Årsrapport 2013 Global Skipsholding 2 AB
1(31) Global Skipsholding 2 AB (Publ) Org nr Årsredovisning och koncernredovisning för räkenskapsåret 2013 Styrelsen och verkställande direktören avger följande årsredovisning och koncernredovisning. Innehåll Sida - förvaltningsberättelse 2 - koncernresultaträkning 8 - koncernbalansräkning 9 - kassaflödesanalys för koncernen 11 - moderbolagets resultaträkning 12 - moderbolagets balansräkning 13 - kassaflödesanalys för moderbolaget 15 - noter, gemensamma för moderbolag och koncern 16 Om inte annat särskilt anges, redovisas alla belopp i tusental kronor. Uppgifter inom parentes avser föregående år. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 1
2(31) Förvaltningsberättelse Information om verksamheten Global Skipsholding 2 AB's målsättning är att bygga upp en portfölj bestående av andelar i skepp, riggar och andra objekt (eller andelar i motsvarande bolag) inom offshore och marin sektor och ingå långa kontrakt i förhållande till antagen återstående ekonomisk livslängd med motparter som anses kreditvärdiga. Bolaget kan även äga aktier och skuldinstrument i motsvarande shippingportföljer. Tillsammans med ett norskt bolag, Global Skipsholding 2 AS, äger Global Skipsholding 2 AB dotterbolaget Global Skipsholding Norden 2 AS med en ägarandel på 50,56 %. I Global Skipsholding 2 AS, som har samma målsättning som Global Skipsholding 2 AB, erbjuds norska investerare att investera. Global Skipsholding Norden 2 AS gör sina investeringar indirekt via dotterbolag, som nedan benämns som GSH Norden 2 koncernen. GSH Norden 2 koncernen anskaffade under 2008 och 2009 18 skepp till ett värde vid tidpunkten för investeringen om 4,14 miljarder SEK. Ett kylskepp, MV Dalnegorsk som ursprungligen hyrdes ut till det koreanska företaget Shipping-Land Co Ltd, såldes i december 2011 och systerfartyget Khorol såldes i oktober 2013. GSH Norden 2 koncernen anskaffade under 2013 kylskeppet Cape Belle. Koncernen har därmed per 31 december 2013 en flotta bestående av 17 skepp. Med sex aframax tankfartyg, två kylfartyg, tre kemikalietankfartyg, tre containerfartyg, två seismikfartyg samt en ägarandel av 43,3 % i ett LPG fartyg är det en diversifierad portfölj av fartyg. Koncernens verksamhet består av uthyrning av fartyg genom "bareboat" hyreskontrakt/certeparti. Det är en kontraktsform som innebär att det är befraktaren/hyrestagaren som är ansvarig för befraktning och fartygens drift. Detta innebär bland annat att befraktaren ansvarar för drift, kostnader vid och organisering av besättning, försäkringstäckning och underhåll av fartygen, både vad gäller allt praktiskt underhåll, kostnader och eventuellt så kallat "off-hire" vid driftstopp. Denna kontraktsform, inklusive de kontrakterade hyresintäkterna, gör att koncernen i utgångsläget inte ska bära risken för svängningar i fartygens intjäningsförmåga, under förutsättning av att befraktaren uppfyller sin betalnings- och underhållsförpliktelser. Koncernen har en marknadsrisk vid försäljning av fartyg vid den överenskomna utgången eller som en följd av upphävandet av hyreskontraktet. Koncernförhållanden Global Skipsholding 2 AB äger 50,56 % av Global Skipsholding Norden 2 AS som i sin tur äger de 7 dotterbolagen GSH2 Aframax Tanker I AS, GSH2 Aframax Tanker II AS, GSH2 Chem-Prod Carrier I AS, GSH2 Container Carrier I AS, GSH2 Seismic Carrier I AS, GSH2 Reefer I AS samt Agder Ocean Reefer lll AS till 100 %. Dessutom äger Global Skipsholding Norden 2 AS 43,31 % i LPG Carrier I AS och direkt 42,02 % samt indirekt 3 % i DIS LPG Carrier l. Se not 8 och 20. 2 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
3(31) Verksamheten under räkenskapsåret 2013 var ett år med fortsatt stora utmaningar för företag inom sjöfarten. Stora välkända aktörer har gått i konkurs också under 2013 och flera har gjort akuta åtgärder för att säkerställa fortsatt drift av sina respektive företag. Global Skipsholding Norden 2 AS koncernen har hittills mer eller mindre varit förskonade från detta och merparten av befraktarna har klarat sig bra under det sista året. Ingen befraktare har gått i konkurs men på grund av en allmänt svag shippingmarknad under de sista fyra-fem åren, har några av GSH Norden 2 koncernens befraktare ställts inför utmaningar för att kunna uppfylla sina skyldigheter enligt avtalet. Sedan 2009 har GSH Norden 2 koncernen haft de tre kemikaliefartygen Royal Peridot, Royal Diamond 7 och Royal Jasper uthyrda till Hanjin Shipping Co. Ltd. ("Hanjin"). Hyreskontrakten för dessa fartyg löper ut under februari och april 2014 och bolaget har förhandlat fram nya hyreskontrakt (tidscertepartier) för alla tre fartygen För att avhjälpa en svår likviditetssituation hos befraktaren Shipping-Land ingick GSH Norden 2 koncernen under 2009 ett avtal om betalningsanstånd för en del av hyran för de tre kylfartygen som har avtal med Shipping-Land Co. Ltd. Trots detta har befraktaren haft stora svårigheter med att uppfylla sina betalningsförpliktelser enligt kontrakten. Kylfartygsmarknaden är mycket utmanande och GSH Norden 2 koncernen sålde därför fartyget MT Dalnegorsk i samförstånd med Shipping- Land i december 2011 och i år blev fartyget MV Khorol avyttrat i oktober 2013 till ett marknadsvärde på 2 950 TUSD. GSH Norden 2 koncernen fortsätter att övervaka situationen runt Shipping-Land genom noggrann uppföljning av befraktaren, dess förpliktelser samt en kontinuerlig värdering av certepartiet i allmänhet. GSH Norden 2 koncernen övertog i mars 2013 ägandet och alla bankskulder till företaget Agder Ocean Reefer III AS ("Ocean Reefer"), som äger kylfartyget Cape Belle. Fartyget byggdes 1993 och är på 347.000 kubikfot (cu.ft.). Cape Belle är tre år yngre och har ca.25 % mer lastkapacitet än kylfartyget MT Dalnegorsk. Köpeskillingen för bolaget