Frågor och svar om Nya Trad

Transkript

1 Frågor och svar om Nya Trad uppdaterade per den 18 februari Vad är det som kunderna kommer att erbjudas? Kunder som har Reflex pensionsförsäkringar (i steg 1) med traditionell förvaltning som inte kan byta förvaltningsform, kommer med start under våren 2013 att erbjudas en förändring av sina villkor så att de kan få en bättre avkastning på sitt sparande. Kunder som redan påbörjat att ta ut sin pension kommer inte att få erbjudandet. 2. Vad är traditionell förvaltning? Traditionell förvaltning innebär att kunderna har en garanterad lägsta nivå för det belopp som kommer att utbetalas från försäkringen. Tidigare, när obligationsräntorna var högre, har avkastningen i den traditionella förvaltningen överträffat de garanterade räntorna med god marginal. Överskottet fördelas då preliminärt till kunderna genom så kallad återbäringsränta. 3. Vad är då det nya med Nya Trad jämfört med hur villkoren varit tidigare? Kunderna kommer att erbjudas att förändra avgiftsnivån och garanterad ränta i sin försäkring. Avgiften på kapitalet sänks från 0,75 till 0,45 procent och övriga avgifter tas helt bort. Samtidigt sänks den garanterade räntan till 1 procent från mellan 3 och 5 procent idag. Kunderna kommer också att erbjudas större flexibilitet för hur kapitalet ska betalas ut jämfört med nuvarande regler. Kunder som väljer att ändra villkoret får en omedelbar höjning av återbäringsräntan från 0 till X procent före skatt och avgifter beroende på konsolideringsgraden vid ändringstillfället. 4. Men hur kommer Länsförsäkringar kunna hålla reda på vem som har vilka villkor? Kunderna som väljer att ändra villkoren till Nya Trad, kommer att bli ett eget delkollektiv inom Länsförsäkringar Liv (tradlivbolaget) med egen återbäringsränta och konsolideringsgrad. Nya Trad kommer också att ha en egen placeringsportfölj som innehåller tillgångar som ger möjlighet till högre avkastning än de som finns för Gamla Trad. 5. Varför måste garantiräntan bli lägre för att återbäringsräntan ska kunna höjas? Nuvarande höga garantiränta tvingar Länsförsäkringar Liv att investera huvuddelen av kapitalet i säkra obligationer vars ränta ligger på rekordlåga nivåer. Med en lägre garantiränta skapas utrymme för att investera i tillgångar som ger bättre avkastning än obligationer. 6. Det låter som om det är skakigt och lite oroligt för kundernas sparande? Det har varit oroligt på de finansiella marknaderna och våra nyckeltal har i perioder under de senaste åren varit svaga. För att anpassa oss till de nya förutsättningarna på marknaden, har Länsförsäkringar Liv vidtagit flera åtgärder för att stabilisera bolagets finansiella situation. Vi har bland annat minskat

2 andelen aktier och fastigheter kraftigt till förmån för räntebärande placeringar under det senaste året. Dessutom har Länsförsäkringar Liv beslutat att låta återbäringsräntan vara 0 procent under hela Effekten av åtgärderna är att kundernas pengar är tryggt placerade men till priset av att förutsättningarna för att lämna hög återbäringsränta är begränsade under de närmaste åren. 7. Men om situationen stabiliserats, varför kan ni inte bara höja återbäringsräntan och lämna garantin oförändrad? Den höga nivån på den garanti vi utlovat är vårt största hinder för att kunna placera kundernas pensionsbesparingar på ett optimalt sätt. Möjligheterna till avkastning försämras också av att vi behöver placera stora delar av tradlivbolagets tillgångar i obligationer för att kunna lämna garanti. 8. Men hur har det blivit så här? Grunden till de svaga nyckeltalen ligger i en för generös garantimodell. Under 2011 föll den svenska långa räntan och nådde extremt låga nivåer. I och med det ökade nuvärdet av skulden och solvensen minskade. Detta i sin tur gjorde att den ökade skulden enligt regelverk måste täckas av räntebärande placeringar som de senaste åren haft en mycket låg avkastning. Under slutet av 2011 åtgärdades ränterisken och ett åtgärdsprogram sjösattes för att förbättra situationen. Inom ramen för detta åtgärdsprogram stoppades nyteckningen och Länsförsäkringar Fondliv såldes till Länsförsäkringar AB. Under vintern och våren 2011/2012 såldes merparten av de tillgångar som inte får räknas som att de ska motsvara tillgångarna som bolaget är skyldiga sina kunder, dvs deras försäkringskapital. Åtgärdsprogrammet fick avsedd effekt och solvensen stabiliserades. Men möjligheten till hög återbäring minskade rejält. 9. Är Länsförsäkringar ensamma om att ha hamnat i den här situationen? Nej, många andra livförsäkringsbolag har pressats hårt av de extremt låga svenska långräntorna och flera av dem har både stängt för nyteckning och sänkt garantiräntorna. 10. Men, räcker inte åtgärdsprogrammet för att höja återbäringsräntan? Nej, det räcker inte för att kunna lämna en hög och jämn återbäring till våra kunder. Däremot har åtgärdsprogrammet inneburit att kundernas pengar är tryggade, men till priset av låg återbäringsränta. 11. Varför är det så? Länsförsäkringar Livs riskkapital är 8 miljarder kronor. Det är för lågt för ett bolag som förvaltar över 100 miljarder kronor. Det innebär att Länsförsäkringar, inte kan investera i andra tillgångar än säkra obligationer med låg ränta. Huvuddelen, nära 90 procent, av kundernas pengar ligger nu i långa räntebärande placeringar. Det innebär att kundernas sparande är tryggat men att avkastningen i framtiden kommer att vara låg.

3 12. Vad menar ni med att ta högre risk? Vad är det för tillgångar ni menar? Räntebärande placeringar är väl tryggare och säkrare än andra tillgångar? Att inte ta risk innebär att större andelen av tillgångarna är placerade i långa svenska statsobligationer och bostadspapper med låg ränta. Med i princip bara räntebärande placeringar så kommer avkastningen inte att vara så hög, de senaste åren har dessutom avkastningen varit mycket låg. Att ha bättre riskkapacitet innebär ökade möjligheter att placera i andra tillgångsslag med möjlighet till högre avkastning. Aktier och fastigheter avkastar över tid och i genomsnitt högre än räntebärande placeringar. 13. Men finns det inga andra sätt än att föreslå sänkning av garantiräntan för att kunna höja återbäringen? Jo, men vi har redan använt oss av dem när vi stabiliserat bolagets finansiella situation till följd av de kraftiga räntefallen. Vi har arbetat med kostnadsbesparingar, ökad effektivitet och ändrade avgifter. De här åtgärderna har bidragit till flera miljarder i positiv effekt. Möjligheterna till ytterligare kraftiga kostnadssänkningar avtar dock i takt med att beslutade besparingar genomförs. Nya Trad är den åtgärd som bolaget, bolagets styrelse, ägaren, ägarens styrelse, kundernas representanter i Försäkringstagarföreningen och Länsförsäkringars externa rådgivare identifierat som den med högst potential till stärkt solvens. Den ger en bra mix av högre återbäringsränta, sänkta avgifter, bättre placeringsmix och en sänkning av framtida garanterad ränta som sammantaget skapar fördelar för kunderna. 14. Vad får då kunderna som villkorsändrar till Nya Trad? Nya Trad innebär: a) Lägre garanterad ränta, till 1,0 procent före skatt och avgifter, från och med ändringsdagen. b) Betydligt lägre avgifter, från 0,75 till 0,45 procent på kapitalet. Dessutom tas insättnings- och fasta styckeavgifter bort. c) Bättre placeringsportfölj med möjlighet till mer högavkastande tillgångar. d) Ökade möjligheter att välja annan utbetalningstid. e) Höjd återbäringsränta till X procent från nuvarande 0 procent före skatt och avgifter. 15. Kommer tradlivbolaget (Länsförsäkringar Liv) att fortsätta vara försäkringsgivare till dessa kunder eller blir de kunder i ett annat livbolag inom Länsförsäkringar? Ja, det kommer att fortsätta att vara kunder i tradlivbolaget. Men Nya Trad blir en egen portfölj inom tradlivbolaget med egen konsolideringsgrad och återbäring. 16. Varför är det här så bra för återbäringen? Nya Trad är särskilt positivt ur två perspektiv. För det första förstärks solvensen genom att nuvärdet av garantierna blir lägre och solvensen räknas på bolagsnivå. För det andra ökar den förväntade avkastningen på kundernas kapital då riskutrymme frigörs. Detta ger ytterligare solvens på sikt samt nöjdare kunder när återbäringen kan höjas. Båda dessa effekter ökar i takt med anslutningsgraden. Varje kund som väljer Nya Trad påverkar solvensen positivt, även för de kunder som inte får erbjudandet eller väljer att inte villkorsändra.

