20150113 1 Läsanvisningar för Kunskapsuppdatering 2015 för Årslicens Liv - Försäkringsförmedling och Fondandelsförmedling samt Avancerad rådgivning. 1. Uppdaterade/tillkomna mål i Måldokument Årslicens Liv 2015 (2.7) a) Lag (2014:307) om straff för penningtvättsbrott Syftet är att komma åt transaktioner med oförklarliga pengar eller penningtransaktioner. Om det kan visas att penningtvättsbrott skett kan pengarna eller tillgångarna, t ex kapitalförsäkring, förverkas. För att dömas för penningtvättsbrott krävs att man kan styrka att den aktuella egendomen, t ex försäkringen, kommer från brott eller brottslig verksamhet, t ex pengar från narkotikabrott, människosmuggling eller bedrägerier. Grovt Penningtvättsbrott kan ge lägst 6 månader och högst två år. Penningtvätt kan ge högst 6 månader. Ringa penningtvättsbrott kallas penningtvättsförseelse och ger böter eller fängelse i högst 6 månader. Till detta kan även den som inte insåg men hade skälig anledning att anta att egendomen härrörde från brott eller brottslig verksamhet dömas. Den som bedriver näringsverksamhet och som medverkar till åtgärd som skäligen kan antas vara vidtagen i syfte att genomföra penningtvätt döms för näringspenningtvätt till fängelse i högst två år. Om brottet bedöms vara grovt kan det ge mellan 6 månader och högst sex års fängelse. Om ringa brott döms till böter eller högst 6 månaders fängelse. 2a. Utveckling av god sed Dokumentation, källa: Disciplinnämndens uttalanden. Finns att läsa i sin helhet på http://insuresec.se/namnd. Om förmedlaren träffar en kund för första gången är det av stor vikt att förmedlaren är omsorgsfull i kartläggningen av kunden för att skaffa sig en god bild av kundens situation. Först därefter är det möjligt för förmedlaren att bedöma vilket behov kunden har och vilka tjänster och produkter som kan vara lämpliga för kunden. Detsamma gäller även om kunden har ett uttryckligt önskemål. Utan kartläggning kan förmedlaren inte bedöma huruvida det är lämpligt för kunden att agera i enlighet med sitt önskemål eller om kunden istället bör välja en annan lösning, dvs. ifall förmedlaren ska avråda kunden eller inte. När förmedlaren träffar en kund för första gången behöver förmedlaren göra en tämligen omfattande kartläggning av kunden utifrån den typ av försäkringssituation som är aktuell för kunden. Det innebär att försäkringsförmedlaren ska dokumentera kundens förutsättningar och behov så pass uttömmande att även en utomstående person med hjälp av dokumentationen ska kunna identifiera kundens behov och bedöma lämpligheten av förmedlarens rekommendation. Det ska tydligt gå att utläsa av lämplighetsbedömningen på vilket sätt den rekommenderade produkten möter ett specifikt behov hos den individuella kunden, genom angivande av de omständigheter hos kunden som förmedlaren har identifierat.
20150113 2 Om kunden är känd, är det enligt Finansinspektionens föreskrift FFFS 2005:11 kap. 7 2 möjligt att inte inhämta samtliga uppgifter om kunden. I sådant fall ska förmedlaren dokumentera skälen för att låta bli att inhämta uppgifterna, något som förutsätter att förmedlaren sedan tidigare har fullgoda uppgifter om kunden. För att uppfylla omsorgsplikten och de allmänna råden måste förmedlaren dock stämma av uppgifterna med kunden, för att säkerställa att uppgifterna fortfarande är aktuella. En förmedlare, vid återkommande möten med en och samma kund, behöver därför inte vid varje möte ta in fullständiga uppgifter från kunden utan kan basera rådgivningen på tidigare inhämtade uppgifter. Det förutsätter dock att 1. uppgifterna finns dokumenterade sedan tidigare, 2. uppgifternas aktualitet stäms av med kunden, och 3. det i efterhand är möjligt att kontrollera att uppgifterna har funnits tillgängliga för förmedlaren vid förmedlingstillfället. Förmedlaren ska därför i dokumentationen ange på vilken information som rekommendationen har baserats, och i förekommande fall vara tydlig med varför en utförlig kartläggning inte har ansetts vara nödvändig. Av dokumentationen bör det tydligt framgå om tidigare inhämtade kunduppgifter har använts, och om dessa tidigare inhämtade uppgifter har stämts av med kunden (dvs. att det har skett en kontroll av att uppgifterna är tillräckligt uppdaterade). Även