Ett välkomponerat placeringserbjudande

Transkript

1 Ett välkomponerat placeringserbjudande Marknadsföringsmaterial

2 certifikat april/maj 2013 Vi har tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten kan ge en hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. nyhet: kvartalsvis kupong KREDITCERTIFIKAT EUROPEISKA BOLAG Vår nyhet Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med löpande utbetalning och betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. PREMIUMCERTIFIKAT SVERIGE För dig som vill placera på Stockholmsbörsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Sverige. Premium certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 23 procent, så länge som Stockholmsbörsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. PREMIUMcertifikat USA För dig som vill placera på den amerikanska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat USA. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent, så länge som den amerikanska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Frågor och svar om våra certifikat Vad är Handelsbankens certifikat? Enligt ordboken kan ordet certifikat betyda många olika saker som exempelvis intyg, kvalitetsbevis och skuldebrev. Handelsbankens certifikat är värdepapper som vi ger ut och noterar på börsen. Vad är speciellt med Handelsbankens certifikat? Certifikat är en flexibel placeringsform. Det gör det enkelt för oss att snabbt ta fram nya certifikat när det dyker upp spännande placeringsmöjligheter. Ibland försvinner möjligheterna att göra ett visst certifikat lika fort som de kommer. Därför är det säkrast att köpa nu om du är intresserad. Vem är Handelsbankens certifikat till för? Handelsbankens certifikat passar de allra flesta sparare. Vissa certifikat är bra alternativ till räntesparande, andra till aktiesparande. En del sprider riskerna genom att placera i andra typer av tillgångar. Risknivån skiljer mellan certifikaten men illustreras tydligt med våra riskindikatorer (se nästa sida). Måste jag behålla certifikatet till slutdagen? Nej, certifikaten i denna broschyr är börsnoterade. Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja innan löptidens slut. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när man handlar aktier. Observera att värdet under löptiden ibland kan vara lägre än det förväntade värdet på slutdagen. Handelsbankens certifikat är en typ av finansiellt instrument. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. 2

3 Sista dag för köp 12 maj 2013 Blandad börsutveckling viktig påminnelse Förra året gav både aktier och obligationer god avkastning började likadant, men de senaste två månaderna har utvecklingen varit mer blandad. Aktiemarknaderna i USA, Japan och Sverige har utvecklats väl, medan Europa och tillväxtmarknaderna utvecklats svagt. Råvarupriserna har fallit. Räntorna gick upp i början på året, men har sedan fallit tillbaka igen. Den starka utvecklingen på finansmarknaderna förra året berodde i stor utsträckning på att osäkerheten om EMU, oljepriset, budgetunderskott och mycket annat minskade. Idag är förväntningarna lite högre ställda. De amerikanska företagen levererar fortfarande, liksom de svenska. Och de japanska myndigheterna har lyckats överträffat förväntningarna med aggressiva stimulanser. Men problemen i södra Europa har blossat upp igen. Och tillväxtländerna har inte lyckats få upp farten fullt så mycket som var väntat, något som också påverkat råvarumarknaden negativt. Dessa negativa faktorer har också bidragit till att räntorna fallit, tvärt emot mångas förväntningar. Den senaste tidens utveckling visar att även om mycket ser bättre ut idag, har riskerna inte försvunnit helt. Därför kan det vara klokt att göra placeringar med lite lägre risk. De låga marknadsräntorna gör det också intressant med kreditplaceringar, med möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande. De certifikat vi erbjuder den här gången har lite olika profil. Alla har en hög avkastningspotential, samtidigt som risken är lägre än i traditionella aktieplaceringar. Kreditcertifikatet passar dig som vill ha en hög kupong. Premiumcertifikaten passar dig som vill vara med om de svenska och amerikanska aktiemarknaderna fortsätter att stiga. Samtidigt får du i många fall en god avkastning även om aktiemarknaderna går sidledes eller faller. Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar dig som vill ha kuponger utbetalda varje kvartal. Kreditcertifikatet kan ge en avkastning på preliminärt 7,54 procent per år om ingen kredit händelse inträffar. Premiumcertifikat Sverige ger en avkastning på preliminärt minst 23 procent på slutdagen även om Stockholmsbörsen skulle falla, så länge som den inte faller med mer än 40 procent någon gång under löptiden. Premiumcertifikat USA fungerar likadant. Det ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent på slutdagen även om den amerikanska börsen skulle falla, så länge som den inte faller med mer än 40 procent någon gång under löptiden. Vill du veta mer? Läs vidare i broschyren eller ta kontakt med ditt bankkontor. Mats Nyman, Investeringsstrateg Handelsbanken 8 april 2013 PS. Gå gärna in på handelsbanken.se/certifikat. Där finns bland annat information om alla våra certifikat. Så här enkelt köper du Hur stor är risken med Handelsbankens certifikat? Våra certifikat har olika risknivåer, beroende på konstruktion och marknad. De är inte kapitalskyddade, det vill säga det är inte säkert att du får tillbaka hela ditt placerade belopp. Vill du vara säker på att få tillbaka dina pengar ska du titta på våra kapitalskyddade placeringar istället. På Handelsbanken mäter vi risknivån i de placeringar vi erbjuder certifikat, kapitalskyddade placeringar och fonder med en riskindikator. Skalan går från 1 till 7, där 7 är högst risk. Riskindikatorn mäter marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Det finns också andra typer av risker förknippade med våra certifikat. Läs mer på sidorna 10 och 11. Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 12 maj Betalning sker den 16 maj På internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på På våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. 3

