Ett välkomponerat placeringserbjudande

Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial

certifikat september/oktober 2013 det senaste året har börsen stigit, men räntorna är fortfarande låga. därför har vi tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning till rimlig risk. alla tre certifikaten kan ge en hög avkastning även om aktiemarknaderna inte fortsätter att stiga. KreditcertifiKat europeiska bolag årlig kupong kreditcertifikat europeiska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med löpande utbetalning och betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. premiumcertifikat sverige för dig som vill placera på stockholmsbörsen, men vill ha lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat sverige. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent, så länge som stockholmsbörsen (OMXs30 index) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. premiumcertifikat usa för dig som vill placera på den amerikanska börsen, men vill ha lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Usa. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent, så länge som den amerikanska börsen (s&p 500 ) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Frågor och svar om våra certifikat vad är Handelsbankens certifikat? enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. en del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). måste jag behålla certifikatet till slutdagen? nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2

sista dag för köp 13 oktober 2013 Vad ska man göra efter kräftorna? köp till sillen och sälj till kräftorna, lyder ett gammalt talesätt på aktiemarknaden. i år har det verkligen stämt. stockholmsbörsen vände upp måndagen efter midsommar och har sedan dess stigit 15 procent. andra rika länders aktiemarknader har också stigit. Betyder det att det är dags att kliva av nu, när kräftsäsongen går mot sitt slut? Jag tror inte det. det främsta skälet till uppgången på börserna är att den ekonomiska återhämtningen fortsätter. Mest av allt i Usa. därmed börjar också den amerikanska centralbanken lätta på gasen, och slå in på en lite mindre expansiv politik. det behöver dock inte betyda slutet för uppgången på amerikanska börsen. det historiska mönstret är faktiskt att amerikanska aktier (liksom svenska) fortsätter att stiga långt efter det att federal reserve börjar strama åt. till och med i europa har det ekonomiska läget stabiliserats och risknivån fallit. Men statsfinanserna, bankerna och tillväxten är fortfarande svaga, och en eventuell åtstramning ligger förmodligen många år bort i tiden. denna utveckling gynnar kreditvärdigheten för europeiska bolag. de certifikat vi erbjuder denna gång har alla hög avkastningspotential. kreditcertifikatet passar dig som vill ha möjlighet till en hög kupong. de två premiumcertifikaten passar dig som vill placera på den amerikanska aktiemarknaden eller på den svenska börsen. de erbjuder en lägre risk än vanliga aktieplaceringar, samtidigt som du får möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaderna inte skulle fortsätta stiga. Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar, och därför är beredd att ta högre risk. kreditcertifikatet kan ge en avkastning på preliminärt 7,7 procent per år om ingen kredithändelse inträffar. Premiumcertifikat Sverige ger möjlighet till en avkastning på preliminärt 22 procent och Premiumcertifikat USA ger möjlighet till en avkastning på preliminärt minst 21 procent på slutdagen, så länge som respektive aktiemarknad inte faller mer än 40 procent någon gång under löptiden. Vill du veta mer? läs vidare i broschyren eller ta kontakt med ditt bankkontor. Mats nyman Chef kapitalmarknadsanalys och Placeringar, Handelsbanken 16 september 2013 Ps. gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. där finns mer information om alla våra certifikat. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. de är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. läs mer på sidorna 10 och 11. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 13 oktober 2013. Betalning sker den 17 oktober 2013. på internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under spara och placera aktuella erbjudanden anmälan. Har du inte internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

