Delårsrapport 2016 AFA Trygghetsförsäkring
1 (13) Delårsrapport (AFA Trygghetsförsäkring, organisationsnummer ) får härmed lämna delårsrapport för tiden 1 januari 31 augusti 2016. Ägarförhållande och organisation AFA Trygghetsförsäkring ägs till 90,9 procent av AFA Sjukförsäkringsaktiebolag, organisationsnummer 502033-0642 (AFA Sjukförsäkring), som har sitt säte i Stockholm och till 9,1 procent av Förhandlings- och samverkansrådet PTK, organisationsnummer 802005-6019, som har sitt säte i Stockholm. AFA Sjukförsäkringsaktiebolag är det bolag som upprättar koncernredovisning för AFA Trygghetsförsäkringskoncernen. AFA Sjukförsäkring, AFA Trygghetsförsäkring och AFA Livförsäkringsaktiebolag (AFA Livförsäkring, organisationsnummer 502000-9659) är tre försäkringsbolag med gemensam organisation och ledning under namnet AFA Försäkring. Resultatutveckling Företagets resultat före bokslutsdispositioner och skatt uppgick för årets första åtta månader till -0,5 miljarder kronor (-0,1). Premieintäkter Företagets premieintäkter uppgick till 0,2 miljarder kronor (0,1). jan-aug helår 2016 2015 2015 Premieintäkter, Mkr 186 113 170 Antal försäkringsavtal 219 000 218 485 218 400 Premienivå i procent av lönesumman för: Svenskt Näringsliv/LO/PTK området - arbetare 0,01 0,01 0,01 - övriga 0,03 0,01 0,01 Kommunala området 0,01 0,01 0,01 Kooperativa området - arbetare 0,01 0,01 0,01 - övriga 0,03 0,01 0,01
2 (13) Försäkringsersättningar och försäkringstekniska avsättningar Under årets första åtta månader tillkom 51 000 ärenden (53 000) att reglera. Vid periodens utgång var antalet ännu ej slutreglerade ärenden inom Trygghetsförsäkring vid arbetsskada (TFA) och Trygghetsförsäkring vid arbetsskada kommuner och landsting (TFA-KL) 33 000 ärenden (35 000). jan-aug Specifikation av periodens kostnader för försäkringsersättningar: helår Mkr 2016 2015 2015 Utbetalda skadeersättningar 1 195 1 163 1 763 Driftkostnader för skadereglering 185 186 288 Förändring i avsättning för oreglerade skador 947-194 -311 Summa 2 327 1 155 1 740 Försäkringstekniska avsättningar 20 366 19 536 19 419 jan-aug helår Mdr 2016 2015 2015 Skadekostnad 1,3 1,2 1,7 Tillförd förräntning 1,0 0,2 0,1 Avvecklingsresultat 0,0-0,2-0,1 Summa 2,3 1,2 1,7 Den högre skadekostnaden 2016 jämfört med 2015 förklaras främst av högre kostnader för arbetssjukdomar samt ökade löner och indexeringar. Kapitalavkastning och placeringstillgångar jan-aug helår 2016 2015 2015 Placeringstillgångar, Mkr 34 486 33 658 33 319 Total kapitalavkastning, Mkr 1 819 1 152 1 482 Totalavkastning i procent 5,0 4.0 5,1 Aktiv avkastning i procent noterade tillgångar 0,0-0.6 0,0 Den 31 augusti 2016 var marknadsvärdet på företagets placeringstillgångar 34,5 miljarder kronor (33,7), varav 37,1 procent (35,8) var placerade i aktier, 53,1 procent (54,6) i räntebärande tillgångar och 9,8 procent (9.6) i fastigheter. Totalavkastningen på företagets tillgångar uppgick till 5,0 procent (4,0).