4 17. Varför får inte alla kunder erbjudandet om att villkorsändra? Erbjudandet går till de kundgrupper som har äldre produkter där det inte är möjligt att byta förvaltningsform. I våra moderna produkter, som exempelvis Friplanen, finns redan tidigare möjlighet att byta från traditionell förvaltning till garanti-, eller fondförvaltning. 18. Vilka är det som får erbjudandet? Nya Trad kommer bara att erbjudas de som är kunder i tradlivbolaget. Inledningsvis kommer Nya Trad att erbjudas de kunder som har Reflex pensionsförsäkringar. 19. Men innebär inte sänkt garantiränta att kundens sparade kapital minskar? Nej, vare sig försäkringskapitalet eller det garanterade värdet påverkas initialt av ändringen till Nya Trad. Det är den framtida uppräkningen av det garanterade värdet som sänks samtidigt som återbäringsräntan höjs och avgifterna sänks. Det leder till att försäkringskapitalet totalt sett växer snabbare. 20. Sjunker den garanterade pensionen om kunden villkorsändrar? Ja, den andel av den framtida pensionsutbetalningen som är garanterad sjunker. Men med stor sannolikhet ökar den totala pensionsnivån i och med högre återbäring och lägre avgifter än annars. 21. Men bör alla kunder som får erbjudandet villkorsändra? De flesta kunderna vinner på en villkorsändring. Våra beräkningar visar att den totala förväntade återbäringen (inkl. avgiftssänkningen) efter en villkorsändring bör kunna öka med cirka 1,5 procent per år för de kunder som väljer Nya Trad. För de kunder som har många år kvar till sista utbetalningsdagen och det rör de flesta av de aktuella kunderna kommer en villkorsändring därmed att ge betydligt bättre utsikter till högre pension. För en kund med kort tid kvar kan fördelarna vara mindre. Fördelarna ska ställas mot värdet av den garanti som sänks. 22. Men vi har väl redan föreslagit de här kunderna att de bör välja fondförvaltning? Nej, det har vi inte, eftersom dessa kunder inte har rätt att erbjuda förvaltningsform. Det är andra kundgrupper som vi föreslår det till. 23. Är det inte konstigt att föreslå att kunden ska ändra villkoren i sin försäkring under avtalstiden? Med de dramatiska förändringarna på de finansiella marknaderna det senaste decenniet och särskilt med de kraftiga räntefallen de senaste åren, är det självklart att för kundernas bästa se över produkter och anpassa dem till omvärldens förutsättningar. En löpande anpassning och rådgivning till kunderna är en självklarhet för Länsförsäkringar som inte har andra uppdragsgivare och ägare än kunderna. Så Nya Trad är en naturlig aktivitet att löpande ge råd till kunderna efter nya förutsättningar i omvärlden.

5 24. Men varför föreslår ni de här kunderna att villkorsändra och inte flytta till fondförvaltning? Det beror på att de inte kan flytta till fondförvaltning utan måste fortsätta att ha sitt sparkapital med traditionell förvaltning. Dessutom blir det en mycket högre solvenseffekt vid villkorsändring än flytt, vilket gagnar alla kunder i Länsförsäkringar Liv. 25. Men de kunder som ni rådde att flytta till fondförvaltning, borde de egentligen fått erbjudande att villkorsändra? Nej. De har istället föreslagits en lösning med antingen fond- eller garantiförvaltning. 26. Hur kommer kundbearbetningen att fungera? Vi är inte klara med alla detaljer ännu, men aktiviteten kommer att starta under våren och vi kommer löpande att informera dig via Länsförsäkringar Dialog och Mäklarportalen. Undrar du över något är du självklart välkommen att kontakta oss.