Årsrapport 2014 Global Skipsholding 2 AB
1(35) Global Skipsholding 2 AB (Publ) Org nr Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2014 Styrelsen och verkställande direktören avger följande årsredovisning och koncernredovisning. Innehåll Sida - förvaltningsberättelse 2 - koncernresultaträkning 8 - koncernbalansräkning 9 - kassaflödesanalys för koncernen 11 - moderbolagets resultaträkning 12 - moderbolagets balansräkning 13 - kassaflödesanalys för moderbolaget 15 - noter, gemensamma för moderbolag och koncern 16 Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusental kronor. Uppgifter inom parentes avser föregående år. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 1
2(35) Förvaltningsberättelse Information om verksamheten Global Skipsholding 2 AB's målsättning är att bygga upp en portfölj bestående av andelar i skepp, riggar och andra objekt (eller andelar i motsvarande bolag) inom offshore och marin sektor och ingå långa kontrakt i förhållande till antagen återstående ekonomisk livslängd med motparter som anses kreditvärdiga. Bolaget kan även äga aktier och skuldinstrument i motsvarande shippingportföljer. Tillsammans med ett norskt bolag, Global Skipsholding 2 AS, äger Global Skipsholding 2 AB dotterbolaget Global Skipsholding Norden 2 AS med en ägarandel på 50,56 %. I Global Skipsholding 2 AS, som har samma målsättning som Global Skipsholding 2 AB, erbjuds norska investerare att investera. Global Skipsholding Norden 2 AS gör sina investeringar indirekt via dotterbolag, som nedan benämns som GSH Norden 2 koncernen. GSH Norden 2 koncernen anskaffade under 2008 och 2009 18 skepp till ett värde vid tidpunkten för investeringen om 4,14 miljarder SEK. Ett kylskepp, MV Dalnegorsk som ursprungligen hyrdes ut till det koreanska företaget Shipping-Land Co Ltd, såldes i december 2011 och systerfartyget Khorol såldes i oktober 2013. GSH Norden 2 koncernen anskaffade under 2013 kylskeppet Cape Belle. Koncernen har därmed per 31 december 2014 en flotta bestående av 17 skepp. Med sex aframax tankfartyg, två kylfartyg, tre kemikalietankfartyg, tre containerfartyg, två seismikfartyg samt en ägarandel av 43,3 % i ett LPG fartyg är det en diversifierad portfölj av fartyg. Koncernens verksamhet består huvudsakligen av uthyrning av fartyg genom "bareboat" hyreskontrakt/certeparti. Det är en kontraktsform som innebär att det är befraktaren/hyrestagaren som är ansvarig för befraktning och fartygens drift. Detta innebär bland annat att befraktaren ansvarar för drift, kostnader vid och organisering av besättning, försäkringstäckning och underhåll av fartygen, både vad gäller allt praktiskt underhåll, kostnader och eventuellt så kallat "off-hire" vid driftstopp. Denna kontraktsform, inklusive de kontrakterade hyresintäkterna, gör att koncernen i utgångsläget inte ska bära risken för svängningar i fartygens intjäningsförmåga, under förutsättning av att befraktaren uppfyller sin betalnings- och underhållsförpliktelser. Koncernen har en marknadsrisk vid försäljning av fartyg vid den överenskomna utgången eller som en följd av upphävandet av hyreskontraktet. Koncernförhållanden Global Skipsholding 2 AB äger 50,56 % av Global Skipsholding Norden 2 AS som i sin tur äger de 7 dotterbolagen GSH2 Aframax Tanker I AS, GSH2 Aframax Tanker II AS, GSH2 Chem-Prod Carrier I AS, GSH2 Container Carrier I AS, GSH2 Seismic Carrier I AS, GSH2 Reefer I AS samt Agder Ocean Reefer lll AS till 100 %. Dessutom äger Global Skipsholding Norden 2 AS 43,31 % i LPG Carrier I AS och direkt 42,02 % samt indirekt 3 % i DIS LPG Carrier l. Se not 10 och 22. 2 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
3(35) Verksamheten under räkenskapsåret 2014 var ett nytt år med stora utmaningar för företag inom sjöfarten. Stora välkända aktörer har gått i konkurs eller vidtagit nödåtgärder för att säkerställa fortsatt drift av deras respektive företag. GSH Norden 2 koncernen har, med undantag av leasingförhållandet för de tre kylfartygen, hittills varit mer eller mindre förskonade från detta och merparten av befraktarna har klarat sig bra under de senaste året. Utmaningarna för sjöfarten har fortsatt under 2014 och man har ännu inte sett tecken på förbättring inom tankmarknaden där GSH Norden 2 koncernen har betydande investeringar. Mer oroväckande är att nedgången i oljepriserna har lett till utmaningar i den seismiska marknaden. Efter en väsentlig överträdelse av befraktaren Sekwang Shipping Co Ltd. under hösten 2009, blev de ursprungliga 12-åriga hyreskontrakten för de tre kemikaliefartygen Royal Peridot, Royal Diamond 7 och Royal Jasper avslutade och nya 6-åriga hyreskontrakt för de nämda fartygen tecknades med Hanjin Shipping Co Ltd. ("Hanjin"). Dessa kontrakt har löpt på som avsett fram till utgången av kontrakten i februari/april 2014. På grund av ett reparationsbehov avseende ytbehandling i ett av fartygets lasttankar krävde "Hanjin" kompensation från GSH Norden 2 koncernen. Fallet avslutades vid kontraktets utgång och båda parter var nöjda. Alla tre fartygen blev i mars/april uthyrda på tidscertepartier till BTS Tankers för en period på 1 år med option på ytterligare 1 år. Samtliga förlängningsoptioner blev deklarerade med omförhandlad hyra före 31 december 2014 och hyreskontrakten löper därmed till kvartal ett 2016. Under tidscertepartiet får GSH Norden 2 koncernen en fast tidscertepartiintäkt och får ansvara själv för teknisk drift och bemanning, medan rena driftrelaterade utgifter såsom bränsle, hamnavgifter etc, betalas av hyrestagaren. För att avhjälpa en svår likviditetssituation hos befraktaren Shipping-Land, befraktare av kylfartygen, ingick GSH Norden 2 koncernen under 2009 ett avtal om betalningsanstånd för en del av hyran. Som följd av den svåra likviditetssituationen såldes fartyget MTDalnegorsk i december 2011 och fartyget Khorol såldes i oktober 2013. Båda försäljningarna skedde till marknadspris och i samförstånd med befraktaren Shipping-Land Co. Ltd. Den fortsatt svåra likviditetssituationen och överträdelse av hyresavtalen av befraktaren Shipping Land Co. Ltd. ledde till att man i december 2014 gjorde en överenskommelse om