Icke kapitalskyddad Bevis är kopplad till en korg bestående av åtta utvalda svenska aktier. Placeringen har en löptid på ett år och ger möjlighet till indikativt 2 gånger uppgången, upp till ett tak på indikativt 12 procent. Placeringen passar dig som: har en positiv tro på på utvalda svenska aktier vill ta del av indikativt 2 gånger uppgången upp till taket på indikativt 12 procent Benämning: SWEB095 Löptid: 1 år Inriktning: Aktier Sista teckningsdag: 13 januari 2017 Likvidreservering: 17 januari 2017 kl 07:00 Likviddag: 25 januari 2017 Lägsta teckn.belopp: 50 000 kronor Kapitalskydd: Deltagandegrad: 200 %* Tak: 112 % av Startkurs* Börsnotering: Ja, kan förvaras i ISK Emittent: Övrigt: Bevis kan ej förvaras i IPS * Tak och Deltagandegrad är indikativa och fastställs 18 januari 2017. Tak kan som lägst fastställas till 110 procent av startkurs och Deltagandegraden som lägst till 180 procent. Svenska aktiemarknaden gynnas av svagare krona och bättre konjunktursignaler Hög deltagandegrad på indikativt 200 procent Politisk oro och kraftigt stigande räntor kan hämma potentialen Faller underliggande marknad medför placeringen en förlust Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. Produktblad
Swedbanks syn på marknaden Den svenska aktiemarknaden överviktas i Swedbanks regionsallokering inför 2017. Den positiva synen till Stockholmsbörsen motiveras utifrån bättre konjunkturutsikter, svagare krona samt en rimlig värdering. Swedbanks prognoser på vinsttillväxt 2017 ligger på 8 procent och kan jämföras med marknadens konsensus som ligger på 6 procent. Då vi ser en sannolikhet för fortsatt förbättring i den globala ekonomin räknar vi med att marknadens förväntningar kommer att stiga och visa sig i form av positiva vinstrevideringar. För 2017 tror vi på en totalavkastning på 10-12 procent, drivet av en vinsttillväxt på 8 procent och en direktavkastning på 4 procent. Ett bra sätt att positionera sig för den positiva synen är där Swedbank Analys valt sina främsta aktieval inför nästkommande år. Med stigande råvarupriser, ökad industriaktivitet och en svag krona ser vi en stark vinsttillväxt under första halvåret 2017. Största bidragande sektorn väntas bli industribolagen och H&M. Industrisektorn går in i 2017 med stabila marginaler och om de dessutom får stöd från stigande volymer och en svag krona kan detta skapa en kraftig operationell hävstång. Slutsatsen blir därför att den svenska aktiemarknaden erbjuder en attraktiv potential givet en rimlig värdering och positiva utsikter för vinsttillväxt. är en placering som ger möjlighet till indikativt 2 gånger uppgången, upp till ett tak på 12 procent (maximalt 24 procents avkastning), för bolagsportföljen. Placeringen har en löptid på 12 månader och saknar skydd för nedgång. Vi anser att bolagen är bra positionerade då konjunkturen förbättras och erbjuder en attraktiv värdering givet synen på en bättre vinsttillväxt. Placeringen följer kursutvecklingen för en likaviktad aktiekorg bestående av de åtta utvalda svenska aktierna Electrolux, Hennes & Mauritz, Hexagon, SEB, SKF, Stora Enso, Swedish Orphan Biovitrum och Volvo. Alla aktier är noterade på Stockholmsbörsen förutom Stora Enso som är noterad på Helsingforsbörsen och därmed noterad i EUR. Historisk utveckling 190 170 150 130 110 90 70 Globalt aktieindex 50 2011 2012 2013 2014 2015 2016 Så fungerar placeringen Avkastningen i beräknas på nominellt belopp och beror på s kursutveckling, exklusive utdelningar, på slutdagen. Utvecklingen på slutdagen motsvaras av förändringen mellan start- och slutkurs där avläsning för slutkurs sker på slutdagen. Om utvecklas positivt kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp plus indikativt 2 gånger uppgången tack vare den höga deltagandegraden på indikativt 200 procent. Den positiva utvecklingen som placeringen tar del av är dock begränsad till indikativt +12 procent vilket betyder att den maximala utbetalningen utöver nominellt belopp är indikativt 24 procent. Om utvecklats negativt på slutdagen så kommer återbetalningsbeloppet att utgöras av nominellt belopp reducerat med hela nedgången. Därmed riskerar placeraren att förlora delar av eller hela det placerade beloppet vid en negativ marknadsutveckling. Avkastningsprofil på slutdagen 40 30 20 10 0-40 -30-20 -10 0 10 20 30 40-10 Marknadsutveckling -20-30 -40 Grafen ovan visar avkastningsprofilen exklusive courtage på slutdagen för. Avkastningsexempel Tabellen nedan visar avkastningsexempel vid olika utfall på. Deltagandegraden är 200 procent och taket är +12 procent i dessa beräkningar. Exemplen avser en investering på 50 000 kr. Marknadsutveckling Avkastning Placerat belopp inkl courtage Återbetalat belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 40 % 50 500 kr 62 000 kr 22,8 % 22,1 % 20 % 50 500 kr 62 000 kr 22,8 % 22,1 % 10 % 50 500 kr 60 000 kr 18,8 % 18,3 % 0 % 50 500 kr 50 000 kr -1,0 % -1,0 % -10 % 50 500 kr 45 000 kr -10,9 % -10,6 % -20 % 50 500 kr 40 000 kr -20,8 % -20,3 % -40 % 50 500 kr 30 000 kr -40,6 % -39,8 % I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för Underliggande marknad. Historiskt material och historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall (Källa: Bloomberg).
