SPAX Framtid SPAX Framtid är en kapitalskyddad placering som följer en aktiekorg bestående av 14 bolag med inriktning mot tre områden med mycket goda tillväxtutsikter; bioteknik, automatisering och europeisk infrastruktur samt utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Placeringen passar dig som: har en positiv syn på de ingående bolagen vill känna dig trygg om marknaden faller önskar en kort placering Swedbanks syn på marknaden SPAX Framtid erbjuder en exponering som väntas trotsa en svag konjunktur. Utvecklingen av digitalisering och automatisering fortgår och blir allt effektivare samtidigt som användningsområdena blir fler. En trend som kommer fortgå i högt tempo under många år framöver och som kommer att gynna bolag med just denna exponering. Efter att ha försökt att spara sig ur krisen börjar nu de politiska tongångarna snarare handla om behovet av att stimulera ekonomin. Behovet för finanspolitiska stimulanser i Europa är extra påtagligt där de låga räntorna skapar en utväg från den svaga återhämtningen. Och i takt med en åldrande befolkning förblir hälsovårdssektorn (bioteknik) en attraktiv tillväxtmöjlighet. Tre övergripande drivkrafter i underliggande marknad Automatisering och digitalisering är två stora tillväxttrender Låga räntor öppnar upp för infrastruktursatsningar i Europa Åldrande befolkning och välfärdssjukdomar gynnar hälsovårdssektorn 225 200 175 150 125 100 Historisk utveckling Underliggande aktiekorg Globalt aktieindex Svenskt aktieindex 75 2010 2011 2012 2013 2014 2015 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för underliggande marknad med hänsyn tagen till valutafaktor. Som jämförelse visas ett svenskt och ett globalt aktieindex. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) En aktieplacering med inriktning mot högintressanta områden med goda tillväxtutsikter. Kapitalskydd, om marknaden faller utbetalas nominellt belopp på återbetalningsdagen. Bakslag i den globala konjunkturen kan dämpa investeringsviljan. En förnyad osäkerhet kring den globala ekonomin kan påverka börsutvecklingen negativt. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. MAX
Så fungerar placeringen SPAX Framtid är kopplad till utvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av 14 bolag med inriktning inom tre områden vi har en stark tilltro till; bioteknik, automatisering och europeisk infrastruktur. Avkastningen beräknas på nominellt belopp och beror dels på aktiekorgens utveckling och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker en gång i månaden under löptidens sista år. Avkastningen påverkas även av utvecklingen för valutakursen USD/SEK. Om dollarn stärks mot kronan förstärker det utvecklingen och tvärtom. Oavsett aktiekorgens och valutakursens utveckling åtar sig banken att återbetala minst nominellt belopp på återbetalningsdagen. Hur förändras värdet på din SPAX? Värdet på andrahandsmarknaden för SPAX Framtid påverkas positivt av bl a stigande korgutveckling, lägre svenska räntor samt av en förstärkning av amerikanska dollarn. En motsatt utveckling påverkar värdet negativt. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagandegrad, aktuell utveckling för underliggande marknad och återstående löptid. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om underliggande marknad ändå är lägre än startkursen och återstående löptid är kort. SPAX Framtid erbjuds till emissionskurs 110 procent och har en indikativ deltagandegrad på 110 procent. Löptiden för placeringen är 3 år men pengarna är inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Kapitalskyddet gäller dock endast på återbetalningsdagen.. Utfall vid olika korgutveckling på slutdagen* Positiv utveckling (Deltagandegrad x Korgutveckling x Valutafaktor) plus Nominellt belopp Negativ utveckling Nominellt belopp *Observera att slutkursen avläses månadsvis sista året och inte bara på slutdagen. Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 50 000 kronor Korgutveckling Valutafaktor Placerat belopp inkl courtage Återbetalt belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60 % 1,0 55 825 kr 83 000 kr 48,7 % 14,0 % 40 % 1,1 55 825 kr 74 200 kr 32,9 % 9,9 % 40 % 1,0 55 825 kr 72 000 kr 29,0 % 8,8 % 40 % 0,9 55 825 kr 69 800 kr 25,0 % 7,7 % 20 % 1,0 55 825 kr 61 000 kr 9,3 % 3,0 % 0 % 1,0 55 825 kr 50 000 kr -10,4 % -3,6 % -20 % 1,0 55 825 kr 50 000 kr -10,4 % -3,6 %
