ALM Equity AB (publ.): Delårsrapport för perioden 1 januari till 30 september 2006

ALM Equity AB (publ.): Delårsrapport för perioden 1 januari till 30 september 2006 Januari September 2006 Bolaget har ändrat verksamheten till fastighetsutveckling Apportemissioner har tillfört bolaget 7 st fastighetsutvecklingsprojekt Periodens resultat 11,6 Mkr motsvarande 0,27 kr/aktie Periodens resultat för förvärvad verksamhet 4,0 Mkr Stockholm 2006-11-16 Balansomslutningen 330 Mkr och eget kapital 185 Mkr motsvarande 1,82 kr/aktie Juli-September 2006 Ellös Brygga: BRF-andelarna sålda, övertecknades två gånger Förvärv av fastighet i Visby Periodens resultat 3,2 Mkr motsvarande 0,02 kr/aktie Väsentliga händelser efter periodens utgång: Apportemission II godkänd av bolagsstämman Teckningsoptionsprogram för nyckelmedarbetare beslutat Nya styrelseledamöter; Johan Unger, Gerard Versteegh och Maria Wideroth. Omvalda styrelseledamöter; Joakim Alm, Johan Wachtmeister, Ian Wachtmeister (suppleant) och Bernt Ohlén (suppleant) Förvärv av fastigheter i Uddevalla A.L.M. Equity AB Post- och besöksadress: Telefon växel: Telefax: Organisationsnummer: Domherrevägen 11 192 55 Sollentuna 08-562 30 300 08-562 30 099 556549-1650

Förvärv av ALM Equity AB På årsstämman den 30 juni 2006 beslutade TBook Holding AB att genom apportemission förvärva ALM Equity, en aktör verksam inom fastighetsutveckling och fastighetsförädling främst genom förändring av fastigheters användning. Drygt 61,01 miljoner aktier nyemitterades och riktades till Joakim Alm m.fl. Genom apportemissionen förvärvade bolaget andelar i 7 pågående fastighetsprojekt med tillträde den 3 juli vilka beräknas färdigställas under 2007 och 2008. Därutöver förvärvades 47 % av ett bolag innehållande en förvaltningsfastighet i Sollentuna och en industritomt i Rosersberg. På årsstämman valdes också ny styrelse; Ian Wachtmeister (ordförande), Johan Wachtmeister, Bernt Ohlén och Joakim Alm (VD). Dessutom ändrades bolagets firma till ALM Equity AB. Enligt vad som tidigare kommunicerats var avsikten att den första apportemissionen skulle följas av en apportemission II där bolaget skulle lämna ett erbjudande till utestående delägare i vissa av de förvärvade fastighetsprojekten samt minoritetsägarna i ovannämnda förvaltningsfastighet att avyttra sina andelar i utbyte mot nyemitterade aktier i ALM Equity. Detta för att öka tydligheten i ALM Equitys verksamhetsstruktur. Den 13 november beslutade bolagsstämman att genomföra den andra riktade nyemissionen där 32,55 miljoner aktier emitterades. Efter emissionen är ALM Equity AB majoritetsägare i samtliga projekt som man projektleder samt helägare av förvaltningsfastigheten. Tillträde till de tillgångar som förvärvats i apportemission II var, liksom i första apportemissionen, den 3 juli varför koncernkonsolideringen av de förvärvade projekten och förvaltningsfastigheten skett vid ett och samma tillfälle, den 3 juli 2006. Koncernkonsolideringen och ALM Equity ABs redovisningsprinciper beskrivs utförligare under Redovisnings- och värderingsprinciper i den här rapporten. Största ägare i ALM Equity AB är efter apportemissionerna Joakim Alm 51 %, Johan Wachtmeister 11 % och John Rosén 10 %. Närmare presentation av projekten finns på ALM Equitys hemsida: www.almequity.se. Ytterligare presentation av ALM Equity AB Affärsidé och mål Bolagets affärsidé är att, med stöd av sin affärsmodell, förvärva, utveckla och sälja nyttjanderätter i fastigheter. Målet är att i varje fastighetsprojekt, genom optimering av fastighetens användning och utveckling av upplåtelseformen höja det totala försäljningsvärdet för det enskilda fastighetsprojektet och därigenom uppnå en hög avkastning och värdetillväxt. Ambitionen är också att arbeta för en notering på en större lista. Verksamheten ALM Equity utvecklar