För dig som vill tjäna pengar utan att ta några onödiga risker

www.handelsbanken.se/kapitalskydd Handelsbankens Aktieindexobligation För dig som vill tjäna pengar utan att ta några onödiga risker 1

Som du säkert vet har det varit oroligt på aktiemarknaden den senaste tiden. Men vad gör man då, om man vill vara med och tjäna pengar på aktiemarknaden, utan att förlora sina pengar när börsen går ner? Du låter dina pengar växa i våra aktieindexobligationer. En aktieindexobligation består av två delar, en obligationsdel och en aktiedel. Obligationen gör att du minst får tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen. Du landar, till skillnad från många andra, väldigt mjukt om börsen skulle falla. Aktiedelen i sin tur gör att du tjänar pengar när börsen stiger. De som har valt att placera i våra aktieindexobligationer har sedan 1994 i genomsnitt fått en avkastning på 10,3 procent per år*. Det betyder att 100 000 kronor har växt till 358 000 kronor. En sak till innan du bläddrar vidare: Det är lika enkelt att spara i en aktieindexobligation som att ha ett vanligt spar- eller lönekonto. Nu behöver du inte längre våga för att vinna. *Källa: Handelsbanken. Gäller aktieindexobligationer med en löptid över två år. Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 2

Får vi presentera aktieindexobligation 729 I denna aktieindexobligation kan du välja sex spännande alternativ. Alternativ Pris per post Du får minst tillbaka Preliminär uppräkningsfaktor Namn på börsen Alternativ energi och miljö till 10% överkurs och med tak 729M 11 000 kr 10 000 kr 175 185% SHBO 729M BRIC till 15% överkurs 729B 11 500 kr 10 000 kr 90 100% SHBO 729B Kina till 15% överkurs 729K 11 500 kr 10 000 kr 95 105% SHBO 729K Norden till 10% överkurs 729N 11 000 kr 10 000 kr 100 110% SHBO 729N Världen med fast avkastning på 8%¹ ) 729X 10 000 kr 10 800 kr 45 55% 2) SHBO 729X Världen 729V 10 000 kr 10 000 kr 70 80% SHBO 729V 1) Motsvarar en årseffektiv avkastning på cirka 1,8 procent, exklusive courtage. 2) Preliminärt 45 55 procent av den del av en uppgång i aktiemarknaden som överstiger 8 procent. Aktieindexobligation 729 har ett inbyggt kapitalskydd. Kapitalskyddet innebär att om aktiemarknaden faller under löptiden, som är drygt 4 år, får du ändå tillbaka det nominella beloppet på återbetalningsdagen den 16 april 2012. Du kan lugnt placera på den internationella aktiemarknaden utan någon risk att förlora på valutakursförändringar. Alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. 3

Så här fungerar aktieindexobligation 729 När löptiden är slut fastställs hur mycket pengar du får tillbaka. Tack vare det inbyggda kapitalskyddet får du alltid tillbaka det nominella beloppet, till och med om aktiemarknaden fallit. Om aktiemarknaden stigit får du både det nominella beloppet och ett så kallat tilläggsbelopp. Tilläggsbeloppets storlek bestäms av hur mycket aktiemarknaden stigit och nivån på uppräkningsfaktorn. Uppräkningsfaktorerna fastställs den 21 december 2007 och är oförändrade under hela löptiden. En högre uppräkningsfaktor ger alltså ett större tilläggsbelopp, om aktiemarknaden stigit under löptiden. Läs mer om uppräkningsfaktorer på sid 9. Tilläggsbelopp=Nominellt belopp Uppräkningsfaktor Uppgång i aktiemarknaden LÅTER DET KRÅNGLIGT? HÄR KOMMER ETT EXEMPEL: Köper du 10 poster av alternativet Norden till 10% överkurs för 110 000 kronor, uppräkningsfaktorn fastställs till 110%, och marknaden stiger med 80%, beräknas tilläggsbeloppet så här: 100 000 kronor 110 % 80%= 88 000 kronor Det du får tillbaka, återbetalningsbeloppet, blir alltså 100 000 kronor + 88 000 kronor=188 000 kronor. Skulle aktiemarknaden däremot ha fallit under perioden, hade du ändå fått tillbaka det nominella beloppet, 100 000 kronor. Återbetalningsbelopp=Nominellt belopp+tillläggsbelopp Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är kund i Handelsbanken kan enkelt köpa aktieindexobligation 729. Du kan köpa på Internet eller på något av våra bankkontor. PÅ INTERNET Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Teckningserbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/kapitalskydd Sista dag för anmälan på Internet är den 16 december 2007. PÅ VÅRA KONTOR Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. Sista dag för anmälan på våra kontor är den 14 december 2007. Du betalar aktieindexobligationerna den 21 december 2007. Aktieindexobligationerna sätts in på ditt VP-konto eller på din depå i den bank du valt. 4

