MAY 2013 LISTED PRODUCTS AUTOCALL SVENSKA BOLAG 15% ELECTROLUX, ERICSSON & SWEDBANK EN POTENTIELL AVKASTNING PÅ 15%* PER ÅR ÄVEN OM MARKNADEN FALLER *AVKASTNINGEN ÄR BRUTTO (INGEN RÄNTA-PÅ-RÄNTA)
VIKTIG INFORMATION Autocall Svenska Bolag 15% är en strukturerad produkt som avses noteras på Nordic Derivatives Exchange (NDX) och utges av en bank via ett utgivningsprogram som är godkänt av UK Listing Authority. Slutliga villkor avses publicerade och ge detaljerna för varje enskild produkt, inklusive den slutliga utbetalningen vid Lösendagen. Fullständig information om Produktens egenskaper och villkor kommer återfinnas i Grundprospektet och i de Slutliga Villkoren. Autocall Svenska Bolag 15% är riktade mot svenska privatinvesterare och professionella investerare som har en god förståelse för den underliggande marknaden och Produktens egenskaper. Det är viktigt att du förstår att du riskerar att förlora hela det investerade kapitalet när du investerar i Produkten, även om du behåller den under hela Investeringsperioden. Produkten är en långsiktig investering med en maximal löptid på 5 år. Societe Generale är den enda marknadsgaranten och således den enda aktören som ställer köp- och säljkurser och garanterar Produktens likviditet.. Likviditet är endast tillgänglig under normala marknadsförhållanden (se sidan 20). Du bör ta dig tid att läsa igenom hela marknadsföringsbroschyren innan du fattar ett investeringsbeslut; läs den noga och spara den så att du kan använda den som en referens i framtiden. Du kan köpa den här produkten genom din vanliga mäklare. Innan du investerar kommer din mäklare be dig genomföra ett lämplighetstest för att avgöra huruvida Produkten är lämplig för dig. Informationen i denna marknadsföringsbroschyr utgör varken finansiell rådigivning, investeringsrådgivning, skattemässig rådgivning eller annan rådgivning. Investeraren måste själv bedöma lämpligheten i att investera i Produkten. Detta dokument får endast distribueras och användas i Sverige. Informationen i dokumentet är inte riktat till potentiella investerare i något annat land. Termer i detta dokument som börjar med en stor bokstav är definierade i tabellen Viktiga Termer som återfinns på sidan 5 i denna marknadsföringsbroschyr. Din investering i Produkten omfattas inte av insättningsgarantin eller någon annan liknande försäkring. Dessutom utsätter du dig för motpartsrisk gentemot Societe Generale Effekten GmbH och Societe Generale genom att investera i produkten. Ifall Societe Generale Effekten GmbH skulle hamna på obestånd, träder garanten Societe Generale in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd, riskerar du att förlora hela eller delar av din investering. Societe Generale har kreditbetyg A från Standard & Poor s och kreditbetyg A2 från Moody s (den 22:a mars 2013). Se avsnittet Motpartsrisk på sidan 19 i denna marknadsföringsbroschyr för mer information. Denna marknadsföringsbroschyr är upprättad och godkänd i Storbritannien genom Societe Generale Londonfilial. Societe Generale är ett franskt kreditinstitut (bank) som godkänts av Autorité de Contrôle Prudentiel (den franska tillsynsmyndigheten) samt av the United Kingdom Prudential Regulation Authority (den engelska tillsynsmyndigheten). Societe Generale regleras också till viss del av the United Kingdom Financial Conduct Authority och the Prudential Regulation Authority. Ytterligare information om relevanta tillstånd och tillsyn som Societe Generale står under tillhandahålls efter begäran. Prudental Regulation Authority och Financial Conduct Authority är två oberoende myndigheter som reglerar finansiella aktiviteter. De kräver att vi, Societe Generale, tillhandahåller denna information för att hjälpa dig att avgöra huruvida Produkten är lämplig och passande för dig. 2 20
VIKTIGA DATUM Teckningsperioden 17:e maj 2013 7:e juni 2013 Noteringsdatum 11:e juni 2013 Observationsdatum 7:e juni 2013 Startdag 11:e juni 2013 Värderingsdagar 1:a värderingsdagen: 9:e juni 2014 2:a värderingsdagen: 8:e juni 2015 3:e värderingsdagen: 7:e juni 2016 4:e värderingsdagen: 7:e juni 2017 Tidiga lösendagar 1:a tidiga lösendagen: 26:e juni 2014 2:a tidiga lösendagen: 25:e juni 2015 3:e tidiga lösendagen: 27:e juni 2016 4:e tidiga lösendagen: 26:e juni 2017 Slutlig värderingsdag 7:e juni 2018 Investeringsperiod 5 år, givet att priserna på de Underliggande Tillgångarna inte överstiger deras Kick Out-nivåer vid någon av värderingsdagarna från år 1 till 4. Lösendag 26:e juni 2018 HUR DU KAN INVESTERA Produkten handlas till ett pris om 10 000 kr per post under Teckningsperioden. Du kan köpa Produkten genom din mäklare på samma sätt som du skulle köpa en aktie. Du kan ha Produkten i följande olika kontotyper: Aktie-fond depå Investeringssparkonto (ISK) Kapitalförsäkring (KF) 3 20
INNEHÅLLSFÖRTECKNING 5. Viktiga termer 6. Introduktion till Autocall Svenska Bolag 15% 7. En detaljerad titt på produkten 8. Hur bestämmer vi Kick Outnivåerna? 9. En titt på de Underliggande Tillgångarna 11. Vad händer ifall produkten inte har förfallit tidigt? 13. Att tänka på innan du investerar 14. Passar produkten dig? 15. Svar på dina frågor 17. Motpartsrisk 18. Andrahandsmarknaden 10. Hur en utbetalning kan ske innan Lösendagen 4 20