Kreditcertifikat Europeiska bolag årlig kupong europeiska bolag ger dig möjlighet till bättre avkastning på dina ränteplaceringar kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en årlig kupong kopplad till kreditrisken i 50 europeiska bolag. kreditcertifikatet drar nytta av höga kreditpremier och har dessutom fördelen av löpande avkastning. Med låga svenska räntor har intresset ökat för ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Vårt placeringsalternativ kreditcertifikat europeiska Bolag är ett exempel på en sådan placering. Bolag som har högre kreditrisk betalar en betydligt högre ränta. Vid köp av en korg kopplad till sådana företag får man en god riskspridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. kreditcertifikat europeiska Bolag är kopplat till 50 europeiska bolag som ingår i indexet itraxx Crossover index serie 20. inga finansiella företag ingår. exempel på nordiska bolag i detta index är nokia, stena och stora enso. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. kreditcertifikatet betalar en årlig kupong på preliminärt 7,7 procent per år om inga kredithändelser inträffar i korgen (se nästa sida). första utbetalningen sker 20 januari 2014. för en korg med 50 bolag av motsvarande kreditkvalitet kan man förvänta sig att ett antal kredithändelser inträffar under en femårsperiod. Historiskt har det i genomsnitt inträffat 3 stycken kredithändelser över en femårsperiod. detta motsvarar en årlig avkastning på 6,2 procent inklusive courtage. det största antal kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 6 stycken, vilket motsvarar en avkastning på drygt 4,8 procent per år inklusive courtage. för att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 15 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat. kreditcertifikat europeiska Bolag har alltså högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till en betydligt högre avkastning. europeiska 25 25 % företag betalar Hög ränta 20 20 % 15 15 % 10 10 % 5 5 % 0 Europeiska Företagsobligationer 5 år Svenska statsobligationer 5 år 0 % sep -08 sep -09 sep -10 sep -11 sep -12 sep -13 Diagrammet visar att europeiska högavkastande obligationer ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på europeiska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet itraxx Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. fakta KreditcertifiKat europeiska bolag Minsta teckningsbelopp certifikatet i KortHet 10 000 kr Preliminär årlig kupong* 7,7 % riskindikator 4 Courtage 1 % löptid namn på börsen Varför? 5 år shbc CX78l *Kupongen fastställs den 17 oktober 2013. Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. Möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande. Hög historisk avkastning med hänsyn tagen till risken. Korg med 50 bolag bidrar till god riskspridning. för vem? kreditcertifikat europeiska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar och därför är beredd att ta högre risk. det kan också passa dig som är trött på svängningarna på börsen och vill ha en placering med lägre risk än aktier, utan att ge upp möjligheten till god avkastning. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, risk: 4/7 bedömer vi att kreditcertifikat europeiska Bolag har risknivå 4 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. riskindikatorn mäter risken för kraftigt negativa utfall på slutdagen. det framtida utfallet kan bli sämre än vad riskindikatorn pekar på. kreditcertifikat europeiska Bolag har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. läs mer på sidorna 10 och 11. att tänka på Placeringen är inte kapitalskyddad och omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. du har kreditrisk både på Handelsbanken och på de bolag som ingår i indexet. då risken är högre än traditionella ränteplaceringar bör en mindre del av ditt totala sparande investeras i kreditcertifikatet. Värdet på kreditcertifikatet kan variera kraftigt under löptiden, även om det inte skulle inträffa flera kredithändelser. kupongen utbetalas årligen och kan komma att variera beroende på eventuella kredithändelser. 4

Kreditcertifikat europeiska bolag så HÄr bestäms avkastningen kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 50 europeiska högavkastande bolag. Avkastningen beror på om det inträffar någon kredithändelse eller inte. ingen kredithändelse under löptiden Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en årlig kupong på preliminärt 7,7 procent. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp. En eller flera kredithändelser under löptiden för varje kredithändelse som inträffar minskar placerat belopp med 1/50 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. det kan endast ske en kredithändelse per bolag. exempelvis, om du har placerat 100 000 kronor och det sker fyra kredithändelser under perioden återbetalas 92 000 kronor och kupongen minskar till 7 084 kronor* på årsbasis. Om det sker sex kredithändelser under perioden återbetalas 88 000 kronor och kupongen minskar till 6 776 kronor* på årsbasis, och så vidare. kredithändelse innan startdag skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 17 oktober 2013, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/49 istället för 1/50. *Vid en kupong på 7,7 procent per år. vad Är en KreditHÄNdelse? en kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål eller genomför en rekonstruktion. låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. en finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av isda, international swaps and derivatives association. så HÄr KaN det bli 1 Antal kredithändelser 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse 100 000 kr 100 000 kr 140 339 kr 7,5 % Kredithändelse i 2 bolag 100 000 kr 96 000 kr 135 301 kr 6,6 % Kredithändelse i 4 bolag 100 000 kr 92 000 kr 130 262 kr 5,7 % Kredithändelse i 6 bolag 100 000 kr 88 000 kr 125 223 kr 4,8 % Kredithändelse i 10 bolag 100 000 kr 80 000 kr 115 145 kr 2,9 % Kredithändelse i 25 bolag 100 000 kr 50 000 kr 77 353 kr -5,8 % Kredithändelse i 50 bolag 100 000 kr 0 kr 14 366 kr -53,6 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor, en kupong på 7,7 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. Årlig avkastning 8 % 6 % Årlig effektiv avkastning 4 % 2 % 0 % -2% -4% -6 % -8 % 0 2 4 6 8 10 15 20 25 antal kredithändelser Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor, en kupong på 7,7 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse Antal kredithändelser inträffat innan certifikatets startdag. Källa: Handelsbanken Capital Markets 5

