Icke kapitalskyddad Bevis Private Banking Stockholm Aktiebevis Olja, Guld & Silver Aktiebevis Olja, Guld och Silver är en placering med 1 års löptid kopplad till utvecklingen för Olja, Guld och Silver. Så länge ingen av de underliggande tillgångarna någon gång under löptiden går ned mer än indikativt 45 procent utbetalas en kupong på indikativt 8 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv, neutral eller t.o.m. svagt negativ syn på Olja Guld och Silver på 1 års sikt önskar en placering som kan ge avkastning även om utvecklingen är negativ önskar en placering med endast 1 års löptid Aktiebevis Olja, Guld & Silver Benämning: ABOGS6D SWE Löptid: 1 år Inriktning: Råvaror Sista teckningsdag: 24 mars 215, kl 14: Likviddag: 2 april 215 Lägsta teckn.belopp: kronor Kapitalskydd: Nej Kupong: Indikativt 8 %* Daglig Risk- och Kupongbarriär: Indikativt 55 % av Startkurs** Börsnotering: Ja Emittent: Swedbank AB Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS * Kupongen är indikativ och fastställs 215-3-24 och kan som lägst fastställas till 7 procent. ** Risk- och Kupongbarriären är indikativ och fastställs 215-3-24 och kan som högst fastställas till 56 procent av Startkurs. Swedbank bedömer att oljepriset fortsatt befinner sig i en återhämtande trend. Med starkare dollar och förväntningar om kommande amerikanska räntehöjningar är det svårt att se några större risker för kraftigt fallande pris på ädelmetaller generellt. En påtagligt försämrad global konjunktur kan orsaka större prisfall på underliggande råvaror. Placeringens konstruktion gör att all risk koncentreras till den marknad med sämst utveckling. Produktblad
Swedbanks syn på marknaden Swedbank bedömer att oljepriset fortsatt befinner sig i en återhämtande trend. Däremot har takten i återhämtningen under inledningen av året gått fortare än vad underliggande faktorer berättigar, något som innebär att det finns en risk för ett mindre prisfall på kort sikt. Bland annat mot bakgrund av ett överutbud på olja, men även den starka dollarn sätter press på oljepriset. Men för att det ska ske något större prisfall ser Swedbank att det behövs antingen ett större överutbud på olja alternativt en påtagligt försämrad global konjunktur. Då detta inte är bankens huvudscenario ser vi en stabilisering av oljepriset för att sedan gradvis stiga. Priset på ädelmetallerna, och i synnerhet guldpriset, har också påverkats negativt av en starkare dollar och förväntningar om kommande amerikanska räntehöjningar. Då dessa faktorer ligger i dagens prissättning, guldpriset är på den lägsta nivån sedan 21 i dollartermer, är det svårt att se några större risker för kraftigt fallande pris på ädelmetaller generellt. Så fungerar placeringen Aktiebevis Olja, Guld & Silver är en placering med 1 års löptid. Beviset ger möjlighet till en kupong på indikativt 8 procent och har ett skydd mot en viss nedgång i ingående råvaror. Möjlighet till avkastning finns således även vid sidledes och fallande utveckling. Underliggande tillgångar kan falla så mycket som indikativt 45 procent utan att avkastningen påverkas negativt. Emissionskursen är procent av bevisets nominella värde. Placeringen saknar kapitalskydd. Så beräknas avkastningen Avkastningen är kopplad till utvecklingen för tre underliggande börshandlade fonder ( ETF:er ) kopplade till utvecklingen för Olja, Guld och Silver. Så länge ingen marknad noteras under Risk - och Kupongbarriären ( Barriären ) på indikativt 55 procent av respektive tillgångs startkurs utbetalas en kupong på indikativt 8 procent plus nominellt belopp på slutdagen. Risken i placeringen aktiveras först om någon av de tre underliggande tillgångarna någon gång under löptiden faller under Barriären. Det innebär således att samtliga underliggande marknader kan falla ned till, men ej under, Barriären under det kommande året utan att återbetalningsbeloppet påverkas negativt. Om exempelvis den marknad med sämst utveckling noterar en nedgång under löptiden på -3 procent kommer placeringen utbetala en kupong på indikativt 8 procent tillsammans med nominellt belopp på återbetalningsdagen. Om en eller flera underliggande marknader någon gång under löptiden noterats under Barriären så erhålls ingen kupong på återbetalningsdagen. Om en eller flera underliggande marknader någon gång under löptiden noteras under Barriären och om slutkursen för den tillgång med sämst utveckling på slutdagen är lägre än startkursen, kommer återbetalningsbeloppet att reduceras med den procentuella utvecklingen för den tillgång med sämst utveckling. Således kan återbetalningsbeloppet understiga bevisets nominella belopp. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningen om ingen underliggande marknad noterats under Barriären under löptiden. I detta exempel är kupongen på 8 procent och Barriären på 55 procent av startvärdet. Avser en investering på kronor. Underliggande ETF* Kupong Placerat belopp inkl Återbetalat belopp Vinst / Förlust Avkastning per år inkl. 2% 8,% 11 kr 18 kr 6,9% 6,6% % 8,% 11 kr 18 kr 6,9% 6,6% -2% 8,% 11 kr 18 kr 6,9% 6,6% -4% 8,% 11 kr 18 kr 6,9% 6,6% -45% 8,% 11 kr 18 kr 6,9% 6,6% Avkastningsprofil om Barriären inte underskridits under löptiden Grafen ovan visar avkastningsprofilen för Aktiebevis Olja, Guld och Silver på slutdagen givet att ingen marknad noterats under Barriären någon gång under löptiden. * Underliggande ETF är den marknad med sämst utveckling. Tabellen nedan visar avkastningen om någon underliggande marknad har noterats under Barriären under löptiden. I detta exempel är Barriären på 55 procent av startvärdet. Avser en investering på kronor. Underliggande ETF* Kupong Placerat belopp inkl Återbetalat belopp Vinst / Förlust Avkastning per år inkl. 2%,% 11 kr kr -1,% -,9% %,% 11 kr kr -1,% -,9% -2%,% 11 kr 8 kr -2,8% -2,% -4%,% 11 kr 6 kr -4,6% -39,3% -6%,% 11 kr 4 kr -6,4% -58,8% Avkastningsprofil om Barriären har underskridits under löptiden 3% 2% 1% % -1% -2% -3% -4% -% -6% -6% -% -4% -3% -2% -1% % 1% 2% Underliggande ETF* Avkastning Aktiebevis Grafen ovan visar avkastningsprofilen för Aktiebevis Olja, Guld och Silver på slutdagen givet att någon marknad har noterats under Barriären någon gång under löptiden. * Underliggande ETF är den marknad med sämst utveckling.
Andrahandsmarknaden Placeringens värdeutveckling under löptiden kommer att reflektera kursutvecklingen för de underliggande tillgångarna, i synnerhet vid en negativ utveckling. Prissättningen på placeringen kommer därmed att beakta den teoretiska sannolikheten att de underliggande tillgångarna kommer att handlas under Risk- och Kupongbarriären. Det innebär att placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden. Underliggande marknad Olja - United States Oil Fund är en börshandlad fond noterad i USA. Fondens mål är att spegla förändringarna, i procentuella termer, i priset på WTI Crude Oil mätt som förändring i procent av priset på terminskontraktet WTI Crude Oil på NYMEX minus fondes kostnader att rulla terminskontrakten varje månad. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till www.unitedstatesoilfund.com. 14 12 Historisk utveckling för underliggande Olje ETF 175 1 125 75 25 US Oil Fund LP MSCI World Riskbarriär 55% Historisk utveckling för underliggande Guld ETF 175 8 6 4 2 US Oil Fund LP WTI Crude Oil Riskbarriär 55% Ovan visas jämförelse mellan oljefonden och WTI-oljan. Guld - SPDR Gold Shares är en börshandlad fond noterad i USA. Investeringsmålet för fonden är att den ska återspegla resultatet av priset på guldtackor, minus fondens kostnader. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till www. spdrs.com. 1 125 75 SPDR Goldshares MSCI World Riskbarriär 55% Historisk utveckling för underliggande Silver ETF 3 2 2 1 ishares Silver Trust MSCI World Riskbarriär 55% Diagrammen ovan visar den historiska utvecklingen för de tre underliggande ETF:erna, var respektive Risk- och Kupongbarriär på 55 procent av Startkursen skulle ha varit per 215-2-28 samt ett jämförelse index. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg). Ovan visas jämförelse mellan SPDR Gold och guldpriset. Silver - ishares Silver Trust är en börshandlad fond noterad i USA. Fonden bildades för att investera i silver. Syftet med fonden är att fondens innehav ska spegla priset på silver minus fondens kostnader. Fonden är denominerad i US dollar. För ytterligare information om fonden hänvisas till www.ishares.com. 3 2 2 1 ishares Silver Trust Silver Riskbarriär 55% Ovan visas jämförelse mellan ishares Silver och silverpriset.