i de fall kunden är känd för förmedlaren måste förmedlaren noga dokumentera vilka individuella omständigheter hos kunden som rekommendationen baseras på. Att förmedlaren har god kundkännedom men att denna kännedom inte är dokumenterad tidigare är inte tillräckligt. Det omöjliggör nämligen ett återskapande av mötet i efterhand, något som inte är förenligt med kundskyddsreglerna i LFF. Förmedlaren ska därför vid varje förmedlingstillfälle försäkra sig om att informationen är tillräckligt aktuell. Detta görs enklast genom att fråga kunden om den tidigare erhållna informationen har förändrats sedan den senast inhämtades och i tillämpliga fall uppdatera denna information. Vidare ska avstämningen med kunden och de eventuellt nya uppgifterna dokumenteras. Det är avslutningsvis viktigt att betona att den information om kunden som kan undvaras endast berör uppgifter som har varit möjliga att inhämta vid ett tidigare tillfälle och som fortsatt är aktuella, t.ex. kundens erfarenhet och kunskap om rekommenderade produkter och tjänster, ekonomisk grundinformation samt övrig information om kundens individuella förhållanden. All annan information ska alltid dokumenteras på nytt, t.ex. kundens önskemål och behov samt förmedlarens rekommendationer. 2b. Uttalanden från myndigheter Licenshavaren ska känna sin kund. Licenshavaren ska även förstå de olika risknivåer som gäller och vad dessa innebär i huvudsak. Licenshavaren ska också förstå vilka krav som gäller för identifiering och kontroll av huvudman. Källa: Finansinspektionens rapport
20150113 3 Penningtvätt och Finansiering av Terrorism En bättre riskhantering från den 18 april 2013. Ett företag ska ha ett system för riskhantering som hanterar riskerna penningtvätt eller finansiering av terrorism. Man måste kvantifiera riskerna och bedöma sannolikheten för att de inträffar. Ett praktiskt exempel på detta är penningtvättslagens reglering som innebär att personer i politiskt utsatt ställning och bosatt utomlands antas utgöra en hög risk för penningtvätt och finansiering av terrorism. Faktorer som ska ingå i riskbedömningen är Kunder, Produkter, kontanthantering, geografiskt område och distributionskanaler. Transaktioner som kommer från andra finansiella företag utgör inte en lägre risk. Om risken med kunden bedöms låg till normal ska grundläggande åtgärder vidtas. Företaget ska kontrollera kundens identitet på ett tillförlitligt sätt, kontrollera den verkliga huvudmannens identitet och inhämta information om affärsförbindelsens syfte och art. Uppgifterna ska sparas i minst 5 år efter transaktionen vidtogs. Sen ska affärsförbindelsen fortlöpande följas upp genom kontroll och dokumentation av de transaktioner som utförs stämmer med den kunskap företaget har om kunden och dennes affärs- och riskprofil. Företaget får inte etablera affärsförbindelse eller utföra transaktioner om kundkännedom saknas. Misstänker man PT & TF ska man överlämna en rapport till Finanspolisen. När lagstiftningen trädde ikraft är nu så pass länge sedan att även gamla kunder som man hade före numera bör ha omfattats av kundkännedomåtgärder. Rutiner är inte risk- och verksamhetsanpassade om de i stora delar endast utgörs av avskrifter av bestämmelser i föreskrifterna FFFS 2009:1. Företaget ska ha kännedom inte bara om kunden utan även tillräckligt omfattande kunskaper om affärsförbindelsens syfte och art. Affärsförbindelsen ska fortlöpande följas upp så att man kan hitta avvikelser i förhållande till vad som är känt om kunden samt dennes affärs- och riskprofil. Om inte kundkännedom kan uppnås ska det finnas dokumenterade rutiner för hur detta ska hanteras inklusive anmälan till Finanspolisen om misstanke om PT & TF finns. Det ska finnas manuella eller maskinella rutiner för att granska transaktioner i syfte att upptäcka avvikelser som kan leda till misstanke om PT & TF. Om misstanke inte kan avfärdas ska anmälan göras till finanspolisen samtidigt som transaktionen inte ska genomföras. Om det inte är möjligt att låta bli, t ex om utredningen kan försvåras, då ska anmälan lämnas direkt efter. Man ska dokumentera åtgärder och beslut. När det gäller riskanpassning av granskning av transaktioner så ska det av rutinerna framgå hur granskningen av transaktionerna utförs i praktiken. De åtgärder som beslutas och vidtas vid granskningen ska dokumenteras 3. Kunskaper som Insuresec anser behöver särskilt betonas 1) Vad är företagsobligationer och risker med företagsobligationer, brygglån och andra alternativa värdepapper. Källa Finansinspektionens PM 2014-06-12 ökad öppenhet på