Placera försiktigt och missa inte möjligheterna! Den 12 november 2007 Missa inte möjligheterna! Det råder oro på världens finansmarknader. Kreditproblemen på den amerikanska bolånemarknaden har ökat osäkerheten om vart konjunkturen är på väg. Den amerikanska centralbanken har sänkt räntan för att motverka effekterna av finanskrisen. Riskerna kan verka större än förut. Betyder det att du ska låta bli att placera i aktiemarknaden? Jag tror inte det. Den globala ekonomin är inne i en stark tillväxtfas, driven av globalisering och avregleringar. Stora produktivitetslyft i tillväxtekonomierna gör att inkomster och vinster ökar i snabb takt. Därför har vi också sett tillväxtmarknadernas börser stiga kraftigt trots kreditmarknadsoron. Den som inte är med nu, riskerar att gå miste om en mycket spännande tid för aktiemarknaden. Tre miljarder människor håller på att lyfta sig ur fattigdom. Det medför ett kraftigt och långvarigt lyft i efterfrågan på råvaror, transportmedel och infrastruktur. Detta utgör en viktig motvikt till bolånekrisen i USA. Det är svårt att veta vilka sektorer eller länder som gynnas mest av globaliseringen. Därför är det alltid viktigt att sprida sina placeringar. Även om tillväxten är fortsatt god, stiger börserna aldrig längs en rak linje. Att placera med kapitalskydd sänker risken ytterligare. Jan Häggström Chefsekonom, Handelsbanken 5

Det här är marknaderna Vi erbjuder dig sex olika alternativ. Läs och fundera över vilket eller vilka du vill välja. ALTERNATIV ENERGI OCH MILJÖ 729M Din avkastning bestäms av utvecklingen i aktierna i 17 företag som på olika sätt arbetar med miljö eller alternativ energi. Några av företagen har endast en begränsad verksamhet inom dessa områden. Varje akties procentuella uppgång maximeras till 80 procent. Läs mer om detta tak på sid 9. Framtidsbransch med hög tillväxt. Företagen gynnas av höga energipriser. Aktierna är relativt högt värderade. Branschen är beroende av politiska beslut. 600 500 400 300 200 100 0 okt 02 okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 Aktiekorgens utveckling Källa: Reuters Företag Sektor Land Vikt i aktiekorgen vid start Abengoa Etanol och miljöteknik Spanien 1/17 Archer Daniels Midland Jordbruksråvaror, bl a etanol USA 1/17 Energy Conversion Devices Solceller USA 1/17 Gamesa Vindkraftverk Spanien 1/17 Grupo Acciona Förnybar energi Spanien 1/17 Iberdrola Energi, bl a vindkraft Spanien 1/17 Kurita Water Industries Vattenbehandlingsteknologi Japan 1/17 Novozymes Enzymer, bl a för etanol Danmark 1/17 Renewable Energy Corporation Solceller, solpaneler och råvaror till dessa Norge 1/17 Severn Trent Vattenförsörjning och vattenreningsteknologi Storbritannien 1/17 Solarworld Solceller Tyskland 1/17 Tokuyama Corporation Kemiska produkter, bl a för energibesparing Japan 1/17 Toyota Motor Ledande på hybridfordon Japan 1/17 Veolia Environnement Vattenförsörjning, avfallshantering och energitjänster Frankrike 1/17 Verbund Miljövänlig el Österrike 1/17 Vestas Wind Systems Vindkraftverk Danmark 1/17 Waste Management Återvinning och avfallshantering USA 1/17 BRIC 729B I detta alternativ kopplas din avkastning till ut - veck lingen i ett index bestående av 40 aktier i Brasilien, Ryssland, Indien och Kina. Den 30 juni 2007 innehöll indexet: 26,7% Brasilien, 27% Ryssland, 7,2% Indien och 39,1% Kina. Placera i världens fyra största tillväxtekonomier. Spännande företag som bland annat sysslar med råvaror, energi eller telekom. Aktierna är relativt högt värderade. De fyra marknaderna har utvecklats starkt, vilket ökar risken för en tillfällig nedgång. 350 300 250 200 150 100 50 0 feb 04 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 Utveckling för S&P BRIC 40 Källa: Reuters Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 6

KINA 729K I detta alternativ är din avkastning kopplad till den kinesiska aktiemarknaden. Kina är den ekonomi i världen som har högst tillväxt. Några av de kinesiska företagen är redan bland världens största inom sina sektorer. Företagen är konkurrenskraftiga tack vare gott om arbetskraft och billigt kapital. Kinesiska aktier är relativt högt värderade. Den kinesiska aktiemarknaden har stigit kraftigt de senaste åren, vilket ökar risken för en tillfällig nedgång. 1200 1000 800 600 400 200 0 okt 02 okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 Utveckling för Hang Seng China Enterprises Index Källa: Reuters NORDEN 729N I alternativet Norden kopplas din avkastning till utvecklingen på de 30 största och mest omsatta aktierna på börserna i Helsingfors, Köpenhamn, Oslo och Stockholm. Spännande sektorer som inte fi nns på Stockholmsbörsen, t ex olja, shipping och alternativ energi. Den nordiska aktiemarknaden är lägre värderad än den svenska. De höga utdelningarna tyder på starka bolag och bidrar till goda villkor i detta alternativ. Norden har många konjunkturkänsliga bolag som riskerar att drabbas vid en svagare global tillväxt. Relativt stor koncentration mot några få sektorer. 300 250 200 150 100 50 0 okt 02 okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 Utveckling för FTSE Nordic 30 Index Källa: Reuters VÄRLDEN 729X OCH 729V I alternativen på Världen kopplas din avkastning till utvecklingen på fyra av världens största aktiemarknader: USA, Euroland, Japan och Storbritannien. Du får en placering på världens största aktiemarknader till låg risk och även möjlighet till fast avkastning. God riskspridning tack vare stora marknader och många aktier. Etablerade företag med hög kvalitet på redovisning och bolagsstyrning. En allt större del av världens tillväxt sker numera på tillväxtmarknaderna. Risken för lågkonjunktur i väst har ökat på grund av bolånekrisen i USA. 200 180 160 140 120 100 80 60 okt 02 okt 03 okt 04 okt 05 okt 06 okt 07 Indexkorgens utveckling Källa: Reuters Aktiemarknad Aktieindex Andel USA S&P 500 40% Euroland Dow Jones 30% EURO STOXX 50 Japan TOPIX 20% Storbritannien FTSE 100 Index 10% Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 7

Så här beräknas återbetalningsbeloppet Tabellen visar hur utvecklingen för respektive aktieindex och aktiekorgen påverkar de belopp som Handelsbanken betalar ut på aktieindexobligationens återbetalningsdag den 16 april 2012. Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling Alternativ energi och miljö till 10% ök 729M BRIC till 15% ök 729B Kina till 15% ök 729K Norden till 10% ök 729N Världen med fast avkastning 729X Världen 729V 80% 14,58% 24 800 18 000 18 400 18 800 14 760 3) 16 400 60% 11,50% 21 100 16 000 16 300 16 600 13 660 3) 14 800 40% 8,10% 17 400 14 000 14 200 14 400 12 560 3) 13 200 20% 4,31% 13 700 12 000 12 100 12 200 11 460 3) 11 600 0% 0,00% 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 800 2) 10 000-20% -5,03% 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 000 1) 10 800 2) 10 000 1) Minsta återbetalningsbelopp understiger placerat belopp eftersom aktieindexobligationen köpts till överkurs. 2) Minsta återbetalningsbelopp överstiger placerat belopp tack vare den fasta avkastningen. 3) Avkastningen utgörs av den fasta avkastningen på 8% och 55% av börsuppgången överstigande 8%. Återbetalningsbeloppen är beräknade på en post om nominellt 10 000 kronor och på de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna. Årseffektiv avkastning Tabellen visar den årseffektiva avkastningen beräknad med ett courtage på 2 procent och de högsta av de preliminära uppräkningsfaktorerna. Årseffektiv avkastning är ett mått för att jämföra olika placeringsalternativ med varandra. Indexutveckling under löptiden Genomsnittlig årlig indexutveckling Alternativ energi och miljö till 10% ök 729M BRIC till 15% ök 729B Kina till 15% ök 729K Norden till 10% ök 729N Världen med fast avkastning 729X Världen 729V 80% 14,58% 20,16% 10,42% 10,99% 12,69% 8,93% 11,62% 60% 11,50% 15,74% 7,45% 7,91% 9,49% 7,00% 9,00% 40% 8,10% 10,69% 4,18% 4,52% 5,95% 4,94% 6,15% 20% 4,31% 4,73% 0,53% 0,72% 1,96% 2,73% 3,02% 0% 0,00% -2,63% -3,63% -3,63% -2,63% 1,33% -0,46% -20% -5,03% -2,63% -3,63% -3,63% -2,63% 1,33% -0,46% 8

