EUROPEISKA HÖGRÄNTEOBLIGATIONER 2012 uppmättes rekordet för nyemitterade högränteobligationer < Låg konkurskvot, och hög återbetalningsgrad skapar möjligheter < Obligationer är åtaganden som utgivaren garanterar < Högre kuponger än vanliga obligationer < Utgivare är ofta stater eller storbolag < Nyhet INFORMATIONSBLAD Förklaring till noter, asterisker, information om risker samt viktig information finns på sidan 5. Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i denna broschyr och tar inget ansvar för dess innehåll. Obligation Europeisk 1309A Mättid 5 år < Teckningskurs 100 procent < Kapitalskydd 100 procent 1 < Deltagandegrad om indikativt 155 (lägst 135) procent 2 < Sista anmälningsdag 25 oktober 2013 < SKYDD (AGGREGERAT) HÖGT Placeringsrisk* Emittentrisk* Marknadsrisk* Följsamhet* Innovation* Volatilitet* Låg Medel Hög RISK (AGGREGERAD) MEDEL ÖVRIGA AKTUELLA PLACERINGAR FRÅN OAK CAPITAL Certifikat Sverige Kupong Defensiv löpande kupong och överskjutande avkastning mot OMXS30 Index. Hög risk. 162 % Förenklat exempel:*** Total utbetalning 2,3 Certifikat Europa Airbag kupong eller överskjutande avkastning mot Euro Stoxx 50 Index. Hög risk. Certifikat Skifferolja- och Gas exponering mot olja- och gasmarknaden. Hög risk. 131 % Nettoutveckling underliggande tillgång 4 20 % 40 % -100 % Emittent Arrangör Natixis Structured Products Ltd
SEPTEMBER 2013 MARKNADSUTSIKT IDAG Europeiska företag vänder sig till kapitalmarknaden för finansiering Låg konkurskvot bland europeiska högränteobligationsutgivare Inköpschefsindex steg i augusti till sin högsta nivå sedan juni 2011 Högavkastande Europa Efter en längre period med svag tillväxt, stora budgetunderskott och turbulenta aktiemarknader verkar Europa nu vara på väg tillbaka. Som en följd av finanskrisen har stora förändringar också skett på den regulatoriska sidan där Europas banker nu måste ha en större buffert mot eventuella framtida förluster. Bankernas tuffare kapitaltäckningskrav gör nu att europeiska företag i allt större utsträckning vänder sig till kapitalmarknaden för att finansiera fortsatt expansion. HÖGRÄNTEMARKNADEN Trenden är särskilt tydlig för europeiska bolag som inte är investeringsgraderade av de stora kreditbetyghusen. Emitterade obligationer från dessa företag bär ofta en högre kupong än motsvarande obligationer utgivna av företag med högre kreditbetyg och kallas därför ofta för högränteobligationer. Efterfrågan har varit stor från investerare de senaste åren och under 2012 emitterade europeiska företag högränteobligationer för över 60 miljarder euro, vilket också var den högsta siffran som någonsin uppmäts för regionen. Under 2013 har bland annat stora bolag som Continental, Fiat och Findus vänt sig till kapitalmarknaden och emitterat nya högränteobligationer. Under 2012 emitterade europeiska företag högränteobligationer för över 60 miljarder euro, vilket var den högsta siffran som någonsin uppmäts för regionen. HÖGAVKASTANDE TILLGÅNGSKLASS Högränteobligationer utgivna av europeiska företag har varit en av de högst avkastande räntebärande tillgångsklasserna de senaste fem åren med en avkastning på drygt 84 procent inräknat både finanskrisen 2008 och skuldkrisen 2011/2012. Konkurskvoten bland europeiska högränteobligationsutgivare är för tillfället 1,15 procent på årsbasis, vilket är lägre än motsvarande siffra för bolag baserade i såväl tillväxtmarknadsländer som i USA. EUROPA PÅ VÄG TILLBAKA Efter en längre tid med svag tillväxt i regionen kommer det nu alltmer positiv ekonomisk data från Europa. Tillväxten på den europeiska kontinenten var 0,3 procent under andra kvartalet 2013 jämfört med föregående kvartal, och utgjorde därmed också ett viktigt trendbrott efter sex raka kvartal med minskande tillväxt. Även bland europeiska inköpschefer ser man nu en ökad tilltro till framtiden. Inköpschefsindex steg i augusti till sin högsta nivå sedan juni 2011 med en tydlig ökning i både produktion och antal nya ordrar. POSITIV DIVERSIFIERINGSEFFEKT Priset på obligationer rör sig inte lika mycket som priset på många andra tillgångsklasser och kan därmed ge fördelar i form av reducerad totalrisk i en portfölj, som idag består av exempelvis aktier och aktiefonder. Samtidigt är avkastningen för obligationer mycket mer förutsägbar än för alternativa investeringar. MARKNADSRISKER Högränteobligationer räknas som en av de mer riskfyllda räntebärande tillgångsklasserna vilket innebär att priset på dessa påverkas negativt under perioder med hög riskaversion i marknaden. Vidare innebär det även att den förväntade konkurskvoten generellt är högre för högränteobligationer än obligationer av högre kreditkvalitet. Källa: Oak Capital Research (per september 2013). STATSLÅNERÄNTA (PROCENT)** KONKURSKVOT (PROCENT)** Alltsedan den europeiska centralbankens ordförande Mario Draghi uttalande om att euron skulle försvaras till varje pris nådde marknaden har statslåneräntorna för utsatta länder som Grekland, Spanien, Italien och Portugal sänkts betänkligt. Tyskland anses av många investerare vara en trygg hamn och kan idag låna pengar på tio år till en ränta som i början av september 2013 understeg 1,75 procent. 4 3 2 1 Grekland Portugal Spanien Italien Tyskland 09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13 Konkurskvoten har de senaste åren fallit signifikant och ligger i dagsläget på cirka 1,15 procent. 8% 6% 4% 2% 09.08 09.09 09.10 09.11 09.12 09.13 Källa: Bloomberg (per september 2013). Källa: Oak Capital Research (per september 2013).