olika typer av säljbara nyttjanderätter såsom bostadsrätter, fritidsbostadsrätter, och lokalrätter i syfte att maximera fastigheters totala försäljningsvärde. Geografiska marknader för bolaget är storstadsregionerna samt centrala lägen i regionstäder och andra attraktiva orter. Projekt förvärvas huvudsakligen off the market genom ett eget kontaktnät, delvis baserat på kontakter från tidigare framgångsrikt genomförda fastighetsprojekt. Hittills har projekten huvudsakligen bedrivits i joint ventureform där ALM Equity haft projektledningsansvaret. Investering sker helst i projekt där detaljplanen är klar. Planrisker undviks då tidsfaktorn är en viktig parameter för ett framgångsrikt genomförande av projekten. Dessutom begränsas den finansiella risken i projekten genom att ALM Equity konsekvent villkorar byggstarten till att minst 75 % av nyttjanderätterna i projekten är upplåtna

med bindande avtal. ALM Equity tillämpar s.k. successiv vinstavräkning i sin verksamhet vilket innebär att projektvinsten i varje projekt redovisas varefter projekten färdigställs. ALM Equitys affärsmodell Varje projekt struktureras, efter analys, i avpassade bolagsstrukturer för att öka transparensen och för att optimera finansieringen med banklån och riskkapital från privatinvesterare. Varje projekt är egenfinansierat och styrs på ett kostnadseffektivt sätt. En konsekvent tillämpning av bolagsstruktureringen gör också verksamheten skalbar eftersom ALM Equity, med egen kärnorganisation och utvecklade upphandlingskunskaper, över tiden också byggt upp ett brett externt nätverk, en kretsorganisation, med olika projektkompetenser. Övriga väsentliga händelser under kvartal 3 Bolaget tillträdde fastigheten Ellös Brygga den 3 juli, ett lägenhetshotell med cirka 750 kvm uthyrningsbar yta, belägen på Orust. I samarbete med arkitekten och designern Lars Sundh visualiserades ett nytt koncept för fastigheten med temat fritidsbostadsrätter. Parallellt engagerades fastighetsmäklaren Jörgen Warberg för säljprocessen. En visningslägenhet designad i enlighet med det nya konceptet färdigställdes och inför visningen fredagen den 15 september hade intresseanmälningar mottagits som översteg antalet lägenheter med nästan 200 %. De 23 brf-andelarna såldes ut över en helg med ett totalt försäljningsvärde på cirka 25 Mkr. Beräknad tillträdestidpunkt för brf-andelarna är den 1 maj 2007. Projektet Ellös Brygga visar på ett bra sätt hur ALM Equity tillämpar sin affärsmodell med parallella processer och i samarbete med nätverket. Bolaget förvärvade under kvartalet fastigheten Repet 3 i Visby, en centralt belägen bostadsfastighet, ursprungligen magasinsbyggnad ombyggd 1987, med cirka 350 kvm uthyrningsbar yta. Avsikten är att ombilda ytorna till 7 bostadsrätter och efter mindre renovering sälja dessa. I övrigt har fokus under det tredje kvartalet varit att organisera verksamheten i dess nya form samt att arbeta vidare med befintliga pågående projekt och förvaltningsfastigheten i Sollentuna. Bostadsprojekten omsluter per den 30 september totalt produktion av 137 st bostadsrätter varav 76 st är sålda och 53 st är produktionsstartade. Bolaget har, som nämnts ovan, som policy att igångsätta produktionen först när 75 % av bostadsrätterna i ett projekt är upplåtna med bindande avtal. Väsentliga händelser efter periodens utgång Följande beslut togs vid den extra bolagsstämman den 13 november 2006: Apportemission II beslutad enligt plan Den ovan kommenterade andra apportemissionen fastställdes. Ny styrelsesammansättning På bolagsstämman den 13 november valdes till nya ordinarie styrelseledamöter Johan Unger, tidigare chef för Corporate Finance på Hagströmer & Qviberg Fondkommision AB, Gerard Versteegh, arbetande ordförande för Commercial Estates Group Ltd, London samt Maria Wideroth, Advokat på LandahlÖhman Advokatbyrå. Omvalda ordinarie styrelseledamöter är Johan Wachtmeister och Joakim Alm medan Ian Wachtmeister och Bernt Ohlén fortsätter att finnas till hands för bolaget som styrelsesuppleanter. Maria Wideroth utsågs till styrelseordförande. Teckningsoptionsprogram för nyckelmedarbetare På bolagsstämman den 13 november beslutades också om ett teckningsoptionsprogram för nyckelmedarbetare där maximalt 3.000.000 teckningsoptioner med aktieteckningskurs 3,85 kr/aktie erbjuds nyckelmedarbetare till pris fastställt på marknadsmässig grund. Av teckningsoptionerna

kommer 1.700.000 st erbjudas styrelseledamöter och 1.300.000 st till övriga nyckelmedarbetare i bolaget/kretsorganisationen. Vid full teckning kommer bolaget att tillföras högst 11,6 Mkr i kapital. Maximal utspädningseffekt uppgår till 2,9 %. Förvärv av fastigheter i Uddevalla ALM Equity AB har tecknat avtal avseende förvärv av E Wollbratts Byggnadsfirma AB i Uddevalla. Bolaget äger tre bostadsfastigheter i centrala Uddevalla med en total uthyrbar area om cirka 3 100 kvm samt ett större markområde strax utanför Uddevalla om 70 000 kvm. Fastigheterna är fullt uthyrda och de totala hyresintäkterna uppgår till 2,5 Mkr. Resultat för perioden januari-september 2006 samt kvartal 3 I början av året såldes dotterbolaget TBook Software AB mot likvid i form av 1,935 miljoner aktier i Softronic AB. Reavinsten på försäljningen, utdelning på Softronicaktierna samt värdeförändringen på dessa utgör 7,6 Mkr av resultatet efter skatt för perioden januari-september 2006 om 11,6 Mkr. Övrig del av periodens resultat, 4,0 Mkr, har uppstått i den nyförvärvade verksamheten under det tredje kvartalet. I den nyförvärvade verksamheten tillämpas successiv vinstavräkning vilken beskrivs närmare under Redovisnings- och värderingsprinciper i den här rapporten. Balansräkningen per den 30 september 2006 Efter de båda genomförda apportemissionerna har balansomslutningen ökat från 5 mkr vid årsskiftet till 330 Mkr per den 30 september. Av tillgångarna utgör fastigheter i form av exploateringsfastigheter och förvaltningsfastighet 176 Mkr och Goodwill 114 Mkr de största posterna. Goodwillen som uppstått vid konsolideringen av den nya verksamheten kommenteras utförligare under Redovisningsoch värderingsprinciper i den här rapporten. På skuldsidan uppgår lång- och kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut till 82 Mkr och efterställda reverslån till 38 Mkr. Det egna kapitalet uppgår till 185 Mkr och soliditeten till 56 %. Läggs efterställda lån från tidigare aktieägare i projekten till det egna kapitalet ökar soliditeten till knappt 68 %. Likviditet och kassaflöde Koncernens likvida medel uppgick till 7,7 Mkr på balansdagen. Därutöver fanns börsnoterade aktier i Softronic AB med ett marknadsvärde om 8,0 Mkr. Det ackumulerade kassaflödet för årets första 9 månader uppgick till 4,0 Mkr. Moderbolaget ALM Equity ABs resultat uppgick till 7,0 (-0,1) Mkr för 9-månadersperioden och likvida medel uppgick till 0,0 Mkr (exklusive aktierna i Softronic AB om 8,0 Mkr) på balansdagen jämfört med 1,7 Mkr vid årsskiftet. Efter periodens utgång har vissa fordringar betalats vilket tillfört moderbolaget likvida medel. Moderbolagets soliditet uppgick till 99,8% på balansdagen (94,6 % vid årsskiftet). Redovisnings- och värderingsprinciper Successiv vinstavräkning Bolaget tillämpar, successiv vinstavräkning beträffande sina bostadsprojekt enligt IAS 11 entreprenadavtal och Sveriges Byggindustriers Successiv vinstavräkning vid bostadsprojekt vid försäljning. Detta innebär att vinstavräkningen sker i två steg:

Vinstavräkningen i steg 1 sker när exploateringsfastigheten erhållit alla erforderliga tillstånd för den planerade exploateringen, den juridiska strukturen för projektet etablerats och målbostadsrättsförening bildats och fått sin ekonomiska plan godkänd hos myndighet. Vinstavräkning för projektet sker då enligt formeln: (Initialt Inköpsvärde / prognosticerat totalt försäljningsvärde) * prognosticerad projektvinst I den successiva vinstavräkningens steg två räknas resterande vinst i projektet av enligt formeln: (Försäljningsgrad av projekt * upparbetningsgrad i byggentreprenaden) * prognosticerad projektvinst Med ovanstående modell uppnås en rättvisande resultatutveckling. Stora krav ställs emellertid på att bolagets vinstprognos för varje projekt hela tiden justeras för inträffade och förväntade resultatpåverkande händelser. Som en ytterligare försiktighetsåtgärd tillämpar bolaget principen att löpande kostnadsföra projektens räntekostnader. Koncernkonsolideringen Bolaget har, via två stycken apportemissioner, förvärvat aktier, andelar och fordringar i pågående fastighetsprojekt och en förvaltningsfastighet. I båda fallen har tillträdet till de förvärvade tillgångarna varit den 3 juli 2006. Bolaget har därför valt att konsolidera alla förvärvade projekt, bolag och förvaltningsfastighet per den 3 juli 2006 samtidigt som det egna kapitalet tillförts emissionslikviden av den andra apportemissionen rubricerat som pågående nyemission. Tillvägagångssättet styrks av att på enskild företagsnivå har inga redovisningsmässiga resultat uppstått under perioden mellan de två apportemissionerna då nedlagda kostnader i projekten aktiveras löpande liksom försäljningsintäkter av brf-andelar. Vid koncernkonsolideringen har alla utom ett pågående bostadsprojekt vinstavräknats enligt steg 1 ovan och förvaltningsfastigheten värderats till marknadsvärde. Det därefter uppkomna övervärdet, cirka 114 Mkr, är den förvärvade verksamhetens goodwill och konstitueras av framtida vinster i bolagets framtida projektflöde. Den indikerade höga vinstmarginalen i hittills förvärvade projekt, den strukturerade affärsmodellen som ALM Equity utvecklat tillsammans med ett betydande nytt tillkommande affärsflöde motiverar goodwillvärdet. Styrelsen kommer fortlöpande att pröva goodwillpostens värde. Denna rapport har inte granskats av bolagets revisor. Kommande rapportdatum: 12 februari 2007 Bokslutskommuniké för 2006 8 maj 2007 Delårsrapport 1 januari-31 mars 2007 8 maj 2007 Bolagsstämma För mer information kontakta: Joakim Alm, VD, tel 0733 96 97 27 Om ALM Equity ALM Equity-aktien (tidigare TBook) handlas inofficiellt sedan april 2000 på HQ Tech Market. Mer information finns på www.almequity.se samt på www.bequoted.com

RESULTATRÄKNINGAR I SAMMANDRAG Belopp i tkr 2006 2005 2006 2005 2005 Koncernen juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Nettoomsättning (Not 1) 7 338 2 185 7 338 7 595 9 817 Rörelsens kostnader -1 872-1 829-1 930-6 744-8 639 Avskrivningar -119-27 -119-78 -346 Rörelseresultat (Not 2) 5 347 329 5 289 773 832 Finansnetto -2 121 0 6 303 12 35 Resultat före skatt 3 226 329 11 592 785 867 Skatt 0 0 0 0 0 Periodens resultat 3 226 329 11 592 785 867 Hänförligt till moderbolagets aktieägare 2 118 329 10 484 785 867 Hänförligt till minoriteten 1 108 1 108 Resultat per aktie (kr)* 0,02 0,04 0,27 0,10 0,11 Antalet aktier (tusental)* 101 545 7 983 101 545 7 983 7 983 D:o genomsnitt (tusental)* 101 545 7 983 39 170 7 983 7 983 NYCKELTAL OCH AKTIEDATA 2006 2005 2006 2005 2005 Koncernen juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Rörelsemarginal (%) 73 15 73 10 8 Avkastning på eget kapital (%) 2 11 12 25 28 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 5 8 9 23 25 Soliditet (%) 56 78 56 78 77 Eget kapital per aktie (kr)* 1,82 0,49 1,82 0,49 0,50 Antal produktionsstartade lägenheter 33-53 - - Antal sålda lägenheter 46 76 - - * inkl emission genomförd den 13 november 2006 som tillfört bolaget 32.550.719 aktier, motsvarande 64.125 tkr i eget kapital.