VIKTIGA TERMER Term Avstämningskurs Börskod Bruttoavkastning Investeringsperiod ISIN-kod Kick Out Kick Out-nivå Lösendag Noteringsdatum Observationsdatum Förklaring Stängningskursen för varje Underliggande Tillgång vid den Initiala Värderingsdagen. Avstämningskursen används för att bestämma Kick Out-nivåerna för varje Underliggande Tillgång vid varje Värderingsdag. SGAC0113 Ett unikt namn som används för att din mäklare ska kunna identifiera produkten. Motsvarande indikativ15% per år (ingen ränta-på-ränta). Produkten har en maximal Investeringsperiod på 5 år. Du kan bestämma Investeringsperioden genom att titta på Lösendagen vilken bestämmer dagen då Produkten kommer löpa ut om den inte redan gjort det. DE000SG3YSY7. Om en Kick Out inträffar så förfaller Produkten vid det tillfället. Investeraren återfår Startkursen och Bruttoavkastningen. Priset som varje Underliggande Tillgång måste uppnå för att utlösa en Kick Out vid någon av Värderingsdagarna mellan år 1 och 4 eller den Slutliga Värderingsdagen. 26:e juni 2018, datumet när produkten löper ut, givet att den inte har löpt ut tidigare vid en av Värderingsdagarna under år 1 till 4. 11:e juni 2013, den första dagen Produkten avses att börsnoteras på Nordic Derivatives Exchange ( NDX ). 7:e juni 2013, dagen då stängningskursen hos den Underliggande Tillgången observeras för att bestämma Avstämningskursen för varje Underliggande Tillgång. Produkten Autocall Svenska Bolag 15%. Slutlig Värderingsdag Slutliga Villkor Slutpris Startdag Startkurs 7:e juni 2018, datumet när stängningskursen för varje Underliggande Tillgången noteras för att bestämma Slutpriserna. Produktens legala dokument. Stängningskursen för varje Underliggande Tillgång vid den Slutliga Värderingsdagen. Om Produkten inte har löpt ut vid en av Värderingsdagarna under år 1 till 4, då jämförs Slutpriset med Avstämningskursen för att avgöra hur mycket av den initiala investeringen du får tillbaks vid Lösendagen och om Bruttoavkastningen ska betalas ut. 11:e juni 2013, när Produkten är tillgänglig för handel vid ett pris som kan vara såväl högre som lägre än Startkursen beroende på rörelser i aktiepriset hos de Underliggande Tillgångarna. Priset per post för Produkten vid Noteringsdatumet. Startkursen kommer vara 10 000 kr. Tidig Lösendag Dagen då Produkten förfaller tidigt till följd av att en Kick Out skett under år 1 till 4. Underliggande Tillgångar Värderingsdag Aktierna Electrolux B, Ericsson B, Swedbank A. Det datum varje år då stängningskursen på de Underliggande Tillgångarna observeras för att bestämma huruvida en Kick Out inträffar och om produkten kommer fortsätta löpa till nästa Värderingdag. 5 20
INTRODUKTION TILL AUTOCALL SVENSKA BOLAG 15% Vad är målet med Autocall Svenska Bolag 15%? Autocall Svenska Bolag (Produkten) har en maximal Investeringsperiod på 5 år. Målet med Produkten är att erbjuda investerare en Bruttoavkastning som motsvarar 15% per år (ingen ränta-på-ränta). Den är länkad till utvecklingen i tre populära svenska aktier från OMXS30 indexet: Electrolux B, Ericsson B och Swedbank A (de Underliggande Tillgångarna). Den här Produkten är annorlunda från många andra investeringsprodukter på så sätt att den potentiellt kan förfalla redan efter slutet av första året av Investeringsperioden. Vid ett sådant tidigt förfall utbetalas Bruttoavkastningen samt hela den initiala investeringen. Vi kallar detta en Kick Out. För att en Kick Out ska ske så måste samtliga Underliggande Tillgångar ha en stängningskurs som uppgår till eller överstiger en förutbestämd nivå (Kick Out-nivån) vid ett förutbestämt datum (Värderingsdagen). Om detta inträffar får du en utbetalning på den närmast efterföljande Tidiga Lösendagen. Utbetalning av Bruttoavkastningen samt den initiala investeringen vid Lösendagen är beroende av Societe Generale förmåga att fullfölja sina förpliktelser. Se sektionen Motpartsrisk på sidan 17 för mer information. Produktens Kick Out-nivåer minskar med tiden? En viktig egenskap som särskiljer Produkten från en vanlig Autocall är att Kick Out-nivån för Produkten avtar från och med år 2. Detta innebär att aktiekursen som varje Underliggande Tillgång måste uppnå vid varje Värderingsdag minskar varje år från år 2 till år 5. Detta leder till en ökad sannolikhet att en Kick-Out sker under den senare delen av Investeringsperioden. Vid den Slutliga Värderingsdagen kan exempelvis priset hos de Underliggande Tillgångarna vara så mycket som 35% under deras Avstämningskurser och du får fortfarande den maximala Bruttoavkastningen på 75% vid Lösendagen. Hur kan du köpa Produkten? Du kan köpa enheter av Produkten genom din mäklare precis som med aktier. Produkten kan köpas för ett pris av 10 000 kr per enhet under Teckningsperioden, vilken varar från 17:e maj 2013 till 7:e juni 2013. Från och med Startdagen 11:e juni 2013 kommer värdet hos varje enhet av Produkten att öka och falla i värde under Investeringsperioden beroende på kursrörelserna hos de Underliggande Tillgångarna samt sannolikheten för att en utbetalning ska ske vid nästa Värderingsdag. Vänligen se sektionen Andrahandsmarknaden på sidan 18 för mer information. 6 20
EN DETALJERAD TITT PÅ PRODUKTEN Produkten kan betala en maximal Bruttoavkastning på 75% i slutet av Investeringsperioden eller motsvarande 15% brutto (ingen ränta-på-ränta) per år efter någon av de fyra Värderingsdagarna. För att generera en utbetalning så måste kurserna hos samtliga av de Underliggande Tillgångarna vara uppgå till eller överstiga Kick Out-nivån vid den årliga Värderingsdagen. Vi kallar denna händelse för en Kick Out. Om en Kick Out inträffar förfaller produkten vid nästföljande Tidiga Lösendagen och ger då upphov till en utbetalning av Bruttoavkastningen samt den initiala investeringen. Om en Kick Out inte inträffar fortsätter produkten helt enkelt löpa under det efterföljande året och processen upprepas igen vid nästa Värderingsdag. Potentiell % Bruttoavkastning Potentiell Bruttoavkastning varje år (%) 80 70 60 50 40 30 20 10 0 År1 År2 År3 År4 År5 Investeringsperiod Avkastningarna är baserade på att produkten köps för Startkursen om 10 000 kr per enhet 7 20