Ocean Reefer var 2 750 TUSD, vilket motsvarar marknadsvärdet på Cape Belle. Förvärvet av Ocean Reefer har sin grund i mandatet till Global Skipsholding 2 AB och fartygets intjäning efter förvärvet ger en avkastning på investeringen som överstiger minimikravvet på 10 % internränta ("IRR"). Övriga certepartier löper enligt plan. Koncernens intäkter för 2013 är i enlighet med förväntade nivåer. Värdering av skepp Marknadsvärdena under 2013 har för de flesta fartygstyperna präglats av en fortsatt nedgång och nedgången fortsätter att vara starkast för koncernens 6 aframax fartyg. Med undantag av nämnda tre kemikaliefartyg som har fått nya kontrakt under 2014 och kylfartyget Cape Belle som för närvarande är kontrakterad av Alfa Reefer Transport GmbH pool (Hamburg) och ger en intäkt genom sin relativa andel bland 40 st samseglande fartyg är alla fartyg inom koncernen uthyrda på långsiktiga "bareboat" kontrakt med en återstående genomsnittlig kontraktsperiod på ca 3,5 år. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 3
4(31) Vid bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs därför beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten samt, vid investeringstidpunkten, fastställt restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella nedskrivningar genomförs efter en bedömning av avvikelser mellan nuvärdet av likviditetsströmmarna, bestående av hyra + restvärde, och bokfört värde. Vid beräkningarna av nuvärdet används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. De olika befraktarna representerar var för sig olika motpartsrisker (kreditrisker), vilket man försökt ta hänsyn till vid användandet av ett avkastningskrav som representerar ett genomsnitt av de olika befraktarna. Hyreskontrakten för de sex aframax tankfartygen Eagle Baltimore, Eagle Beaumont, Eagle Boston (dessa 3 byggda 1996), Eagle Birmingham (byggt 1997), Eagle Seville och Eagle Sibu (dessa två sista byggda 1999) är alla med AET Inc. Ltd ("AET") och löper för de 4 första till februari 2016 och för det två sista till mars 2018. Enligt koncernens räkenskapsprinciper genomförs beräkningar av diskonterat värde av förväntade likviditetsströmmar för fartygens resterande ekonomiska livslängd efter utgången av hyresperioden med AET. Marknadsvärdena för de nämda 6 fartygen har under 2013 fallit med 16 % utöver de tidigare värdeminskningar på 46 % under 2011 och 18 % under 2012. Vid årets beräkning av uppskattat restvärde vid utgången av kontrakten är den fortsatta starka nedgången i marknadsvärdena beaktade även om kontrakten först löper ut i februari 2016 och i mars 2018. De förväntade framtida likviditetsströmmarna grundar sig således på marknadssituationen per 31 december 2013. Detta medför en räkenskapsmässig nedskrivning av koncernens 6 aframaxfartyg under 2013 på totalt 42 761 TUSD, motsvarande 278 543 TSEK. Nedskrivningsbeloppet är avhängigt hyresintäkten och en ändring i hyresintäkten på tex 1 000 USD/dag påverkar nedskrivningarna med 7 698 TUSD, motsvarande 50 145 TSEK. Nedskrivningarna påverkar inte koncernens kassaflöde eller avtalade villkor i koncernes låneavtal. Enligt koncernens räkenskapsprinciper genomfördes en extraordinär nedskrivning av koncernens tre kemikaliefartyg under 2012 på totalt 20 660 TUSD, motsvarande 139 975 TSEK, vilket gör att fartygens bokförda värde idag är under antaget marknadsvärde för fartygen. Marknadsvärderna för koncernens kylfartyg har efter försäljningen av MV Khorol i oktober 2013 legat oförändrat och bokfört värde av kylfartyget KV Kraskino och KV Cape Belle är lägre än antaget marknadsvärde för fartygen. På grund av osäkerheten i fordringen hos Shipping-Land har koncernen valt att göra en avsättning på 2 735 TUSD, motsvarande 13 905 TSEK, samt att man även valt att göra en avsättning på 642 TUSD, motsvarande 5 171 TSEK, på grund av osäkerheten i fordringarna avseende Hanjin. Per den 31 december 2013 har samtliga befraktare med undantag för Shipping-Land Co. Ltd uppfyllt sina kontraktuella förpliktelser. 4 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
5(31) Miljöredovisning GSH Nordens 2 koncernens verksamhet är relaterad till uthyrning av fartyg på en så kallad "bareboat" -certeparti (hyreskontrakt). Olyckor med fartyg kan påverka miljön. Enligt denna typ av leasingkontrakt är det leasingtagaren som ska följa de krav och regler som vid varje tidpunkt gäller i förhållande till miljö och föroreningar. Som ägare av företag inom sjöfarten framhåller dock styrelsen i GSH 2 vikten av att ta ansvar för miljön och strävar efter att minimera föroreningarnas effekter. Väsentliga händelser efter räkenskapsårets utgång Efter balansdagen har Global Skipsholding Norden koncernens tre kemikalietankfartyg som har haft ett 5 års "bareboat"-kontrakt med Hanjin återlämnats i samband med utgången av hyreskontrakten och samtliga tre fartyg är uthyrda på tidscertepartier till marknadsränta för en period på ett år med möjlighet till förlängning i ytterligare 12 månader. Under tidscertepartiet får GSH Norden 2 koncernen en fast tidscertepartiintäkt och får ansvara själv för teknisk drift och bemanning, medan rena driftrelaterade utgifter såsom bränsle, hamnavgifter etc, betalas av hyrestagaren. En sådan modell är under rådande marknadsförhållande mer flexibel än de ursprungliga långsiktiga "bareboat"-avtal som GSH Norden 2 koncernen ursprungligen hade, bland annat när det gäller att komma in i nya korttidskontrakt på en bättre marknad samt byte av hyrestagaren om det uppstår betalningsproblem hos hyrestagaren. Emellertid ligger den tekniska risken på GSH Norden 2 koncernen. Framtida utveckling och värdering av riskaspekten Det är inte planerat för några nya emissioner i Global Skipsholding 2 AB (Publ) och huvudfokus framöver kommer att vara uppföljning av