Premiumcertifikat Sverige placera på en av världens bästa börser med lägre risk ÄN vanligt premiumcertifikat Sverige ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent efter 4 år, så länge som omxs30 index inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle omxs30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen, stiga mer än 22 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, i genomsnitt 10 procent per år sedan år 1900*. förklaringen till den höga avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Många svenska börsföretag är idag världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. svenska börsföretag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. därför står de väl rustade för problemen i europa, samtidigt som de kan fortsätta expandera på tillväxtmarknaderna. Premiumcertifikat sverige gör det möjligt att placera på svenska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt. Premiumcertifikatet betalar en preliminär premie på 22 procent om indexet stiger med mindre än den preliminära premiumnivån (22 procent), är oförändrat eller faller. det motsvarar 4,5 procent per år efter avdrag för courtage. förutsättningen för att du ska få premien är att indexet inte någon gång under löptiden varit under barriären. Barriären är 60 procent av OMXs30 index stängningskurs på startdagen. exempelvis, om stängningskursen är 1275 blir barriären 765. Om indexet stiger mer än 22 procent blir värdeökningen i premiumcertifikatet lika stor som uppgången i indexet. Om OMXs30 index någon gång fallit mer än 40 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som OMXs30 index utveckling. så HÄr Har det gått för aktieindexet 1300 1000 700 400 sep -08 sep -09 sep -10 sep -11 sep -12 sep -13 OMXS30 index Barriär Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 10 september 2013. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets *källa: Credit suisse global investment returns Yearbook 2012 och Handelsbanken Capital Markets. fakta premiumcertifikat sverige Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär premiumnivå 22 % Barriär* 60 % riskindikator 6 Courtage 2 % löptid 4 år namn på börsen shbc Ps17J *Barriären är 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 17 oktober 2013. certifikatet i KortHet Varför? Möjlighet till god avkastning, samtidigt som risken är lägre än i en traditionell placering på börsen. Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna. svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. för vem? Premiumcertifikat sverige passar dig som vill göra en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat sverige risk: 6/7 har risknivå 6 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat sverige har också andra risker, bland annat en kreditrisk. läs mer på sidorna 10 och 11. att tänka på Premien utbetalas inte om OMXs30 index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie, utan certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 6

premiumcertifikat sverige möjliga utfall på slutdagen om aktieindexet alltid Har varit Högre ÄN barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXs30 index alltid varit lika högt som eller högre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 22 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. OMXS30 index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 22 procent. trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. om aktieindexet Har varit lägre ÄN barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXs30 index någon gång under löptiden varit lägre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. OMXS30 index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent. premiumcertifikatets värde på slutdagen diagrammet till höger visar hur utvecklingen i OMXs30 index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Procent 180 160 140 120 100 80 60 40-60 % -40 % -20 % 0 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i OMXS30 index Källa: Handelsbanken Capital Markets 20 % 40 % 60 % Börsutveckling* 80 % så HÄr KaN det bli 1 OMXS30 index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären OMXS30 index har varit lägre än barriären Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60% 12,3 % 160 000 kr 11,8 % 160 000 kr 11,8 % 40 % 8,7 % 140 000 kr 8,1 % 140 000 kr 8,1 % 20% 4,6 % 122 000 kr 4,5 % 120 000 kr 4,1 % 10% 2,4 % 122 000 kr 4,5 % 110 000 kr 1,9 % 0 % 0,0 % 122 000 kr 4,5 % 100 000 kr -0,5 % -10 % -2,6 % 122 000 kr 4,5 % 90 000 kr -3,0 % -20 % -5,4 % 122 000 kr 4,5 % 80 000 kr -5,8 % -40% -11,9 % 122 000 kr 4,5 % 60 000 kr -12,3 % -60% -20,3 % 40 000 kr -20,7 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor och en premiumnivå på 22 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7