Andrahandsmarknaden Swedbank kommer under löptiden ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Under löptiden beror marknadsvärdet för ett Bevis på flera faktorer, bland annat men inte bara, på underliggande marknads utveckling och kursrörlighetet (volatilitet), rådande ränteläge och eventuella barriärer. Hur stor påverkan dessa faktorer har på marknadsvärdet beror på (eventuell) deltagandegrad, underliggande marknads aktuella utveckling och återstående löptid. Ett Bevis kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden och vid en försäljning under löptiden kan värdet avsevärt understiga nominellt belopp. Eftersom marknadsvärdet beror på flera faktorer ska du som innehavare inte förvänta dig fullständig följsamhet i värdet på placeringen gentemot underliggande marknads utveckling. Generellt sett kommer marknadsvärdet för placeringar som innehåller olika typer av begränsningar att uppvisa mindre följsamhet med marknadsutvecklingen än placeringar utan dessa begränsningar. Teckningsanmälan Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast på Sista teckningsdag lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor alternativt telefon- och internetbanken. Avgifter Courtaget beräknas på nominellt belopp plus eventuell över- kurs och tillkommer utöver placeringens pris. Inför likviddagen fastställer Banken de slutgiltiga villkoren för detta Bevis. I samband med detta tar Banken ut ett arrangörsarvode på maximalt 1,05 procent per löptidsår. Varje bevis har ett nominellt belopp på 10 000 kronor vilket innebär att arrangörsarvodet motsvarar högst 105 kronor per bevis och löptidsår. Arvodet skall bland annat täcka Bankens kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Exempel på total avgift vid ett nominellt belopp på 50 000 kr Sista teckningsdag: Löptid: Underliggande marknad: 2017-01-13 (bankkontor) 2017-01-15 (telefon- och internetbanken ) 1 år Likaviktad aktiekorg bestående av åtta utvalda svenska aktier Teckningskurs: 100 % Lägsta teckningsbelopp: Nominellt 50 000 kr därutöver i multiplar om 10 000 kr Benämning: SWEB095 Svenska favoriter 180205 ISIN-nummer: SE0009144470 Deltagandegrad: 200 %* Tak: Courtage: Valutaexponerad: 112 % av Startkurs* 1,0 % på placerat belopp Startdag: 18 januari 2017 Slutdag: 23 januari 2018 Återbetalningsdag: 5 februari 2018 Startkurs: Slutkurs: Kapitalskydd: s stängningskurs på Startdagen s stängningskurs på Slutdagen Likvidreservering: 17 januari 2017 kl 07.00 Likviddag: 25 januari 2017 Notering: Ja, 26 januari 2017 Fullständiga villkor: Kapitalförsäkring Depå/ISK: Beskattning: Emittent: icke kapitalskydd Prospekt och Slutliga Villkor finns tillgängliga på www.swedbank.se/struktprod. Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt ISK I Slutliga villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter * Tak och Deltagandegrad är indikativa och fastställs 18 januari 2017. Tak kan som lägst fastställas till 110 % av Startkurs och Deltagandegraden kan som lägst fastställas till 180 %. Löptid Courtage (%) Courtage (kr) Teckningskurs Arrangörsarvode* Total kostnad 1,03 100 % 1,0 % 500 kr 541 kr 1 041 kr * Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid.