investeringar i GSH Norden 2 koncernen och de ingångna hyreskontrakten. Per i dag finns det inte heller några planer på investeringar i nya fartyg eller fartygsrelaterade projekt. Framtida utveckling och risker för Global Skipsholding 2 AB (Publ) är i sin helhet påverkad av händelser, utveckling och risker för GSH Norden 2 koncernen. Även om shippingmarknaden under 2013 har visat en förbättring jämfört med 2011 och 2012, är den fortfarande präglad av de dramatiska fallen i skeppsvärden samt svaga globala lastvolymer och fraktintäkter. Det finns därför en fortsatt risk för att någon av koncernens befraktare kommer i en situation där de inte kan uppfylla sina betalningsförpliktelser. Koncernens framtida kassaflöde kommer huvudsakligen att vara beroende av att de olika befraktarna kommer att kunna uppfylla sina betalningsförpliktelser, eventuella driftskostnader och intäktsbortfall om ett skepp blir återlämnat som följd av betalningsinställelse från befraktare, finansieringskostnader samt marknadsvärdet på fartygen när leasingavtalen löper ut. Det finns risker kopplade till utvecklingen av marknadsvärde på skeppen och värdet av koncernens långsiktiga hyreskontrakt. Grundat på den turbulenta marknaden de sista fyra åren och hittills under 2014 har avkastningskraven som legat till grund vid värdering av skeppsinvesteringarna stigit Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 5
6(31) väsentligt. Styrelsen förväntar sig en fortsatt orolig finansmarknad under 2014. De enskilda investeringarna har villkor i låneavtalen som bland annat är bundna till utvecklingen av marknadsvärden på skeppen (s.k. Loan to Value villkor). Det finns risk för att en fortsatt svag global ekonomisk utveckling kan medföra minskade intäkter för befraktarna och därmed att deras betalningsförmåga försvagas. Försvagning av befraktarnas soliditet och skeppens antagna marknadsvärde är reglerat i koncernens låneavtal. Om inte soliditetskraven till befraktarna uppfylles eller en prövning mot "Loan to Value" klausulen inte är tillfredsställande, kan det resultera i krav om extraordinära amorteringar av lån och/eller krav på nya säkerheter. Koncernen har under 2013 på grundval av detta varit tvungna att göra extra återbetalningar av hypotekslån för tre containerfartyg på totalt 1,0 MUSD motsvarande 6,5 MSEK. Tre av projekten är i strid med "Loan to Value" klausulen och låneavtalet, men en överenskommelse med långivaren säkerställer fortsatt långsiktig finansiering av nämnda projekt och att långivaren inte kommer att kräva extraordinära amorteringar år 2014 som en följd av överträdelse av låneavtalets villkor. Det finns ingen grund för utdelning så länge koncernen är i strid med nämnda marknadsvärdetester. Risken för framtida kassaflöden och underliggande värdetillväxt av investeringarna har således ökat jämfört med tidpunkten när koncernens investeringar gjordes. Koncernens intäkter, ägarandelar och skulder är i sin helhet i USD. Detta innebär en operationell valutasäkring av den del av skeppsportföljen som är finansierad av främmande kapital. Det egna kapitalet i koncernen är inbetalt i SEK och NOK och således utsatta för valutasvängningar i förhållande till USD. Koncernens lån är i enlighet med investeringsmandatet säkrade mot svängningar i räntenivåer genom ingångna räntesäkringsavtal. Dessa avtal är upprättade samtidigt som när det enskilda certepartiet har ingåtts, vilket gör att koncernen i liten grad kan uppnå likviditetsmässiga fördelar vid en fallande global räntemarknad. Vid försäljning av skepp och amortering av tillhörande skuld måste ingångna räntesäkringsavtal lösas. Vid fallande räntenivåer kommer restvärdet av sådana räntesäkringsavtal vara negativa, vilket innebär en negativ likviditetseffekt vid eventuell försäljning av skepp före utgången av hyreskontraktet. För räntesäkring se vidare i not 1 och 2. Flerårsjämförelse Bolagets ekonomiska utveckling i sammandrag. 2013 2012 2011 2010 2009 Koncernen Nettoomsättning tkr 352 570 360 902 334 362 371 903 409 136 Resultat efter finansiella poster tkr -153 687-17 592 87 838 98 573 74 013 Balansomslutning tkr 2 718 535 3 133 196 3 664 676 3 872 855 4 138 836 Antal anställda st 2 2 2 2 1 Soliditet % 14,84 15,36 14,23 12,02 10,71 Avkastning på totalt kapital % neg 4,19 6,71 7,49 6,71 Avkastning på eget kapital % neg neg 16,84 21,18 16,69 6 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
7(31) 2013 2012 2011 2010 2009 Moderbolaget Nettoomsättning tkr 0 0 0 0 0 Resultat efter finansiella poster tkr -736-699 2 020-1 023-1 027 Balansomslutning tkr 390 469 391 128 391 888 389 949 390 739 Nyckeltalsdefinitioner framgår av not 1 Förslag till vinstdisposition Till årsstämmans förfogande står följande vinstmedel (kr): Överkursfond 87 091 606 Balanserade vinstmedel 294 589 793 Årets resultat -735 896 kronor 380 945 503 Styrelsen föreslår att vinstmedlen disponeras så att överkursfond balanserad 87 091 606 i ny räkning överförs 293 853 897 kronor 380 945 503 Beträffande koncernens och moderbolagets resultat och ställning hänvisas till efterföljande resultatoch balansräkningar samt tillhörande noter. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 7
8(31) Koncernresultaträkning Not 2013 2012 Rörelsens intäkter mm 1, 2 Nettoomsättning 352 570 360 902 Övriga rörelseintäkter 3 2 914 1 860 355 484 362 762 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4, 5, 6-64 070-56 679 Personalkostnader 6-3 634-3 803 Avskrivningar samt nedskrivningar av materiella anläggningstillgångar 7-439 966-312 957 Övriga rörelsekostnader 809 - Summa rörelsens kostnader -506 861-373 439 Rörelseresultat -151 377-10 677 Resultat från finansiella poster Resultat från andelar i intresseföretag 8 4 372 3 663 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 122 477 138 445 Räntekostnader och liknande resultatposter -129 159-149 023 Summa resultat från finansiella poster -2 310-6 915 Resultat efter finansiella poster -153 687-17 592 Skatt på årets resultat 10 763-2 609 Minoritetens andel i årets resultat 75 242 9 642 Årets resultat -77 682-10 559 8 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
