Skandia Liv delårsrapport januari-juni 2006 Livförsäkringsaktiebolaget Skandia (publ) Säte: Stockholm Org.nr: 502019-6365
stabil tätposition på den svenska livförsäkrin smarknaden Skandia Liv* behåller sin starka finansiella ställning med en kollektiv konsolideringsgrad på 106 procent och en solvensgrad på 166 procent. Återbäringsräntan är fortsatt hög tack vare en väl sammansatt förvaltningsportfölj och en god finansiell ställning. Ökad nyteckning och premieinkomst visar tydligt att vi har våra kunders förtroende. allt fler väljer Skandia Liv Under första halvåret 2006 har Skandia Livs nyteckning ökat med 6 procent i jämförelse med samma period föregående år och uppgår till 670 MSEK. För fjärde kvartalet i rad ökar Skandia Livs marknadsandel på den totala livförsäkringsmarknaden. Under första kvartalet 2006 steg marknadsandelen med 4 procentenheter till 28,5 procent 2). Det visar att det finns förtroende för hur vi förvaltar våra kunders pengar och att vårt erbjudande är starkt. Bra produkter som möter behovet av sparande och skydd, i kombination med en god avkastning och låga förvaltningskostnader, är en förutsättning för att lyckas på marknaden. Återigen har oberoende pensions rådgivare 3) rankat Skandia Liv som ett av de absolut starkaste livbolagen på marknaden. I värderingen jämförs de tio största livbolagen bland annat utifrån återbäringspotential, riskjusterad avkastning och andel placeringar i aktier. Skandia införde flytträtt för privata pensionsförsäkringar redan 2003. Andelen som flyttar både till och från Skandia Liv har ökat men utgör totalt sett en mycket liten del av Skandia Livs förvaltade kapital. hö re totalavkastnin än branschsnittet Trots turbulens på världens finansmarknader, med fallande aktiekurser, har Skandia Liv levererat en positiv totalavkastning på placeringstillgångarna på 1,1 procent under det första halvåret. Den genomsnittliga totalavkastningen för samtliga livförsäkringsbolag var 0,3 procent 4) under motsvarande period. Tiden från årsskiftet fram till slutet av våren var en mycket gynnsam period för alla aktiemarknader, inte minst den svenska. Därefter föll avkastningen kraftigt under maj och början av juni, följt av en viss återhämtning under slutet av juni. De svenska aktierna i Skandia Livs portfölj hade vid halvårsskiftet ökat i värde med drygt 5 procent från årets början. De utländska aktierna minskade i värde under motsvarande period med mer än 2 procent. Skandia Liv har ett indirekt ägande i onoterade aktier genom riskkapitalfonder samt ett mindre direkt ägande i onoterade aktier. Skandia Livs totalavkastning Andel och totalavkastning i Skandia Livs tillgångsslag 2006-06-30 (2005-12-3 % 30 20 Fastigheter 11 (10)% Avkastning 6,8 (13,6)% 10 0 Obligationer 49 (50)% Avkastning -1,4 (4,5)% -10 Aktier 40 (40)% -20 Avkastning 2,7 (27,3)% 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Totalavkastning 10 års genomsnitt (1996-2005) 2003 2004 2005 jan-jun 2006 * Alla siffror i delårsrapporten avser Skandia Liv Sverige om inget annat anges. Nyteckningen mäts enligt branschens definition: engångspremier dividerat med 10 plus årliga premier. 2) Marknadsandelarna för 2:a kvartalet publiceras av Försäkringsförbundet 1 september 2006. 3) Kaupthing Pension Consulting 16 juni 2006. 4) Finansinspektionen 2006-08-10.
Den sammanlagda avkastningen på onoterade aktier var mycket god, drygt 35 procent, under perioden. Riksbanken har höjt styrräntan i Sverige under det första halvåret och obligationsräntorna har stigit markant under perioden. När räntan stiger faller kursen på obligationer, vilket medfört en negativ avkastning sammanlagt för Skandia Livs investering i räntebärande värdepapper. Sämst har de reala obligationerna utvecklats som föll med drygt 2 procent. Under perioden har vi ökat andelen utländska obligationer på bekostnad av svenska räntebärande värdepapper. Vi valutasäkrar alla utländska räntebärande värdepapper. Våra investeringar i hedgefonder har givit en god avkastning på 3 procent. Avkastningen på fastighetsinvesteringarna uppgick under det första halvåret till mycket goda 7 procent. Under perioden 1996 till 2005 har Skandia Livs genomsnittliga totalavkastning varit drygt 10 procent. Få andra sparalternativ, om något, kan matcha denna avkastning och samtidigt ge en trygghet i form av garantiränta till kunderna. Totalt förvaltat kapital uppgick 30 juni till 274 miljarder kronor. Av det förvaltade kapitalet var 49 procent investerat i obligationer och andra räntebärande värdepapper. Aktier stod för 40 procent, varav drygt en tredjedel svenska. Fastigheter utgjorde 11 procent av det förvaltade kapitalet. lån sikti fasti hetsförvaltnin Skandia Livs fastighetsbolag Diligentia har byggt upp en egen organisation för långsiktig förvaltning av huvuddelen av fastigheterna, ett uppdrag som externa förvaltare tidigare ansvarat för. Bolaget har nu stort fokus på utveckling av sina kommersiella lokaler och sitt servicekoncept, och ett flertal nya hyresavtal har tecknats på senare tid. Fastighetsbeståndets vakansgrader sjunker nu och ett antal projekt med stor långsiktig potential pågår. fortsatt bra solvens Solvensgraden uppgår per 30 juni till 166 procent, att jämföra med 155 procent vid årsskiftet. Solvensgraden visar Skandia Livs totala tillgångar jämfört med det värde vi har garanterat våra kunder. kollektiv konsoliderin Den kollektiva konsolideringsgraden visar förhållandet mellan Skandia Livs tillgångar och kundernas samlade försäkringskapital. Den ger ett visst skydd mot stora svängningar på kapitalmarknaden genom att den är en buffert som möjliggör en jämn återbäringsränta. Skandia Liv har en god finansiell ställning och har en kollektiv konsolidering som uppgår till 106 procent, att jämföra med 109 procent vid årsskiftet. Förklaringen till att den kollektiva konsolideringsgraden har minskat under det första halvåret är att återbäringsräntan har varit högre än den genomsnittliga totalavkastningen. Den kollektiva konsolideringsgraden är nu nära målvärdet på 105 procent. förändrad återbärin sränta Avkastningen på Skandia Livs tillgångar fördelas till de enskilda försäkringarna med hjälp av återbäringsräntan. Återbäringsräntan har höjts två gånger under det första halvåret, till 6,0 procent i januari och till 7,0 procent i mars. Vårens nedgång på de finansiella marknaderna medförde att räntan sänktes till 6,0 procent 1 juli. Den väl sammansatta förvaltningsportföljen och den goda kollektiva konsolideringen gör att vi fortsatt kan behålla en hög återbäringsränta. årets resultat Resultatet efter skatt för årets sex första månader uppgick till 10 389 MSEK. Premieinkomsten ökade med nästan 9 procent från 6 317 till 6 871 MSEK. Kapitalavkastningen i kronor uppgick till 2 643 MSEK att jämföra med 15 949 MSEK föregående år. Enligt nya regler ska avsättningarna för tjänstepensioner värderas med marknadsräntor. För Kollektiv konsolideringsgrad Solvensgrad % 140 120 100 80 60 40 20 % 200 150 100 50 0 0 Dec 03 Jun 04 Dec 04 Jun 05 Dec 05 Jun 06 Dec 03 Jun 04 Dec 04 Jun 05 Dec 05 Jun 06 De streckade linjerna anger det intervall (95-115 procent) inom vilket återbäringsräntan används för att fördela avkastningen. Om den kollektiva konsolideringsgraden över- eller understiger intervallet höjs eller sänks försäkringens värde som en engångsåtgärd. Den streckade linjen anger den av Finansinspektionen föreskrivna minimisolvensen, som uppgår till drygt 104 procent.