3 (13) Driftkostnader Driftkostnaderna uppgick till 385 miljoner kronor (381). jan-aug helår Mkr 2016 2015 2015 Skadereglering 185 186 288 Administration 173 176 226 Finansförvaltning 20 14 22 Fastighetsförvaltning 7 5 8 Summa 385 381 544 Väsentliga händelser under delårsperioden Lägre ökningstakt av antalet nyanmälda skador För Trygghetsförsäkringen vid arbetsskada (TFA) och Trygghetsförsäkringen vid arbetsskada på den kommunala sidan (TFA-KL) har det höga inflödet under första kvartalet 2015 beroende på fallolyckor till följd av blixthalka nu stabiliserats. Utvecklingen de senaste månaderna 2016 ligger på ungefär samma nivå som tidigare år. Bedömningen är att den relativt kraftiga uppgång som har varit de senaste åren, genom generösare villkor och förenklat anmälningsförfarande kommer avta. De kommande åren bedöms få en lägre ökningstakt. Utvecklingen på finansmarknaderna Under perioden januari augusti steg den svenska börsen med drygt fyra procent medan AFA Trygghetsförsäkrings utlandsindex steg med knappt sju procent. Den svenska kronan försvagades med cirka två procent mot USD och med cirka fyra procent gentemot EUR. Den svenska riksbankens reporänta sänktes i februari från -0,35 procent till -0,5 procent. De långa svenska statspappersräntorna, både nominella och reala, sjönk under perioden. Räntan på ett 10-årigt nominellt statspapper föll från 1,0 procent till 0,1 procent och den 10-åriga realräntan från nivån -0,5 procent till -1,6 procent. AFA Trygghetsförsäkrings nominella ränteindex gav en avkastning på 2,4 procent under perioden medan det betydligt längre realränteindexet uppvisade en avkastning på 7,9 procent under perioden. Beståndet i AFA Trygghetsförsäkring fastighetsportfölj värderades upp med cirka fyra procent i samband med delårsbokslutet, vilket innebär att fastighetsinnehavets avkastning uppgick till 6,7 procent vid utgången av augusti. AFA Trygghetsförsäkrings alternativa investeringsportfölj avkastade under perioden drygt fyra procent. Cirka hälften av avkastningen beror på stigande innehavskurser medan resterande hälft förklaras av positiva valutaeffekter.
4 (13) Förändringar i innehav av dotterbolagsaktier Den 1 april såldes fastigheten Grinden 21 i Stockholm genom försäljning av det helägda dotterbolaget Fastighets AB Sångstämman. Solvens II Sedan den 1 januari 2016 verkar AFA Trygghetsförsäkring med dotterbolag under Solvens II-regelverket. Bolagets kapitalkrav enligt Solvens II fastställs enligt standardmodellen. Väsentliga händelser efter balansdagen Inga väsentliga händelser har inträffat efter periodens utgång Finansiell ställning AFA Trygghetsförsäkrings balanserade vinstmedel och periodens resultat uppgick enligt balansräkningen till 1 908 miljoner kronor (2 124). Konsolideringskapitalet uppgick vid periodens slut till 14 642 miljoner kronor (15 489) varav 542 miljoner kronor (576) avser uppskjuten skatt.