Premiumcertifikat USA stora möjligheter i världens största ekonomi premiumcertifikat usa ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent* efter 4 år, så länge som aktieindexet S&p 500 inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle S&p 500, som representerar 500 stora amerikanska bolag, stiga mer än 21 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. den amerikanska börsen har utvecklats starkt de senaste åren. den har gett en klart högre avkastning än de allra flesta andra aktiemarknader. den främsta anledningen är att Usa har lyckats hantera skuldkrisen på ett bra sätt, genom att återställa förtroendet för banksektorn och föra en expansiv ekonomisk politik. därför har också tillväxten och vinsterna utvecklats väl. de amerikanska bolagen är väl positionerade på världens tillväxtmarknader. de är också världsledande inom teknologi, läkemedel och så kallade plattformsbolag, bolag som inte tillverkar någonting men som har kända varumärken, säljande design och fantastisk logistik, till exempel nike och apple. likt alla andra rika länder har Usa självfallet sina ekonomiska problem. skuldsättningen är fortfarande hög. den höga flexibiliteten och innovations förmågan, den relativt snabba befolkningstillväxten och en banksektor i gott skick gör dock att Usa har lättare att möta dessa problem än många andra rika länder. valutapåverkan när du placerar i Premiumcertifikat Usa växlas en del av dina pengar från svenska kronor till amerikanska dollar, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. läs mer på sidan 10 under Valuta samt se räkneexempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om certifikatets värdenedgång är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. *före eventuell valutaeffekt. så HÄr Har det gått för aktieindexet 1600 1400 1200 1000 800 600 sep -08 200 S&P 500 400 sep -09 sep -10 sep -11 sep -12 sep -13 Barriär Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av S&P 500 stängningskurs den 9 september 2013. Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets. fakta premiumcertifikat usa Minsta teckningsbelopp 10 000 kr Preliminär premiumnivå 21 % Barriär* 60 % riskindikator 5 Courtage 2 % löptid 4 år namn på börsen shbc PU17J *Barriären är 60 procent av S&P 500 stängningskurs den 17 oktober 2013. certifikatet i KortHet Varför? Möjlighet till god avkastning, samtidigt som risken är lägre än i en traditionell placering på börsen. USA har hanterat skuldkrisen på ett framgångsrikt sätt. USA har många världsledande företag som är starka på tillväxtmarknaderna. för vem? Premiumcertifikat Usa passar dig som vill göra en placering kopplad till den amerikanska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat Usa risk: 5/7 har risknivå 5 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat Usa har också andra risker, bland annat valutarisk och kreditrisk. läs mer på sidorna 10 och 11. att tänka på Premien utbetalas inte om s&p 500 index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie. Certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent, justerat för eventuella valuta effekter. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 8