> Obligation Europeisk MÖJLIGHET OCH TRYGGHET Placeringen erbjuder kapitalskydd, genom emittentens åtagande att återbetala 100 procent 1 av det nominella beloppet på den ordinarie återbetalningsdagen 4. Vidare erhåller investerare en deltagandegrad om indikativt 155 (lägst 135) procent 2. Sammantaget skapas således goda förutsättningar för både möjlighet och trygghet i samma placering. INTRESSANT UNDERLIGGANDE Underliggande tillgång är ett riskstabiliserat > Placeringens profil FÖR VEM PASSAR PLACERINGEN? Placeringen passar dig som söker potential men också trygghet. Du föredrar en diversifierad exponering, och att få ett skydd mot eventuella marknadsnedgångar. Placeringen kan ses som ett alternativ till en direktinvestering i högränteobligationsmarknaden med tydlig inriktning mot Europa. index, vars huvudsakliga exponering är tre fonder med inriktning mot europeiska högränteobligationer. Högränteobligationsfonder är det naturliga sättet att få bred och diversifierad exponering mot just högränteobligationer. Räntor i underliggande tillgångar återinvesteras i fonderna och bidrar till en positiv värdeutveckling. VINSTSÄKRING Under mättiden erbjuds vinstsäkring, vilket i praktiken innebär en möjlighet att säkra VAD KÄNNETECKNAR PLACERINGEN? Placeringen är knuten till utvecklingen i en korg med trehögränteobligationsfonder.detfinnsflerafaktorer som bestämmer det slutliga utfallet. För att kunna ta ställningtillplaceringenbehöverdublandannatsätta dig in i hur faktorer som deltagandegrad, genomsnittsberäkningochriskstabiliseringpåverkarplaceringen samthurdenunderliggandetillgångenärsammansatt. eventuell vinst utan att gå miste om en fortsatt möjlig uppgång. Detta uppnås genom att investeraren löser in placeringen med avkastning, samtidigt som denne anskaffar en ny liknande placering med högre nominellt belopp. På så sätt ökar det kapitalskyddade beloppet. Nominellt belopp (kapitalskyddat 1 ) VILKA RISKER TAR DU? Placeringen har huvudsakligen två risker. Den ena är kreditrisk; om emittenten inte skulle kunna fullgöra sina åtaganden avseende placeringen. Den andra är marknadsrisk; vid utebliven uppgång i underliggande får du ingen avkastning på din placering. År 90 % > Placeringen i detalj Avsikten med denna placering är att ge en bred och diversifierad exponering mot europeiska högränteobligationer. UNDERLIGGANDE TILLGÅNG Avkastningen baseras på värdeökningen i ett riskstabiliserat index, vars huvudsakliga exponering är tre fonder med inriktning mot europeiska högränteobligationer: Pioneer Funds - Euro Fund (Bloomberg-kod "PFEHYED LX") investerar huvudsakligen i eurodenominerade obligationer utfärdade av emittenter med ett kreditbetyg under investeringsgrad (BBB-). Analyshuset Morningstar har gett fonden fyra stjärnor i betyg. För mer information www.pioneerinvestments.com Threadneedle Investment Funds ICVC - European Bond Fund (Bloomberg-kod: "THHYRGA LN") investerar huvudsakligen i högränteobligationer utgivna av europeiska företag eller andra företag med stor europeisk verksamhet. Analyshuset Morningstar har gett fonden fyra stjärnor i betyg. För mer information www.threadneedle.co.uk HSBC Global Investment Funds - Euro Bond (Bloomberg-kod "HSBECUA LX") investerar primärt i europeiska högränteobligationer utfärdade av stater eller företag med kreditbetyg under investeringsgrad (BBB- ). Analyshuset Morningstar har gett fonden fyra stjärnor i betyg. För mer information www.assetmanagement.hsbc.com RISKSTABILISERING I syfte att stabilisera risken bestäms exponeringen framöver mot den underliggande fondkorgen löpande av volatiliteten i densamma. När den realiserade 20-dagarsvolatiliteten för fondkorgen varierar bestäms exponeringen mot fondkorgen enligt formeln 6/realiserad volatilitet. När volatiliteten understiger 6 procent är index exponering mot fondkorgen mellan 100 och 140 procent. Om realiserad volatilitet exempelvis är 8 20 15 HISTORISK JÄMFÖRELSE: 5 ÅR (1 SEPTEMBER 2008-1 SEPTEMBER 2013)** Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. Fondkorg med riskstabilisering (underliggande index) Fondkorg utan riskstabilisering MSCI World Index (världsindex) SEKTORALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG REGIONSALLOKERING I UNDERLIGGANDE TILLGÅNG 10 5 /28 21 14 7 Källa: Bloomberg och Oak Capital Research. 