5 (13) Ekonomisk ställning och nyckeltal Ekonomisk ställning, Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Placeringstillgångar 34 486 33 658 33 319 Konsolideringskapital 14 642 15 489 15 168 varav uppskjuten skatt 542 576 524 Kapitalbas 14 642 15 489 15 168 Nyckeltal Direktavkastningsprocent 2,8 4,0 5,3 Totalavkastningsprocent ¹ 5,0 4,0 5,1 Fonderingskvot i procent 181,2 183,1 179,9 Solvensrelaterade nyckeltal ² Kapitalbas 13 909 varav primärkapital 13 909 varav tilläggskapital - Minimikapitalkrav 1 910 Solvenskapitalkrav 7 641 Totalavkastningstabell för placeringar Marknadsvärden Totalavkastning i procent 31 aug 31 dec jan-aug sep 15 - jan-dec 2016 2015 2016 aug 16 2015 Mkr % Mkr % 8 mån 12 mån 12 mån Räntebärande värdepapper nominellt 13 561 39 13 629 39 2,4 1,8 0,5 Räntebärande värdepapper realt 5 101 14 5 018 14 8,5 7,3 1,1 Aktier 10 587 30 9 966 29 5,4 5,2 4,2 Fastigheter 3 426 10 3 805 11 6,7 20,0 19,4 Alternativa Investeringar 2 458 7 2 468 7 4,3 7,2 20,2 Valuta - - - - 0,0 0,1 0,2 Allokeringsportfölj 1 0 0 0 0,0 0,0 0,1 Summa placeringar 35 134 100 34 886 100 5,0 6,1 5,1 ¹Totalavkastningstabellen är upprättad i enlighet med Svensk Försäkrings rekommendationer. Redovisningen och värderingen av placeringarna i totalavkastningstabellen överensstämmer inte med redovisningsprinciperna i de finansiella rapporterna. ² Från och med den 1 januari 2016 ska solvensrelaterade upplysningar lämnas i delårsrapporten. I enlighet med FFFS 2015:12 sker ingen omräkning för tidigare perioder. Nyckeltalen avser 2016-06-30. Vid beräkning av solvenskapitalkravet (SCR) har fastighetsinnehavet i dotterbolagen hanterats som fastighetsrisk. Detta kommer att ändras efter påpekande från Finansinspektionen men det är fortfarande osäkert hur mycket SCR kommer påverkas.
6 (13) Resultaträkning i sammandrag Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 TEKNISK REDOVISNING Premieintäkter 186 113 178 Kapitalavkastning överförd från finansrörelsen -80-30 -58 Försäkringsersättningar -2 327-1 155-1 740 Driftkostnader -173-176 -226 Övriga tekniska kostnader -31-25 -105 Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2 425-1 273-1 951 ICKE TEKNISK REDOVISNING Skadeförsäkringsrörelsens tekniska resultat -2 425-1 273-1 951 Kapitalavkastning inkl. orealiserad värdeförändring 1 819 1 152 1 482 Kapitalavkastning överförd till försäkringsrörelsen 80 30 58 Resultat före bokslutsdispositioner och skatt -526-91 -411 Förändring säkerhetsreserv 627-110 -142 Skatt -17 64 116 Periodens resultat 84-137 -437 Rapport över totalresultat Periodens resultat 84-137 -437 Övrigt totalresultat för perioden - - - Periodens totalresultat 84-137 -437 Balansräkning i sammandrag Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Placeringstillgångar 34 486 33 658 33 319 Fordringar 1 494 1 097 577 Kassa och bank 710 730 811 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 219 278 222 Summa tillgångar 36 909 35 763 34 929 Eget kapital 1 912 2 128 1 828 Obeskattade reserver 12 188 12 784 12 816 Försäkringstekniska avsättningar 20 366 19 536 19 419 Avsättningar för andra risker och kostnader 542 576 524 Skulder 1 835 701 291 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 66 38 51 Summa eget kapital, avsättningar och skulder 36 909 35 763 34 929 Kassaflödesanalys i sammandrag Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Kassaflöde från den löpande verksamheten -108 147 231 Kassaflöde från investeringsverksamheten - - - Kassaflöde från finansieringsverksamheten - - - Periodens kassaflöde -108 147 231 Kassa och bank vid periodens början 811 575 575 Valutakursdifferenser i kassa och bank 7 8 5 Kassa och bank vid periodens slut 710 730 811
7 (13) Redogörelse för förändringar i eget kapital Mkr jan-aug jan-aug jan-dec 2016 2015 2015 Ingående balans 1 828 2 265 2 265 Periodens totalresultat 84-137 -437 Transaktioner med aktieägare - - - Utgående balans 1 912 2 128 1 828