Fakta om aktieindexobligation 729 PRIS PER POST Alternativen på Världen erbjuds till ett pris om 10 000 kronor per post. Priset för Alternativ energi och miljö respektive Norden är 11 000 kronor per post och priset för BRIC respektive Kina är 11 500 kronor per post. COURTAGE När du köper aktieindexobligation 729 betalar du ett courtage på 2 procent, beräknat på priset. Inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalningen tas ut. ANMÄLAN På Internet senast den 16 december 2007 Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på www.handelsbanken.se och köper under Spara och placera Teckningserbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/ kapitalskydd På ett Handelsbankskontor senast den 14 december 2007 Besök något av våra kontor och fyll i en anmälningssedel. BETALNINGSDAG Du betalar aktieindexobligationerna den 21 december 2007. STARTINDEX OCH STARTKURSER Startindex och startkurser fastställs med start den 21 december 2007. FÖLJ VÄRDET UNDER LÖPTIDEN Du kan enkelt se värdet på dina aktieindexobligationer på www.handelsbanken.se/kapitalskydd under Kurser. SÄLJA FÖRE LÖPTIDENS SLUT Aktieindexobligationen börsnoteras den 28 december 2007. Det gör det enkelt att sälja aktieindexobligationen under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du ett courtage, precis som när du säljer aktier. Det är viktigt att veta att aktieindexobligationens kapitalskydd endast gäller på återbetalningsdagen. Under löptiden kan aktieindexobligationens värde vara lägre än det nominella beloppet. SLUTINDEX/SLUTKURSER Slutindex/slutkurs för respektive aktieindex/aktie fastställs som dess genomsnittliga värde från och med den 28 november 2011 till och med den 28 mars 2012, med en avläsning varje månad. På så vis minimeras risken för att en eventuell börsnedgång i slutet av löptiden skulle påverka aktieindexobligationens slutindex/slutkurs allt för mycket. ÅTERBETALNINGSDAG Återbetalningsdag är den 16 april 2012. LÄGSTA ÅTERBETALNING I alternativet Världen med fast avkastning får du minst tillbaka 10 800 kronor per post på återbetalningsdagen. I övriga alternativ får du minst tillbaka 10 000 kronor per post. UPPRÄKNINGSFAKTOR Uppräkningsfaktorn anges i procent och talar om hur stor del av en uppgång i aktiemarknaden eller aktie korgen du får ta del av. Om uppräkningsfaktorn är högre än 100 procent, får du mer än den faktiska uppgången på aktiemarknaden. Uppräkningsfaktorerna i denna broschyr är preliminära. Defi nitiva uppräkningsfaktorer fastställs på betalningsdagen. Uppräkningsfaktorernas nivåer avgörs bland annat av hur svenska och internationella räntor samt kursrörligheten (volatiliteten) på aktiemarknaderna förändras fram till betalningsdagen. TAK Vid beräkning av återbetalningsbeloppet i alternativ 729M, Alternativ energi och miljö, fi nns ett tak på 80 procent för kursuppgångar för respektive aktie. Taket gör att uppräkningsfaktorn blir högre än vad den annars skulle vara. VALUTA Alla beräkningar och betalningar i aktieindexobligationen görs i svenska kronor. BESKATTNING Aktieindexobligationer utan fast avkastning beskattas på samma sätt som aktier. Värdeförändringar anses vara kapitalvinst eller kapitalförlust. I aktieindexobligationer med fast avkastning ska den fasta avkastningen beskattas som ränta, medan resten av avkastningen ska beskattas på samma sätt som aktier. LICENSER Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för respektive index återfi nns i de slutliga villkoren. INFORMATION OM UNDERLIGGANDE INDEX BRIC www.standardandpoors.com Kina www.hsi.com.hk Norden www.ftse.com Världen www.standardandpoors.com www.stoxx.com www.tse.or.jp www.ftse.com 9

Proffsen som gör att du vinner på aktiemarknaden Du behöver inte vara raketforskare för att ta fram bra placeringsalternativ. Men det underlättar. Vi har faktiskt raketforskare hos oss. Det säger en hel del om nivån på vår personal. Förutom att de är mycket välutbildade, har de förmågan att se sammanhangen i en värld som förändras i allt snabbare takt. Något som är nödvändigt för att hela tiden kunna erbjuda dig placeringslösningar i världsklass. Det är förmodligen därför vi är störst på det här i Sverige*. *Källa: VPC. 10