HUR BESTÄMMER VI KICK OUT-NIVÅERNA? Vid Observationsdatumet noteras stängningskurserna för varje Underliggande Tillgång för att bestämma deras Avstämningskurser. Dessa Avstämningskurser är viktiga då de utgör grunden för att fastställa Kick Out-nivåerna. Som beskrivits ovan så minskar Kick Out-nivåerna varje år från och med år 2. Bilden nedan illustrerar hur Kick Outnivåerna minskar med 5% år 2 och 10% under år 3 till 5. Om exempelvis en Kick Out inte redan skett så sätts under år 4 Kick Out-nivån till 75% av den Initiala Nivån. Detta innebär att Produkten kan löpa ut under år 4 och betala ut en Bruttoavkastning på 60% samt din initiala investering, även om kursen för de Underliggande Tillgångarna har fallit med upp till 25%. Procent av avstämningskurs Kick Out-nivåer 120 100 80 60 40 20 0 År1 År2 År3 År4 År5 Investeringsperiod Kick Out-nivåerna visas som procent av Avstämningskurserna som observerats för varje Underliggande Tillgång Ett exempel på potentiella Kick Out-nivåer För att förklara hur Kick Out-nivåerna bestäms så visar vi här ett exempel där vi använder stängningskurserna för varje Underliggande Tillgång den 19 april 2013 och utifrån dessa beräknar de Initiala Nivåerna. Det är viktigt att notera att exemplet endast presenteras i illustrativt syfte och att de verkliga Avstämningskurserna kommer vara kända först vid den Observationsdatumet när stängningskurserna för varje Underliggande Tillgång noteras. Tabellen nedan visar effekten av minskande Kick Out-nivåer. Vi kan exempelvis se att för år 3 sker en Kick Out om ingen av kurserna för de Underliggande Tillgångarna har sjunkit mer än 15% jämfört med Avstämningskurser vid den 3:e Värderingsdagen; med andra ord, om Electrolux B är värd minst 145,10 kr, Ericsson B är värd minst 64,52 kr och Swedbank A är värd minst 125,04 kr. Illustrativa Kick Out-nivåer Kick Out-nivåer Underliggande Tillgång VALUTA Illustrativa Avstämnin gskurser År 1 (100% av Avstämnin gskurs) År 2 (95% av Avstämnin gskurs) År 3 (85% av Avstämnin gskurs) År 4 (75% av Avstämnin gskurs) År 5 (65% av Avstämnin gskurs) Electrolux B SEK 170,70 170,70 162,17 145,10 128,03 110,96 Ericsson B SEK 75,90 75,90 72,11 64,52 56,93 49,34 Swedbank A SEK 147,10 147,10 139,75 125,04 110,33 95,62 8 20
EN TITT PÅ DE UNDERLIGGANDE TILLGÅNGARNA Produktens utveckling är beroende av utvecklingen för de tre Underliggande Tillgångarna: Electrolux B, Ericsson B och Swedbank A. De Underliggande Tillgångarna har valts ut baserat på ett antal olika kriterier: Diversifiering över olika branscher Inga företag från alkohol- eller tobaksindustrin Företag med ett börsvärde överstigande 43 miljarder kr Företag med en köp -rekommendation enligt Societe Generale forskning Utveckling Electrolux B senaste 5 åren 250 200 150 100 50 0 02/04/08 02/04/09 02/04/10 02/04/11 02/04/12 02/04/13 Electrolux är en global ledare inom hushållsutrustning och utrustning för professionellt användande. Varje år säljer företaget mer än 40 miljoner produkter till kunder i 150 marknader. Electrolux fokuserar på innovationer med genomtänkt design som baserats på en djup förståelse för kunder för att möta behoven hos privata och professionella kunder. Företaget strävar efter att snabbare och mer effektivt utveckla produkter som fler kunder vill ha. Ansträngningar görs inom samtliga delar av koncernen för att förbättra arbetande kapital och för att frigöra resurser för ytterligare investeringar i tillväxtskapande aktiviteter¹. 1 Source: http://group.electrolux.com/en/category/about/about- Utveckling Ericsson B senaste 5 åren 120 100 80 60 40 20 0 02/04/08 02/04/09 02/04/10 02/04/11 02/04/12 02/04/13 Ericsson är en världsledande leverantör av telekommunikationsutrustning och service till operatörer av fasta och mobila nätverk. Över 1 000 nätverk i mer än 180 länder använder deras nätverksutrustning och över 40 procent av all världens mobiltrafik passerar genom Ericssons nätverk. Ericsson är ett av få företag i världen som kan erbjuda ett komplett utbud av lösningar för alla stora mobilkommunikationsstandarder. Deras nätverks-, telekommunikations- och multimedialösningar gör det lättare för människor i hela världen att kommunicera med varandra 2. 2 Source: www.ericsson.com/thecompany/company_facts Utveckling Swedbank A senaste 5 åren 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 02/04/08 02/04/09 02/04/10 02/04/11 02/04/12 02/04/13 Swedbank är en modern bank med rötterna tryggt förankrade i den svenska sparbankshistorien. Företaget är en inkluderande bank med 7,8 miljoner privatkunder och drygt 600 000 företags och organisationskunder. Swedbank är således Sveriges största bank till antalet kunder med en ledande ställning även i övriga hemmamarknader såsom Estland, Lettland och Litauen. Banken är en väsentlig del i det finansiella systemet och spelar en viktig roll i de lokala samhällen där den verkar. Swedbank har ett djupt engagemang i att bidra till en sund och hållbar finansiell utveckling både för bankens kunder, dess ägare och för samhället i stort 3. 3 Source: www.swedbank.se/om-swedbank/index.htm 9 20