9(31) Koncernbalansräkning Not 2013-12-31 2012-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar Skepp 7 1 469 255 1 911 671 Finansiella anläggningstillgångar Andelar i intresseföretag 8 34 503 30 168 Andra långfristiga fordringar 11 1 070 217 1 111 292 1 104 720 1 141 460 Summa anläggningstillgångar 2 573 975 3 053 131 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 669 2 172 Övriga fordringar 12 5 614 4 145 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 13 3 037-9 320 6 317 Kassa och bank 135 240 73 748 Summa omsättningstillgångar 144 560 80 065 Summa tillgångar 2 718 535 3 133 196 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 9
10(31) Koncernbalansräkning Not 2013-12-31 2012-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital 14 Aktiekapital 8 968 8 968 Bundna reserver 238 238 Fria reserver 471 978 482 530 Årets resultat -77 682-10 559 Summa eget kapital 403 502 481 177 Minoritetsintressen 15 394 356 469 591 Avsättningar Negativ Goodwill 3 2 778 - Uppskjutna skatter 10-1 697 Summa avsättningar 2 778 1 697 Långfristiga skulder 16 Skulder till kreditinstitut 1 560 528 1 826 540 Summa långfristiga skulder 1 560 528 1 826 540 Kortfristiga skulder Skulder till kreditinstitut 16 259 666 255 979 Leverantörsskulder 2 110 1 688 Övriga skulder 17 712 764 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 94 883 95 760 Summa kortfristiga skulder 357 371 354 191 Summa eget kapital och skulder 2 718 535 3 133 196 Ställda säkerheter 19 4 698 312 5 385 527 Ansvarsförbindelser Inga Inga 10 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
11(31) Kassaflödesanalys för koncernen 2013 2012 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -151 377-10 677 Avskrivningar och nedskrivningar 439 966 312 957 Realistaionsförlust fartyg -872 - Övriga ej likviditetspåverkande poster -695 - Erhållen ränta 122 477 138 445 Erlagd ränta -129 158-149 021 280 341 291 704 Ökning/minskning kundfordringar 1 502-1 281 Ökning/minskning kortfristiga fordringar 2 415 2 023 Ökning/minskning leverantörsskulder 424 1 233 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder -823-7 048 Kassaflöde från den löpande verksamheten 283 859 286 631 Investeringsverksamheten Sålda materiella anläggningstillgångar 19 216 - Investeringar i dotterbolag -18 449 - Amortering av finansiella anläggningstillgångar 38 262 35 540 Kassaflöde från investeringsverksamheten 39 029 35 540 Finansieringsverksamheten Amortering av skuld -261 605-304 950 Kassaflöde från finansieringsverksamheten -261 605-304 950 Årets kassaflöde 61 283 17 221 Likvida medel vid årets början 73 748 59 740 Omräkningsdifferens 209-3 213 Likvida medel vid årets slut 135 240 73 748 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 11
12(31) Moderbolagets resultaträkning Not 2013 2012 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader 4, 5, 6-753 -718 Summa rörelsens kostnader -753-718 Rörelseresultat -753-718 Resultat från finansiella poster Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter 9 17 21 Räntekostnader och liknande resultatposter - -2 Summa resultat från finansiella poster 17 19 Resultat efter finansiella poster -736-699 Årets förlust -736-699 12 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
13(31) Moderbolagets balansräkning Not 2013-12-31 2012-12-31 Tillgångar Anläggningstillgångar Finansiella anläggningstillgångar Andelar i koncernföretag 20 389 938 389 938 Summa anläggningstillgångar 389 938 389 938 Omsättningstillgångar Kassa och bank 531 1 190 Summa omsättningstillgångar 531 1 190 Summa tillgångar 390 469 391 128 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 13
14(31) Moderbolagets balansräkning Not 2013-12-31 2012-12-31 Eget kapital och skulder Eget kapital 14 Bundet eget kapital Aktiekapital 8 968 8 968 Reservfond 238 238 9 206 9 206 Fritt eget kapital Överkursfond 87 092 87 092 Balanserat resultat 294 589 295 288 Årets resultat -736-699 380 945 381 681 Summa eget kapital 390 151 390 887 Kortfristiga skulder Leverantörsskulder 14 - Övriga kortfristiga skulder 17 124 136 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 18 180 105 Summa kortfristiga skulder 318 241 Summa eget kapital och skulder 390 469 391 128 Ställda säkerheter Inga Inga Ansvarsförbindelser Inga Inga 14 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
15(31) Kassaflödesanalys för moderbolaget 2013 2012 Den löpande verksamheten Rörelseresultat före finansiella poster -753-718 Erhållen ränta 17 21 Erlagd ränta - -2-736 -699 Ökning/minskning övriga kortfristiga fordringar - 66 Ökning/minskning leverantörsskulder 14-83 Ökning/minskning övriga kortfristiga rörelseskulder 63 22 Kassaflöde från den löpande verksamheten -659-694 Investeringsverksamheten Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 0 Finansieringsverksamheten Kassaflöde från finansieringsverksamheten 0 0 Årets kassaflöde -659-694 Likvida medel vid årets början 1 190 1 884 Likvida medel vid årets slut 531 1 190 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 15