20150113 4 marknaden för företagsobligationer samt Insuresecs Måldokument Årslicens Liv pkt 4.4.1. Handel i företagsobligationer sker främst bilateralt, det vill säga den sker over the counter, OTC, via telefon eller chattsystem. Handeln baseras på att värdepappersinstituten i sin roll som mellanhänder antingen kontaktar investeraren eller blir kontaktad av investeraren och erbjuder dem att investerat till ett visst pris. Handeln sker mot mäklade transaktioner eller mot eget lager. Avslutsinformation om priser och volymer finns idag inte publicerade, varken för mäklade transaktioner eller handel mot eget lager. Emittenter är numera i större utsträckning mindre företag, utan kreditbetyg, som emitterar mindre volymer. Under 2011 var volymen 31 miljarder kronor, under 2012 var den ca 709 Miljarder kronor och under 2013 uppgick emissionerna till ca 100 Miljarder kronor. Omsättningen på andrahandsmarknaden ökade med 37 procent från 92 miljarder kronor 2012 till 126 miljarder 2013. Även på placerarsidan har intresset för företagsobligationer ökat bland mindre aktörer, såväl professionella investerare som privatpersoner. Det finns sedan några år tillbaka flera fonder som har en huvudsaklig exponering mot företagsobligationer. I dagsläget upplever både investerare och emittenter att det finns svårigheter att få korrekta priser och underlag för värdering och analys. Medianvärdet för en transaktion för alla tre åren är 1 Miljon kronor. Genom Mifid infördes EU-regler med krav på information före och efter handel för transaktioner med aktier som tagits upp till handel på en reglerad marknad. Mifid innehåller inget krav på offentliggörande av information om transaktioner för andra finansiella instrument, som t ex företagsobligationer. De svenska reglerna gick i detta avseende längre och har länge krävt (både före och efter Mifid kom) offentlig information om transaktioner som även avsåg företagsobligationer. I lagen (2007:528) om värdepappersmarknaden finns bestämmelser om offentliggörande av uppgifter om kurser och omsättning för transaktioner med finansiella instrument. Värdepappersinstitut som har genomfört en transaktion med företagsobligationer ska offentliggöra informationen om transaktionen i den utsträckning som behövs för att säkra en god genomlysning (9 kap 9 LV). Samma sak gäller för de som driver handelsplattformar och för börser (11 kap 9 och 13 kap 9 LV). Skyldigheten för värdepappersinstitut att offentliggöra informationen enligt 9 kap 9 LV gäller endast om transaktionen skett utanför en reglerad marknad eller handelsplattform. Informationen som erfordras är följande: snittpris för den handlade volymen, högsta avslutspris, lägsta avslutspris och total volym transaktioner. Informationen ska lämnas senast kl. 09.00 dagen efter affärsdagen. Detta har under en längre tid inte tillämpats av marknaden och FI har under samma tid inte vidtagit åtgärder. Efter konsultation med marknaden har nu FI beslutat tillämpa regelverket även för företagsobligationer fr.o.m. februari 2015 och medger undantag från informationsplikten (efter ansökan därom) för transaktioner på mer än 50 MSEK per transaktion. 2) Lag (2007:528) om värdepappersmarknaden, särskilt Uppföranderegler och intressekonflikter 8 kapitlet 21-33. Källa Lagen och Måldokument Årslicens Liv avsnitt 12. 21 handlar om intressekonflikter och säger att ett värdepappersinstitut ska vidta alla rimliga åtgärder för att identifiera intressekonflikter och förhindra att kundernas intressen påverkas