Kapitalskyddad SPAX Maj Fördjupning Beskrivning av bolagen i SPAX Framtid ABB Ltd ABB är ledande inom kraft- och automatiseringsteknologi som underlättar för kunder att förbättra sina resultat och samtidigt minska sin miljömässiga påverkan i både allmännyttiga och industriföretag. Bolaget bedriver verksamt i mer än 100 länder. För mer information se www.abb.com. Siemens AG-Reg Siemens AG är ett ingenjörs- och tillverkande företag. Bolaget fokuserar på tre stora affärsområden; industri, energi och hälsovård. Siemens AG tillhandahåller tekniska lösningar inom automatisering och kontroll, kraftverk, transport, medicin, information och kommunikation samt belysning. För mer information se www.siemens.com. Emerson Electric co Emerson är ett globalt tillverkningsföretag. Företaget hjälper sina kunder att växa genom att erbjuda teknik- och ingenjörslösningar. För mer information se www.emerson.com. Skanska AB Skanska är ett av Sveriges största byggbolag med verksamhet inom hus- och anläggningsbyggande samt utveckling av bostäder och kommersiella lokaler. Skanska erbjuder även tjänster inom offentlig privat samverkan. För mer information se www.skanska.com. Atlantia SPA Atlantia finansierar infrastrukturprojekt världen runt. Finansieringen sker i ett tidigt stadie som efter färdigställ ande genererar löpande intäkter till företaget. För mer information se www.atlantia.it Vinci SA Vinci är ett av världens största företag inom infrastrukturprojekt. Företaget är välrenomerat och har gedigen historik inom stora infrastruktursprojekt såsom vindkraftverk, flygplatser och vattenanläggningar. För mer information se www.vinci.com. Sandvik AB Sandvik är en högteknologisk verkstadskoncern och tillverkare av hårdmetallprodukter. Företaget finns representerat i 130 länder. Europa är den största marknaden och svarar för en dryg tredjedel av verksamheten där gruvindustrin är det största verksamhetsområdet. Koncernens verksamhet bedrivs inom 5 affärsområden. För mer information se www. sandvik.com. GlaxoSmithKline PLC GlaxoSmithKline tillverkar medicin och vaccin inom hälsovårdsområdet. Inom receptbelagda mediciner har företaget fokus på förebyggande vacciner för barn och mediciner för respiratoriska sjukdomar. För mer information se www.gsk. com Pfizer INC Pfizer är ett globalt, innovationsdrivet läkemedelsföretag med fokus på forskning, utveckling och marknadsföring av receptbelagda läkemedel. För mer information se www.pfizer. com Merck & Co INC Merck är ett globalt företag som verkar inom hälsovård. Verksamheten är koncentrerad inom receptbelagd medicin. För mer information se www.merck.com Novo Nordisk Novo Nordisk bedriver forskning, utveckling och tillverkning av medicin. Företaget är världsledande inom områden som diabetes och blödarsjuka. För mer information se www. novonordisk.com Medtronic PLC Medtronic tillverkar produkter inom hälsovård. Företaget har huvudsakligen koncentrerat sig på områden inom kardiologi och diabetes. För mer information se www.medtronic.com Fresenius Medica Fresenius Medica tillhandahåller tjänster och produkter inom dialys. Företaget erbjuder även tjänster inom labratorie- och diagnos tester inom området dialys. För mer information se www. freseniusmedicalcare.com. Hennes & Mauritz AB Hennes & Mauritz AB (H & M) designar och säljer modekläder. Utöver kläder säljer H & M dessutom tillbehör som smycken, väskor och sjalar, heminredning och kosmetika. För mer information se www.hm.com. Källa: Bloomberg Bolagen i SPAX Framtid BOLAG SEKTOR ABB LTD-REG Industri Schweiz SIEMENS AG-REG Industri Tyskland EMERSON ELECTRIC CO Industri USA SKANSKA AB-B Industri Sverige ATLANTIA SPA Industri Italien VINCI SA Industri Frankrike GLAXOSMITHKLINE PLC Hälsovård Storbritannien PFIZER INC Hälsovård USA MERCK & CO. INC. Hälsovård USA NOVO NORDISK B Hälsovård Danmark MEDTRONIC PLC Hälsovård Irland SANDVIK AB Industri Sverige FRESENIUS MEDICA Hälsovård Tyskland HENNES & MAURITZ AB-B Sällanköpsvaror Sverige
Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 29 maj 2015 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 30 maj 2015 till bankkontor som har lördagsöppet. Anmälan kan även göras till telefon- och internetbanken senast den 31 juni 2015. Anmälan ska innehålla uppgift om produktbenämning, tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Placeringen kommer att registreras hos Euroclear Sweden AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 11 juni 2015. Fullständiga villkor Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av denna SPAX. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Avgifter Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för denna SPAX. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 % per löptidsår. Varje obligation har ett nominellt belopp på 1 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 10:50 kronor per obligation och löptidsår. Arvodet ska bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. t beräknas på nominellt belopp plus eventuell överkurs och tillkommer utöver placeringens pris. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 10 000 kr Löptid % kr Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad* SPAX Framtid Sista teckningsdag: 29 maj 2015 Löptid Underliggande marknad Lägsta teckningsbelopp 3 år Bioteknik, automatisering och europeisk infrastruktur Nominellt 5 000 kronor, därutöver i multiplar om 1 000 kronor Teckningskurs 110 % Benämning ISIN-nummer SWEO680B SE0006964177 Deltagandegrad* 110% Valutaexponerad 1,5 % på placerat belopp (minst 150 kr) Ja (gäller endast tilläggsbeloppet) Startdag 4 juni 2015 Slutdag 5 juni 2018 Återbetalningsdag 18 juni 2018 Startkurs Underliggande marknads stängningskurs på startdagen Slutkurs Återbetalningskurs Likvid IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad För USD/SEK valutafixingen kl 14:15 på startdagen Avläses månadsvis sista året (13 tillfällen), 5 juni 2017-5 juni 2018 För USD/SEK valutafixingen kl 14:15 6 juni 2018 100 % av nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 2 juni kl 07.00 Godkänd placering i Individuellt Pensionsspar, Kapitalspar Depå samt Investeringssparkonto I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 3 juni 2015 och kan som lägst bli 85 %. 3,02 år 110 % 1,50 % 165 kr 317 kr 482 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid. Välj rätt SPAX Möjligheterna till avkastning varierar mellan olika SPAX, beroende på uppbyggnad och förutsättningar. För att du ska kunna göra ett medvetet val och hitta den SPAX som passar dig har vi märkt dem med olika symboler. Våra två alternativ Swedbank åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp för alla SPAX vid löptidens slut. För den som vill finns ofta möjlighet att betala lite extra, så kallad överkurs, för att få bättre avkastning. Ger bra tillväxtmöjligheter. Emittenten åtar sig att betala tillbaka nominellt belopp plus eventuellt tilläggsbelopp. Möjlighet till högre avkastning mot att du betalar en viss överkurs. Överkursen kan gå förlorad och är inte kapitalskyddad.