HUR EN UTBETALNING KAN SKE INNAN LÖSENDAGEN 1:a värderingsdagen 9:e juni 2014 2:a värderingsdagen 8:e juni 2015 3:a värderingsdagen 7:e juni 2016 4:a värderingsdagen 7:e juni 2017 Slutliga värderingsdagen 7:e juni 2018 autocall svenska bolag noteras är priset hos alla Underiggande Tillgängar större än eller lika med sina Kick Out-niväer (100% av Avstäminingskurserna)? Nej Produkten fortsätter Ingen utbetaining Ja Produkten förfaller Utbetaining: 11 500 kr är priset hos alla Underiggande Tillgängar större än eller lika med sina Kick Out-niväer (95% av Avstäminingskurserna)? Nej Produkten fortsätter Ingen utbetaining Ja Produkten förfaller Utbetaining: 13 000 kr är priset hos alla Underiggande Tillgängar större än eller lika med sina Kick Out-niväer (85% av Avstäminingskurserna)? Nej Produkten fortsätter Ingen utbetaining Ja Produkten förfaller Utbetaining: 14 500 kr är priset hos alla Underiggande Tillgängar större än eller lika med sina Kick Out-niväer (75% av Avstäminingskurserna)? Nej Produkten fortsätter Ingen utbetaining Ja Produkten förfaller Utbetaining: 16 000 kr är priset hos alla Underiggande Tillgängar större än eller lika med sina Kick Out-niväer (65% av Avstäminingskurserna)? Nej Produkten forfaller Utbetalning: 100% minus procentuell nedgäng hos sämst presterande Underliggande Tillgäng sedan Observationsdatumet Ja Produkten förfaller Utbetaining: 17 500 kr Vid Värderingsdagen varje år jämförs stängningskurserna hos de Underliggande Tillgångarna med de motsvarande Kick Out-nivåerna. För att Bruttoavkastningen samt den initiala investeringen ska utbetalas måste stängningskursen hos varje Underliggande Tillgång överstiga sina Kick Out-nivåer. Om de överstiger Kick Outnivåerna sker en Kick Out, utbetalningen genomförs och Produkten kommer förfalla vid den nästkommande Tidiga Lösendagen. Om däremot stängningskursen för någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än motsvarande Kick Out-nivå vid Värderingsdagen, sker ingen utbetalning. I sådant fall ackumuleras Bruttoavkastningen och Produkten fortsätter löpa till nästa Värderingsdag vid vilken processen upprepas. Om Produkten fortfarande inte har förfallit vid den 5:e och Slutliga Värderingsdagen finns en sista möjlighet att få en utbetalning, vilken även innebär den största möjliga Bruttoavkastningen. Om stängningskursen hos de Underliggande Tillgångarna är högre än sina Kick Out-nivåer (65% av Avstämningskurserna), då betalas en Bruttoavkastning på 75% samt den initiala investeringen. Detta innebär att de Underliggande Tillgångarna kan ha minskat i värde med upp till 35% och du kan fortfarande erhålla den maximala avkastningen på Lösendagen. Om däremot någon av de Underliggande Tillgångarna har en stängningskurs på den Slutliga Värderingsdagen som är lägre än den motsvarande Kick Out-nivån, kommer hela eller delar av din investering att gå förlorad. Du kommer då vara exponerad mot utvecklingen hos den sämst presterande av de Underliggande Tillgångarna i relation till Avstämningskursen för den tillgången: Varje nedgång på 1% i den Underliggande Tillgången leder till en förlust om 1 % av Startkursen. 10 20
POTENTIELL AVKASTNING VID VARJE VÄRDERINGSDAG Tabellen nedan visar den teoretiska utbetalningen som erhålls om kurserna för de Underliggande Tillgångarna uppgår till eller överstiger sina Kick Out-nivåer vid Värderingsdagarna under år 1 till 4. Om kurserna för de Underliggande Tillgångarna uppgår till eller överstiger sina Kick Out-nivåer vid någon Värderingsdag förfaller Produkten. Tabellen nedan är baserad på en initial investering på 10 000 kr och ett indikativt enhetspris på 10 000 kr. Vid handel i den sekundära marknaden kan priserna på Produkten gå såväl upp som ned på en daglig basis beroende på priserna hos de Underliggande Tillgångarna, volatilitet, räntenivåer och andra faktorer (Se sektionen Andrahandsmarknaden på sidan 18). Värderingsdag Är priserna för de Underliggande Tillgångarna större än eller lika med sina Kick Out-nivåer? Avkastning per enhet (10 000 kr) Återbetalning av initial investering per enhet Slutlig utbetalning för en enhet 1:a värderingsdagen: 9:e juni 2014 Ja 1 500 kr 10 000 kr 11 500 kr 2:a värderingsdagen: 8:e juni 2015 Ja 3 000 kr 10 000 kr 13 000 kr 3:e värderingsdagen: 7:e juni 2016 Ja 4 500 kr 10 000 kr 14 500 kr 4:e värderingsdagen: 7:e juni 2017 Ja 6 000 kr 10 000 kr 16 000 kr Observera: Detta presenteras endast i illustrativt syfte. Siffrorna är exempel som illustrerar vad som skulle kunna hända vid varje värderingsdag om priserna hos de Underliggande Tillgångarna har en stängningskurs som är större än eller lika med sina Kick Out-nivåer vid de angivna datumen. VAD HÄNDER OM PRODUKTEN INTE HAR FÖRFALLIT TIDIGT? Om en Kick Out inte redan skett kommer produkten förfalla efter 5 år. Förfall vid år 5 kan resultera i två olika utfall beroende på kurserna för de Underliggande Tillgångarna vid den Slutliga Värderingsdagen: 1. Om kurserna för samtliga Underliggande Tillgångar uppgår till eller överstiger sina Kick Out-nivåer får du den maximala Bruttoavkastningen på 75% plus den initiala investeringen. 2. Om kurserna för någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än sin Kick Out-nivå förlorar du hela eller delar av ditt investerade belopp. Förlusten blir samma som om hela investeringen skett i den Underliggande Tillgång som utvecklats sämst. Om exempelvis den sämst presterande aktien faller 50% får du tillbaks 5 000 kr per enhet du köpt. 11 20