Olika produkter, samma risker En placering i en SPAX eller ett Bevis medför vissa risker. Det är viktigt att du är medveten om vilka risker du tar. Här får du en översikt över de viktigaste riskerna. Kreditrisk Den SPAX eller det Bevis som erbjuds i detta produktblad är emitterade av Swedbank. Detta betyder att du som innehavare av någon av dessa produkter har en kreditrisk på Swedbank. Med kreditrisk menas möjligheten att Swedbank inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot fordringshavare. Skulle detta ske riskerar du som placerare i SPAX och Bevis att förlora delar av eller hela ditt placerade belopp, oavsett hur den underliggande marknaden utvecklas under löptiden. Ett sätt att bedöma kreditrisken på Swedbank är att titta på Swedbanks kreditbetyg. Swedbank redovisar sitt kreditbetyg på bankens hemsida www.swedbank.se. En investering i en SPAX eller ett Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk Placerar du i en SPAX tar du en marknadsrisk. Om du behåller din SPAX till löptidens slut begränsas marknadsrisken till att avkastningen uteblir och/eller att hela eller delar av överkursen i MAX-alternativet går förlorad. I båda fallen beror förlusten på att de underliggande marknaderna har haft en mindre gynnsam utveckling. Kapitalskyddet, det vill säga återbetalning av det nominella beloppet, gäller endast om du behåller din SPAX till återbetalningsdagen. Placerar du i ett Bevis tar du en marknadsrisk. Eftersom Bevis saknar kapitalskydd kan en nedgång i de underliggande marknaderna betyda att marknadskursen sjunker i motsvarande grad, eller mer. Om du säljer din SPAX eller ditt Bevis under löptiden sker försäljningen till aktuell marknadskurs. Marknadskursen kan vara högre eller lägre än det nominella beloppet. Mer information om vilka faktorer som påverkar marknadskursen under löptiden hittar du på annat ställe i detta produktblad. Likviditetsrisk Under normala marknadsförhållanden erbjuder sig Swedbank att köpa din SPAX eller ditt Bevis om du vill sälja i förtid, detta genom att ställa en köpkurs på marknaden. Köpkursen beror bland annat på den underliggande tillgångens marknadsutveckling, återstående löptid, aktuellt ränteläge och kursrörlighet (volatilitet) på marknaden. Likviditetsrisken är risken att handeln på marknaden minskar kraftigt eller upphör, vilket gör det svårt eller omöjligt för dig att sälja din placering. Detta kan t.ex. inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs, drabbas av tekniska fel eller åläggs restriktioner under viss tid. Vid sådana tillfällen kan det hända att banken inte ställer köpkurser. Valutarisk I de fall den underliggande tillgången noteras i en annan valuta än svenska kronor kan valutakursförändringar påverka avkastningen. Många av våra SPAX och Bevis är dock valutaskyddade i svenska kronor, vilket innebär att det nominella beloppet och eventuell positiv eller negativ avkastning inte påverkas av eventuella valutakursförändringar eftersom alla beräkningar och betalningar sker i svenska kronor. Vissa SPAX och Bevis har dock en valutaexponering utöver det tillgångsslag produkten är kopplad till, för dessa produkter finns en valutarisk. Huruvida en viss SPAX eller ett visst Bevis är valutaskyddat kan du läsa i faktarutan för respektive placering. Riskindikator Den branschgemensamma riskindikatorn ökar jämförbarheten mellan olika strukturerade placeringar. Riskmåtten Risknivå normalutfall och Risknivå extremutfall är beräknade enligt den svenska branschkoden för Strukturerade Placeringar. Riskmåtten beräknas på olika sätt och är inte jämförbara med varandra. Risken anges på en sjugradig skala där 1 är den lägsta risken. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se. Risknivå normalutfall beskriver risken i placeringen om denna behålls till återbetalningsdagen och tar hänsyn till hur sannolika förluster är samt dess storlek. Risknivå extremutfall (Value at Risk, VaR) beskriver den maximala potentiella förlusten med en konfidensgrad om 99 procent. Riskindikator Risknivån är fastställd vid emissionens genomförande och kan förändras under placeringens löptid. Risknivå normalutfall hur stor är risken i placeringen? Lägre risk 1 2 3 4 5 6 7 Högre risk Risknivå extremutfall 6 Emittent Emittentrisk Rating: S&P: AA- och Moody s : Aa3 Riskindikatorn syftar till att öka jämförbarheten mellan olika utgivare och mellan olika Strukturerade Placeringar. För mer information se www.strukturerade.se.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet.