allt i USA. Med en så stor marknadsandel som vi har, är det helt naturligt att
SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 3 (13) vi svänger med den underliggande utvecklingen. Vår tillväxt kommer att komma inom nya områden, där vi går in på helt nya marknader som kupéstyrning för bilar. Detta är helt nytt, men vårt arbete här går tillbaka ända till 2002. Om vi lyckas denna gång kommer vi att veta under senare delen av 2013. Det jag också hoppas på är S8:an som metansensor för gruvor. Vi har mycket försiktigt närmat oss denna marknad, och har nu ett antal mycket bra kontakter. Satsningen på LPL-plattformen som skall användas för att noggrann mätning av b la alkohol har stor potential. Detta projekt är vårt i särklass största satsning och vi börjar närma oss en teknisk succé. 17 juli, 2012 Arvid Egeland, VD
SenseAir delårsrapport Jan-Juni 2012 4 (13) Resultaträkning Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01 Not -2012-06-30-2011-06-30 -2012-06-30-2011-06-30 Nettoomsättning 61 821 59 289 61 034 59 821 Kostnad för sålda varor -37 736-40 658-38 019-40 904 Bruttoresultat 24 085 18 631 23 015 18 917 Försäljningskostnader -6 704-5 808-5 925-5 274 Administrationskostnader -4 043-3 790-3 709-3 562 Forsknings- och utvecklingskostnader -11 776-9 960-11 776-9 960 Övriga rörelseintäkter 1 761 663 761 663 Övriga rörelsekostnader 2-579 -1 307-579 -1 022 Rörelseresultat 1 744-1 572 1 787-238 Resultat från finansiella poster Resultat från övriga värdepapper och - fordringar som är anläggningstillg. 0 0 0 0 Ränteintäkter och liknande resultatposter 2 50 0 50 Räntekostnader och liknande resultatposter -77-26 -77-26 Resultat efter finansiella poster 1 669-1 548 1 710-214 I delårsrapporten är bokslutsdispositioner och skatt ej medräknade i årets resultat
SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 5 (13) Not 1 Övriga rörelseintäkter Koncernen Moderbolaget 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-06-30-2012-06-30 -2011-06-30 Återvunna kundfordringar - 0-0 Statliga bidrag 30 337 30 337 Övriga bidrag - 0-0 Realisationsvinst för sålda tillgångar 0 326 0 326 Försäkringsersättningar 0 0 0 Valutakursdifferenser 731 0 731 0 761 663 761 663 Not 2 Övriga rörelsekostnader Koncernen Moderbolaget 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-06-30-2012-06-30 -2011-06-30 Valutakursdifferenser -579-1 307-579 -1 022-579 -1 307-579 -1 022
SenseAir delårsrapport Jan-Juni 2012 6 (13) Balansräkning Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-12-31-2012-06-30 -2011-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Byggnader och mark 1 933 1 991 1 933 1 991 Inventarier, verktyg och installationer 3 302 2 959 2 931 2 959 Maskiner och andra tekniska anläggningar 4 834 5 658 4 834 5 607 Pågående nyanläggningar 1 152 413 1 152 414 11 221 11 021 10 850 10 971 Finansiella anläggningstillgångar Aktier/andelar utl. dotterföretag - - 2 669 2 669 Övriga finansiella anläggningstillgångar 3 682 3 682 3 682 3 682 3 682 3 682 6 351 6 351 Summa anläggningstillgångar 14 903 14 702 17 201 17 322 Omsättningstillgångar Varulager m m Råvaror och förnödenheter 18 905 20 174 18 430 19 941 Varor under tillverkning 2 600 2 105 2 600 2 105 Färdiga varor och handelsvaror 1 914 1 323 1 914 1 323 23 419 23 602 22 944 23 369 Kortfristiga fordringar Kundfordringar 20 618 17 664 19 872 17 457 Fordringar hos koncernföretag - - 1 364 89 Skattefordringar 2 238 1 852 2 238 1 852 Övriga fordringar 2 708 377 2708 376 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 902 843 902 842 26 466 20 736 27 084 20 616 Kortfrisiga placeringar Kassa och bank 7 863 10 137 6 174 8 972 Andra kortfrisiga placeringar - - - - Summa omsättningstillgångar 57 748 54 474 56 202 52 957 SUMMA TILLGÅNGAR 72 652 69 177 73 403 70 279
SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 7 (13) Balansräkning Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-12-31-2012-06-30 -2011-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 555 555 555 555 Reservfond 5 639 5 639 3 105 3 105 6 194 6 194 3 660 3 660 Fritt eget kapital Balanserad vinst eller förlust 42 801 45 526 43 626 43 934 Resultat 1 696-3 026 1 710-309 44 497 42 500 45 336 43 625 Summa eget kapital 50 691 48 694 48 996 47 285 Obeskattade reserver - - 3 438 3 438 - - 3 438 3 438 Avsättningar Garantiriskreserv 1 845 2 957 1 845 2 957 Uppskjuten skatteskuld 858 879 - - 2 703 3 836 1 845 2 957 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 0 2 350 0 2 350 0 2 350 0 2 350 Kortfristiga skulder Förskott från kunder 2 2 2 2 Leverantörsskulder 8 878 5 923 8 834 5 826 Aktuella skatteskulder 680 538 592 592 Övriga kortfristiga skulder 1 049 677 1 048 672 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 8 648 7 158 8 648 7 157 19 257 14 298 19 124 14 249 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 72 652 69 177 73 403 70 279
SenseAir delårsrapport Jan-Juni 2012 8 (13) Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget Belopp i tkr 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-06-30-2012-06-30 -2011-06-30 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 1 745-1573 1 788-238 Avskrivningar 1 468 0 1 440 1 386 Övriga ej likviditetspåverkande poster -1 112-1732 -1 111-1 733 2 101-3 305 2 117-585 Erhållen ränta 2 50 0 50 Erlagd ränta -77-25 -77-25 Betald inkomstskatt -245-4379 -386-4 387-320 -4 354-463 -4 362 Ökning/minskning varulager 183-5897 426-5 836 Ökning/minskning kundfordringar -2 954-1314 -3 691-1 293 Ökning/minskning kortfristiga fordringar -2 390 1968-2 391 1 960 Ökning/minskning leverantörsskulder 2 955-2075 3 009-2 319 Ökning/minskning övriga kortfristiga skulder 1 863 774 1 867 766-343 -6 544-780 -6 722 Kassaflöde från den löpande verksamheten 1 438-14 203 874-11 669 Investeringsverksamheten Investeringar i materiella anläggningstillgångar -1 505 571-1 319-799 Investeringar i dotterbolag - -132 0-544 Placeringar i övriga finansiella anläggningstillgångar 147 47 0-432 Kassaflöde från investeringsverksamheten -1 358 486-1 319-1 775 Finansieringsverksamheten Lån 0 8 000 0 8 000 Amortering av skuld -2 350 0-2 350 0 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -2 350 8 000-2 350 8 000 ÅRETS KASSAFLÖDE -2 270-5 717-2 795-5 444
SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 9 (13) Income Statement SenseAir Group SenseAir AB In 'SEK 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01 Note -2012-06-30-2011-06-30 -2012-06-30-2011-06-30 Net sales 61 821 59 289 61 034 59 821 Cost for goods sold -37 736-40 658-38 019-40 904 Gross profit 24 085 18 631 23 015 18 917 Sales expenses -6 704-5 808-5 925-5 274 Administrative expenses -4 043-3 790-3 709-3 562 Research & Development expenses -11 776-9 960-11 776-9 960 Other operating income 1 761 663 761 663 Other operating expenses 2-579 -1 307-579 -1 022 Operating income 1 744-1 572 1 787-238 Income from financial items Result from other securities and receivables - accounted for as fixed assets 0 0 0 0 Interest incomes and other similar profit/ loss it 2 50 0 50 Interest expenses and other similar profit/ loss -77-26 -77-26 Net income after financial items 1 669-1 548 1 710-214 Taxes and appropriations not included in this income statement
SenseAir delårsrapport Jan-Juni 2012 10 (13) Note 1 Other operating income SenseAir Group SenseAir AB 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01 In 'SEK -2012-06-30-2011-06-30 -2012-06-30-2011-06-30 Retained accounts receivables - 0-0 State Contributions 30 337 30 337 Other contributions - 0-0 Net profit for assets sold 0 326 0 326 Insurance remunerations 0 0 0 Exchange rate differences 731 0 731 0 761 663 761 663 Note 2 Other operating expenses SenseAir Group SenseAir AB 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01 In 'SEK -2012-06-30-2011-06-30 -2012-06-30-2011-06-30 Exchange rate differences -579-1 307-579 -1 022-579 -1 307-579 -1 022
SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 11 (13) Balance Sheet SenseAir Group SenseAir AB In 'SEK 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-12-31-2012-06-30 -2011-12-31 ASSETS Fixed Assets Material Assets Property, plant and buildings 1 933 1 991 1 933 1 991 Inventories, tools and installations 3 302 2 959 2 931 2 959 Machinery and other technical equipment 4 834 5 658 4 834 5 607 Material assets- not activated 1 152 413 1 152 414 11 221 11 021 10 850 10 971 Financial Assets Stockholders Share - - 2 669 2 669 Other financial assets 3 682 3 682 3 682 3 682 3 682 3 682 6 351 6 351 Total fixed Assets 14 903 14 702 17 201 17 322 Current Assets Inventory Inventory 18 905 20 174 18 430 19 941 Goods in production 2 600 2 105 2 600 2 105 Goods for Sale 1 914 1 323 1 914 1 323 23 419 23 602 22 944 23 369 Short term receivables Accounts receivables 20 618 17 664 19 872 17 457 Accounts receivables, internal - - 1 364 89 Tax receivables 2 238 1 852 2 238 1 852 Other short term receivables 2 708 377 2708 376 Prepaid expenses 902 843 902 842 26 466 20 736 27 084 20 616 Short term investments Cash and bank 7 863 10 137 6 174 8 972 Other short term investments - - - - Total Current Assets 57 748 54 474 56 202 52 957 TOTAL ASSETS 72 652 69 177 73 403 70 279
SenseAir delårsrapport Jan-Juni 2012 12 (13) Balance Sheet SenseAir Group SenseAir AB In 'SEK 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-12-31-2012-06-30 -2011-12-31 EQUITY AND LIABILITIES Equity Restricted equity Owners equity 555 555 555 555 Reserve fund 5 639 5 639 3 105 3 105 6 194 6 194 3 660 3 660 Non restricted equity Retained surplus (ackumulated) 42 801 45 526 43 626 43 934 Net Income for the year 1 696-3 026 1 710-309 44 497 42 500 45 336 43 625 Total equity 50 691 48 694 48 996 47 285 Untaxed reserves - - 3 438 3 438 - - 3 438 3 438 Provisions Provisions for warranties 1 845 2 957 1 845 2 957 Deferred taxes 858 879 - - 2 703 3 836 1 845 2 957 Long term liabilities Loans and credits 0 2 350 0 2 350 0 2 350 0 2 350 Short term liabilities Pre-payments from customers 2 2 2 2 Account payables 8 878 5 923 8 834 5 826 Tax liabilities 680 538 592 592 Other short term liabilities 1 049 677 1 048 672 Accruals and deferred income 8 648 7 158 8 648 7 157 19 257 14 298 19 124 14 249 TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 72 652 69 177 73 403 70 279
SenseAir delårsrapport Jan-Mars 2012 13 (13) Cash flow statement SenseAir Group SenseAir AB In 'SEK 2012-01-01 2011-01-01 2012-01-01 2011-01-01-2012-06-30 -2011-06-30-2012-06-30 -2011-06-30 Cash flow from operations Net income before financial items 1 745-1573 1 788-238 Depreciation 1 468 0 1 440 1 386 Other non cash items -1 112-1732 -1 111-1 733 2 101-3 305 2 117-585 Interest income received 2 50 0 50 Paid interest -77-25 -77-25 Paid income tax -245-4379 -386-4 387-320 -4 354-463 -4 362 Increase/decrease inventory 183-5897 426-5 836 Increase/decrease accounts receivables -2 954-1314 -3 691-1 293 Increase/decrease short term receivables -2 390 1968-2 391 1 960 Increase/decrease accounts payables 2 955-2075 3 009-2 319 Increase decrease other short term payables 1 863 774 1 867 766-343 -6 544-780 -6 722 Cash flow from operations 1 438-14 203 874-11 669 Cash flow from investments Investments in material assets -1 505 571-1 319-799 Investments in subsidiaries - -132 0-544 Investments in other financial assets 147 47 0-432 Cash flow from investments -1 358 486-1 319-1 775 Cash flow from financial items Loans 0 8 000 0 8 000 Amortizations -2 350 0-2 350 0 Cash flow from financial items -2 350 8 000-2 350 8 000 TOTAL CASH FLOW -2 270-5 717-2 795-5 444