ändringen har påverkat resultatet 2006 positivt. Driftskostnaderna har minskat från 817 till 735 MSEK. Minskningen förklaras främst av att driftskostnaderna 2005 innehöll en engångspost på 86 MSEK. Under första halvåret i år uppgick förvaltningskostnadsprocenten för Skandia Liv (förvaltningskostnaderna i förhållande till det förvaltade kapitalet) till 0,56 procent, att jämföras med 0,67 procent under samma period i fjol. Skandia Liv har väsentligt lägre kostnader än de flesta av konkurrenterna räknat i procent av tillgångarna. tjänstepensionsdirektivet Från och med 1 januari 2006 ska livförsäkringsavsättningar som avser tjänstepensioner värderas enligt EU:s tjänstepensionsdirektiv. Detta innebär att bolagets åtaganden för tjänstepensioner inte längre ska värderas enligt så kallade betryggande antaganden utan istället enligt en så kallad realistisk värdering. Störst påverkan har valet av diskonteringsräntor som från och med 1 januari 2006 är aktuella riskfria marknadsräntor som speglar åtagandenas längd. Åtaganden för tjänstepensioner motsvarar cirka 55 procent av de totala åtagandena i Skandia Liv. Vid övergången till de nya principerna uppkom en engångseffekt, vilket innebar att de försäkringstekniska avsättningarna minskade med 4,6 miljarder SEK. Engångseffekten har förts mot eget kapital och påverkar därmed inte årets resultat. Under det första halvåret har dock räntan stigit vilket lett till att halvårets resultat har påverkats positivt med cirka 10,4 miljarder SEK. 2005 års siffror har inte räknats om. förstärkt erbjudande Kapitalpension Plus Skandia Liv arbetar kontinuerligt med att förbättra kunderbjudandet. Redan i januari 2005 lanserade Skandia Liv, som första bolag på den traditionella livförsäkringsmarknaden, produkten Kapitalpension. Sedan dess har vi dominerat försäljningen av Kapitalpension på den traditionella livförsäkringsmarknaden. Sedan i våras erbjuder vi, som enda bolag på den traditionella livförsäkringsmarknaden, en förbättring av produkten i form av ett extra försäkringsskydd vid dödsfall, Kapitalpension Plus. höjt inkomsttak i den allmänna försäkrin en Tidigare i vår beslutade Riksdagen att höja inkomsttaket för den allmänna sjukförsäkringen från 7,5 till 10 prisbasbelopp från 1 juli i år. Det nya beslutet innebär att många får högre ersättning än tidigare från den allmänna sjukförsäkringen vid sjukdom. Ändringen medför att det just nu är ett bra tillfälle att se över behovet av sjukförsäkring. De kunder hos Skandia Liv som kan komma att beröras av ändringen har informerats via brev. nytt ITP-avtal förändrar spelre lerna på tjänstepensionsmarknaden Efter flera års förhandlingar har nu parterna Svenskt Näringsliv och PTK enats om ett nytt ITP-avtal för de privatanställda tjänstemännen. Det nya avtalet gäller tjänstemän födda 1979 eller senare. Den viktigaste förändringen är att den nya ITP-planen nu blir helt premiebestämd. Individen kommer att välja vilket bolag som ska förvalta pensionspengarna. För de som inte gör något aktivt val kommer pengarna att placeras i ett ickevalsalternativ. I dagsläget är det inte klart vilka bolag som kommer vara de valbara alternativen. Skandia Liv ser fram emot den kommande upphandlingen av ickevalsalternativet och möjligheten att bli ett valbart bolag för de berörda tjänstemännens pensioner. ny oberoende försäkringsta arledamot i Skandia Livs styrelse Majoriteten i Skandia Livs styrelse är så kallade oberoende ledamöter. Med oberoende ledamot avses personer som varken är anställda i Skandia Liv eller anställda eller styrelseledamöter i företag som ingår i samma koncern som Skandia Liv. Försäkringstagarkommittén i Skandia Liv har i uppgift att för försäkringstagarnas räkning utse en försäkringstagarledamot i Styrelsen för Skandia Liv. Monica Lindstedt, grundare av företaget Hemfrid, har utsetts till ny försäkringstagarledamot. Alla siffror pekar åt rätt håll. Vår försäljning är god, återbäringsräntan hög, premieinkomsten visar en stark ökning och kostnaderna är fortsatt låga. Vi fortsätter att vara i framkant med nya innovativa produkter. Jag känner en stark framtidstro för Skandia Liv. Bengt-Åke Fagerman, vd Skandia Liv Vill du ha mer information kan du ringa vår kundservice 020-55 55 00 eller gå in på vår hemsida www.skandia.se/liv. Om du har frågor eller synpunkter är du välkommen att höra av dig per brev till Skandia Liv, 103 50 Stockholm eller skicka e-post till livinfo@skandia.se.
