Verksamhetspresentation 2016
Affärsidé Fortinova ska förvärva, utveckla och förvalta fastigheter på utvalda orter i Halland och Västra Götalands län.
Övergripande mål Målsättningen är att uppnå en kritisk massa med ett totalt fastighetsinnehav om minst en miljard kronor Verksamheten är inriktad på tillväxt under krav på lönsamhet och positiva kassaflöden Avkastning på eget kapital ska över tid överstiga riskfri ränta med minst fem procentenheter Soliditeten ska över tid vara minst 25 procent Räntetäckningsgraden ska över tid vara minst 1,5 ggr
Verksamhetsöversikt Fortinova Fastigheter AB (publ) är ett onoterat fastighetsbolag med hyresgästen i fokus som strävar efter att förvärva fastigheter samt långsiktigt förvalta och utveckla befintligt bestånd. Sedan investeringsstarten för fem år sedan har bolaget vuxit till att omfatta 46 fastigheter vilket omfattar en uthyrningsbar yta om ca 51 000 kvm. Fortinova Fastigheters fastighetsbestånd har 2016 ett uppskattat marknadsvärde om ca 700 mkr och utgörs främst av bostäder. Vår ambition är att fortsätta växa och bli en betydande aktör längs den svenska västkusten. Detta sker framförallt genom förvärv av fastigheter med dokumenterade starka kassaflöden och goda möjligheter till värdeökning. Bolagets fokus är alltså långsiktig värdetillväxt med nöjda hyresgäster och inte handel med fastigheter där spekulation kan leda till snabbt realiserade vinster eller förluster.
Fortinova i korthet Fastighetsvärde, mkr Hyresvärde, mkr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 70 60 50 40 30 20 10 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 Antal lägenheter Substansvärde aktie, kr 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 1 500 kr 1 400 kr 1 300 kr 1 200 kr 1 100 kr 1 000 kr 900 kr 800 kr 2012 2013 2014 2015 2016 Emissionskurs Indikativ kurs
Fastighetsbeståndet Hyresvärde, andel per ort 2% 1% 17% 81% Varberg Kungsbacka Göteborg Bollebygd Indikativt marknadsvärde per typ 12% 5% 82% Bostäder Lokal och butik Specialenhet
Koncernens intjäningsförmåga Belopp i tkr Helår Kr/kvm Hyresintäkter 53 228 1 043 Fastighetskostnader -20 410-400 Driftsöverskott 32 818 643 Administrativa kostnader -3 193-62 Rörelseresultat 29 625 581 Finansnetto -12 000-235 Förvaltningsresultat före skatt 17 625 345 Skatt* -2 395-47 Resultat efter skatt 15 230 298 *Skatten har schablonberäknats.
Resultaträkning Tkr 2016* 2015 2014 2013 2012 Nettoomsättning 28 452 32 950 23 061 11 384 3 423 Rörelsens kostnader -11 634-19 021-15 462-7031 -1 619 Rörelseresultat 16 818 13 929 7 599 4 353 1 804 Finansnetto -3 965-7 570-5 373-1 774-517 Resultat före skatt 12 853 6 368 2 226 2 579 1 287 Skatt (inkl. uppskj)** -909-2 086-508 -482-242 Periodens resultat 11 944 4 282 1 718 2 097 1 045 *avser perioden 2015-09-01 till och med 2016-02-29 ** schablonberäknad skatt
Balansräkning Tillgångar 2016* 2015 2014 2013 2012 Anläggningstillgångar 491 191 433 794 300 214 147 163 78 826 Långfristiga fordringar 13 060 852 300 0 0 Kortfristiga fordringar 8 192 4 382 3 645 531 178 Likvida medel 22 194 4 210 4 192 1 087 8 090 Summa tillgångar 534 637 443 238 308 051 148 781 87 094 Eget kapital och skulder Avsättningar 17 014 14 485 13 932 14 196 9 310 Eget kapital 208 006 136 793 84 901 56 639 32 058 Räntebärande skulder 300 137 283 246 201 600 74 318 43 925 Övriga skulder 9 480 8 714 7 618 3 628 1 801 Summa eget kapital och skulder 534 637 443 238 308 051 148 781 87 094 *avser balansdagen 2016-02-29
Nyckeltal koncern Fastighetsrelaterade 2016* 2015 2014 2013 2012 Antal lägenheter 452 403 353 186 70 Antal fastigheter 40 35 29 21 7 Uthyrningsbar yta, kvm 40 893 37 664 25 769 14 671 5 271 Ekonomisk uthyrningsgrad, % 98,8% 98,9% 99,0% 99,9% 99,5% Direktavkastning, % 5,8% 5,7% 5,7% 6,0% 4,5% Driftsöverskott, mkr 12,5 20,9 12,8 6,8 2,0 Finansiella Avkastning eget kapital, % 6,9% 4,0% 3,0% 5,0% 4,0% Avkastning investerat kapital, % 7,5% 6,3% 7,1% 8,8% 7,5% Belåningsgrad fastigheter, % 61,1% 64,4% 67,1% 55,3% 61,7% Räntetäckningsgrad, ggr 2,0 1,8 1,5 2,2 2,3 Aktierelaterade Indikativ kurs 1 360 1 330 1 256 1 176 1 000 Senaste emissionskurs 1 275 1 275 1 225 1 125 1 000 *avser perioden 2015-09-01 till och med 2016-02-29
Balans- och resultatprognos 2016-2018 Tillgångar och insatt kapital, mkr 2018 2017 2016 Materiella anläggningstillgångar 850 750 605 Insatt kapital 270 210 192 Räntebärande skulder 550 520 400 Omsättning och resultat Nettoomsättning 60 55 43 Rörelsens kostnader* 28 25 20 Finansiella kostnader 13 11 9 Resultat före skatt 19 18 14 * Exklusive avskrivningar
Bolagsstyrning Aktieägarna representeras sedan årsstämman 2015-12-10 till stora delar av en nyinvald styrelse. Efter årsstämman valde styrelsen att utse Anders Johansson till bolagets vd och Anders Valdemarsson till bolagets vice vd. En majoritet av aktieägarna besitter lång erfarenhet från ledande befattningar inom näringslivet eller egna bolag. I ägarkretsen finns ett betydande nätverk vilket bolaget kan nyttja för att nå sina mål.
Bolagsstyrning Ole Salsten (ordförande) Fredrik Bergmann (ledamot) Åke Forsler (ledamot) Christian Riddarbo (ledamot) Anders Valdemarsson (ledamot, vice vd) Lars Johansson (suppleant) Sverker Albrektson (suppleant) Anders Johansson (vd) För ytterligare information om bolagsstyrningen besök www.fortinova.se
Varför investera i Fortinova? Hög riskjusterad avkastning Substansvärdet på B-aktien har ökat varje kvartal, motsvarande ca 10 procent/år Förvärv av fler intressanta fastigheter pågår 1 500 kr 1 400 kr 1 300 kr 1 200 kr 1 100 kr Emissionskurs Indikativ kurs 1 000 kr 900 kr 800 kr 2012 2013 2014 2015 2016
Ägarförteckning Aktieägare A-aktier B-aktier C-aktier Totalt antal aktier Kapital, % Röster, % Trofé AB 15 000 15 000 8,63% 4,39% Familjen Bergmann gm bolag 13660 13 660 7,86% 27,98% Sala Consulting KB 10 573 10 573 6,08% 3,09% Forsler Invest AB 10 259 10 259 5,90% 3,00% Nordstenen AB 9 946 9 946 5,72% 2,91% Fortinova AB 9 562 9 562 5,50% 27,98% Ulinco Invest AB 5 479 5 479 3,15% 1,60% J-O Nilsson Invest & Consult AB 5 214 5 214 3,00% 1,53% Mikael Falck AB 5 000 5 000 2,88% 1,46% Alex son Invest AB 4 235 4 235 2,44% 1,24% HUA Invest AB 4 186 4 186 2,41% 1,22% Forsheda Livs AB 4 000 4 000 2,30% 1,17% Hellberg & Jagebro Invest AB 3 886 3 886 2,24% 1,14% Sleep Well Hotell AB 3 400 3 400 1,96% 0,99% Stegerud Steel AB 3 300 3 300 1,90% 0,97% Sko-Boo AB 3 221 3 221 1,85% 0,94% Buwell AB 3 000 3 000 1,73% 0,88% Per-Ola Berggren 3 000 3 000 1,73% 0,88% Rederiaktiebolaget ASTREA 3 000 3 000 1,73% 0,88% AB Gåsekil Invest 2 600 2 600 1,50% 0,76% Övriga 51 248 51 248 29,49% 14,99% Totalt registrerade aktier 9 562 150 547 13 660 173 769 100,00% 100,00%