16(31) Noter, gemensamma för moderbolag och koncern Not 1 Redovisnings- och värderingsprinciper Bolagets årsredovisning har upprättats enligt Årsredovisningslagen och Bokföringsnämndens allmänna råd förutom vad avser redovisning av leasingavtal där Redovisningsrådets rekommendation RR 6:99 Leasingavtal har tillämpats. Redovisningsprinciperna är oförändrade i jämförelse med föregående år. Koncernredovisning I koncernredovisningen ingår dotterföretag där moderbolaget direkt eller indirekt innehar mer än 50 % av rösterna, eller på annat sätt har ett bestämmande inflytande. Koncernens bokslut är upprättat enligt förvärvsmetoden, vilket innebär att dotterbolagens egna kapital vid förvärvet, fastställt som skillnaden mellan tillgångarnas och skuldernas verkliga värden, elimineras i sin helhet. I koncernens egna kapital ingår härigenom endast den del av dotterbolagens egna kapital som tillkommit efter förvärvet. Bolagets samtliga utländska dotterbolag klassificeras som självständiga dotterbolag, varför dagskursmetoden tillämpas för omräkning av deras bokslut. Detta innebär att de utländska dotterbolagens tillgångar och skulder omräknas till balansdagens kurs. Samtliga poster i resultaträkningarna omräknas till årets genomsnittskurs. Omräkningsdifferenser förs direkt till koncernens egna kapital. Dotter- och dotterdotterbolagens funktionella valuta är USD. Internvinster inom koncernen elimineras i sin helhet. I koncernens resultaträkning redovisas minoritetens andel i årets resultat. Minoritetens andel i dotterbolags kapital redovisas i separat post i koncernens balansräkning. I moderbolagets bokslut redovisas andelar i dotterföretag till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Som utdelning från dotterföretag redovisas endast erhållen utdelning av vinstmedel som intjänats efter förvärvet. Redovisning av negativ Goodwill Negativ goodwill skrivs av över 5 år. Återförd negativ goodwill redovisas som övrig intäkt i resultaträkningen. Intresseföretagsredovisning Som intresseföretag betraktas de företag som inte är dotterföretag men där moderbolaget direkt eller indirekt innehar minst 20 % av rösterna för samtliga andelar, eller på annat sätt har ett betydande inflytande. I koncernens bokslut redovisas andelar i intresseföretag enligt kapitalandelsmetoden. Kapitalandelsmetoden innebär att andelar i ett företag redovisas till anskaffningsvärde vid anskaffningstillfället och därefter justeras med koncernens andel av förändringen i intresseföretagets nettotillgångar. Andelarnas värde inkluderar goodwill (efter avdrag för ackumulerade avskrivningar) vid förvärvet. I koncernens resultaträkning ingår som intäkt 16 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
17(31) koncernens andel av intresseföretagets resultat. Orealiserade internvinster elimineras med den på koncernen belöpande andelen av vinsten. I moderbolagets bokslut redovisas andelar i intresseföretag till anskaffningsvärde med avdrag för eventuella nedskrivningar. Som intäkt från intresseföretag redovisas endast erhållen utdelning av vinstmedel som intjänats efter förvärvet. Utländska valutor Tillgångar och skulder i utländsk valuta värderas till balansdagens kurs. Transaktioner i utländsk valuta omräknas enligt transaktionsdagens avistakurs. Bolaget har inte ingått valutasäkringskontrakt. Intäkter Hyresintäkter redovisas i den period uthyrningen avser. I koncernredovisningen elimineras koncernintern försäljning. Inkomstskatter Inkomstskatt avser aktuell och uppskjuten skatt. Inkomstskatt redovisas i resultaträkningen då den avser resultaträkningens poster och direkt mot eget kapital då den underliggande transaktionen redovisas direkt mot eget kapital. Uppskjuten skatt beräknas på skillnaden mellan redovisade och skattemässiga värden för tillgångar och skulder (temporära skillnader). Uppskjuten skatt beräknas med hjälp av de skattesatser som förväntas gälla för den period då fordringarna avräknas eller skulderna reglerats. Uppskjutna skatteskulder redovisas för alla skattepliktiga temporära skillnader. Uppskjutna skattefordringar redovisas endast då det är sannolikt att de avdragsgilla temporära skillnaderna kommer att kunna utnyttjas. Materiella anläggningstillgångar Materiella anläggningstillgångar redovisas till anskaffningsvärde minskat med avskrivningar. Utgifter för förbättringar av tillgångars prestanda, utöver ursprunglig nivå, ökar tillgångens redovisade värde. Utgifter för reparation och underhåll redovisas som kostnader. Samtliga lånekostnader redovisas som kostnader i den period de uppkommer. Materiella anläggningstillgångar skrivs av systematiskt över tillgångens bedömda nyttjandeperiod. När tillgångarnas avskrivningsbara belopp fastställs, beaktas i förekommande fall tillgångens restvärde. Linjär avskrivningsmetod används för samtliga typer av materiella tillgångar. Följande avskrivningstider tillämpas: Skepp 25-30 år Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 17
18(31) Vid bedömningen av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten. Vid dessa beräkningar används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. Dessutom görs det också en konkret bedömning av antaget restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella nedskrivningar genomförs efter en konkret bedömning av avvikelser mellan nuvärdet av likviditetsströmmarna, bestående av hyra + restvärde, och bokfört värde från de olika hyreskontrakten för respektive kassagenererande enhet. En kassagenererande enhet är den minsta grupp av tillgångar som ger upphov till löpande inbetalningar som i allt väsentligt är oberoende av andra tillgångar eller grupper av tillgångar. Leasingavtal Leasing klassificeras antingen som finansiell eller operationell leasing. Finansiell leasing föreligger då de ekonomiska riskerna och förmånerna som är förknippade med ägandet i allt väsentligt är överförda till leasingtagaren, om så ej är fallet är det fråga om operationell leasing. För tillgångar som hyrs ut enligt finansiella leasingavtal redovisas framtida leasinginbetalningar som tillgång i balansräkningen. Operationell leasing innebär att leasingavgiften kostnadsförs över löptiden med utgångspunkt från nyttjandet, vilket kan skilja sig åt från vad som de facto erlagts som leasingavgift under året Finansiella instrument Låneskulder Låneskulder redovisas initialt till erhållet belopp efter avdrag för transaktionskostnader. Skiljer sig det redovisade beloppet från det belopp som skall återbetalas vid förfallotidpunkten periodiseras mellanskillnaden såsom räntekostnad eller ränteintäkt över lånets löptid. Härigenom överensstämmer vid förfallotidpunkten det redovisade beloppet och det belopp som skall återbetalas. Säkring av koncernens räntebindning Avtal om en så kallad ränteswap skyddar koncernen mot ränteförändringar. Ränteswapsavtalen är redovisningsmässigt värderade som en säkring och därmed inte upptagen till verkligt värde per balansdagen, oavsett om det verkliga värdet är positivit eller negativt. 18 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