09.2008 09.2009 09.2010 09.2011 09.2012 09.2013 Exponering mot fondkorgen 20 dagars volatilitet i fondkorgen 3 2 1 Källa: Bloomberg (per 6 september 2013). Finans (23,8 %) Telekom (17,2 %) Industri (15,9 %) Sällanköpsvaror (9,9 %) Dagligvaror (9,2 %) Material (6,1 %) Energi (3,9 % El,vattenochgas(3,1%) Övrigt (10,9 %) Källa: Oak Capital Research (per 6 september 2013). Pioneer Funds - Euro Fund (1/3) Threadneedle Investment Funds ICVC - European Bond Fund (1/3) HSBC Global Investment Funds - Euro Bond(1/3) 3
Placeringen riktar sig till investerare som vill ha en bred och diversifierad exponering mot den högaktuella europeiska högräntemarknaden. procent är index exponering mot fondkorgen 6/8 = 75 procent. Denna typ av riskhantering möjliggör flera effekter: När den underliggande fondkorgens utveckling är stabil får investeraren framöver ökad exponering mot fondkorgen, medan investeraren i perioder av marknadsoro och mer svängande utveckling framöver får minskad exponering mot fondkorgen. Exponeringen ändras på daglig basis efter de förutsättningar som råder. Under 2011 och under 2012 var den genomsnittliga volatiliteten 5,8 respektive 3,9 procent.** EXEMPEL: HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN?*** HUR BERÄKNAS AVKASTNINGEN? Avkastningen i placeringen bestäms huvudsakligen utifrån följande faktorer: Nettoutveckling 4 i underliggande tillgång. Nettoutveckling 4 i underliggande tillgång (efter att den underliggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år) definieras som den procentuella skillnaden mellan underliggande tillgångs start- och slutkurs. Startkurs fastställs den 12 november 2013 och slutkurs för underliggande Investering om 100 obligationer à 10 000 SEK, det vill säga 1 000 000 SEK totalt: 3 tillgång beräknas som genomsnittet av stängningskurserna på totalt 13 månadsvisa observationsdagar under mättidens sista 12 månader. Genomsnittsberäkningen innebär att placeringens slutkurs kan bli högre eller lägre än den faktiska slutkursen. Deltagandegrad. Placeringens deltagandegrad anges i procent och anger hur stor andel av den eventuella uppgången i underliggande tillgång som investeraren får ta del av. Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på placeringens startdag och uppgår till indikativt 155 (lägst 135) procent 2 Nettoutveckling 4 Avkastning Årlig effektiv Nominellt belopp underliggande tillgång Deltagandegrad 2 Total utbetalning på nominellt belopp avkastning 6 1 000 000 SEK 40 % 155 % 1 620 000 SEK 62,0 % 9,6 % 1 000 000 SEK 20 % 155 % 1 310 000 SEK 31,0 % 5,1 % 1 000 000 SEK 0 % 155 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % 1 000 000 SEK -10 % 155 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % 1 000 000 SEK -50 % 155 % 1 000 000 SEK 0,0 % -0,4 % ANALYS** Avkastningspotentialenihögräntefonder är enkel att sammanfatta: räntor från högränteobligationer återinvesteras i fonderna, saldot i fonderna reduceras sedan med eventuella inställda betalningsflöden från insolventa utgivare. Fondernasdagsvärdenpåverkasocksåav räntenivåer och kreditrisker. I takt med att kreditrisken, och därmed konkursrisken minskar bör de underliggande obligationerna snabbt öka i värde och bäddaförgodavkastningiplaceringen. Många högränteobligationsutgivare anseshagodsoliditet,samtidigtsomde betalarhögakupongerpåutgivnaobligationer, relativt det vi är vana vid i Sverige. Placeringens initiala delta från köpkurs, ellerföljsamhetmotunderliggande, är cirka 60 procent. Placeringen avserattgenereraenavkastningsomär högre än det som förväntas på ett bankkonto till en högre risk. Givet produktens konstruktion, deltagandegradochreferensärdetvårförväntning attinvesteraresförväntningarrealiseras.. PLACERINGENS FÖRDELAR > Stor potential för ökad finansiering i kapitalmarknaden > Exponering mot europeiska högränteobligationer > Kapitalskyddad struktur PLACERINGENS NACKDELAR > Tillgångsklassen är känslig vid försämrade utsikter för världsekonomin > Ökande räntenivåer kan drabba tillgångsklassen negativt > Relativt hög kreditrisk hos högränteobligationsemittenter HISTORISK ÅRLIG AVKASTNING: 5 ÅR (2008-2012)** 8 Källa: Bloomberg. 