Resultat, ekonomisk ställnin och nyckeltal, Skandia Liv Sveri e* MSEK Jan-Jun 2006 Jan-Jun 2005 Helår 2005 RESULTAT Premieinkomst f.e.r. 6 871 6 317 13 798 Kapitalavkastning netto 2 643 15 949 33 533 Livförsäkringsrörelsens tekniska resultat 12 019 13 309 25 768 MSEK 30 Juni 2006 30 Juni 2005 Helår 2005 EKONOMISK STÄLLNING Konsolideringskapital 110 504 90 349 98 711 varav uppskjuten skatt 1 840 1 039 1 546 Kapitalbas, moderbolaget 93 326 77 924 97 209 Solvensmarginal, moderbolaget 7 326 7 823 8 091 Gruppkapitalbas 2) 97 849 77 352 96 633 Gruppsolvensmarginal 7 725 8 218 8 297 Procent Jan-Jun 2006 Jan-Jun 2005 Helår 2005 NYCKELTAL Förvaltningskostnadsprocent 0,56 0,67 0,63 Förvaltningskostnadsprocent inkl. kapitalförvaltningskostnad 0,69 0,81 0,77 Totalavkastning 1,1 6,5 13,8 Kollektiv konsolideringsgrad 106 105 109 Solvensgrad 166 153 155 * Alla siffror i kvartalsrapporten avser Skandia Liv Sverige om ej annat anges. Då årets resultat inte är reviderat ingår det inte i kapitalbasen. 2) I försäkringsgruppen ingår moderbolaget samt dotterbolagen i Finland och Danmark. Resultaträknin Skandia Liv Koncernen* Skandia Liv Sverige* Moderbolaget Januari - Juni Januari - Juni Januari - Juni MSEK 2006 2005 2006 2005 2006 2005 TEKNISK REDOVISNING AV LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSE Premieinkomst f.e.r. 7 537 6 952 6 871 6 317 6 871 6 317 Kapitalavkastning, netto 2 547 16 261 2 643 15 949 2 192 15 464 Övriga tekniska intäkter 0 0 0 0 0 0 Försäkringsersättningar f.e.r. -4 674-5 611-4 337-5 355-4 337-5 355 Förändring i andra försäkringstekniska avsättningar f.e.r. 7 164-3 513 7 259-2 690 7 259-2 690 Återbäring och rabatter 372 0 372 0 372 0 Driftskostnader -828-922 -735-817 -781-840 Övriga tekniska kostnader -54-95 -54-95 -53-94 LIVFÖRSÄKRINGSRÖRELSENS TEKNISKA RESULTAT 12 064 13 072 12 019 13 309 11 523 12 802 Resultat övriga rörelsedrivande enheter -29-31 -29-31 Kapitalavkastning pensionsskuld -7-6 Bokslutsdispositioner Skatt 2) -1 590-299 -1 590-299 -1 198-1 212 Minoritetens andel av periodens resultat -11-3 -11-3 PERIODENS RESULTAT 10 427 12 733 10 389 12 976 10 325 11 590 * Skandia Liv Sverige består, förutom av moderbolaget, av Diligentia med flera fastighetsägande dotterbolag, Skandia ITV Media invest AB, Skandia Netline AB, Life Equity Sweden KB, Skandikon Administration AB och Skandikon Pensionsadministration AB. I koncernen ingår dessutom Henki-Skandia (Finland) och Skandia Liv Danmark. Nya regler för beräkning av försäkringstekniska avsättningarna för tjänstepensioner gäller från och med 1 januari 2006. Effekten av övergången, 4 635 MSEK, ha förts direkt mot eget kapital. 2005 års siffror är inte omräknade enligt tjänstepensionsdirektivet vilket kommer ske vid helårsbokslutet. 2) Föregående års skatt är påverkad av uppskjuten skatt som sammanhänger med omstruktureringen av fastighetsbeståndet. Det innebar att uppskjuten skatteskuld om 1 330 MSEK löstes upp avseende orealiserade vinster. Effekten syns i Skandia Liv Sverige och i koncernen. Skandia Liv tillämpar samma redovisningsprinciper som i årsredovisningen 2005 med undantag för nya regler för beräkning av försäkringstekniska avsättningar för tjänstepensioner. Delårsrapporten är inte reviderad.