Potentiell utbetalning vid Lösendagen ifall Produkten inte redan förfallit Tabellen nedan är baserad på en investering om 10 000 kr och visar hur mycket du får tillbaka vid Lösendagen i olika scenarier. Detta är inte en indikation på framtida utveckling eller avkastning eller hur stora kursrörelserna hos de Underliggande Tillgångarna kan tänkas vara. Förändring i aktiekursen hos den sämst presterande underliggande tillgången under perioden från den första till den sista värderingsdagen Ingen förändring eller positiv -10% -20% -30% -35% -40% -50% -60% -70% -80% Utbetalningsscenario Investerat kapital återbetalas plus maximal Bruttoavkastning på 75% betalas. Investerat kapital återbetalas plus maximal Bruttoavkastning på 75% betalas. Investerat kapital återbetalas plus maximal Bruttoavkastning på 75% betalas. Investerat kapital återbetalas plus maximal Bruttoavkastning på 75% betalas. Investerat kapital återbetalas plus maximal Bruttoavkastning på 75% betalas. Underliggande Tillgång är under Kick Out-nivå. 40% av investerat kapital förloras och ingen avkastning betalas. Underliggande Tillgång är under Kick Out-nivå. 50% av investerat kapital förloras och ingen avkastning betalas. Underliggande Tillgång är under Kick Out-nivå. 60% av investerat kapital förloras och ingen avkastning betalas. Underliggande Tillgång är under Kick Out-nivå. 70% av investerat kapital förloras och ingen avkastning betalas. Underliggande Tillgång är under Kick Out-nivå. 80% av investerat kapital förloras och ingen avkastning betalas. Utbetalning vid Lösendagen för en investering om 10 000 kr (1 enhet) 10 000 + 7 500 kr 10 000 + 7 500 kr 10 000 + 7 500 kr 10 000 + 7 500 kr 10 000 + 7 500 kr 6 000 kr 5 000 kr 4 000 kr 3 000 kr 2 000 kr Observera: Siffrorna ovan är endast exempel som visar hur förändringar i den Underliggande Tillgången påverkar hur stor andel AV det investerade kapitalet som återbetalas samt hur stor avkastning som erhålls. Om Produkten förfaller tidigare kommer du få tillbaka 100% av det investerade kapitalet. Om du säljer produkten innan lösendagen är det inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 12 20
ATT TÄNKA PÅ INNAN DU INVESTERAR Nedan summeras viktiga fördelar och risker med Produkten. Du bör även läsa de Slutliga Villkoren, och om du är osäker på om Produkten passar dig bör du söka råd från en oberoende finansiell rådgivare innan du fattar ett beslut att investera. Fördelar Potentiell fast avkastning på 15% per år om kursen för samtliga Underliggande Tillgångar är uppgår till eller överstiger Kick Out-nivåerna vid någon av Värderingsdagarna under år 1 till 5. Avkastningen ger inte ränta-på-ränta. Produkten kan potentiellt förfalla efter bara 1 år, då utbetalas Bruttoavkastningen och den initiala investeringen. Din initiala investering plus Bruttoavkastningen kommer återbetalas vid Produktens Lösendag givet att ingen av de Underliggande Tillgångarna fallit mer än 35% och att produkten inte förfallit tidigare. Produkten avses noteras på NDX och kan handlas närsomhelst under en handelsdag utan några extra avgifter för tidig lösen. Se sidan 18 för mer information om handel på andrahandsmarknaden. Risker Din maximala avkastning är begränsad till 15% per år (ingen ränta-på-ränta). Om en eller flera av de Underliggande Tillgångarna utvecklas i ännu mer förmånlig riktning, tar du alltså inte del av den överskjutande uppgången. Produkten är inte kapitalskyddad. Om kursen för någon av de Underliggande Tillgångarna vid den Slutliga Värderingsdagen skulle ha fallit mer än 35% kan hela eller delar av din investering gå förlorad. I sådant fall kommer den relativa värdeminskningen hos din initiala investering vara lika med den relativa värdeminskningen hos den sämst presterande Underliggande Tillgången. De Underliggande Tillgångarna kan vara volatila och kan falla långt under deras Avstämningskurs vid Lösendagen. Hur de Underliggande Tillgångarna kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker vilka bland annat inkluderar aktiekursrisker, kreditrisker och ränterisker. Om du väljer att sälja Produkten innan den förfallit sker detta till rådande marknadskurs på NDX, där Societe Generale ställer dagliga köpkurser, och i vissa fall även säljkurser. Marknadskursen kan vara såväl lägre som högre än det ursprungligen investerade beloppet. Under onormala marknadsförhållanden kan andrahandsmarknaden vara mycket illikvid och det kan vara svårt eller omöjligt att sälja Produkten. Utbetalning av investerat belopp samt Bruttoavkastning är beroende av att emittentens, Societe Generale Effekten GmbH, förmåga att fullgöra sina förpliktelser i enlighet med Produktens villkor. Om Societe Generale Effekten GmbH skulle hamna på obestånd träder garanten Societe Generale in. Skulle garanten i ett sådant läge också hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela eller stora delar av sin investering oavsett hur placeringen har utvecklats under Investeringsperioden. Även andra händelser som leder till att Societe Generale inte kan utföra sina förpliktelser i tid kan resultera i att hela eller delar av investeringen får förlorad. Societe Generale är den enda marknadsgaranten för noterade Societe Generale-produkter. Under normala förhållanden kommer Societe Generale sträva efter att erbjuda marknadsgarant-tjänster. Sådana arrangemang kan emellertid tillfälligt eller på obestämd tid begränsas till följd av tekniska problem inom bolag i Societe Generale-koncernen, Nordic Growth Market NGM AB eller NASDAQ OMX Stockholm AB, eller hos informationsleverantörer, telekommunikationsföretag, eller till följd av pressmeddelanden från underliggande bolag eller svårigheter att insamla information om underliggande bolag. 13 20