att sälja fartyget Kraskino till en tredje part. Försäljningen är planerad att genomföras under andra kvartalet 2015. GSH Norden 2 koncernen övertog i mars 2013 ägandet till Agder Ocean Reefer lll AS ("Ocean Reefer") som äger kylfartyget Cape Belle. Fartyget är för närvarande kontrakterat av Alfa Reefer Transport GmbH pool (Hamburg) och ger en intäkt genom sin relativa andel bland 40 st samseglande fartyg. Fartyget drivs av Korea Line Corporation Ship Management (besättning/underhåll/försäkring etc.). Projektet har under 2014 fortsatt i samma positiva trend som 2013 och intäkterna från poolen har täckt all drift i bolaget. Förvärvet av av Agder Ocean Reefer lll AS har sin grund i mandatet till Global Skipsholding 2 AB och fartygets förväntade intjäning framöver ger en avkastning på investeringen som överstiger minimikravet i mandatet. För att uppnå en bättre bränsleekonomi och färre tekniska driftsstopp har det varit nödvändigt med en uppgradering av framdrivningsmaskineriet av fartyget "Polarcus Naila". GSH Norden 2 koncernen har i detta avseende tecknat ett avtal med befintlig befraktare och befintlig långivare för att finansiera uppgraderingen genom upprättande av en ny del i låneavtalet samt förändringar i hyresavtalet. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 3
4(35) Övriga certepartier löper enligt plan. Koncernens intäkter för 2014 är i enlighet med förväntade nivåer. Värdering av skepp Marknadsvärdena har under 2014 stabiliserat sig eller ökat något inom tank- och kylfartygsmarkanden men det fanns en fortsatt nedgång inom containerfartygssegmentet. Inom seismic-marknaden har värdeutvecklingen också varit negativ på grund av problem på oljemarknaden. Med undantag av kemikaliefartygen Royal Peridot, Royal Jasper och Royal Diamond 7 samt kylfartyget Cape Belle är de återstående fartygen i GSH Norden 2 koncernen uthyrda på långsiktiga kontrakt med en återstående genomsnittlig kontraktsperiod på cirka 3 år. Vid bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs därför beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten samt, vid investeringstidpunkten, fastställt restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella nedskrivningar genomförs efter en bedömning av avvikelser mellan det bokförda värdet per 31 december 2014 och nuvärdet av likviditetsströmmarna (hyra + restvärde). Vid beräkningarna av nuvärdet används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. De olika befraktarna representerar var för sig olika motpartsrisker (kreditrisker), vilket man försökt ta hänsyn till vid användandet av ett avkastningskrav som representerar ett genomsnitt av de olika befraktarna. Hyreskontrakten för de tre containerfartygen Heung-A Jakarta, Heung-A Manila och Heung-A Singapore är med Heung-A Shipping Co. Ltd. och löper för alla tre fartygen till april 2018. Enligt koncernens räkenskapsprinciper görs beräkningar av nuvärdet av förväntade kassaflöden för fartygens resterande ekonomiska livslängd efter utgången av kontraktsperioden med Heung-A. Marknadsvärdena för de tre nämda fartygen har under 2014 fortsatt att minska med 23 % utöver tidigare minskning på 50 % under perioden 2009-2013. Vid årets beräkning av uppskattat restvärde vid utgången av kontrakten är den fortsatta starka nedgången i marknadsvärdena beaktade även om kontrakten först löper ut i april 2018. De förväntade framtida likviditetsströmmarna grundar sig således på marknadssituationen per 31 december 2014. Detta medför en räkenskapsmässig nedskrivning av koncernens 3 containerfartyg under 2014 på totalt 8 138 TUSD, motsvarande 55 805 TSEK. Nedskrivningarna påverkar inte koncernens kassaflöde eller avtalade villkor i koncernes låneavtal. På grund av osäkerheten i fordringen hos Shipping-Land har koncernen valt att ytterligare göra en avsättning under 2014 på 1 352 TUSD, motsvarande 9 272 TSEK Per den 31 december 2014 har samtliga befraktare med undantag för Shipping-Land Co. Ltd uppfyllt sina kontraktuella förpliktelser. 4 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
5(35) Miljöredovisning GSH Nordens 2 koncernens verksamhet är huvudsakligen relaterad till uthyrning av fartyg på en så kallad "bareboat" -certeparti (hyreskontrakt). Olyckor med fartyg kan påverka miljön. Enligt denna typ av leasingkontrakt är det leasingtagaren som ska följa de krav och regler som vid varje tidpunkt gäller i förhållande till miljö och föroreningar. Som ägare av företag inom sjöfarten framhåller dock styrelsen i GSH 2 vikten av att ta ansvar för miljön och strävar efter att minimera föroreningarnas effekter. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Det har inte inträffat något efter räkenskapsårets utgång som kan anses vara väsentligt för koncernen. Framtida utveckling och värdering av riskaspekten Det är inte planerat för några nya emissioner i Global Skipsholding 2 AB (Publ) och huvudfokus framöver kommer att vara uppföljning av investeringar i GSH Norden 2 koncernen och de ingångna hyreskontrakten. Per i dag finns det inte heller några planer på investeringar i nya fartyg eller fartygsrelaterade projekt. Framtida utveckling och risker för Global Skipsholding 2 AB (Publ) är i sin helhet påverkad av händelser, utveckling och risker för GSH Norden 2 koncernen. Det finns fortsatt en viss risk för att någon av koncernens befraktare kommer i en situation där de inte kan uppfylla sina betalnings- och/eller underhållsförpliktelser. Koncernens framtida kassaflöde kommer huvudsakligen att vara beroende av att de olika befraktarna kommer att kunna uppfylla sina betalningsförpliktelser och underhållsförpliktelser, eventuella driftskostnader och intäktsbortfall om ett skepp blir återlämnat som följd av betalningsinställelse från befraktare, finansieringskostnader samt marknadsvärdet på fartygen när leasingavtalen löper ut. Det finns risker kopplade till utvecklingen av marknadsvärde på skeppen och värdet av koncernens långsiktiga hyreskontrakt. Grundat på den turbulenta marknaden de sista åren har avkastningskraven som legat till grund vid värdering av skeppsinvesteringarna stigit väsentligt. Styrelsen förväntar sig en fortsatt