Annat som kan vara bra att veta TILLDELNING OCH VILLKOR FÖR EMISSIONENS GENOMFÖRANDE Avräkningsnotan beräknas sändas ut den 17 december 2007. Fastställda startindex, startkurser och uppräkningsfaktorer publiceras på www.handelsbanken.se/kapitalskydd från och med den 3 januari 2008. Handelsbanken har rätt att ställa in alternativ där uppräkningsfaktorn inte kan fastställas till minst: 165% för 729M 80% för 729B 85% för 729K 90% för 729N 40% för 729X 60% för 729V Handelsbanken har rätt att ställa in hela eller delar av emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet till det konto som angivits. KREDITRISK Vid köp av aktieindexobligation 729 tas en kreditrisk på Handelsbanken. Handelsbanken har höga kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa1 från Moody s. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna obligationslån och en placering i aktieindexobligation 729 omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. MARKNADSRISK Aktieindexobligationer är en kombination av en obligation och en aktieplacering. Aktieplaceringen representeras av en option. Värdet på optionen påverkas inte enbart av hur den underliggande aktiemarknaden förändras, utan också av en rad andra faktorer såsom optionens löptid, framtida förväntad volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Eftersom en aktieindexobligation återbetalar nominellt belopp om den underliggande aktiemarknaden sjunker i värde, tar placeraren en risk motsvarande den ränta man hade kunnat få om pengarna istället hade placerats i rena räntebärande instrument. LIKVIDITETSRISK OCH RISK VID FÖRTIDA FÖRSÄLJNING Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en aktieindexobligation. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Kapitalskyddet gäller endast på aktieindexobligationens återbetalningsdag. Vid försäljning av en aktieindexobligation under löptiden riskerar placeraren därför att få tillbaka mindre än aktieindexobligationens nominella belopp. ÖVERKURS, ÖKAD RISK STÖRRE POTENTIAL Den risk placeraren tar är större i aktieindexobligationer som köps till överkurs, eftersom kapitalskyddet enbart gäller det nominella beloppet. Ett alternativ med överkurs ger en högre uppräkningsfaktor och därmed större möjlighet till hög avkastning. SPECIFIKA RISKER AVSEENDE OLIKA AKTIE- INDEXOBLIGATIONER Såväl Handelsbanken som andra aktörer ger ut aktieindexobligationer. Olika aktieindexobligationer kan vara kopplade till samma aktiemarknad, men vara konstruerade på olika sätt. Det bör därför uppmärksammas att jämförbarheten mellan olika aktieindexobligationer på samma aktiemarknad ofta är begränsad. För att få en helhetsbild av denna aktieindexobligation bör placerare läsa Grundprospektet och Slutliga Villkor. ARRANGÖRSARVODE På betalningsdagen fastställs villkoren för aktieindexobligationen och likvid inklusive courtage betalas. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om aktieindexobligationen säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande cirka 0,4 0,8 procent per år av aktieindexobligationens pris. Arrangörsarvodet bestäms utifrån ett av Handelsbanken bedömt pris för de fi nansiella instrument som ingår i aktieindexobligationen. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i aktieindexobligationens pris. FULLSTÄNDIGA VILLKOR Aktieindexobligation 729 ges ut under Handelsbankens MTN-program. Det fullständiga prospektet för aktieindexobligation 729 utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten fi nns på www.handelsbanken.se/struktureradeprodukter. Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifi katprogram har godkänts av Finansinspektionen. 11

Vill du veta mer? Vill du veta mer om hur du kan tjäna pengar utan att ta några onödiga risker? På www.handelsbanken.se/kapitalskydd fi nns alla svaren. Gå in redan idag och lär dig mer om kapitalskyddade placeringar. Där kan du provplacera dina pengar, se aktuella kurser, anmäla dig till våra erbjudanden och mycket, mycket mer. Självklart kan du också handla direkt. Visste du att Handelsbanken erbjudit kapitalskyddade placeringar sedan 1992. Handelsbanken är störst i Sverige på kapitalskyddade placeringar, med nästan en fjärdedel av marknaden. Handelsbanken erbjuder många olika typer av kapitalskyddade placeringar. Handelsbankens aktieindexobligationer sedan 1994 i genomsnitt har gett en avkastning på 10,3 procent per år* (gäller aktieindexobligationer med en löptid över två år och före courtage). Handelsbanken börsnoterar de fl esta av sina kapitalskyddade placerigar. Detta gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. *Historisk avkastning är ingen garanti för framtida avkastning. 12