PASSAR PRODUKTEN DIG? Produkten passar dig om Produkten passar dig inte om ü ü ü ü ü ü Du vill ha exponering mot Electrolux B, Ericsson B och Swedbank A. Du är medveten om att du riskerar att förlora hela eller delar av ditt investerade kapital. Du är också villig att ta denna risk. Du är villig att behålla din investering under den 5-åriga Investeringsperioden och är medveten om att produkten kan komma att förfalla tidigare. Du är införstådd med att det första potentiella tillfället för en tidig utbetalning är den första.värderingsdagen. Du kommer antagligen inte behöva ha tillgång till ditt investerade kapital under den kommande 5-årsperioden och är medveten om att köpkraften hos din investering kan komma att ha minskat vid Lösendagen. Du vill ha möjligheten till en högre avkastning än vad som kan erhållas genom att investera i ett konventionellt räntekonto, men samtidigt förstår du att din initiala investering inte är garanterad att bli återbetald. û û û û û û Du inte vill riskera att förlora hela eller delar av din initiala investering vilket du kan göra även om du behåller produkten under hela Investeringsperioden. Du kan komma att behöva ha tillgång till hela eller delar av din initiala investering innan slutet av Investeringsperioden samtidigt som du inte kan riskera att förlora kapital till följd av en försäljning av Produkten på andrahandsmarknaden. Du inte är beredd att ta risken att utgivaren Societe Generale Effekten GmbH eller garanten Societe Generale misslyckas att genomföra utbetalningar, vilket kan leda till att du får tillbaks en mindre summa än du ska, eller inget alls. Du inte vill riskera att inte få någon avkastning på din initiala investering eller en mindre avkastning är vad du kunde ha tjänat under samma tidsperiod om du istället investerat i ett räntekonto. Du inte vill ge upp utdelningarna som du skulle kunnat få om du investerat direkt i de underliggande aktierna eller en annan liknande investering. Du inte vill att din investering ska löpa ut innan slutet på den 5-åriga Investeringsperioden. 14 20
SVAR PÅ DINA FRÅGOR Hur investerar jag? Produkten kan köpas för ett fast pris om 10 000 kr under Teckningsperioden. Du kan köpa Produkten genom din mäklare på samma sätt som du skulle köpa en aktie. Du kan ha Produkten i följande olika kontotyper: Aktie-fond depå, Investeringssparkonto (ISK), Kapitalförsäkring (KF). Innan du kan investera i dessa produkten kommer din mäklare att be dig genomföra ett lämplighetstest för att verifiera att Produkten är lämplig för dig och att du har rätt förkunskaper för att handla med den. Finns det en inbyggd avgift i Produkten? Ja, Societe Generale kommer betala deltagande mäklare cirka 2,0% av det totala värdet för orders. Avgiften har inkluderats i Startkursen. Observera att även courtage kan tillkomma beroende på mäklare eller bank. Finns det ett sista datum för att investera i produkten? Om du vill köpa produkten för ett fast pris om 10 000 kr per enhet kan du göra detta fram till och med 7:e juni 2013. Efter detta datum kan du köpa produkten på andrahandsmarknaden till ett pris som kan vara högre eller läger än det fasta priset. Kommer jag behöva betala några andra avgifter för Produkten? Alla kostnader för att skapa och ge ut Produkten är redan inbyggda i Produktens villkor. Om du köper eller säljer produkten tillkommer även din bank eller mäklares courtage. Kan jag ångra en investering? Du kan inte ångra en investering. Däremot kan du sälja Produkten på andrahandsmarknaden. Då bör du ta i beaktning att priset kan vara såväl högre som läger än vad du ursprungligen betalade för Produkten. Kan jag sälja produkten innan den förfaller? Ja, du kan sälja Produkten på andrahandsmarknaden innan den löper ut. Du bör ta i beaktning att priset på andrahandsmarknaden kan vara såväl högre som lägre än vad du ursprungligen betalade för Produkten. Vad gör jag ifall jag behöver mina pengar innan Produkten förfaller? Till skillnad från ett räntekonto från vilket du kan tillgå dina pengar när som helst, och utan några straffavgifter, så måste du sälja Produkten på andrahandsmarknaden. När du gör detta riskerar du att få tillbaks mindre pengar än vad du initialt investerade eftersom Produktens marknadsvärde kan ha gått såväl upp som ned. Vad händer när min Produkt förfaller? Det slutliga utbetalningsvärdet beräknas vid Produktens förfall och sätts sedan in på ditt konto. Hur kan jag följa utvecklingen på min investering? Du kan hitta innevarande marknadsvärde hos din Produkt på vår hemsida, www.listedproducts.societegenerale.se, eller fråga din mäklare. Vad är den maximala avkastningen jag kan erhålla? Produkten ger en avkastning på 15% brutto (ingen räntapå-ränta) per år. Den maximala Bruttoavkastningen om 75% betalas vid Lösendagen om produkten inte redan löpt ut vid någon av de fyra föregående Värderingsdagarna från år 1 till 4, och om stängningskurserna hos samtliga Underliggande Tillgångar är större än eller lika med sina Kick Out-nivåer vid den Slutliga Värderingsdagen. Om kurserna för de Underliggande Tillgångarna har stigit mer än 75% i värde när Produkten förfaller den 7:e juni 2018 kommer Produkten att ha presterat sämre än de Underliggande Tillgångarna. Vad är min maximala förlust? Om kursen för någon av de Underliggande Tillgångarna är lägre än sin Kick Out-nivå på den Slutliga Värderingsdagen riskerar du att förlora hela eller delar av din investering. Det belopp du får tillbaks beror på utvecklingen hos den sämst presterande Underliggande Tillgången. Om exempelvis denna aktie minskar 50% i värde så innebär detta att du får tillbaks 50% av den initiala investeringen. Det är således möjligt att förlora hela investeringen ifall någon av de Underliggande Tillgångarna är värdelösa vid Lösendagen. Får jag en kupong? Nej. Målet med Produkten är att generera en avkastning på 15% brutto per år (utan ränta-på-ränta) och att sedan betala ut detta efter någon av Värderingsdagarna. Att investera i Produkten är inte samma sak som att investera i ett bankkonto där ditt kapital är skyddat och där du kan ta ut pengar när som helst utan straffavgifter. Hur bevakas de Underliggande Tillgångarna? Den 7:e juni 2013 observeras stängningskurserna Avstämningskurserna för de Underliggande Tillgångarna. Avstämningskurserna används sedan för att bestämma Kick Out-nivåerna vid varje Värderingsdag. Kick Out-nivåerna minskar varje år under år 2 till 5; 100% av Avstämningskurserna år 1, 95% år 2, 85% år 3, 75% år 4 och 65% år 5. 15 20