orolig finansmarknad under 2015. De enskilda investeringarna har villkor i låneavtalen som bland annat är bundna till utvecklingen av marknadsvärden (charterfritt marknadsvärde) på skeppen (s.k. Loan to Value villkor). Dessutom finns risk för en fortsatt svag global ekonomisk utveckling kan medföra minskade intäkter för befraktarna och därmed att deras betalningsförmåga försvagas. Försvagning av befraktarnas likviditet och soliditet är reglerat i koncernens låneavtal. Överträdelse mot de nämnda lånevillkoren kan resultera i extraordinära amorteringar av lån och/eller krav på nya säkerheter. Koncernen har under 2014 på grundval av detta varit tvungna att göra extra återbetalningar av banklån för tre containerfartyg på totalt 168 TUSD motsvarande 1 312 TSEK. Tre av projekten är i strid med marknadsvärdetestet enligt låneavtalet under 2014, men en överenskommelse med långivaren säkerställer fortsatt långsiktig finansiering av de nämnda projekten. Det finns ingen grund för utdelning så länge koncernen är i strid med de ovan nämnda kraven enligt låneavtalen. Risken för framtida kassaflöden och underliggande värdetillväxt av investeringarna har således ökat jämfört Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 5
6(35) med tidpunkten när koncernens investeringar gjordes. Koncernens intäkter, ägarandelar och skulder är i sin helhet i USD. Detta innebär en operationell valutasäkring av den del av skeppsportföljen som är finansierad av främmande kapital. Det egna kapitalet i koncernen är inbetalt i SEK och NOK och således utsatta för valutasvängningar i förhållande till USD. Koncernens lån är i enlighet med investeringsmandatet säkrade mot svängningar i räntenivåer genom ingångna räntesäkringsavtal. Dessa avtal är upprättade samtidigt som när det enskilda certepartiet har ingåtts, vilket gör att koncernen i liten grad kan uppnå likviditetsmässiga fördelar vid en fallande global räntemarknad. Vid försäljning av skepp och amortering av tillhörande skuld måste ingångna räntesäkringsavtal lösas. Vid fallande räntenivåer kommer restvärdet av sådana räntesäkringsavtal vara negativa, vilket innebär en negativ likviditetseffekt vid eventuell försäljning av skepp före utgången av hyreskontraktet. För räntesäkring se vidare i not 1 och 3. Flerårsjämförelse Bolagets ekonomiska utveckling i sammandrag. Uppgifterna i flersårsöversikten 2010-2012 har ej räknats om vid övergång till K3-regelverket, med hänvisning till K3 p.35.3 och 35.32 2014 2013 2012 2011 2010 Koncernen Nettoomsättning tkr 375 210 352 570 360 902 334 362 371 903 Resultat efter finansiella poster tkr 110 781-153 687-17 592 87 838 98 573 Balansomslutning tkr 3 214 684 2 718 535 3 133 196 3 664 676 3 872 855 Antal anställda st 2 2 2 2 2 Soliditet % 33,72 14,84 15,36 14,23 12,02 Avkastning på totalt kapital % 3,48 neg 4,19 6,71 7,49 Avkastning på eget kapital % 10,23 neg neg 16,84 21,18 Moderbolaget Nettoomsättning tkr 0 0 0 0 0 Resultat efter finansiella poster tkr -873-736 -699 2 020-1 023 Balansomslutning tkr 390 191 390 469 391 128 391 888 389 949 Nyckeltalsdefinitioner framgår av not 1 6 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
7(35) Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (kr): Överkursfond 87 091 606 Balanserade vinstmedel 293 853 898 Årets resultat -872 622 kronor 380 072 882 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att överkursfond balanserad 87 091 606 i ny räkning överförs 292 981 276 kronor 380 072 882 Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar samt tillhörande noter. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 7
8(35) Koncernresultaträkning Not 2014 2013 Rörelsens intäkter mm 1, 3 Nettoomsättning 4 375 210 352 570 Övriga rörelseintäkter 5 3 833 2 914 379 043 355 484 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 6, 7-94 357-64 070 Personalkostnader 8-3 619-3 634 Avskrivningar samt nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 9-174 522-439 966 Övriga rörelsekostnader - 809 Summa rörelsens kostnader -272 498-506 861 Rörelseresultat 106 545-151 377 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i intresseföretag 10 5 316 4 372 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 11 118 030 122 477 Räntekostnader och liknande resultatposter -119 110-129 159 Summa resultat från finansiella poster 4 236-2 310 Resultat efter finansiella poster 110 781-153 687 Skatt på årets resultat 12 3 763 Årets resultat 110 784-152 924 Hänförligt till: Moderföretagets ägare 55 581-77 682 Minoritetsintresse 55 203-75 242 8 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
9(35) Koncernbalansräkning Not 2014-12-31 2013-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Skepp 9 1 564 669 1 469 255 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 10 46 156 34 503 Andra långfristiga fordringar 13 1 377 614 1 070 217 1 423 770 1 104 720 Summa anläggningstillgångar 2 988 439 2 573 975 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 625 669 Övriga fordringar 14 7 814 5 614 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 15 2 078 3 037 10 517 9 320 Kassa och bank 16 215 728 135 240 Summa omsättningstillgångar 226 245 144 560 Summa tillgångar 3 214 684 2 718 535 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 9
10(35) Koncernbalansräkning Not 2014-12-31 2013-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital 17 Aktiekapital 8 968 8 968 Övrigt tillskjutet kapital 87 330 238 Annat eget kapital, inklusive årets resultat 451 398 394 296 Eget kapital hänförligt till moderföretagets aktieägare 547 696 403 502 Minoritetsintresse 536 208 394 356 Summa eget kapital 1 083 904 797 858 Avsättningar Negativ Goodwill 5 3 775 2 778 Summa avsättningar 3 775 2 778 Långfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 18 1 672 441 1 560 528 Annan långfristig skuld 31 571 - Summa långfristiga skulder 1 704 012 1 560 528 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 18 336 361 259 666 Leverantörsskulder 9 015 2 110 Övriga skulder 19 681 712 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 76 936 94 883 Summa kortfristiga skulder 422 993 357 371 Summa eget kapital och skulder 3 214 684 2 718 535 Ställda säkerheter 21 4 893 793 4 698 312 Ansvarsförbindelser Inga Inga 10 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