4 Kreditcertifikat Europeiska bolag nyhet: kvartalsvis kupong Europeiska BOLAG GER DIG möjlighet till BÄTTRE AVKASTNING PÅ DINA RÄNTEPLACERINGAR Kreditcertifikat Europeiska Bolag betalar en kvartalsvis rörlig kupong kopplad till kreditrisken i 50 europeiska bolag. Kreditcertifikatet drar nytta av höga kreditpremier och har dessutom fördelen av rörlig ränta och löpande avkastning. Med svenska räntor på historiska bottennivåer har intresset ökat för ränteplaceringar med möjlighet till högre avkastning. Ett exempel på en sådan placering är europeiska högavkastande företag som har högre kreditrisk och därför betalar en betydligt högre ränta. Köper man en korg kopplad till sådana företag får man en god risk spridning, som minskar risken förknippad med de enskilda bolagen. Kreditcertifikat Europeiska Bolag är kopplat till 50 europeiska bolag som ingår i indexet itraxx Crossover index serie 19. Inga finansiella företag ingår. Exempel på nordiska bolag i detta index är Nokia, Stena och Stora Enso. Placeringens risknivå ligger mellan traditionella ränteplaceringar och aktier. Kreditcertifikatet betalar en kvartalsvis kupong. Kupongen är rörlig och justeras i början på respektive ränteperiod till 3 månaders STIBOR plus en fast räntebasmarginal. 3 månaders STIBOR är en rörlig referensränta som för närvarande uppgår till 1,24 procent. Räntebasmarginalen är preliminärt 6,30 procent. I dagsläget uppgår alltså kupongen till 7,54 procent per år. Om inga kredithändelser inträffar i korgen betalas en fjärdedel av kupongen ut kvartalsvis den 18 januari, 18 april, 18 juli samt 18 oktober varje år under löptiden. För en korg med 50 högavkastande bolag kan man dock förvänta sig ett antal kredithändelser. I genomsnitt har antalet kredithändelser hittills varit 2 stycken över en femårsperiod. Detta motsvarar en årlig avkastning på 6,80 procent inklusive courtage. Det största antal kredithändelser som hittills inträffat under en femårsperiod är 6 stycken, vilket motsvarar en avkastning på 5,00 procent per år inklusive courtage. För att certifikatet ska ge negativ avkastning krävs att det inträffar fler än 16 kredithändelser, något som hittills aldrig inträffat. Kreditcertifikat Europeiska Bolag har alltså högre risk än traditionella ränteplaceringar, men ger samtidigt möjlighet till en betydligt högre avkastning. europeiska företag betalar hög ränta 20 % 15 % 10 % 55% Europeiska Företagsobligationer 5 år Svenska statsobligationer 5 år 00% apr -08 apr -09 apr -10 apr -11 apr -12 apr -13 Diagrammet visar att europeiska högavkastande obligationer ger betydligt högre ränta än svenska statsobligationer. Räntan på europeiska företagsobligationer är beräknad som den femåriga svenska swapräntan plus kreditspreaden i indexet itraxx Crossover 5 år. Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Källa: Macrobond Financial, Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets Fakta Kreditcertifikat europeiska bolag Minsta teckningsbelopp certifikatet i korthet kr Preliminär kupong* 3 månaders STIBOR + 6,30 % Riskindikator 4 Courtage 1 % Löptid Namn på börsen Varför? 5 år SHBC CX18F *Kupongen utbetalas kvartalsvis och är rörlig baserad på 3 månaders STIBOR plus en fast räntebasmarginal på preliminärt 6,30 procent på årsbasis. Första kupongen fastställs den 16 maj Om kredithändelser inträffar under löptiden kommer kupongen att reduceras. Möjlighet till högre avkastning än vanligt räntesparande. Hög historisk avkastning med hänsyn tagen till risken. Korg med 50 bolag bidrar till god riskspridning. För vem? Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar dig som vill ha högre avkastning på dina ränteplaceringar och därför är beredd att ta högre risk. Det kan också passa dig som är trött på svängningarna på börsen och vill ha en placering med lägre risk än aktier, utan att ge upp möjligheten till god avkastning. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, Risk: 4/7 bedömer vi att Kreditcertifikat Europeiska Bolag har risknivå 4 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Riskindikatorn mäter risken för kraftigt negativa utfall på slutdagen. Det framtida utfallet kan bli sämre än vad riskindikatorn pekar på. Kreditcertifikat Europeiska Bolag har också andra risker, bland annat en kreditrisk på Handelsbanken. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Placeringen är inte kapitalskyddad och omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Du har kreditrisk både på Handelsbanken och på de bolag som ingår i indexet. Då risken är högre än traditionella ränteplaceringar bör en mindre del av ditt totala sparande investeras i kreditcertifikatet. Värdet på kreditcertifikatet kan variera kraftigt under löptiden, även om det inte skulle inträffa många kredithändelser. Kupongen utbetalas kvartalsvis och kommer att variera beroende på utvecklingen av referensräntan 3 månaders STIBOR och eventuella kredithändelser. 4