19(31) Fordringar Fordringar med förfallodag mer än 12 månader efter balansdagen redovisas som anläggningstillgångar, övriga som omsättningstillgångar. Fordringar upptas till det belopp som efter individuell prövning beräknas bli betalt. Kassaflödesanalys Kassaflödesanalysen upprättas enligt indirekt metod. Det redovisade kassaflödet omfattar endast transaktioner som medför in- eller utbetalningar. Som likvida medel klassificeras, förutom kassa- och banktillgodohavanden, kortfristiga finansiella placeringar som dels är utsatta för endast en obetydlig risk för värdefluktuationer, dels - handlas på en öppen marknad till kända belopp eller - har en kortare återstående löptid än tre månader från anskaffningstidpunkten. Nyckeltalsdefinitioner Soliditet Eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt) i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på totalt kapital Resultat före avdrag för räntekostnader i förhållande till balansomslutningen. Avkastning på eget kapital Resultat efter finansiella poster i förhållande till eget kapital och obeskattade reserver (med avdrag för uppskjuten skatt). Not 2 Finansiella risker Koncernen utsätts genom sin verksamhet för olika finansiella risker, inkluderande effekterna av förändringar av priser på låne- och kapitalmarknad, valutakurser och räntesatser. Ränterisker För att reducera risken bundet till ränta har koncernen ingått ränteavtal för att säkra räntan framåt. Koncernen använder ränteswappar för att säkra sin exponering mot svängningar i räntan. Genomsnittlig räntebindning är 4 år, se not 16 Valutarisker Utveckling i valutakurser innebär både direkt och indirekt en ekonomisk risk för koncernen. Koncernens intäkter och skulder är i huvudsak i USD och därmed utsatta för en begränsad valutarisk. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 19
20(31) Not 3 Negativ Goodwill Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Ingående anskaffningsvärden - - - - Genom förvärv från dotterföretag 3 472 - - - Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 3 472 0 0 0 Ingående avskrivningar - - - - Årets avskrivningar -695 - - - Omräkningsdifferenser 1 - - - Utgående ackumulerade avskrivningar -694 0 0 0 Utgående restvärde enligt plan 2 778 0 0 0 Balansförd negativ goodwill är knutet till köp av aktierna i Agder Ocean Reefer lll AS under 2013. Den negativa goodwillen skrivs av över 5 år. Återförd negativ goodwill redovisas som övrig intäkt i resultaträkningen. Not 4 Ersättning till förvaltare, rådgivare mfl Global Skipsholding 2 AB (Publ) har tillsammans med bolagen Global Skipsholding 2 AS och Global Skipsholding Norden 2 AS haft avtal för år 2013 om löpande förvaltning med Obligo Investment Management AS og Obligo Real Estate AS (tidigare ABG Sundal Collier Real Estate AS). För dessa tjänster har dotterbolagen till det samägda bolaget Globals Skipsholding Norden 2 AS belastats med portfölj- och kapitalförvaltningsarvoden. Totalt uppgick dessa arvoden till 3,367 MUSD (3,237 MUSD) ca 21 935 KSEK (ca 21 933 KSEK). 20 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
21(31) Not 5 Ersättning till revisorerna Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Ernst & Young Revisionsuppdraget 519 473 135 128 Revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget 98-33 - Skatterådgivning - - - - Övriga tjänster - - - - Summa 617 473 168 128 Med revisionsuppdrag avses granskning av årsredovisningen och bokföringen samt styrelsens och verkställande direktörens förvaltning, övriga arbetsuppgifter som det ankommer på bolagets revisor att utföra samt rådgivning eller annat biträde som föranleds av iakttagelser vid sådan granskning eller genomförandet av sådana övriga arbetsuppgifter. Med revisionsverksamhet utöver revisionsuppdraget menas olika typer av kvalitetssäkringstjänster. Granskning av deklaration ses som skatterådgivning. Övriga tjänster är t.ex. juridiska tjänster utöver revisions som rör annat än skatter. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 21
22(31) Not 6 Personal och antal anställda Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Antal anställda vid räkenskapsårets utgång Män 2 2 - - Totalt 2 2 0 0 Löner och andra ersättningar VD, styrelse och övriga ledande befattningshavare 1 700 1 743 123 136 (varav tantiem 0 (0)) Övriga anställda 1 442 1 545 - - (varav tantiem 0 (0)) 3 142 3 288 123 136 Sociala avgifter och pensionskostnader VD, styrele och övriga ledande befattningshavare 335 341 - - (varav pensionskostnader 88 (97)) Övriga anställda 280 310 - - (varav pensionskostnader 77 (85)) Totalt 3 757 3 939 123 136 Löner och ersättningar fördelade per land Moderbolaget Globals Skipsholding 2 AB (publ)'s kostnader avser styrelsearvoden. Övriga löner och ersättningar avser det norska dotterbolaget Global Skipsholding Norden 2 AS. Bonus Verkställande direktör i Global Skipsholding Norden 2 AS har rätt till bonus på 2 % av avkastningen i de fall en portfölj som är under direktörens ansvar överstiger givet avkastningsmål. Bonusen är begränsad till högst två gånger den fasta årslönen vid varje tidpunkt. Avgångssvederlag Vid uppsägning från arbetsgivaren har verkställande direktör rätt till 12 månaders avgångsvederlag. Övrigt Det finns inga lån eller säkerheter till förmån för anställda, styrelseledamöter, aktieägare eller andra närstående per 2013-12-31. 22 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