FAKTA Aktiebevis Olja, Guld & Silver Emittent: Benämning: ISIN-nr: Nominellt Belopp ( NB ): Kapitalskydd: Löptid: Swedbank AB (publ), Rating: S&P: A+ och Moody s: A1 ABOGS6D SWE SE6537379 Lägsta teckningsbelopp kronor och däröver i poster om 1 kronor Nej 1 år Underliggande Tillgång: Teckningskurs: Villkorad kupong: United States Oil Fund (Bloombergkod: USO UP), SPDR Gold Shares (GLD UP) samt ishares Silver Trust (SLV UP) procent Indikativt 8 procent, fastställs 215-3-24 och kan som lägst bli 7 procent Risk- och Kupongbarriär: Indikativt 55 procent av respektive Underliggande Tillgångs Startkurs, fastställs 215-3-24, kan som högst bli 56 procent, baserat på Underliggande Tillgångs dagliga stängningskurs. Startdag: 215-3-24 Likviddag: 215-4-2 Slutdag: 216-4-5 Återbetalningsdag: 216-4-18 Startkurs: Slutkurs: Återbetalningsbelopp: Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Startdagen Stängningskursen för respektive Underliggande Tillgång på Slutdagen Återbetalningsbelopp utbetalas på Återbetalningsdagen och utgörs av: a) om inte någon Underliggande Tillgångs stängningskurs någon dag under löptiden har noterats till en kurs understigande Risk- och Kupongbarriär; NB * (1+ Villkorad kupong), eller b) om någon Underliggande Tillgångs stängningskurs någon dag under löptiden har noterats till en kurs understigande Risk-och Kupongbarriär; NB *[1+ MIN{, (Slutkurs Startkurs)/Startkurs}], där Startkurs och Slutkurs avser den Underliggande Tillgång med sämst utveckling på Slutdagen. Courtage: Registrering: Notering: Fullständiga villkor: Förutsättningar: 1 procent Euroclear Sweden AB Ja, går att lägga ISK Slutliga Villkor och Prospekt hittas på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod Fakta avser rådande marknadsförhållanden per 215-3-13 och angivna villkor kan komma att ändras fram till startdagen, såväl positivt som negativt, om marknadsförhållandena så kräver. Rådgivning och Bankens ansvar Materialet i detta dokument är inte avsett att vara rådgivande. Om denna placering är en lämplig investering ska bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden och varje investerare måste därför själv göra denna bedömning. En investerare måste ha tillräcklig kunskap och erfarenhet för att förstå riskerna med en investering i detta värdepapper. Beträffande risk i sammandrag se Risk ovan. Den bedömning av underliggande marknads utveckling som återfinns i detta dokument är gjord i syfte att vara ett av flera redskap till hjälp vid investeringsbeslut. Swedbank påtar sig inget ansvar för fullständighet. Intresserade investerare rekommenderas att använda sig av ett sådant omfattande och allsidigt beslutsunderlag som bedöms nödvändigt. Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att risken för förlust, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut då beviset förfaller utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal förlustrisk för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Ersättningar och Avgifter Swedbank uppträder i rollen som arrangör och - tillsammans med Sparbankerna - distributör av Bevis. För detta åtagande erhåller banken ett belopp motsvarande högst,63 % per Bevis och löptidsår. Fördelat på Bevis som har ett nominellt belopp på kronor innebär det att arrangörsarvodet motsvarar högst 63 kr per löptidsår och bevis. Denna ersättning ska täcka Bankens kostnader som till exempel licenskostnader, kostnader för anslutning till Euroclear Sweden och för bevisets upptagande på en reglerad marknad samt kostnader för provisioner till övriga distributörer och upprätthållande av andrahandsmarknad. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Courtaget beräknas på nominellt belopp. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på kr Courtage % Courtage kr Löptid Arrangörsarvode* Total kostnad 1, % 1 kr 1 år 63 kr 1 63 kr *Arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x,63 % x maximal löptid **Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris medan t tillkommer. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till produktblad och villkor.