Premiumcertifikat USA Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om S&P 500 alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* S&P 500 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. S&P 500 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 21 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. S&P 500 faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 21 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* S&P 500 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. S&P 500 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. S&P 500 faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent. *Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att valutakursen mellan dollar och svenska kronor är oförändrad. premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i S&P 500 påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Procent 160 140 120 100 80 60-60 % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % Börsutveckling* 60 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i S&P 500 Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 S&P 500 har alltid varit lika högt som eller högre än barriären S&P 500 har varit lägre än barriären Utveckling i S&P 500 Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 12,3 % 160 000 kr 11,8 % 160 000 kr 11,8 % 40 % 8,7 % 140 000 kr 8,1 % 140 000 kr 8,1 % 20 % 4,6 % 121 000 kr 4,3 % 120 000 kr 4,1 % 10 % 2,4 % 121 000 kr 4,3 % 110 000 kr 1,9 % 0 % 0,0 % 121 000 kr 4,3 % 100 000 kr -0,5 % -10 % -2,6 % 121 000 kr 4,3 % 90 000 kr -3,0 % -20% -5,4 % 121 000 kr 4,3 % 80 000 kr -5,8 % -40% -11,9 % 60 000 kr -12,3 % -60% -20,3 % 40 000 kr -20,7 % Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 116 800 kr, vilket motsvarar 3,4 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 125 200 kr, vilket motsvarar 5,2 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp 84 000 kr, vilket motsvarar -4,7 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp 76 000 kr, vilket motsvarar -7,0 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på 100 000 kronor, en premiumnivå på 21 procent samt antagande om att förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

certifikat september/oktober 2013 Villkor & risker anmälan och betalning Certifikaten säljs i poster om 10 000 kronor. sista dag för köp är den 13 oktober 2013 och betalning sker den 17 oktober 2013. startdag och startkurs startdag för kreditcertifikat europeiska Bolag är den 17 oktober 2013. startkurs för Premiumcertifikat sverige är OMXs30 index stängningskurs den 17 oktober 2013. startkurs för Premiumcertifikat Usa är s&p 500 stängningskurs den 17 oktober 2013. underliggande tillgång kreditcertifikat Europeiska Bolag (shbc CX78l): itraxx Crossover index serie 20, premiumcertifikat Sverige (shbc Ps17J): OMXs30 index, premiumcertifikat usa (shbc PU17J): s&p 500. Kupong kupongen i kreditcertifikat europeiska Bolag är preliminärt 7,7 procent på årsbasis. kupongutbetalningen sker årsvis med dagräkningsmetod 30/360. definitiv kupong fastställs den 17 oktober 2013. nivån på kupongen för kreditcertifikat europeiska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 17 oktober 2013. barriär Barriären för Premiumcertifikat sverige är 60 procent av OMXs30 index stängningskurs den 17 oktober 2013. Barriären för Premiumcertifikat Usa är 60 procent av s&p 500 stängningskurs den 17 oktober 2013. premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 22 procent för Premiumcertifikat sverige. definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat sverige fastställs den 17 oktober 2013. Premium nivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 17 oktober 2013. Premiumnivån är preliminärt 21 procent för Premiumcertifikat Usa. definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Usa fastställs den 17 oktober 2013. Premiumnivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 17 oktober 2013. värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på nasdaq OMX stockholm från och med den 21 oktober 2013. du kan även följa värdet på www.handelsbanken.se/certifikat. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. slutkurs och slutdag slutdag för kreditcertifikat europeiska Bolag är den 20 december 2018. slutkurs för Premiumcertifikat sverige är OMXs30 index stängningskurs den 17 oktober 2017. slutkurs för Premiumcertifikat Usa är s&p 500 stängningskurs den 17 oktober 2017. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för kreditcertifikat europeiska Bolag är den 18 januari 2019. Återbetalningsdag för Premiumcertifikat sverige är den 3 november 2017. Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Usa är den 3 november 2017. Kredithändelse en kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån eller genomför en rekonstruktion under tiden från och med startdagen till och med slutdagen. omslagsbild Zhivopisnybron är en kabelbro över Moskvafloden som öppnades 27 december 2007. Det är den högsta kabelbron i Europa. Den är unik så tillvida att merparten av dess längd går längs floden, inte över den. Ett S-format däck på drygt 1,5 kilometer, inklusive en 420 meter lång och 47 meter bred huvudsektion sträcker sig 30 meter över och utmed floden. Huvudvalvet är en 105 meter hög båge över floden som bär däckets tyngd via 78 kablar. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i kreditcertifikat europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. för varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/50 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i kreditcertifikat europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. för varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/50, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. valuta i Premiumcertifikat Usa påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Om s&p 500 alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop loss. Om s&p 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om s&p 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. riskindikatorn riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av europeiska värdepappers och marknadsmyndigheten, esma. därmed kan du jämföra risken i våra certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. riskindikatorns nivå beror dels på certifikatets konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. courtage och arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset för kreditcertifikat europeiska Bolag samt 2 procent på priset för Premiumcertifikat sverige och Premiumcertifikat Usa. därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatets pris. Vid en investering om 10 000 kronor innebär det för: kreditcertifikat europeiska Bolag, 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Premiumcertifikat sverige, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Premiumcertifikat Usa, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. i det fall ett certifikat distribueras av tredje part kan det förekomma att denne erhåller en andel av ovan nämnda arrangörsarvode. Ytterligare information kan erhållas av Handelsbanken. Handelsbanken betalar endast ut tillåtna ersättningar till tredje part, det vill säga ersättningar som höjer kvaliteten på tjänsten och som är i kundens bästa intresse. bolag och index information om bolag och index finns i slutliga Villkor. licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i slutliga Villkor. tilldelning och villkor för emissionens genomförande tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 10