Har jag äganderätt till de Underliggande Tillgångarna? Nej. Du köper en Strukturerad Produkt utgiven av Societe Generale Effekten GmbH vilken utlovar de ovan beskrivna utbetalningarna. Dessa utbetalningar är länkade till utvecklingen hos de Underliggande Tillgångarna. Produkten ger däremot inga rättigheter till de Underliggande Tillgångarna. Vad är en Strukturerad Produkt? En Strukturerad Produkt är ett värdepapper som noterats på NDX och utgivits av en bank. För varje Strukturerad Produkt finns Slutliga Villkor som beskriver Produkten och dess utbetalning i detalj. Hur får jag en kopia av grundprospektet? Grundprospekt och Slutliga Villkor finns på vår hemsidas: www.listedproducts.societegenerale.se. Vad gör jag ifall jag har en fråga eller ett klagomål? Om du har en fråga eller ett klagomål relaterad till Produkten får du gärna kontakta oss: E-post: listedproducts.sweden@sgcib.com Telefon: 020 980 791 16 20
MOTPARTSRISK Utgivaren av Produkten är Societe Generale Effekten GmbH, ett bolag i Societe Generale-koncernen, och Societe Generale är garant. Huruvida du återfår det investerade kapitalet eller ej är således beroende på Societe Generale förmåga att fullgöra sina förpliktelser i enlighet med Produktens villkor. Risken som detta innebär kallas motpartsrisk eller kreditrisk. Om Societe Generale Effekten GmbH som utgivare eller Societe Generale som garant inte kan utföra utbetalningar i enlighet med Produktens villkor riskerar du att förlora hela eller delar av det investerade kapitalet oavsett hur placeringen utvecklats under Investeringsperioden. Du skyddas inte heller av insättningsgarantin eller liknande skydd. Kreditbetyg ger dig möjligheten att utvärdera risken att en viss Produktutgivare såsom Societe Generale Effekten GmbH ska gå i konkurs. Kreditbetyg utdelas av oberoende kreditinstitut såsom Standard & Poor s och Moody s. Standard & Poor s betygsätter företag från AAA (säkraste/bästa betyget) till D (mest riskfyllda/sämsta betyget) och Moody s betygsätter företag från Aaa (säkraste/bästa betyget) till C (mest riskfyllda/sämsta betyget). Dessa kreditbetyg utvärderas regelbundet och kan komma att ändras. Kreditbetygen utgör inte rekommendationer att köpa, sälja eller hålla en finansiell tillgång eftersom de inte tar marknadspriset eller hållbarheten för en viss investerare i beaktning. Kreditbetyget är heller inte en garanti att en institution inte kan gå i konkurs. Societe Generale Kreditbetyg Utgivare Moody s, från oktober 2012 Standard & Poor s, från oktober 2012 Societe Generale A2 A Siffrorna ovan är aktuella per mars 2013 17 20
ANDRAHANDSMARKNADEN Efter 11:e juni 2013 kan du fram till den Slutliga Värderingsdagen köpa eller sälja Produkten på andrahandsmarknaden. Detta kan göras närsomhelst under dagar då Stockholmsbörsen är öppen, från kl. 09:00 till 17:30. Priset på produkten kan variera under dagens gång och kan vara såväl högre som lägre än 10 000 kr. Priset påverkar avkastningen Under erbjudandeperioden kan du endast köpa Produkten för 10 000 kr per enhet. Den årliga bruttoavkastningen på 15% motsvarar exempelvis en potentiell utbetalning om 1 500 kr + 10 000 kr efter investeringens första år. Så snart Produkten noterats på NDX kan priset stiga och falla i enlighet med förändringar i priserna i de Underliggande Tillgångarna och sannolikheten att ett Kick Out ska ske vid den nästkommande Värderingsdagen. Det är således viktigt att förstå hur priset du betalar påverkar Bruttoavkastningen samt hur stor del av ditt kapital du får tillbaks vid produktens förfall. Hur påverkar priset din Bruttoavkastning? Som tabellen nedan visar så minskar Bruttoavkastningen i procent om du köper Produkten för ett pris högre än Startkursen om 10 000 kr. Anledningen till detta är att den potentiella avkastningen om 1 500 kr är relativt mindre om du betalar mer för Produkten. Om du exempelvis betalar 11 000 kr per enhet så reduceras den potentiella avkastningen till 13,64% (1 500 kr / 11 000 kr) och den maximala utbetalningen vid Lösendagen reduceras till 68,18% (5 x 13,64%). Omvänt, om du betalar 9 000 kr ökar din potentiella Bruttoavkastning till 16,67% (1 500 kr / 9 000 kr) per år och din maximala avkastningen vid Lösendagen ökar till 83,33% (5 x 16,67%). Hur köppriset påverkar Bruttoavkastningen Pris och potentiell avkastning Betalat pris per enhet 9 000 kr 10 000 kr 11 000 kr Förutbestämd utbetalning per enhet för varje år av Investeringsperioden 1 500 kr 1 500 kr 1 500 kr Potentiell Bruttoavkastning (ingen ränta-på-ränta) i procent 16,67% 15,00% 13,64% Maximal 5-årig Bruttoavkastning som betalas vid Lösendagen 83,33% 75,00% 68,18% Alla procentsatser har avrundats till 2 decimaler. Hur påverkar priset vad du kan få tillbaks vid Lösendagen? Om en Kick Out inträffar under Investeringsperioden eller vid Lösendagen kommer utbetalas Bruttoavkastningen samt Startkursen för Produkten.. Tabellen nedan visar att om du köper produkten för mer än 10 000 kr kommer du förlora delar av din investering. Om du exempelvis betalar 11 000 kr för en enhet innebär detta att du förlorar 1 000 kr av din investering eftersom du endast får tillbaks 10 000 kr per enhet. Således får du endast tillbaks 90,91% av din investering (10 000 kr / 11 000 kr). Omvänt, om du istället köper produkten för 9 000 kr så skulle det innebära att du tjänar 1 000 kr eller 11,11% (10 000 kr / 9 000 kr 1). Hur köppriset påverkar det kapital som återfås efter en Kick Out Pris och potentiell avkastning Betalat pris per enhet 9 000 kr 10 000 kr 11 000 kr Maximalt kapital som kan återfås vid lösen per enhet 10 000 kr 10 000 kr 10 000 kr Vinst eller förlust på investerat kapital (Noteringspris / Betalat pris - 1) 11,11% 0,00% -9,09% Alla procentsatser har avrundats till 2 decimaler. 18 20