5 Kreditcertifikat europeiska bolag Så här bestäms avkastningen Kreditcertifikatets avkastning är kopplat till antalet så kallade kredithändelser i 50 europeiska högavkastande bolag. Avkastningen beror på om det inträffar någon kredithändelse eller inte. Ingen kredithändelse under löptiden Om det inte inträffar någon kredithändelse under placeringens löptid utbetalas en kupong motsvarande 3 månaders STIBOR plus en räntebasmarginal på preliminärt 6,30 procent på årsbasis. Kupongutbetalningen sker kvartalsvis, vilket innebär att en fjärdedel av kupongen utbetalas varje kvartal. På återbetalningsdagen får du tillbaka ditt placerade belopp. En eller flera kredithändelser under löptiden För varje kredithändelse som inträffar minskar placerat belopp med 1/50 och samtidigt reduceras de framtida kupongerna i proportion till antalet kredithändelser. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. Exempelvis, om du har placerat kronor och det sker fyra kredithändelser under perioden återbetalas kronor och kupongen minskar till kronor* på årsbasis. Om det sker sex kredithändelser under perioden återbetalas kronor och kupongen minskar till kronor* på årsbasis, och så vidare. Kredithändelse innan startdag Skulle en kredithändelse inträffa i något av bolagen innan certifikatets startdag den 16 maj 2013, kommer det bolaget inte att ingå i placeringen. Om ett bolag faller bort innan startdagen blir vikten per kvarvarande bolag 1/49 istället för 1/50. *Vid 3 månaders STIBOR på 1,24 procent och en räntebasmarginal på 6,30 procent. Vad är en kredithändelse? En kredithändelse innebär att ett bolag antingen försätts i konkurs, har ställt in stora betalningar, så kallat betalningsdröjsmål eller genomför en rekonstruktion. Låt oss förtydliga begreppen: Med konkurs menas att bolaget är på obestånd. Betalningsdröjsmål innebär att bolaget inte i rätt tid fullgör sina betalningsförpliktelser (ränta, amortering etc.) om minst motsvarande 1 miljon amerikanska dollar avseende finansiell skuld. En finansiell skuld är lånade pengar som exempelvis utgivna obligationer. Betalningsdröjsmål omfattar inte vanliga leverantörsfakturor och liknande. Rekonstruktion innebär att bolaget omförhandlar villkoren avseende en finansiell skuld om minst motsvarande 10 miljoner amerikanska dollar till följd av försämrad kreditvärdighet eller minskad finansiell styrka. Definitionen på en kredithändelse är utformad utifrån ett regelverk fastställt av ISDA, International Swaps and Derivatives Association. Så här kan det bli 1 Antal kredithändelser 2 Placerat belopp Återbetalt belopp exkl kupong Totalt utbetalt belopp inkl kupong Årlig avkastning inkl kupong 3 Ingen kredithändelse kr kr kr 7,6 % Kredithändelse i 2 bolag kr kr kr 6,8 % Kredithändelse i 4 bolag kr kr kr 5,9 % Kredithändelse i 6 bolag kr kr kr 5,0 % Kredithändelse i 10 bolag kr kr kr 3,1 % Kredithändelse i 25 bolag kr kr kr -5,5 % Kredithändelse i 50 bolag kr 0 kr kr -50,3 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en kupong på 7,54 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. 2. Det kan endast ske en kredithändelse per bolag. 3. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. årlig avkastning 10 % 8 % Årlig effektiv avkastning 6 % 4 % 2 % 0 % -2% -4 % Antal kredithändelser Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en kupong på 7,54 procent samt antagande om att kredithändelser sker linjärt över hela löptiden och att ingen kredithändelse inträffat innan certifikatets startdag. Källa: Handelsbanken Capital Markets 5

6 Premiumcertifikat Sverige PLACERA PÅ EN AV VÄRLDENS BÄSTA BÖRSER MED LÄGRE RISK ÄN VANLIGT Premiumcertifikat Sverige har 4 års löptid och är kopplat till OMXS30 index, som representerar de 30 mest omsatta aktierna på Stockholmsbörsen. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 23 procent, så länge som OMXS30 index inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Stockholmsbörsen hör till de aktiemarknader som haft högst avkastning i världen på lång sikt, i genomsnitt 10,0 procent per år sedan år 1900*. Förklaringen till den höga avkastningen är till stor del de globala svenska bolagen. Många svenska börsföretag är idag världsledande på sina områden, och de växer snabbt på tillväxtmarknaderna. Svenska börsföretag har generellt starka finanser och hög lönsamhet. Därför står de väl rustade för problemen i Europa samtidigt som de kan fortsätta expandera på tillväxtmarknaderna. Premiumcertifikat Sverige gör det möjligt att placera på svenska aktiemarknaden med lägre risk än vanligt. Premiumcertifikatet betalar en preliminär premie på 23 procent om indexet stiger med mindre än 23 procent, är oförändrat eller faller. Det motsvarar 4,7 procent per år efter avdrag för courtage. Förutsättningen för att du ska få premien är att indexet inte någon gång under löptiden varit under barriären. Barriären är 60 procent av OMXS30 index stängningskurs på startdagen. Exempelvis, om stängningskursen är 1200 blir barriären 720. Om indexet stiger mer än 23 procent blir värdeökningen i premiumcertifikatet