8 (13) Not 1. Redovisningsprinciper Notupplysningar De finansiella rapporterna och noterna till de finansiella rapporterna presenteras i miljoner svenska kronor där inget annat anges. AFA Trygghetsförsäkrings delårsrapport är upprättad enligt Lag om årsredovisning i försäkringsföretag samt Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd om Årsredovisning i försäkringsföretag FFFS 2015:12 och dess ändringsföreskrifter och Rådet för finansiell rapporteringsrekommendation RFR 2 Redovisning för juridisk person. AFA Trygghetsförsäkring tillämpar så kallad lagbegränsad IFRS och med detta avses internationella redovisningsstandarder som har antagits för tillämpning med de begränsningar som följer av RFR 2 och Finansinspektionens föreskrifter. Detta innebär att samtliga av EU godkända IFRS och uttalanden tillämpas så långt detta är möjligt inom ramen för svensk lag och med hänsyn till sambandet mellan redovisning och beskattning. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder har tillämpats som i den senaste årsredovisningen. Nya standarder och tolkningar som antagits av EU med tillämpning från den 1 januari 2016 har inte medfört några väsentliga effekter på AFA Trygghetsförsäkrings delårsrapport.
9 (13) Notupplysningar Not 2. Finansiella tillgångar och skulder Anskaffningsvärde Bokfört värde Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen jan-aug 2016 jan-dec 2015 jan-aug 2016 jan-dec 2015 Andra finansiella placeringstillgångar 31 116 30 234 30 902 29 744 Finansiella tillgångar innehavda för handel Derivat - - 6 100 Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 31 116 30 234 30 908 29 844 Lånefordringar och kundfordringar Utlåning till kreditinstitut 532 497 532 497 Övriga fordringar 1 683 755 1 681 755 Kassa och bank 710 811 710 811 Summa Lånefordringar och kundfordringar 2 925 2 063 2 923 2 063 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Finansiella skulder innehavda för handel Derivat - - 212 32 Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde Övriga skulder 1 624 289 1 624 289 Summa Finansiella skulder värderade till upplupet anskaffningsvärde 1 624 289 1 624 289 Andra finansiella placeringstillgångar innehåller balansräkningens poster Aktier och andelar samt Obligationer och andra räntebärande värdepapper. Övriga fordringar innehåller balansräkningens poster Fordringar avseende direkt försäkring, Fordringar kreditinstitut, Övriga fordringar samt Upplupna ränte- och hyresintäkter. Övriga skulder innehåller balansräkningens poster Skulder avseende direkt försäkring, Leverantörsskulder samt Övriga skulder.
10 (13) Notupplysningar Not 2. Finansiella tillgångar och skulder, forts Bestämning av verkligt värde genom publicerade prisnoteringar eller värderingstekniker Nivå 1: Instrument med publicerade prisnoteringar Nivå 2: Värderingstekniker baserade på observerbara marknadsdata Nivå 3: Värderingstekniker baserade på icke observerbara marknadsdata 31 augusti 2016 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Förvaltningsfastigheter - - 3 016 3 016 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Aktier och andelar 10 569-2 456 13 025 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 13 916 3 786-17 702 Derivat - 6-6 Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 24 485 3 792 2 456 30 733 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat - 234-234 31 december 2015 Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt Förvaltningsfastigheter 2 896 2 896 Finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen Aktier och andelar 9 952-2 465 12 417 Obligationer och andra räntebärande värdepapper 14 009 3 319-17 328 Derivat - 100-100 Summa finansiella tillgångar värderade till verkligt värde via resultaträkningen 23 961 3 419 2 465 29 845 Finansiella skulder värderade till verkligt värde via resultaträkningen Derivat - 32-32 En överföring från en nivå till en annan kan ske när det finns indikationer på att marknadsförutsättningarna har ändrats, exempelvis en ändring i likviditet. Det har inte skett några överföringar mellan nivåerna under perioden.