Detta är SPAX Allmänt SPAX är samlingsnamnet för en särskild form av lån där emittenten (låntagaren) erlägger avkastning till placeraren (långivaren) beroende av utvecklingen i olika tillgångsslag t ex aktier, räntor, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Banken arrangerar regelbundet SPAX med olika löptid och konstruktion. SPAX kan köpas under bestämda teckningsperioder. SPAX tecknas till nominellt belopp (kurs 100 procent) eller i vissa fall till överkurs (till exempel kurs 110 procent), det så kallade MAX-alternativet inom SPAX. Löptiden för SPAX varierar men är normalt ett till fem år. Vid löptidens slut åtar sig emittenten att återbetala obligationens nominella belopp. Avkastningen, som beräknas på nominellt belopp, utbetalas också normalt vid löptidens slut om förutsättningarna för avkastning är uppfyllda. Den vanligaste formen av SPAX är där avkastningen beräknas genom att nominellt belopp multipliceras med det underliggande tillgångsslagets procentuella värdeökning och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden, som anger hur stor del av den procentuella värdeförändringen som påverkar avkastningen, fastställs vid löptidens början och kan i det särskilda fallet vara större eller mindre än 100 procent. Utöver den vanligaste formen av SPAX, som nu beskrivits, förekommer en rad olika varianter med delvis annan avkastningsberäkning. Andrahandsmarknad SPAX är börsnoterad och kan därför säljas till aktuell marknadskurs under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det är omöjligt att beräkna marknadsvärde eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i SPAX. De faktorer som under löptiden påverkar värdet på en investering i SPAX framgår av lånets Prospekt. Kortfattat kan nämnas att värdet på SPAX är beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen för underliggande tillgångsslag (till exempel aktieindex eller motsvarande) samt förväntade framtida svängningar i värdet på underliggande tillgångsslag (den så kallade volatiliteten) samt återstående löptid. Beroende på hur avkastning beräknas påverkar nämnda faktorer en SPAX värde under löptiden olika mycket. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja underliggande tillgångsslag, det vill säga likviditeten. En bättre likviditet innebär effektivare marknad och bättre prissättning, vilket ger mindre skillnad mellan köp- och säljkurs, den så kallade spreaden. En sämre likviditet i underliggande tillgångsslag kan därför innebära att skillnaden mellan köp- och säljkurs för SPAX kan vara signifikant större jämfört med andra placeringar. Bankens ansvar, arrangörsarvode och fullständiga villkor Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Banken påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade placerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Banken tar inte något ansvar för värdeutvecklingen och ansvaret för riskbedömningen vilar på placeraren. Intresserade placerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av placeringen och den risk de tar samt att de beaktar lämpligheten av en investering med hänsyn tagen till den egna situationen och egna ekonomiska omständigheter. Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande utan presenteras enbart i informationssyfte. Dokumentet ingår inte heller som en del av Prospektet vilket tillsammans med Slutliga Villkor har offentliggjorts och återfinns på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Risker Med SPAX tar kunden en förhållandevis låg risk. Den risk kunden tar är i förväg begränsad och överblickbar. Risken vid köp av SPAX består huvudsakligen dels i en risk som följer av att vara kreditexponerad mot emittenten (låntagaren), dels i en risk för det specifika värdepappret beroende på den underliggande tillgångens värdeutveckling. Återbetalning av nominellt belopp och eventuell avkastning förutsätter att emittenten kan uppfylla sina åtaganden. Den statliga insättningsgarantin gäller inte vid en placering i SPAX. Utfallet av en placering i SPAX är beroende av utvecklingen på den underliggande marknad (aktie-, ränte-, råvaru- valutaeller kreditmarknad) till vilken placeringen är kopplad. Underliggande marknad kan bli föremål för kraftiga svängningar som får stor inverkan på värdet av en placering i SPAX. Underliggande marknads historiska svängningar framgår av diagram i detta produktblad. Beträffande likviditets- och prissättningsrisk som uppkommer under löptiden - se ovan under rubriken Andrahandsmarknad. Det ovanstående är inte en uttömmande redogörelse och presumtiva investerare uppmanas att läsa Prospekt och Slutliga Villkor på bankens hemsida: www.swedbank.se/struktprod.