20150113 5 negativt av detta. Om åtgärderna inte räcker för att förhindra att kundernas intressen påverkas negativt så ska institutet tydligt informera kunden om detta innan institutet åtar sig att utföra investeringstjänsten. 22 säger att institutet ska förse kunden med lättbegriplig information som gör det möjligt för kunden att förstå arten av och vilka risker som är förknippade med investeringstjänsten och de finansiella instrumenten. Informationen ska vara rättvisande och tydlig och får inte vara vilseledande. Marknadsföringsmaterial ska vara lätt att identifiera som sådant. 23 säger att institutet, när det tillhandahåller investeringsrådgivning eller diskretionär förvaltning, ska hämta in nödvändiga uppgifter från kunden om dennes kunskaper och erfarenheter av den specifika tjänsten eller produkten, om kundens ekonomiska situation och mål med investeringen. 24 säger att för andra investeringstjänster ska institutet begära att kunden lämnar uppgifter om sina kunskaper och erfarenheter av den specifika tjänsten eller produkten. Om tjänsten inte passar kunden så ska institutet informera kunden om detta. Om kunden inte lämnar uppgifter eller lämnar ofullständiga sådana ska institutet informera att om att de inte kan göra en passandebedömning. 25 handlar om att institutet får tillhandahålla mottagande av och vidarebefordran av order utan passandebedömning ifråga om aktier, penningmarknadsinstrument, obligationer utan derivatinslag, andelar i värdepappersfonder eller att behöva göra en passandebedömning. Samma sak gäller om tjänsten tillhandahålls på kundens initiativ och om kunden klart och tydligt informerats om att passandebedömning inte kunnat utföras. 26 handlar om att rättigheter och skyldigheter ska dokumenteras. 27 handlar om att institutet ska rapportera till kunden vad institutet har utfört för kundens räkning samt kostnaden härför. 28 handlar om att institutet ska ha best performance avseende pris, kostnad, snabbhet, sannolikhet för utförande och avveckling, storlek, art och andra för kunden väsentliga förhållanden. Om kunden har lämnat specifika instruktioner så ska dessa följas istället. 29 handlar om att det ska finnas riktlinjer för hur man når best performance. 30 handlar om att innan order utförs så ska kunden ha godtagit riktlinjerna. 31 handlar om att innan institutet utför kunds order utanför en reglerad marknad eller handelsplattform ska kunden ha gett sitt uttryckliga godkännande till detta. 32 Handlar om att kund kan begära att institutet visar att man utfört order i enlighet med institutets riktlinjer. 3) Lag (2005:405) om försäkringsförmedling 5:e kap 7 och 8 samt FFFS 2005:11 kap 5 1-2 om ansvarsförsäkring
20150113 6 LF 7 handlar om när en försäkringsförmedlare uppsåtligen eller av oaktsamhet åsidosätter sina skyldigheter när det gäller god sed. Då ska förmedlaren ersätta ren förmögenhetsskada som drabbat kund, försäkringsgivare, fondbolag eller förvaltningsbolag. LF 8 handlar om att den som gör anspråk på skadestånd enligt 7 ska underrätta försäkringsförmedlaren om detta inom skälig tid efter det att han eller hon hade märkt eller borde märkt att skada har uppkommit. FFFS 2005:11 kap 5 1 handlar om den obligatoriska ansvarsförsäkringen vid försäkringsförmedling. Ansvarsförsäkringen ska omfatta minst 1 M Euro eller högre belopp. Konverteringen ska ske efter europeiska konsumentprisindex. Det högsta belopp som betalas får inte understiga 2 miljoner Euro om de som omfattas av försäkringen är max 10 personer, tre miljoner Euro om de som omfattas är 11-20 och 4 miljoner Euro om de som omfattas är fler än 20. FFFS 2005:11 kap. 5 2 handlar om ansvarsförsäkring vid förmedling av fondandelar och investeringsrådgivning om fondandelar. Försäkringen ska gälla fr.o.m. registrering hos bolagsverket och som anmälts till försäkringsgivaren så länge försäkringen gäller. Det ska finnas ett efterskydd som innebär att försäkringen gäller skador som anmälts till försäkringsgivaren inom 3 år från det att försäkringen upphört. Försäkringstagaren ska kunna vända sig direkt till försäkringsbolaget om förmedlaren inte betalar. Det ska inte finnas någon självrisk. Försäkringen får inte upphöra tidigare än en månad efter Fi har underrättats om att den upphör. Högsta ersättningen som kan betalas ska uppgå till minst 500 000 Euro per skada. Det högsta belopp som kan betalas under ett och samma år ska uppgå till minst 750 000 Euro. Repetition för Årslicens Liv - Avancerad rådgivning (C-nivå) Vi tar upp nollkupongare, warranter, obligationer generellt, aktieindexobligationer, kupongobligationer, kapitalskyddade placeringar, emittentens kreditrisk, autocall och indexbevis.