11(35) Kassaflödesanalys för koncernen Not 2014 2013 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster 106 545-151 377 Avskrivningar och nedskrivningar 174 522 439 966 Realisationsförlust fartyg - -872 Ej likviditetspåverkande post avseende återförd Negativ Goodwill -1 477-695 Erhållen ränta 118 030 122 477 Erlagd ränta -119 110-129 158 278 510 280 341 Förändring i kundfordringar 157 1 502 Förändring i kortfristiga fordringar 327 2 415 Förändring i leverantörsskulder 5 694 424 Förändring i övriga kortfristiga rörelseskulder 2 185-823 Kassaflöde från den löpande verksamheten 286 873 283 859 Investeringsverksamheten 10, 13 Sålda materiella anläggningstillgångar - 19 216 Investeringar i dotterbolag -316-18 449 Inbetalning av utdelning från intressebolag 1 153 - Förvärv av finansiella anläggningstillgångar -137 154 - Amortering av finansiella anläggningstillgångar 50 789 38 262 Kassaflöde från investeringsverksamheten -85 528 39 029 Finansieringsverksamheten Upptagna lån 126 867 - Amortering av skuld -281 271-261 605 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -154 404-261 605 Årets kassaflöde 46 941 61 283 Likvida medel vid årets början 135 240 73 748 Omräkningsdifferens i kassa 33 547 209 Likvida medel vid årets slut 16 215 728 135 240 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 11
12(35) Moderbolagets resultaträkning Not 2014 2013 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 7, 8-870 -753 Summa rörelsens kostnader -870-753 Rörelseresultat -870-753 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 11 4 17 Räntekostnader och liknande resultatposter -7 - Summa resultat från finansiella poster -3 17 Resultat efter finansiella poster -873-736 Årets förlust -873-736 12 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
13(35) Moderbolagets balansräkning Not 2014-12-31 2013-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 22 389 938 389 938 Summa anläggningstillgångar 389 938 389 938 Omsättningstillgångar Kassa och bank 16 253 531 Summa omsättningstillgångar 253 531 Summa tillgångar 390 191 390 469 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 13
14(35) Moderbolagets balansräkning Not 2014-12-31 2013-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital 17 Bundet eget kapital Aktiekapital 8 968 8 968 Reservfond 238 238 9 206 9 206 Fritt eget kapital Överkursfond 87 092 87 092 Balanserad vinst eller förlust 293 853 294 589 Årets förlust -873-736 380 072 380 945 Summa eget kapital 389 278 390 151 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 25 14 Skulder till koncernföretag 23 452 - Övriga kortfristiga skulder 19 121 124 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 20 315 180 Summa kortfristiga skulder 913 318 Summa eget kapital och skulder 390 191 390 469 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga 14 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
15(35) Kassaflödesanalys för moderbolaget Not 2014 2013 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -870-753 Erhållen ränta 4 17 Erlagd ränta -7 - -873-736 Förändring i leverantörsskulder 11 14 Förändring i övriga kortfristiga rörelseskulder 584 63 Kassaflöde från den löpande verksamheten -278-659 Investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 Årets kassaflöde -278-659 Likvida medel vid årets början 531 1 190 Likvida medel vid årets slut 16 253 531 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 15
16(35) Noter, gemensamma för moderbolag och koncern Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper F o m räkenskapsåret 2014 upprättas koncern- och årsredovisningarna med tillämpning av årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd BFNAR 2012:1 Årsredovisning och koncernredovisning (K3). Tidigare tillämpades årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom BFNAR 2008:1 (K2) och BFNAR 2012:1 (K3). Övergången har gjorts i enlighet med föreskrifterna i K3s kapitel 35. Koncernen Vid övergången har företaget valt att tillämpa ett tillåtet undantag från retroaktivt tillämpning i koncernredovisningen, vilket innebär att rörelseförvärv som gjort före tidpunkten för övergången inte har räknats om retroaktivt. I enlighet med föreskrifterna i K3 presenteras posterna i koncernens eget kapital med en annan indelning än tidigare. Koncernens bundna reserver utgjordes 2013 av en reservfond (238 tkr) som fortsättningsvis kommer att ingå i posten Övrigt tillskjutet kapital. I koncernens fria reserver ingick en överkursfond (87 092 tkr) som nu klassificeras som Övrigt tillskjutet kapital. Posten Annat eget kapital, inklusive årets resultat innefattar i de presenterade balansräkningarna valutakursdifferenser, balanserade vinstmedel och årets resultat. Övergången till K3 har inte inneburit några andra förändringar av värdering eller i presentation i koncernredovisningen, varken för 2013 eller 2014. Moderföretaget Vid övergången har företaget tillämpat följande tillåtna undantag från retroaktiv tillämpning: Redovisat värde på andelar i dotterföretag har fastställts till det redovisade värdet enligt tidigare principer. Övergången till K3 har inte inneburit några andra förändringar av värdering eller i presentation i årsredovisningen, varken för 2013 eller 2014. Koncernredovisning Global Skipsholding 2 AB (Publ) upprättar koncernredovisning. Uppgifter om koncernföretag finns i not 22. Dotterföretagen inkluderas i koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet överförs till koncernen. De exkluderas ur koncernredovisningen från och med den dag då det bestämmande inflytandet upphör. Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden. Förvärvstidpunkten är den tidpunkt då det bestämmande inflytandet erhålls. Identifierbara tillgångar och skulder värderas inledningsvis till verkliga värden vid förvärvstidpunkten. Minoritetens andel av de förvärvade nettotillgångarna värderas till verkligt värde. Goodwill utgörs av mellanskillnaden mellan de förvärvade identifierbara nettotillgångarna vid förvärvstillfället och anskaffningsvärdet inklusive värdet av minoritetsintresset och värderas initialt till anskaffningsvärdet. Mellanhavanden mellan koncernföretag elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Dotterföretag i andra länder upprättar sin årsredovisning i utländsk valuta. Omräkning av posterna i dessa företags balans- och resultaträkningar görs till balansdagskurs respektive avistakurs för den dag respektive affärshändelse ägde rum. De omräkningsdifferenser som 16 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