Sammanfattande balansräknin Skandia Liv Koncernen Skandia Liv Sverige Moderbolaget MSEK 06-06-30 05-12-31 06-06-30 05-12-31 06-06-30 05-12-31 TILLGÅNGAR Placeringstillgångar 284 134 284 820 276 229 276 939 274 556 275 438 Återförsäkrares andel av försäkringstekniska avsättningar 123 128 Övriga tillgångar 12 081 9 425 11 220 8 597 9 790 7 051 SUMMA TILLGÅNGAR 296 338 294 373 287 449 285 536 284 346 282 489 EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR & SKULDER Eget kapital 108 285 96 760 108 664 97 165 108 650 97 209 Försäkringstekniska avsättningar 172 891 186 434 164 158 177 626 164 158 177 626 Villkorad återbäring 200 210 200 210 200 210 Övriga skulder 14 962 10 969 14 427 10 535 11 338 7 444 SUMMA EGET KAPITAL, AVSÄTTNINGAR & SKULDER 296 338 294 373 287 449 285 536 284 346 282 489 Förändringar E et kapital, koncernen MSEK Aktiekapital Konsolideringsfond Fond för Orealiserade vinster Övriga medel Årets resultat Koncernen Summa 2005 Ingående balans 2005-01 1 53 501 19 632-9 368 15 574 79 340 Vinstdisposition 2004 6 206 9 368-15 574 0 Omföring av orealiserat resultat 9 656-9 656 0 Valutaomräkningsdifferenser 10 10 Ianspråktagen konsolideringsfond -3 325-3 325 Årets resultat 12 733 12 733 Utgående balans 2005-06 1 56 382 29 298-9 656 12 733 88 758 2006 Ingående balans 2006-01 1 53 198 37 742-18 102 23 921 96 760 Vinstdisposition 2005 5 819 18 102-23 921 0 Förändring IB försäkringstekniska avsättningar 4 635 4 635 Omföring av orealiserat resultat -3 865 3 865 0 Valutaomräkningsdifferenser -9-10 -19 Ianspråktagen konsolideringsfond -3 518-3 518 Årets resultat 10 427 10 427 Utgående balans 2006-06 1 60 125 33 867 3 865 10 427 108 285 Nya regler för beräkning av försäkringstekniska avsättningarna för tjänstepensioner gäller från och med 1 januari 2006. Effekten av övergången har förts direkt mot eget kapital. 2005 års siffror är inte omräknade enligt tjänstepensionsdirektivet vilket kommer ske vid helårsbokslutet. Kassaflödesanalys Koncernen Moderbolaget 2006 2005 2005 2006 2005 2005 MSEK 6 mån 6 mån 12 mån 6 mån 6 mån 12 mån Kassaflöde från den löpande verksamheten -174 1 297 1 313 45 1 240 914 Kassaflöde från investeringsverksamheten -89 Kassaflöde från finansieringsverksamheten ÅRETS KASSAFLÖDE -174 1 297 1 224 45 1 240 914 Förändring i likvida medel Likvida medel vid årets början 2 714 1 492 1 492 1 767 855 855 Årets kassaflöde -174 1 297 1 224 45 1 240 914 Kursdifferens i likvida medel 2-2 -2 12-2 -2 Likvida medel vid årets slut 2 542 2 787 2 714 1 824 2 093 1 767 Kassaflödesanalys Skandia Liv erhåller likvida medel genom premieinbetalningar samt försäljning av och direktavkastning på placeringstillgångar. De likvida medel som betalas ut avser återbäring, skatter, driftskostnader, köp av placeringstillgångar samt försäkringsersättningar. 6