23(31) Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Redovisning av könsfördelning i företagsledningar Kvinnor % - - - - Män % 100 100 - - Totalt 100 100 0 0 Not 7 Skepp Koncernen 2013 2012 Ingående anskaffningsvärden 2 923 135 3 106 089 Inköp 55 321 - Försäljningar -59 005 - Omräkningsdifferenser -3 233-182 954 Utgående ackumulerade anskaffningsvärden 2 916 218 2 923 135 Ingående avskrivningar -790 050-668 511 Försäljningar och utrangeringar 16 213 - Genom förvärv av dotterbolag -37 742 - Årets avskrivningar -161 423-167 332 Omräkningsdifferenser 1 031 45 793 Utgående ackumulerade avskrivningar -971 971-790 050 Ingående nedskrivningar -221 414-86 464 Försäljningar 24 499 - Årets nedskrivningar -278 543-145 625 Omräkningsdifferenser 466 10 675 Utgående ackumulerade nedskrivningar -474 992-221 414 Utgående restvärde enligt plan 1 469 255 1 911 671 Vid bedömning av eventuellt nedskrivningsbehov genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna från de olika hyreskontrakten för respektive kassagenererande enhet. Vid dessa beräkningar används ett avkastningskrav som reflekterar att detta är långsiktiga investeringar, som är organiserade och genomförda med sikte på att undgå den direkta marknadsexponeringen i priser och fartygsvärden. Dessutom har det vid investeringstillfället genomförts en konkret bedömning av antaget restvärde vid utgången av de enskilda hyresperioderna. Eventuella Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 23
24(31) nedskrivningar genomförs efter en konkret bedömning av avvikelser mellan nuvärdet av likviditetsströmmarna, bestående av hyra + restvärde, och bokfört värde. Hyresavtalen för de tre kemikalietankfartygen Royal Peridot, Royal Diamond7 och Royal Jasper, som alla är byggda under 2008 och var kontrakterade av Hanjin Shipping Co. Ltd ("Hanjin"), löper fram till februari/april 2014. Hyresavtalen för de 6 aframaxfartygen Eagle Baltimore, Eagle Beaumont, Eagle Boston och Eagle Birmingham som alla är byggda under 1996/97 och Eagle Seville och Eagle Sibu båda byggda under 1999 är kontrakterade av AET fram till februari 2016 för alla fyra fartygen som är byggda under 1996/97 och till mars 2018 för de båda fartygen som är byggda under 1999. Enligt koncernens räkenskapsprinciper genomförs beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna för fartygens resterande ekonomiska livslängd efter utgången av hyresperioden med Hanjin. Med denna bakgrund blev det en nedskrivning under 2012 av de nämnda 3 kemikaliefartygen på totalt 20 660 TUSD, motsvarande 139 975 TSEK. Per 31 december 2013 är skeppens bokförda värde lägre än det genomsnittliga marknadsvärdet för de tre nämnda kemikaliefartygen. Enligt koncernens räkenskapsprinciper och beräkningar av diskonterade värden av likviditetsströmmarna för fartygens resterande ekonomiska livslängd har det under 2013 genomförts en nedskrivning på totalt 42 761 TUSD, motsvarande 278 543 TSEK av de nämnda 6 aframaxfartygen. GSH 2 GSH II GSH II GSH II Agder Container GSH 2 Aframax AframaxChem Prod Ocean Carrier I AS Reefer I AS Tanker I AS Tanker II AS Carrier I AS Reefer lll AS Summa Ingående anskaffningsvärden 310 364 118 147 982 227 993 629 518 768 2 923 135 Årets inköp 55 321 55 321 Årets försäljning -59 005-59 005 Omräkningsdifferenser -343-130 -1 086-1 098-576 -3 233 310 021 59 012 981 141 992 531 518 192 55 321 2 916 218 Ingående avskrivningar och nedskrivnignar -71 013-79 053-300 630-297 809-262 959-1 011 464 Årets inköp -37 742-37 742 Årets försäljning 40 712 40 712 Årets avskrivningar -15 217-2 632-62 586-62 000-18 200-788 -161 423 Årets nedskrivningar -134 643-143 900-278 543 Återförda nedskrivningar Omräkningsdifferenser 91 55 500 506 312 33 1 497 Utgående avskrivningar och nedskrivningar -86 139-40 918-497 359-503 203-280 847-38 497-1 446 963 223 882 18 094 483 782 489 328 237 345 16 824 1 469 255 24 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
25(31) Not 8 Andelar i intresseföretag Koncernen Org nr/ ID nr Säte Kapital- Röst- Bokfört andel (%) andel (%) värde Det Indre selskap LPG Carrier l 90 060 481 Oslo, Norge 42,015 33 516 LPG Carrier l AS 991 938 915 Oslo, Norge 43,314 43,314 987 34 503 Koncernen Moderbolaget 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Ingående värde 30 168 28 314 - - Årets resultatandel 4 372 3 663 - - Omräkningsdifferens -37-1 809 - - Utgående värde 34 503 30 168 0 0 Not 9 Övriga ränteintäkter och liknande resultatposter Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Ränteintäkter 122 477 138 445 17 21 Summa 122 477 138 445 17 21 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 25
26(31) Not 10 Skatt på årets resultat Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Aktuell skatt för året - -912 - - Uppskjuten skatt 763-1 697 - - Summa 763-2 609 0 0 Avstämning effektiv skatt Redovisat resultat före skatt -153 687-17 592-736 -699 Skatt enligt gällande skattesats 22% (26,3%) 33 811 4 627 162 184 Effekt av utländska skattesatser 9 221 299 - - Skatt hänförlig till utnyttjade underskottsavdrag för vilka uppskjuten skatt ej tidigare redovisats -27 789 38 976 - - Effekt av skattemässigt ej avdragsgilla nedskrivningar -14 480-46 511 - - Underskottsavdrag för vilken uppskjuten skatt ej redovisas - - -162-184 763-2 609 0 0 Temporära skillnader Skepp 383 735 517 387 - - Realisationsresultat -55 582-8 147 - - Fordringar -90 475-71 707 - - Långsiktig fordran i utländsk valuta 14 750 - - - 252 428 437 533 0 0 Skattemässiga underskott Skattemässigt underskott 530 478 431 232 50 802 50 066 Ej aktiverade skattemässiga underskott -278 050 - -50 802-50 066 252 428 431 232 0 0 Balanserade skattemässiga underskott/temporära skillnader - 6 301 - - Uppskjuten skatteskuld - 1 697 - - 26 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