17(35) uppkommer redovisas i koncernens egna kapital. Dotter - och dotter- dotterbolagens funktionella valuta är USD. Intresseföretagsredovisning Som intresseföretag betraktas de företag som inte är dotterföretag men där moderbolaget direkt eller indirekt innehar minst 20 % av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt har ett betydande inflytande. I koncernens bokslut redovisas andelar i intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden innebär att andelar i ett företag redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justeras med koncernens andel av förändringen i intresseföretagets nettotillgångar. Andelarnas värde inkluderar goodwill (efter avdrag för ackumulerade avskrivningar) vid förvärvet. I koncernens resultaträkning ingår som intäkt koncernens andel av intresseföretagets resultat. Orealiserade internvinster elimineras med den på koncernen belöpande andelen av vinsten. Utländska valutor Monetära tillgångs- och skuldposter i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Transaktioner i utländsk valuta omräknas enligt transaktionsdagens avistakurs. Bolaget har inte ingått valutasäkringskontrakt. Intäkter Hyresintäkter redovisas i den period uthyrningen avser. I koncernredovisningen elimineras koncernintern försäljning. Inkomstskatter Total skatt utgörs av aktuell skatt och uppskjuten skatt. Aktuella skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som gäller på balansdagen. Uppskjutna skatter värderas utifrån de skattesatser och skatteregler som är beslutade före balansdagen. Uppskjuten skatt beräknas på skillnaden mellan redovisade och skattemässiga värden för tillgångar och skulder (temporära skillnader). Uppskjuten skatt beräknas med hjälp av de skattesatser som förväntas gälla för den period då fordringarna avräknas eller skulderna reglerats. Uppskjutna skatteskulder redovisas för alla skattepliktiga temporära skillnader. Uppskjutna skattefordringar redovisas endast då det är sannolikt att de avdragsgilla temporära skillnaderna kommer att kunna utnyttjas. Fordringar och skulder nettoredovisas endast när det finns en legal rätt till kvittning. Aktuell skatt, liksom förändring i uppskjuten skatt, redovisas i resultaträkningen om inte skatten än hänförlig till en händelse eller transaktion som redovisas direkt i eget kapital. Skatteeffekter av poster som redovisas direkt mot eget kapital, redovisas mot eget kapital. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar och eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår utgifter som direkt kan hänföras till förvärvet av tillgången. Utgifter för förbättringar av tillgångars prestanda, utöver ursprunglig nivå, ökar tillgångens redovisade värde. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader. Realisationsvinst respektive realisationsförlust vid avyttring av en anläggningstillgång redovisas som Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 17
18(35) Övrig rörelseintäkt respektive Övrig rörelsekostnad. Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. När tillgångens avskrivningsbara belopp fastställs beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga materiella tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Skepp 25-30 år Inga låneutgifter aktiveras. Vid bedömningen av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten. Vid dessa beräkningar används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. Dessutom görs det också en konkret bedömning av antaget restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella nedskrivningar genomförs efter en konkret bedömning av avvikelser mellan nuvärdet av likviditetsströmmarna, bestående av hyra + restvärde, och bokfört värde från de olika hyreskontrakten för respektive kassagenererande enhet. En kassagenererande enhet är den minsta grupp av tillgångar som ger upphov till löpande inbetalningar som i allt väsentligt är oberoende av andra tillgångar eller grupper av tillgångar. Leasingavtal Leasegivare För tillgångar som hyrs ut enligt finansiella leasingavtal redovisas framtida leasinginbetalningar som tillgång i balansräkningen övriga fartyg hyrs ut under operationella leasingavtal. Leasetagare Det finns inga finansiella- eller operationella leasingåtaganden inom koncernen. Lokalhyra ingår som en del i avtalet med Obligo investment management AS, se not 6. Finansiella instrument Finansiella instrument redovisas till anskaffningsvärde enligt lägsta värdets princip. Finansiella instrument som redovisas i balansräkningen inkluderar kundfordringar och övriga fordringar, leverantörsskulder, och låneskulder. Instrumenten redovisas i balansräkningen när Global Skipsholding 2 AB blir part i instrumentets avtalsmässiga villkor. Finansiella tillgångar tas bort från balansräkningen när rätten att erhålla kassaflöden från instrumentet har löpt ut eller överförts och koncernen har överfört i stort sett alla risker och förmåner som är förknippade med äganderätten. Finansiella skulder tas bort från balansräkningen när förpliktelserna har reglerats eller på annat sätt upphört. Kundfordringar och övriga fordringar Fordringar redovisas som omsättningstillgångar med undantag för poster med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen, vilka klassificeras som anläggningstillgångar. Fordringar tas upp till det belopp som förväntas bli inbetalt efter avdrag för individuellt bedömda osäkra fordringar. 18 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