lika stor som uppgången i indexet. Om OMXS30 index någon gång fallit mer än 40 procent blir värdeökningen/värdeminskningen på slutdagen lika stor som OMXS30 index utveckling. OMXS30 index Barriär Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 31 mars Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets *Källa: Credit Suisse Global Investment Returns Yearbook 2012 och Handelsbanken Capital Markets. fakta om premiumcertifikat Sverige Minsta teckningsbelopp kr Preliminär premiumnivå 23 % Barriär* 60 % Riskindikator 6 Courtage 2 % Löptid 4 år Namn på börsen shbc PS17E *Barriären är 60 procent av OMXS30 index stängningskurs den 16 maj certifikatet i korthet Varför? Möjlighet till god avkastning, samtidigt som risken är lägre än i en traditionell placering på börsen. Många svenska företag är globala ledare inom sina områden och starka på tillväxtmarknaderna. Svenska företag har generellt starka finanser och därför låg finansiell risk. För vem? Premiumcertifikat Sverige passar dig som vill göra en placering kopplad till den svenska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? Så här har det gått för aktieindexet På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, Risk: 6/7 bedömer vi att Premiumcertifikat Sverige 1400 har risknivå 6 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat Sverige har också andra risker, bland annat en kreditrisk. Läs mer på sidorna 10 och apr -08 apr -09 apr -10 apr -11 apr -12 apr -13 Att tänka på Premien utbetalas inte om OMXS30 index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. Skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie, utan certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 6

7 premiumcertifikat sverige Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index alltid varit lika högt som eller högre än barriären. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om OMXS30 index någon gång under löptiden varit lägre än barriären. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 23 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. OMXS30 index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 23 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. OMXS30 index stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. OMXS30 index stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. OMXS30 index faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent. premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i OMXS30 index påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Procent % -40 % -20 % 0 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i OMXS30 index Källa: Handelsbanken Capital Markets 20 % 40 % 60 % Börsutveckling* 80 % Så här kan det bli 1 OMXS30 index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären OMXS30 index har varit lägre än barriären Utveckling i OMXS30 index Utveckling per år Återbetalt belopp 1 Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 12,3 % kr 11,7 % kr 11,7 % 40 % 8,7 % kr 8,1 % kr 8,1 % 20 % 4,6 % kr 4,7 % kr 4,1 % 10 % 2,4 % kr 4,7 % kr 1,9 % 0 % 0,0 % kr 4,7 % kr -0,5 % -10 % -2,6 % kr 4,7 % kr -3,0 % -20% -5,4 % kr 4,7 % kr -5,8 % -40% -11,8 % kr 4,7 % kr -12,3 % -60% -20,2 % kr -20,6 % 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor och en premiumnivå på 23 procent. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 7

8 Premiumcertifikat USA Stora möjligheter i världens största ekonomi Premiumcertifikat USA ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent* efter 4 år, så länge som aktieindexet S&P 500 inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Skulle S&P 500, som representerar 500 stora amerikanska bolag, stiga mer än 21 procent blir certifikatets avkastning i motsvarande mån högre. Den amerikanska börsen har utvecklats starkt de senaste åren. Den har gett en klart högre avkastning än de allra flesta andra aktiemarknader. Den främsta anledningen är att USA har lyckats hantera skuldkrisen på ett bra sätt, genom att återställa förtroendet för banksektorn och föra en expansiv ekonomisk politik. Därför har också tillväxten och vinsterna utvecklats väl. De amerikanska bolagen är väl positionerade på världens tillväxtmarknader. De är också världsledande inom teknologi, läkemedel och så kallade plattformsbolag, bolag som inte tillverkar någonting men som har kända varumärken, säljande design och fantastisk logistik, till exempel Nike och Apple. Likt alla andra rika länder har USA självfallet sina ekonomiska problem. Skuldsättningen är fortfarande hög, liksom budgetunderskottet. Den höga flexibiliteten och innovations förmågan, den relativt snabba befolkningstillväxten och en banksektor i gott skick gör dock att USA har lättare att möta dessa problem än många andra rika länder. Valutarisk och stop-loss När du placerar i Premiumcertifikat USA växlas en del av dina pengar om från kronor till dollar, vilket innebär att värdet på certifikatet påverkas av valutakursförändringar mellan dessa valutor. Läs mer på sidan 10 och se räkneexempel i tabellen på nästa sida. Certifikatet har även en inbyggd så kallad stop-loss vid kraftigt negativ marknadsutveckling. Om certifikatets värdenedgång är lika med eller överstiger 90 procent kommer en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till marknaden att påbörjas. * Före eventuell valutaeffekt. Så här har det gått för aktieindexet apr -08 S&P 500 apr -09 apr -10 apr -11 apr -12 apr -13 Barriär Historisk utveckling är ingen garanti för framtida utveckling. Barriären är i diagrammet satt till 60 procent av S&P 500 stängningskurs den 31 mars Källa: Bloomberg och Handelsbanken Capital Markets fakta premiumcertifikat USA Minsta teckningsbelopp kr Preliminär premiumnivå 21 % Barriär* 60 % Riskindikator 5 Courtage 2 % Löptid 4 år Namn på börsen SHBC PU17E *Barriären är 60 procent av S&P 500 stängningskurs den 16 maj certifikatet i korthet Varför? Certifikatet ger möjlighet till hög avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. USA har hanterat skuldkrisen på ett framgångsrikt sätt. USA har många världsledande företag som är starka på tillväxtmarknaderna. För vem? Premiumcertifikat USA passar dig som vill göra en placering kopplad till den amerikanska aktiemarknaden men vill ha något lägre risk än traditionella aktieplaceringar. Du får också möjlighet till god avkastning även om aktiemarknaden inte skulle stiga. Placeringen är inte kapitalskyddad. Hur hög är risken? På en skala från 1 till 7, där 7 är högst risk, bedömer vi att Premiumcertifikat USA Risk: 5/7 har risknivå 5 vad gäller marknadsrisker, den risk som beror på att marknaden rör på sig. Premiumcertifikat USA har också andra risker, bland annat valutarisk och kreditrisk. Läs mer på sidorna 10 och 11. Att tänka på Premien utbetalas inte om S&P 500 index någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent från startdagen. Skulle index någon gång ha fallit mer än 40 procent och sedan återhämtat sig utbetalas ingen premie. Certifikatets avkastning blir då istället samma som indexets utveckling i procent, före eventuella valutaeffekter. Observera att certifikatets värde under löptiden inte fullt ut kommer att avspegla den förväntade premien. 8

9 Premiumcertifikat USA Möjliga utfall på slutdagen Om aktieindexet alltid har varit högre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om S&P 500 alltid varit lika högt som eller högre än barriären.* S&P 500 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. S&P 500 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 21 procent. Här stiger alltså premiumcertifikatets värde mer än aktieindexets uppgång. S&P 500 faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 21 procent. Trots att aktieindexet fallit ökar premiumcertifikatet i värde. Om aktieindexet har varit lägre än barriären Här är tre exempel på premiumcertifikatets värde på slutdagen om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären.* S&P 500 stiger med 55 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 55 procent. S&P 500 stiger med 7 procent: Premiumcertifikatets värde ökar med 7 procent. S&P 500 faller med 30 procent: Premiumcertifikatets värde minskar med 30 procent. * Förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss funktion och att valutakursen mellan dollar och svenska kronor är oförändrad. premiumcertifikatets värde på slutdagen Diagrammet till höger visar hur utvecklingen i S&P 500 påverkar premiumcertifikatets värde vid löptidens slut. Diagrammet illustrerar värdet både när aktieindexet alltid har varit lika högt som eller högre än barriären och när aktieindexet någon gång under löptiden varit lägre än barriären. Se även tabell nedan. Certifikatets värde % -40 % -20 % 0 % 20 % 40 % 60 % Börsutveckling* 80 % Index har alltid varit lika högt som eller högre än barriären Index har någon gång under löptiden varit lägre än barriären Certifikatets pris vid start *Utvecklingen i S&P 500 och antagande att växelkursen varit oförändrad. Källa: Handelsbanken Capital Markets Så här kan det bli 1 S&P 500 har alltid varit lika högt som eller högre än barriären S&P 500 har varit lägre än barriären Utveckling i S&P 500 Utveckling per år Återbetalt belopp Avkastning per år 2 Återbetalt belopp Avkastning per år 2 60 % 12,3 % kr 11,7 % kr 11,7 % 40 % 8,7 % kr 8,1 % kr 8,1 % 20 % 4,6 % kr 4,3 % kr 4,1 % 10 % 2,4 % kr 4,3 % kr 1,9 % 0 % 0,0 % kr 4,3 % kr -0,5 % -10 % -2,6 % kr 4,3 % kr -3,0 % -20% -5,4 % kr 4,3 % kr -5,8 % -40% -11,8 % kr 4,3 % kr -12,3 % -60% -20,2 % kr -20,6 % Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 5,2 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar 3,4 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförstärkning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar -7,0 % i avkastning per år. Vid 20 % dollarförsvagning blir återbetalt belopp kr, vilket motsvarar -4,7 % i avkastning per år. 1. Beräkningarna är gjorda på en placering på kronor, en premiumnivå på 21 procent samt antagande om att förhållandet mellan den amerikanska dollarn och den svenska kronan varit oförändrat under löptiden. 2. Avkastningen är beräknad efter avdrag för courtage. 9