11 (13) Notupplysningar Not 2. Finansiella tillgångar och skulder, forts Förändringar i nivå 3 Aktier och andelar 31 aug 2016 31 dec 2015 Fastigheter 31 aug 2016 31 dec 2015 Summa 31 aug 2016 31 dec 2015 Ingående balans 2 465 2 672 2 896 2 470 5 361 5 142 Realiserade vinster (+) eller förluster (-) i resultaträkningen 1 0 - - 1 0 Orealiserade vinster (+) eller förluster (-) i resultaträkningen -388-599 116 413-272 -186 Köp och försäljning 378 392 4 13 382 405 Utgående balans 2 456 2 465 3 016 2 896 5 472 5 361 Nettoförändring i orealiserade vinster (+) eller förluster (-) relaterade till instrument som innehas på balansdagen. -2 728 1) -2 340 116 1) 413-2 612 1) -1 927 1) AFA Trygghetsförsäkring har kategoriserat alternativa investeringar som nivå 3-tillgångar. Enligt IFRS ska en känslighetsanalys presenteras med hjälp av en alternativ värdering av dessa tillgångar. AFA Trygghetsförsäkrings investeringar inom området alternativa investeringar sker antingen i form av direkta fonder eller i så kallade fond-ifondlösningar. Sammantaget innebär detta en portfölj diversifierad med mer än 5 000 enskilda bolag. Ur ett värderingstekniskt perspektiv är en alternativ värdering av dessa tillgångar förenad med stora svårigheter och kostnader. AFA Trygghetsförsäkring har därför valt att inte presentera någon alternativvärdering av dessa tillgångar. 1) Orealiserad kursförändring uppgår till -3 443 (-2 801). Då samtliga fastigheter är belägna i Sverige har inga valutakurseffekter uppstått avseende dessa.
12 (13) Notupplysningar Not 3. Risker och riskhantering En central del av företagets verksamhet är att hantera risker så att företaget alltid kan infria sina försäkringsåtaganden. AFA försäkring har under de senaste åren anpassat riskhanteringssystemet efter Solvens IIregelverkets bestämmelser som trädde ikraft 1 januari 2016. Riskhanteringssystemet innehåller de strategier, processer och rapporteringsrutiner som är nödvändiga för att fortlöpande kunna identifiera, mäta, övervaka, hantera och rapportera de risker som verksamheten är förknippad med. Syftet med riskhanteringssystemet är, utöver att bidra till efterlevnad av externa och interna regler, att även tillmötesgå interna verksamhetsbehov samt att säkerställa att AFA Försäkring organiserar sin verksamhet i enlighet med rådande god marknadspraxis. I årsredovisningen för 2015 finns en utförlig beskrivning av företagets utveckling av riskkontrollen, styrningen av riskhanteringen samt för riskhantering och riskexponeringen avseende försäkringsrisker, finansiella risker och operationella risker samt känslighetsanalyser. Aktuell tillgångsfördelning per 31 augusti 2016 visas i tabellen "Totalavkastningstabell för placeringar". Känslighetsanalys Effekt på eget kapital, Mkr Parametrar Förändring Vid ökning Vid minskning Reservrisker: Antagande om antal okända arbetsskador 10 procent -500 500 Antagande om livslängd Sannolikheten att avlida ändras med 10 procent 400-500 Marknadsrisker: Real marknads- och diskonteringsränta 1 procentenhet 600-700 Nominell marknads- och diskonteringsränta 1 procentenhet -400 400 Valutaförändring i SEK-kurs 10 procent -600 600 Aktiers marknadsvärde 10 procent 1 300-1 300 Fastigheters marknadsvärde 10 procent 300-300
13 (13) Delårsrapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Verkställande direktören har styrelsens uppdrag att självständigt underteckna rapporten Stockholm den 19 oktober 2016 Anders Moberg Verkställande direktör