19(35) Låneskulder och leverantörsskulder Låneskulder redovisas initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som skall återbetalas vid förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden såsom räntekostnad eller ränteintäkt över lånets löptid. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet och det belopp som skall återbetalas. Säkring av koncernens räntebindning Avtal om en så kallad ränteswap skyddar koncernen mot ränteförändringar. Ränteswapsavtalen är redovisningsmässigt värderade som en säkring och därmed inte upptagen till verkligt värde per balansdagen, oavsett om det verkliga värdet är positivit eller negativt. Kvittning av finansiell fordran och finansiell skuld En finansiell tillgång och en finansiell skuld kvittas och redovisas med ett nettobelopp i balansräkningen endast då legal kvittningsrätt föreligger samt då en reglering med ett nettobelopp avses ske eller då en samtida avyttring av tillgången och reglering av skulden avses ske. Nedskrivningsprövning av finansiella anläggningstillgångar Vid varje balansdag bedömer Global Skipsholding 2 AB (Publ) om det finns någon indikation på nedskrivningsbehov i någon utav de finansiella anläggningstillgångarna. Nedskrivning sker om värdenedgången bedöms vara bestående. Nedskrivning redovisas i resultaträkningsposten Resultat från övriga värdepapper och fordringar som är anläggningstillgångar. Nedskrivningsbehovet prövas individuellt för aktier och andelar och övriga enskilda finansiella anläggningstillgångar som är väsentliga. Exempel på indikationer på nedskrivningsbehov är negativa ekonomiska omständigheter eller ogynnsamma förändringar av branschvillkor i företag vars aktier Global Skipsholding 2 AB (Publ) investerat i. Om nedskrivning av aktier sker fastställs nedskrivningsbeloppet som skillnaden mellan det redovisade värdet och det högsta av verkligt värde med avdrag för försäljningskostnader och nuvärdet av framtida kassaflöden(som baseras på företagsledningens bästa uppskattning). Avsättningar Avsättningar görs för Negativ Goodwill. Redovisning av negativ Goodwill Negativ goodwill löses upp över 5 år. Återförd negativ goodwill redovisas som övrig intäkt i resultaträkningen. Ersättningar till anställda Kortfristiga ersättningar: Kortfristiga ersättningar i koncernen utgörs av lön, sociala avgifter, betald semester, betald sjukfrånvaro, sjukvård och bonus. Kortfristiga ersättningar redovisas som en kostnad och en skuld då det finns en legal eller informell förpliktelse att betala ut en ersättning. Ersättningar efter avslutad anställning: I bolagets norska koncernföretag förekommer inga pensionsplaner. I koncernföretagen i övriga länder omfattas anställda endast av avgiftsbestämda pensionsplaner. Ersättningar vid uppsägning: Ersättningar vid uppsägning utgår då något företag inom koncernen beslutar att avsluta en anställning före den normala tidpunkten för anställningens upphörande eller då en anställd accepterar ett erbjudande om frivillig avgång i utbyte mot sådan ersättning. Om ersättningen inte ger företaget någon framtida ekonomisk fördel redovisas en skuld och en kostnad när företaget har en legal eller informell förpliktelse att lämna sådan ersättning. Ersättningen värderas till den bästa uppskattningen av den ersättning som skulle krävas för att reglera förpliktelsen på balansdagen. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 19
20(35) Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medfört in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificerar företaget, förutom kassamedel, disponibla tillgodohavanden hos banker och andra kreditinstitut samt kortfristiga likvida placeringar som är noterade på en marknadsplats och har en kortare löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. Moderföretagets redovisnings- och värderingsprinciper Samma redovisnings- och värderingsprinciper tillämpas i moderföretaget som i koncernen, förutom i de fall som anges nedan. Eget kapital Eget kapital delas in i bundet och fritt kapital, i enlighet med ÅRLs indelning. Aktier och andelar i dotterföretag Aktier och andelar i dotterföretag redovisas till anskaffningsvärde efter avdrag för eventuella nedskrivningar. I anskaffningsvärdet ingår köpeskillingen som erlagts för aktierna samt förvärvskostnader. Eventuella kapitaltillskott och koncernbidrag läggs till anskaffningsvärdet när de uppkommer. Utdelning från dotterföretag redovisas som intäkt. Nyckeltalsdefinitioner Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på totalt kapital Resultat före avdrag för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i förhållande till eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt). Not 2 Uppskattningar och bedömningar Bolaget gör uppskattningar och bedömningar om framtiden. De uppskattningar för redovisningsändamål som blir följden av dessa kommer, definitionsmässigt, sällan att motsvara det verkliga resultatet. De uppskattningar och antaganden som innebär en betydande risk för väsentliga justeringar i redovisade värden för tillgångar och skulder under nästkommande år behandlas i huvuddrag nedan. Skepp Vid bedömningen av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten. Vid dessa beräkningar används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. 20 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
21(35) De olika befraktarna representerar var för sig olika motpartsrisker (kreditrisker), vilket man försökt ta hänsyn till vid användandet av ett avkastningskrav som representerar ett genomsnitt av de olika befraktarna. Dessutom görs det också en konkret bedömning av antaget restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella nedskrivningar genomförs efter en konkret bedömning av avvikelser mellan nuvärdet av likviditetsströmmarna, bestående av hyra + restvärde, och bokfört värde per 31 december 2014. De förväntade framtida likviditetsströmmarna grundar sig således på marknadssituationen per 31 december 2014. Detta medför en räkenskapsmässig nedskrivning av koncernens 3 containerfartyg under 2014 på totalt 8 138 TUSD, motsvarande 55 805 TSEK. Nedskrivningarna påverkar inte koncernens kassaflöde eller avtalade villkor i koncernes låneavtal. Not 3 Finansiella risker Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker, inkluderande