10 certifikat april/maj 2013 Villkor & risker Anmälan och betalning Certifikaten säljs i poster om kronor. Sista dag för köp är den 12 maj 2013 och betalning sker den 16 maj Startkurs Startdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 16 maj Startkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 16 maj Startkurs för Premiumcertifikat USA är S&P 500 stängningskurs den 16 maj Underliggande tillgång Kreditcertifikat Europeiska Bolag (SHBC CX18F): itraxx Crossover index serie 19 Premiumcertifikat Sverige (SHBC PS17E): OMXS30 index Premiumcertifikat USA (SHBC PU17E): S&P 500 Barriär Barriären för Premiumcertifikat Sverige är 60 procent av OMXS30 index Startkurs. Barriären för Premiumcertifikat USA är 60 procent av S&P 500 Startkurs. Kupong Kupongen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag motsvarar 3 månaders STIBOR plus en räntebasmarginal på preliminärt 6,3 procent på årsbasis. Kupongutbetalningen sker kvartalsvis med Dagräkningsmetod faktiskt antal dagar/360, under förutsättning att ingen kredithändelse har inträffat. Definitiv räntebasmarginal fastställs den 16 maj Nivån på kupongen för Kreditcertifikat Europeiska Bolag avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och hur marknadspriset på de ingående bolagens skulder förändras fram till den 16 maj Premiumnivå Premiumnivån är preliminärt 23 procent för Premiumcertifikat Sverige. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat Sverige fastställs den 16 maj Premium nivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 16 maj Premiumnivån är preliminärt 21 procent för Premiumcertifikat USA. Definitiv premiumnivå för Premiumcertifikat USA fastställs den 16 maj Premium nivån avgörs bland annat av hur marknadsräntorna förändras och den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) i underliggande tillgång förändras fram till den 16 maj Värdet under löptiden andrahandsmarknad Certifikaten avses handlas på NASDAQ OMX Stockholm från och med den 20 maj Du kan även följa värdet på Börsnoteringen gör det enkelt för dig att sälja under löptiden. Väljer du att sälja före löptidens slut betalar du courtage, precis som när du handlar aktier. Slutkurs och Slutdag Slutdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 20 juni Slutkurs för Premiumcertifikat Sverige är OMXS30 index stängningskurs den 16 maj Slutkurs för Premiumcertifikat USA är S&P 500 stängningskurs den 16 maj Observera att Handelsbanken kommer att fastställa en tidigare slutdag om nedgången i S&P 500, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent. Detta görs för att säkerställa att nedgången aldrig ska kunna bli större än det placerade beloppet. Om nedgången i S&P 500, omräknad till svenska kronor, är lika med eller överstiger 90 procent påbörjas en avveckling av certifikatets fortsatta koppling till aktie- och valutamarknaden. Återbetalningsdag Återbetalningsdag för Kreditcertifikat Europeiska Bolag är den 18 juli Återbetalningsdag för Premiumcertifikat Sverige är den 5 juni Återbetalningsdag för Premiumcertifikat USA är den 5 juni Kredithändelse En kredithändelse inträffar när ett bolag antingen försätts i konkurs, har stora betalningsdröjsmål på sina lån eller genomför en rekonstruktion under tiden från och med startdagen till och med slutdagen. Återbetalt belopp vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av de ingående bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer det återbetalda beloppet att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar återbetalt belopp med 1/50 under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag. Kupong vid kredithändelse Om det sker en kredithändelse i något av bolagen i Kreditcertifikat Europeiska Bolag kommer kupongen att påverkas. För varje kredithändelse som inträffar minskar kupongen med 1/50, under förutsättning att ingen kredithändelse inträffat innan placeringens start. Observera att det endast kan inträffa en kredithändelse per bolag, det vill säga kupongen kan inte bli negativ. Valuta I Premiumcertifikat USA påverkas värdet av valutakursförändringar mellan den svenska kronan och den amerikanska dollarn. Om S&P 500 alltid varit lika högt som eller högre än barriären ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp, förutsatt att ingen förtida avveckling inträffat på grund av certifikatets inbyggda stop-loss. Om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden stigit ger en förstärkning av dollarn ett högre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett lägre utbetalt belopp. Om S&P 500 någon gång under löptiden varit lägre än barriären och marknaden fallit ger en förstärkning av dollarn ett lägre utbetalt belopp och en försvagning av dollarn ett högre utbetalt belopp. Riskindikatorn Riskindikatorn mäter risken i våra placeringar enligt en sjugradig skala, där 1 är lägst risk och 7 är högst. Riskindikatorn följer så långt som möjligt de riktlinjer för fonder som tagits fram av Europeiska värdepappers- och marknadsmyndigheten, ESMA. Därmed kan du jämföra risken i våra certifikat med risken i fonder från bland annat Handelsbanken. Riskindikatorns nivå beror dels på certifikatets konstruktion, dels på risken i underliggande marknad(er). Riskindikatorn är utformad så att den mäter risken för mindre sannolika kraftigt negativa utfall. Över tiden kan riskindikatorn ändras både uppåt och nedåt. Riskindikatorn mäter bara marknadsrisken, det vill säga hur förändringar i marknaden påverkar värdet av placeringen. Andra typer av risker, till exempel Handelsbankens kreditrisk och likviditetsrisk, tar den inte hänsyn till. Det är också viktigt att notera att vi mäter risken på placeringens slutdag, inte under löptiden. Courtage och Arrangörsarvode På betalningsdagen fastställs villkoren för certifikaten och likvid inklusive courtage betalas. Courtaget är 1 procent på priset för Kreditcertifikat Europeiska Bolag samt 2 procent på priset för Premiumcertifikat Sverige och Premiumcertifikat USA. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Handelsbanken kalkylerar med ett arrangörsarvode motsvarande maximalt 1,0 procent per år av certifikatens pris. Arrangörsarvodet, som ska täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution, tas ut som en engångskostnad vid start och är inkluderat i certifikatets pris. Vid en investering om kronor innebär det för: - Kreditcertifikat Europeiska Bolag, 5 års löptid: Courtage: 100 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 500 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. - Premiumcertifikat Sverige, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. - Premiumcertifikat USA, 4 års löptid: Courtage: 200 kronor. Arrangörsarvode: maximalt 400 kronor, dvs totalt maximalt 600 kronor. Bolag och lndex Information om bolag och index finns i Slutliga Villkor. Licenser Handelsbanken har enligt licensavtal rätt att använda indexen i denna broschyr. Licensgivarnas ansvarsbegränsning för dessa finns i Slutliga Villkor. 10 Omslagsbild Bro i regionen Emilia-Romagna som ligger vid Adriatiska havet i norra Italien. Arkitekt: Santiago Calatrava, född 28 juli 1951 i Valencia i Spanien. Tilldelning och villkor för emissionens genomförande Tilldelning bestäms av Handelsbanken och sker i den tidsordning som anmälningar registrerats. Kan tilldelning inte ske i tidsordning på grund av att anmälningar inkommit vid samma tidpunkt, förbehåller sig Handelsbanken rätten att använda lottningsförfarande för bestämmande av tilldelning. Vid tilldelning kan placeraren komma att erhålla värdepapper från endast ett alternativ även om teckning skett i flera. Besked om tilldelning lämnas på avräkningsnota som beräknas sändas ut 14 maj Ingen garanti för tilldelning kan lämnas. Fastställda startkurser, fastställda barriärer, fastställd kupong och fastställda premiumnivåer publiceras på www. handelsbanken.se/certifikat från och med den 20 maj Handelsbanken kommer att ställa in Kreditcertifikat Europeiska Bolag om räntebasmarginalen inte kan fastställas till minst 5 procent, Premiumcertifikat

11 Sista dag för köp 12 maj 2013 Sverige om premiumnivån inte kan fastställas till minst 18 procent och Premiumcertifikat USA om premiumnivån inte kan fastställas till minst 16 procent. Handelsbanken har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information, se Slutliga Villkor. Om emissionen ställs in efter att betalning genomförts, betalar Handelsbanken tillbaka beloppet. Beskattning Kreditcertifikat Europeiska Bolags skattemässiga status är inte klarlagd. Enligt Handelsbankens bedömning torde det beskattas som en fordringsrätt. Kapitalvinst respektive kapitalförlust borde således behandlas på samma sätt som räntor vid kvittning mot andra förluster respektive vinster. Kreditcertifikaten är att betrakta som marknadsnoterade. Kapitalvinster och kapitalförluster i Premium certifikat Sverige och i Premium certifikat USA beskattas som delägarrätter, det vill säga på samma sätt som aktier. Detta är endast allmän information utifrån vad som i dagsläget är känt och kan komma att ändras i framtiden. Om du vill ha rådgivning eller veta mer om vilka skatteregler som gäller rekommenderar vi att du kontaktar en skatterådgivare eller revisor. Kapitalförsäkring Du kan lägga våra certifikat i en kapitalförsäkring. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället en årlig avkastningsskatt. För mer information om Handelsbankens kapitalförsäkring Kapitalspar Depå, se Investeringssparkonto Du kan lägga våra certifikat i ett Investeringssparkonto. Då betalar du ingen kapitalvinstskatt, utan istället beskattas en årlig schablonintäkt. För mer information om Handelsbankens Investeringssparkonto, se ISIN-koder SE (SHBC CX18F), SE (SHBC PS17E), SE (SHBC PU17E) Kunskapsnivå Placerare ska förvissa sig om att kunskapen om handel med certifikat är tillräcklig för att kunna fatta ett affärsmässigt beslut. Placerare i certifikat bör uppmärksamma att om slutkursen är noll förloras hela det placerade beloppet. Fullständiga villkor Certifikatet ges ut under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram. Det fullständiga prospektet utgörs dels av Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram, dels av Slutliga Villkor. Båda dokumenten finns på Grundprospektet för Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram har godkänts av Finansinspektionen. Försäljningsrestriktioner Erbjudandet riktar sig till personer i Sverige vars deltagande inte förutsätter ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder utöver de som vidtas av Handelsbanken. Prospektet får inte distribueras i något annat land där distributionen eller erbjudandet kräver sådan åtgärd eller strider mot reglerna i sådant land. Förvärv av värdepapper som emitteras i enlighet med detta prospekt i strid med ovanstående kan komma att anses vara ogiltigt. Ansvarsbegränsning Detta material är producerat av Svenska Handelsbanken AB (publ) i fortsättningen kallad Handelsbanken. De som arbetar med innehållet är inte analytiker och materialet är inte oberoende investeringsanalys. Innehållet är uteslutande avsett för kunder i Sverige. Syftet är att ge en allmän information till Handelsbankens kunder och utgör inte ett personligt investeringsråd eller en personlig rekommendation. Informationen ska inte ensamt utgöra underlag för investeringsbeslut. Kunder bör inhämta råd från sina rådgivare och basera sina investeringsbeslut utifrån egen