Balansräkningar i sammandrag Belopp i tkr Koncernen 2006-09-30 2005-09-30 2005-12-31 TILLGÅNGAR Goodwill / Balanserade utvecklingskostnader 114 174 260 0 Förvaltningsfastighet 47 968 - - Finansiella anläggningstillgångar 5 627 64 57 Summa anläggningstillgångar 167 769 324 57 Exploateringsfastigheter 127 715 - - Andelar i Bostadsrättsföreningar 2 880 - - Kortfristiga fordringar m.m. 15 720 1 240 1 374 Kortfristiga placeringstillgångar 8 045 - - Likvida medel 7 676 3 412 3 723 Summa omsättningstillgångar 162 036 4 652 5 097 SUMMA TILLGÅNGAR 329 805 4 976 5 154 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital 185 342 3 881 3 963 Minoritetens andel 4 296 - - Långfristiga räntebärande skulder 46 123 - - Långfristiga avsättningar 508 - - Summa långfristiga skulder 46 631 - - Kortfristiga räntebärande lån från kreditinstitut 35 815 - - Efterställda räntebärande reverslån 38 196 - - Övriga kortfristiga, icke räntebärande skulder 19 525 1 095 1 191 Summa kortfristiga skulder 93 536 1 095 1 191 SUMMA SKULDER OCH EGET KAPITAL 329 805 4 976 5 154 Räntebärande skulder 120 134 - - FÖRÄNDRING AV EGET KAPITAL 2006-09-30 2005-09-30 2005-12-31 Belopp vid periodens ingång 3 963 3 096 3 096 Genomförd nyemission 106 770 - - Pågående nyemission 64 125 - - Periodens resultat 10 484 785 867 Belopp vid periodens utgång 185 342 3 881 3 963

KASSAFLÖDESANALYSER I SAMMANDRAG Belopp i tkr 2006 2005 2006 2005 2005 Koncernen juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Resultat före skatt 3 226 329 11 592 785 867 Ej kassapåverkande poster -1 244 28-10 117 78 346 Skatter 0 0 0 0 0 Kassaflöde före förändring i rörelsekapital 1 982 357 1 475 863 1 213 Förändring i rörelsekapital -46 911-231 -46 828-344 -384 Kassaflöde från löpande verksamhet -44 929 126-45 353 519 829 Investeringar i immateriella anläggningstillgångar -114 174 - -114 174-0 Investeringar i materiella anläggningstillgångar -47 968-8 -47 911 - - Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -5 627 - -5 627-57 -56 Kassaflöde från investeringsverksamhet -167 769-8 -167 712-57 -56 Nyemissioner 170 895-170 895 - - Upptagna lån 46 123-46 123-0 Kassaflöde från finansieringsverksamhet 217 018-217 018-0 Periodens kassaflöde 4 320 118 3 953 462 773 Likvida medel vid periodens början 3 356 3 294 3 723 2 950 2 950 Likvida medel vid periodens slut 7 676 3 412 7 676 3 412 3 723 (Not1) Nettoomsättning per segment 2006 2005 2006 2005 2005 juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Fastighetsutveckling 6 251-6 251 - - Fastighetsförvaltning 1 087-1 087 - - Programvaruutveckling - 2 185-7 595 9 817 Summa: 7 338 2 185 7 338 7 595 9 817 (Not2) Rörelseresultat per segment 2006 2005 2006 2005 2005 juli-sept juli-sept jan-sept jan-sept Helår Fastighetsutveckling 4 803-4 803 - - Fastighetsförvaltning 544-544 - - Programvaruutveckling - 329-58 773 832 Summa: 5 347 329 5 289 773 832