effekterna av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknad, valutakurser och räntesatser. Koncernens lån är i enlighet med investeringsmandatet säkrade mot svängningar i räntenivåer genom ingångna räntesäkringsavtal. Dessa avtal är upprättade samtidigt som när det enskilda certepartiet har ingåtts, vilket gör att koncernen i liten grad kan uppnå likviditetsmässiga fördelar vid en fallande global räntemarknad. Vid försäljning av skepp och amortering av tillhörande skuld måste ingångna räntesäkringsavtal lösas. Vid fallande räntenivåer kommer restvärdet av sådana räntesäkringsavtal vara negativa, vilket innebär en negativ likviditetseffekt vid eventuell försäljning av skepp före utgången av hyreskontraktet. Alla långfristiga lån i koncernen avser finansiering vid köp av skepp. Låneavtalen innehåller villkor där bolagen förpliktar sig till att möta vissa finansiella mål, sk covenats. Dessa är framför allt loan to value klausuler med inriktning på marknadsvärde per skepp/skuldsättning, samt relationstal hänförliga till eget kapital, storleken på likvida medel och sysselsatt kapital. Ränterisker För att reducera risken kopplat till ränta har koncernen ingått ränteavtal för att säkra räntan framåt. Koncernen använder ränteswappar för att säkra sin exponering mot svängningar i räntan. Genomsnittlig räntebindning är 3 år, se not 18 Valutarisker Utveckling i valutakurser innebär både direkt och indirekt en ekonomisk risk för koncernen. Koncernens intäkter och skulder är i huvudsak i USD och därmed utsatta för en begränsad valutarisk. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 21
22(35) Not 4 Nettoomsättningens fördelning på verksamhetsgrenar och geografiska marknader Koncernen 2014 2013 Nettoomsättningen fördelar sig på verksamhetsgrenar enligt följande: Aframax tankfartyg 242 472 230 319 Kylfartyg 30 129 35 468 Kemikaliefartyg 59 431 45 769 Containterfartyg 43 178 41 014 Summa 375 210 352 570 I tillägg har koncernen finansiella intäkter knutna till finansiell leasing av två seismikfartyg på 17 106 TUSD, motsvarande 117 309 TSEK (18 699 TUSD, motsvarande 121 803 TSEK), ref not 11. Not 5 Negativ Goodwill Koncernen 2014-12-31 2013-12-31 Ingående anskaffningsvärden 3 472 - Genom förvärv från dotterföretag 2 123 3 472 Omräkningsdifferenser 696 - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 6 291 3 472 Ingående upplösning -694 - Årets upplösning -1 682-695 Omräkningsdifferenser -140 1 Utgående ackumulerade upplösning -2 516-694 Utgående restvärde enligt plan 3 775 2 778 Balansförd negativ goodwill är knutet till köp av aktierna i Agder Ocean Reefer lll AS under 2013. Årets tillkommande belopp är knutet till en slutlig pro & contra uppgörelse 2014. Den negativa goodwillen löses upp över 5 år. Återförd negativ goodwill redovisas som övrig intäkt i resultaträkningen. 22 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
23(35) Not 6 Ersättning till förvaltare, rådgivare mfl Global Skipsholding 2 AB (Publ) har tillsammans med bolagen Global Skipsholding 2 AS och Global Skipsholding Norden 2 AS haft avtal för år 2014 om löpande förvaltning med Obligo Investment Management AS og Obligo Real Estate AS. För dessa tjänster har dotterbolagen till det samägda bolaget Global Skipsholding Norden 2 AS belastats med portfölj- och kapitalförvaltningsarvoden. Totalt uppgick dessa arvoden till 3,260 MUSD (3,367 MUSD) ca 22 353 TSEK (ca 21 935 TSEK). Not 7 Ersättning till revisorerna Koncernen Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 E&Y Revisionsuppdraget 546 519 160 135 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 64 98 40 33 Skatterådgivning - - - - Övriga tjänster - - - - Summa 610 617 200 168 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget menas olika typer av kvalitetssäkringstjänster. Granskning av deklaration ses som skatterådgivning. Övriga tjänster är t.ex. juridiska tjänster utöver revisions som rör annat än skatter. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 23
24(35) Not 8 Löner, andra ersättningar och sociala kostnader Koncernen Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 Medelantalet anställda Män 2 2 - - Totalt 2 2 0 0 Löner, ersättningar, sociala avgifter och pensionskostnader VD, styrelse och övriga ledande befattningshavare 1 751 1 700 121 123 (varav tantiem 0 (0)) Övriga anställda 1 384 1 442 - - (varav tantiem 0 (0)) 3 135 3 142 121 123 Sociala avgifter och pensionskostnader VD, styrelse och övriga ledande befattningshavare 334 335 - - (varav pensionskostnader 83 (88)) Övriga anställda 271 280 - - (varav pensionskostnader 75 (77)) Totalt 3 740 3 757 121 123 Löner och ersättningar fördelade per land Moderbolaget Globals Skipsholding 2 AB (publ)'s kostnader avser styrelsearvoden. Övriga löner och ersättningar avser det norska dotterbolaget Global Skipsholding Norden 2 AS. Bonus Verkställande direktör i Global Skipsholding Norden 2 AS har rätt till bonus på 2 % av avkastningen i de fall en portfölj som är under direktörens ansvar överstiger givet avkastningsmål. Bonusen är begränsad till högst två gånger den fasta årslönen vid varje tidpunkt. Avgångsvederlag Vid uppsägning från arbetsgivaren har verkställande direktör rätt till 12 månaders avgångsvederlag. Övrigt Det finns inga lån eller säkerheter till förmån för anställda, styrelseledamöter, aktieägare eller andra närstående per 2014-12-31. 24 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
25(35) Koncernen Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Kvinnor % - - - - Män % 100 100 - - Totalt 100 100 0 0 Not 9 Skepp Koncernen 2014-12-31 2013-12-31 Ingående anskaffningsvärden 2 916 218 2 923 135 Inköp - 55 321 Försäljningar - -59 005 Omräkningsdifferenser 583 970-3 233 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 3 500 188 2 916 218 Ingående avskrivningar -971 971-790 050 Försäljningar - 16 213 Avskrivning via förvärv av dotterbolag - -37 742 Årets avskrivningar -118 717-161 423 Omräkningsdifferenser -211 150 1 031 Utgående ackumulerade avskrivningar -1 301 838-971 971 Ingående nedskrivningar -474 992-221 414 Försäljningar - 24 499 Årets nedskrivningar -55 805-278 543 Omräkningsdifferenser -102 884 466 Utgående ackumulerade nedskrivningar -633 681-474 992 Utgående restvärde enligt plan 1 564 669 1 469 255 Vid bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten för respektive kassagenererande enhet. Vid dessa beräkningar används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. Dessutom har det vid investeringstillfället genomförts en konkret bedömning av antaget restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella nedskrivningar genomförs efter en konkret bedömning av avvikelser mellan nuvärdet av Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 25