sista dag för köp 13 oktober 2013 15 oktober 2013. ingen garanti för tilldelning kan lämnas. fastställda startkurser, fastställda barriärer, fastställd kupong och fastställda premiumnivåer publiceras på www.handelsbanken.se/certifikat från och med den 21 oktober 2013. Handelsbanken kommer att ställa in kreditcertifikat europeiska Bolag om räntebasen inte kan fastställas till minst 6,7 procent, Premiumcertifikat sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 17 procent och Premiumcertifikat Usa om premiumnivån inte kan fastställas till minst 16 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. för ytterligare information, se slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. beskattning kreditcertifikat europeiska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd. enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. kapitalvinster och kapitalförluster i Premium certifikat sverige och Premium certifikat Usa beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Kapitalförsäkring du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. för mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring kapitalspar depå, se www.handelsbanken.se/kapitalspar_depa. investeringssparkonto du kan lägga våra certifikat i ett investeringssparkonto. då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. för mer information om Handelsbankens investeringssparkonto, se www.handelsbanken.se/investeringssparkonto. isin-koder se0005307709 (shbc CX78l), se0005307717 (shbc Ps17J), se0005307725 (shbc PU17J). Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram. det fullständiga prospektet utgörs dels av grundprospektet för Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram, dels av slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på www.handelsbanken.se/prospektochprogram. grundprospektet för Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram har godkänts av finansinspektionen. försäljningsrestriktioner erbjudandet riktar sig till personer i sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. ansvarsbegränsning detta material är producerat av svenska Handelsbanken ab (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. de som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. innehållet är uteslutande avsett för kunder i sverige. syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. important notice in english this communication is a product of svenska Handelsbanken ab (publ). it is not an independent or objective research report prepared by research analysts. this information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. this information may not be distributed in any country, for instance the Us, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med certifikat det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens Mtn, Warrant och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: aa från standard & Poor s ( s&p), aa3 från Moody s och aa från fitch. Med Moody s rating aa3, s&p rating aaoch fitch rating aa menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk i de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är ansluten till strukturerade Placeringar i sverige (spis) och har därmed åtagit sig att följa svenska fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. 11

det senaste året har börsen stigit, men räntorna är fortfarande låga. därför har vi tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning till rimlig risk. alla tre certifikaten kan ge en hög avkastning även om aktiemarknaderna inte fortsätter att stiga. årlig kupong KreditcertifiKat europeiska bolag kreditcertifikat europeiska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med löpande utbetalning och betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. premiumcertifikat sverige för dig som vill placera på stockholmsbörsen, men vill ha lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat sverige. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 22 procent, så länge som stockholmsbörsen (OMXs30 index) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. premiumcertifikat usa för dig som vill placera på den amerikanska börsen, men vill ha lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Usa. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent, så länge som den amerikanska börsen (s&p 500 ) inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 13 oktober 2013. Betalning sker den 17 oktober 2013. på internet Har du Handelsbankens internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under spara och placera aktuella erbjudanden anmälan. Har du inte internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på www.handelsbanken.se/certifikat på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. handelsbanken.se/certifikat