27(31) Not 11 Finansiell leasing Koncernen 2013 2012 Leasingavtal Ingående balans 1 179 827 1 253 670 Omräkningsdifferens -1 304-73 843 1 178 523 1 179 827 Amorteringar Ingående balans -90 369-59 709 Årets amorteringar -38 229-35 540 Omräkningsdifferens 100 4 880-128 498-90 369 1 050 025 1 089 458 Finansiella leasingavtal fördelade på förfallotidpunkter Inom ett år 42 687 38 271 Senare än ett men inom fem år 231 348 206 338 Senare än fem år 775 990 844 849 1 050 025 1 089 458 Koncernen har under 2009 och 2010 köpt två fartyg i dotterbolaget GSH2 Seismic Carrier l AS som redovisas som finansiella leasingfordringar. Bägge leasingavtalen har en löptid på 10 år och löper t.o.m. 2019-11-01. Restvärdet uppgår till 140 547 TUSD, motsvarande 915 MSEK för vilka leasingtagarna har köpoption. Leasetagarna har köpotioner med degressiva optionspriser som kan utövas från 2017 till 2019. Koncernen anser att det är stor sannolikhet att leasetagarna kommer att utnyttja optionen. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 27
28(31) Not 12 Övriga fordringar Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Övriga fordringar 5 614 4 145 - - 5 614 4 145 0 0 Not 13 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter Koncernen Moderbolaget 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Förutbetalda kostnader 3 037 - - - Summa 3 037 0 0 0 Not 14 Förändring av eget kapital Fria reserver och årets resultat Summa eget kapital Eget kapital 2013-12-31 8 968 238 394 296 403 502 Moderbolaget Aktiekapital Reservfond Eget kapital 2012-12-31 8 968 238 87 092 294 589 390 887 Årets resultat -736-736 Överkursfond Övrigt fritt eget kapital Summa eget kapital Koncernen Aktiekapital Bundna reserver Eget kapital 2012-12-31 8 968 238 471 971 481 177 Omräkningsdifferens 7 7 Årets resultat -77 682-77 682 Eget kapital 2013-12-31 8 968 238 87 092 293 853 390 151 Aktiekapitalet består av 44 839 724 stycken aktier varav 23 113 053 stycken stamaktier och 21 726 671 stycken B-aktier. Kvotvärdet uppgår till 0,20 kr. Minskningen av aktiekapitalet kan efter beslut av bolagets styrelse eller bolagsstämma ske genom inlösen av aktier av serie B. Inlösenbeloppet skall uppgå till tio (10) kr per inlöst aktie. Inlösen av 28 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
29(31) aktier av serie B skall ske till ett antal som bolagets styrelse eller bolagsstämma beslutar. Innehavare av till inlösen bestämd aktie är skyldig att inom tre (3) månader efter det att han underrättats om inlösenbudet eller, om rättens tillstånd till nedsättning krävs, från det att han underrättats om att rättens lagakraftvunna beslut om tillstånd registrerats, ta emot lösen för aktien som motsvarar inlösenbeloppet per aktie enligt ovan. Not 15 Minoritetsintresse Minoritetens ägarandel i Global Skipsholding Norden 2 AS är 49,44%. Not 16 Skulder till kreditinstitut Koncernen Moderbolaget 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Skulder till kreditinstitut 1 827 612 2 092 128 - - Balanserade etableringskostnader -7 419-9 609 - - 1 820 193 2 082 519 0 0 Förfallotider Inom ett år 259 666 255 979 - - Senare än ett men inom fem år 1 245 238 1 378 646 - - Senare än fem år 322 708 457 503 - - Summa 1 827 612 2 092 128 0 0 Alla långfristiga lån i koncernen avser finansiering vid köp av skepp. Låneavtalen innehåller villkor där bolagen förpliktar sig till att möta vissa finansiella mål, sk covenats. Dessa är framför allt loan to value klausuler med inriktning på marknadsvärde per skepp/skuldsättning, samt relationstal hänförliga till eget kapital, storleken på likvida medel och sysselsatt kapital. Koncernen har under året inte uppfyllt de särskilda "loan to value" kraven i lånevillkoren avseende tre av projekten. Dock har särskilda villkort förhandlats med långivarna vilket säkerställer en fortsatt långsiktig finansiering. Som säkerhet för koncernens skulder har skepp, banktillgodohavanden, framtida intäkter samt nettotillgångar i koncernföretag pantsatts. Se vidare under not 19. Global Skipsholding Norden 2 AS har även avgett en begränsad moderbolagsgaranti för respektive dotterbolags fullgörande av betalningar om sammanlagt 110,7 MUSD. All finansiering är säkrad med ränteterminer såtillvida att räntekostnaderna i de olika dotterbolagen är kända. Det verkliga värdet på ej redovisade ränteterminer per 2013-12-31 uppgår till motsvarande 115 MSEK. Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 29
30(31) Not 17 Övriga skulder Koncernen Moderbolaget 2013 2012 2013 2012 Övriga skulder 712 764 124 136 712 764 124 136 Not 18 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter Koncernen Moderbolaget 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Upplupna räntekostnader 13 683 15 762 - - Förskottsbetalda hyror 75 574 79 106 - - Övriga poster 5 626 892 180 105 Summa 94 883 95 760 180 105 Not 19 Ställda säkerheter Koncernen Moderbolaget 2013-12-31 2012-12-31 2013-12-31 2012-12-31 Spärrade bankmedel 192 197 - - Pantsatta skepp 2 780 757 3 001 129 - - Pantsatta banktillgodohavanden 120 364 66 686 - - Pantsatta framtida intäkter 1 796 999 2 317 515 - - Summa ställda säkerheter 4 698 312 5 385 527 0 0 30 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB 31
32 Årsrapport 2013, Global Skipsholding 2 AB
Global Skipsholding 2 AB C/O Obligo Investment Management Bolette Brygge 1 NO-0252 Oslo www.ssd.no SSD/ 140199