Hur påverkar priset din totala vinst? Som visats ovan minskar Bruttoavkastningen uttryckt i procent om du köper Produkten för mer än 10 000 kr per enhet. Dessutom uppstår en förlust av det initiala investerade kapitalet eftersom endast 10 000 kr av kapitalet återfås. Om du exempelvis köper en enhet av Produkten för 11 000 kr erhåller potentiellt en maximal avkastning om 68,18% istället för 75,00% som du potentiellt skulle kunna erhålla om du köpte Produkten för Startkursen. Vidare förlorar du också på det faktum att du vid Lösendagen endast återfår som mest 10 000 kr av det investerade kapitalet, och således upplever en förlust av 1 000 kr, eller 9,09% (1000 kr / 11 000 kr), per enhet. Du måste således subtrahera denna förlust från den maximala potentiella avkastningen, vilket ger dig en faktisk maximal vinst om 72,73% (81,82% - 9,09%). Om istället du köper Produkten för 9 000 kr gäller det omvända och den maximala avkastningen blir då istället 94,44% (83,33% + 11,11%). Pris och potentiell avkastning Betalat pris per enhet 9 000 kr 10 000 kr 11 000 kr Maximal Bruttoavkastning som betalas vid Lösendagen 83,33% 75,00% 68,18% Hur mycket av mitt investerade kapitalet återbetalas när produkten löper ut? 111,11% 100,00% 90,91% Maximal vinst du kan få vid Lösendagen 94,44% 75,00% 68,18% Alla procentsatser har avrundats till 2 decimaler. Hur påverkar priset hur mycket kapital du riskerar att förlora? Det är även viktigt att förstå hur priset på den Underliggande Tillgången påverkar hur mycket kapital du kan förlora. I tabellen nedan antas att Produkten inte förfallit tidigt och att priset hos den Underliggande Tillgångaren som utvecklats sämst har minskat med 50% från Avstämningskursen. I det här fallet beror hur mycket du kan förlora på utvecklingen hos den sämst presterande Underliggande Tillgången. En prisminskning om 50% innebär att Startkursen reduceras med 50%, vilket innebär att du återfår 5 000 kr per enhet. Om du hade betalat 11 000 kr per enhet skulle detta innebära en förlust per enhet om 6 000 kr (11 000 kr 5 000 kr) eller 54,55% (6 000 kr / 11 000 kr). Om du istället hade köpt Produkten för 9 000 kr skulle förlusten istället bli 44,44%. Pris och potentiell avkastning Betalat pris per enhet 9 000 kr 10 000 kr 11 000 kr Summar som återfås om priset hos den sämst presterande Underliggande Tillgången 5 000 kr 5 000 kr 5 000 kr minskar i värde med 50% Total förlust av kapital 4 000 kr 5 000 kr 6 000 kr Förlust i procent 44,44% 50,00% 54,55% Alla procentsatser har avrundats till 2 decimaler. Att köpa och sälja Produkten under Investeringsperioden Typ och frekvens av handel Minsta transaktionsstorlek Intradag med tvåvägspriser i linje med NDX regler och market making krav 1 enhet Societe Generale är den enda marknadsgaranten Societe Generale är den enda marknadsgaranten och således den enda parten som ställer ut priser för Societe Generale börshandlade produkter. Societe Generale uppdaterar priserna under dagens gång i enlighet med NDX regler. Priserna som ställs ut bevakas av NDX både gällande spread och storlek. Tillfällen när likviditet inte kan garanteras inkluderar när: den Underliggande Tillgången inte har ett pris eller när den inte kan handlas; det ett systemfel uppstått hos NDX eller Societe Generale; en onormal handelssituation uppstår, t ex vid plötsliga och skarpa ökningar i volatilitet eller vid bristfällig likviditet hos en Underliggande Tillgång. 19 20
Marknadsföring Denna marknadsföringsbroschyr utgör endast marknadsföring och ger inte en komplett bild av erbjudandet och Produkten. Grundprospektet innehåller en komplett beskrivning av Emittenten samt de bindande villkoren för Produkten. Innan beslut tas om investering uppmanas investerare att ta del av det fullständiga Grundprospektet och i förekommande fall, Slutliga Villkor. Informationen finns tillgänglig på www.listedproducts.societegenerale.se. Societe Generale reserverar sig för eventuella skriv- och räknefel i denna marknadsföringsbroschyr. Rådgivning Om den aktuella Produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varken denna marknadsföringsbroschyr eller Grundprospekt jämte Slutliga Villkor utgör investeringsrådgivning, finansiell rådgivning eller annan rådgivning till investerare. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Produkten ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. En investering i Produkten är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella Produktens exponering, löptid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Räkneexempel och historisk data Räkneexempel beskrivna i denna marknadsföringsbroschyr visar enbart Produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer och de indikativa villkoren. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. Investerare bör notera att faktisk historisk utveckling inte är en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning, samt att Produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i marknadsföringsbroschyren. Societe Generale listed Products Call: 0800 328 1199 Website: www.sglistedproducts.co.uk