26(35) likviditetsströmmarna, bestående av hyra + restvärde, och bokfört värde. Hyresavtalen för de tre containerfartyen Heung-A Jakarta, Heung-A Manila och Heung-A Singapore är alla kontrakterade av Heung-A Shipping Co.Ltd och kontrakten löper för alla tre skeppen fram till april 2018. Enligt koncernens räkenskapsprinciper genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna för fartygens resterande ekonomiska livslängd efter utgången av hyresperioden med Heung-A. Marknadsvärdena för de tre nämna skeppen har under 2014 fortsatt falla och vid årets värdering av uppskattat restvärde vid utången av kontrakten har hänsyn tagits till det ihållande och starka nedgången i marknadsvärdet även om kontrakten inte löper ut förrän i april 2018. Det förväntade framtida kassaflödet bygger således på marknadssituationen per 31 december 2014. Detta medför en räkenskapsmässig nedskrivning under 2014 av koncernens tre containerfartyg i GSH 2 Container Carrier I AS på totalt 8 138 TUSD, motsvarande 55 805 TSEK. GSH 2 Reefer I AS ingick i december ett avtal om försäljning av kylfartyget Kraskino. Försäljningen planeras till andra kvartalet 2015. Försäljningspriset är 2 800 TUSD. GSH 2 Container Carrier I AS GSH 2 Reefer I AS GSH 2 Aframax Tanker I AS GSH 2 Aframax Tanker II AS GSH 2 Chem-Prod Carrier I AS Agder Ocean Reefer lll AS Summa Ingående anskaffningsvärden 310 021 59 012 981 141 992 531 518 192 55 321 2 916 218 Årets inköp Årets försäljning Omräkningsdifferenser 62 082 11 817 196 473 198 753 103 768 11 077 583 970 372 103 70 829 1 177 614 1 191 284 621 960 66 398 3 500 188 Ingående avskrivningar och nedskrivnignar -86 139-40 918-497 359-503 203-280 847-38 497-1 446 963 Årets inköp Årets försäljning Årets avskrivningar -16 020-1 255-44 849-43 882-11 727-984 -118 717 Årets nedskrivningar -55 805-55 805 Återförda nedskrivningar Omräkningsdifferenser -27 244-8 369-105 835-106 871-57 874-7 841-314 034 Utgående avskrivningar och nedskrivningar -185 208-50 542-648 043-653 956-350 448-47 322-1 935 519 186 895 20 287 529 571 537 328 271 512 19 076 1 564 669 26 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
27(35) Not 10 Andelar i intresseföretag Koncernen (i tkr) Org nr/ ID nr Säte Kapital- Röst- Bokfört andel (%) andel (%) värde Det Indre selskap LPG Carrier l 90 060 481 Oslo, Norge 42,015 44 804 LPG Carrier l AS 991 938 915 Oslo, Norge 43,314 43,314 1 352 46 156 Koncernen 2014-12-31 2013-12-31 Ingående värde 34 503 30 168 Årets resultatandel 5 316 4 372 Utdelning -1 153 - Omräkningsdifferens 7 490-37 Utgående värde 46 156 34 503 Not 11 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Koncernen Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 Ränteintäkter 721 674 4 17 Räntintäkter på finansiell leasing 117 309 121 803 - - Summa 118 030 122 477 4 17 Varav avseende koncernföretag - - - - Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 27
28(35) Not 12 Skatt på årets resultat Koncernen Moderbolaget 2014 2013 2014 2013 Uppskjuten skatt 3 763 - - Skatt på årets resultat 3 763 0 0 Avstämning effektiv skatt Redovisat resultat före skatt 110 781-153 687-873 -736 Skatt beräknad enligt gällande skattesats (22 %) -24 372 33 811 192 162 Effekt av utländska skattesatser -5 539 9 221 - - Skatt hänförlig till utnyttjade underskottsavdrag för vilka uppskjuten skatt ej tidigare redovisats 31 375-27 789 - - Effekt av skattemässigt ej avdragsgilla nedskrivningar -1 461-14 480 - - Underskottsavdrag för vilken uppskjuten skatt ej redovisats - - -192-162 Redovisad skattekostnad 3 763 0 0 Temporära skillnader Skepp 356 505 383 735 - - Realisationsresultat -38 313-55 582 - - Fordringar -76 640-90 475 - - Långsiktig fordring i utländsk valuta 127 078 14 750 - - 368 630 252 428 0 0 Skattemässiga underskott Skattemässiga underskott 570 955 530 478 51 674 50 802 Ej aktiverade skattemässiga underskott -202 325-278 050-51 674-50 802 368 630 252 428 0 0 Skattefordringar redovisas i den mån ledningen bedömer att det är möjliga att utnyttja inom en rimlig framtid. Uppskjutna skattefordringar kvittas mot uppskjutna skatteskulder i den mån de är hänförliga mot samma skattemyndighet. 28 Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB
29(35) Not 13 Finansiell leasing Koncernen 2014-12-31 2013-12-31 Leasingavtal Ingående balans 1 178 523 1 179 827 Tillkommande fordringar 137 154 - Omräkningsdifferenser 255 078-1 304 Utgående ackumulerat anskaffningsvärde 1 570 755 1 178 523 Amorteringar Ingående balans -128 498-90 369 Årets amorteringar -50 789-38 229 Omräkningsdifferenser -32 797 100 Utgående ackumulerade nedskrivningar -212 084-128 498 Utgående restvärde enligt plan 1 358 671 1 050 025 Finansiella leasingavtal fördelade på förfallotidpunkter Inom ett år 71 887 42 687 Senare än ett men inom fem år 1 219 685 231 348 Senare än fem år 67 099 775 990 1 358 671 1 050 025 Koncernen har under 2009 och 2010 köpt två fartyg i dotterbolaget GSH2 Seismic Carrier l AS som redovisas som finansiella leasingfordringar. Årets tillkommande fordring hänför sig till en uppgradering av propulationssystemet på Polarcus Naila med 20 000 TUSD. Bägge leasingavtalen har en löptid på 10 år och löper t.o.m. 2019-11-01. Restvärdet uppgår till 118 672 TUSD, motsvarande 927 MSEK för vilka leasingtagarna har köpoption. Leasetagarna har köpotioner med degressiva optionspriser som kan utövas från 2016 till 2019. Koncernen anser att det är stor sannolikhet att leasetagarna kommer att utnyttja optionen. Årsrapport 2014, Global Skipsholding 2 AB 29