erfarenhet. Informationen i materialet kan ändras och också avvika från de åsikter som uttrycks i oberoende investeringsanalyser från Handelsbanken. Informationen grundar sig på allmänt tillgänglig information och är hämtad från källor som bedöms som tillförlitliga, men riktigheten kan inte garanteras och informationen kan vara ofullständig eller nedkortad. Ingen del av förslaget får reproduceras eller distribueras till någon annan person utan att Handelsbanken dessförinnan lämnat sitt skriftliga medgivande. Handelsbanken ansvarar inte för att materialet används på ett sätt som strider mot förbudet mot vidarebefordran eller offentliggörs i strid med bankens regler. Ett finansiellt instruments historiska avkastning är inte en garanti för framtida avkastning. Värdet på finansiella instrument kan både öka och minska och det är inte säkert att du får tillbaka hela det investerade kapitalet. Important notice in English This communication is a product of Svenska Handelsbanken AB (publ). It is not an independent or objective research report prepared by research analysts. This information is not directed to persons whose participation requires prospectuses, registration, or other measures beyond those taken by Handelsbanken. This information may not be distributed in any country, for instance the US, in which distribution requires such measures or contravenes the laws of such country. Risker med certifikat Det finns risker som är viktiga att känna till innan du köper ett certifikat. Kreditrisk (emittentrisk) Vid köp av värdepapper utgivna under Handelsbankens MTN-, Warrant- och Certifikatprogram tar placerare en kreditrisk på Handelsbanken. Med kreditrisk menas risken att Handelsbanken inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot placeraren. Om Handelsbanken skulle hamna på obestånd riskerar placeraren då att förlora delar av eller hela sin placering, oavsett hur den underliggande marknaden har utvecklats under värdepapprets löptid. Oberoende kreditbedömningsinstitut ger betyg på bankers och andra företags förmåga att klara av sina finansiella åtaganden. Handelsbanken har följande kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s ( S&P), Aa3 från Moody s och AA- från Fitch. Med Moody s rating Aa3, S&P rating AA- och Fitch rating AA- menas hög kvalitet med mycket låg kreditrisk. Handelsbanken är en universalbank och har därmed ett komplett utbud av olika bankprodukter. Därigenom uppkommer en rad olika risker som identifieras, mäts och hanteras på ett systematiskt sätt inom koncernens alla delar. Placerarens möjlighet att erhålla betalning under ett värdepapper är beroende av bankens möjlighet att infria sina betalningsåtaganden, vilket i sin tur är beroende av utvecklingen i bankens verksamhet och bankens hantering av de olika riskerna i dess verksamhet. Handelsbanken ställer inga säkerheter för utgivna värdepapper och en placerare som placerar i värdepapper omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Under löptiden påverkas värdet på ett certifikat av flera faktorer, bland annat marknadens utveckling, återstående löptid, förväntas framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Likviditetsrisk Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja ett certifikat. Detta kan till exempel inträffa vid dålig likviditet i marknaden, vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i annan valuta än svenska kronor, kan kursförändringar påverka avkastningen på värdepappren. Detta är dock inte fallet med värdepapper som enligt villkoren är explicit valutaskyddade, det vill säga löper med fast växelkurs. Handelsbanken är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen som antagit en branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på 11

12 Vi har tagit fram tre nya certifikat som gör det lättare att få god avkastning i dagens osäkra finansmarknad. Alla tre certifikaten kan ge en hög avkastning även om marknaderna inte skulle stiga framöver. nyhet: kvartalsvis kupong KREDITCERTIFIKAT EUROPEISKA BOLAG Vår nyhet Kreditcertifikat Europeiska Bolag passar dig som söker en räntebärande placering med löpande utbetalning och betydligt högre avkastningspotential än vanligt räntesparande. PREMIUMCERTIFIKAT SVERIGE För dig som vill placera på Stockholmsbörsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat Sverige. Premium certifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 23 procent, så länge som Stockholmsbörsen inte någon gång under löptiden fallit mer än 40 procent. PREMIUMcertifikat USA För dig som vill placera på den amerikanska börsen, men vill ha lite lägre risk än vanligt aktiesparande, kan vi erbjuda Premiumcertifikat USA. Premiumcertifikatet ger en avkastning på preliminärt minst 21 procent, så länge som den amerikanska börsen inte någon gång under löptiden faller mer än 40 procent. Så här enkelt köper du Både du som är kund i Handelsbanken och du som inte är det kan enkelt köpa våra certifikat. Du kan köpa på internet eller på något av våra bankkontor senast den 12 maj Betalning sker den 16 maj på internet Har du Handelsbankens Internettjänst loggar du in på handelsbanken.se och köper under Spara och placera Aktuella erbjudanden Anmälan. Har du inte Internettjänsten eller är du inte kund hos Handelsbanken köper du på på våra bankkontor Besök något av våra bankkontor och fyll i en anmälningssedel. handelsbanken.se/certifikat