6 4 2-2 -4 Fondkorg med riskstabilisering (underliggande index) MSCI World Index (världsindex) STÖRSTA INNEHAV PIONEER FUNDS - EURO HIGH YIELD FUND Källa: Pioneer Funds (per 31 augusti 2013). Crown Newco 3 Intralot Finance Cegedim Beverage Packaging STÖRSTA INNEHAV THREADNEEDLE INVESTMENT FUNDS ICVC - EUROPEAN HIGH YIELD BOND FUND Källa: Threadneedle (per 31 augusti 2013). HeidelbergCement Liberty Global Fiat Ardagh Group STÖRSTA INNEHAV HSBC GLOBAL INVESTMENT FUNDS - EURO HIGH YIELD BOND Källa: HSBC Global Asset Management(per31augusti2013). Conti-Gummi Finance Lafarge Rabobank ELM -6-8 2008 2009 2010 2011 2012 4
Risker EXPONERINGEN Hur den underliggande exponeringen kommer att utvecklas är beroende av en mängd faktorer och innefattar komplexa risker, däribland aktiekursrisker, kreditrisker, ränterisker, råvaruprisrisker och/eller andra risker. Den regelbaserade investeringsstrategin för index har konstruerats utifrån historiska marknadsdata och under antagandet att framtida marknader kommer att uppvisa likartade handelsmönster men det finns inte någon garanti för att så kommer bli fallet. En investering i obligationen kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i den underliggande exponeringen. Courtage är inte kapitalskyddat. LIKVIDITETSRISK / FÖRTIDA AVVECKLING Under normala marknadsförhållanden avser arrangören att hålla en andrahandsmarknad. Vid handelpåandrahandsmarknadentillkommercourtage. Under vissa perioder finns begränsad eller ingen möjlighet att handla. Detta kan exempelvis inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in obligationen i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara såväl högre som lägre än det nominella beloppet. Om obligationen säljs av innehavaren före återbetalningsdagen 5, sker det till vidvartidpunktgällandemarknadsvärde, sompåverkas av en mängd faktorer, såsom kvarvarande mättid, volatilitet i underliggande tillgång och räntenivåer. Marknadsvärdet kan under mättiden vara såväl högre som lägre än det kapitalskyddade beloppet. KREDITRISK Kapitalskyddet om 100 procent 1 och avkastningsmöjligheten i obligationen är beroende av garantens finansiella förmåga att fullgöra sina förpliktelser på återbetalningsdagen 5. Om garanten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren att förlora hela sin investering, oavsett hur den underliggande exponeringen har utvecklats. Garantens kreditvärdighet kan förändras i såväl positiv som negativ riktning. SKATTER En kapitalförlust är som huvudregel avdragsgill till 70 procent mot all skattepliktig inkomst av kapital. Värdeökning i en obligation beskattas som en kapitalvinst. För en obligation, som av Skatteverket anses vara marknadsnoterad bör kapitalförlust vara fullt kvittningsbar mot vinster på noterade och onoterade aktier samt noterade aktierelaterade värdepapper. Investerare bör rådgöra med professionella rådgivare om de skattemässiga konsekvenserna av en investering i obligationen utifrån sina egna förhållanden. Skattesatser och andra skatteregler, såväl utländska som svenska kan även ändras under mättiden, vilket kan få negativa konsekvenser för investerare. Viktig information Informationen i detta informationsblad utgör marknadsföring avseende det aktuella erbjudandet och ger inte en komplett bild. Arrangören och emittenten reserverar sig för ändringar i den tryckta versionen. Inför ett investeringsbeslut bör investeraren alltid ta del av emittentens fullständiga prospekt (Base prospectus, Supplements, Final Terms och/eller Terms & Conditions) samt den slutgiltiga elektroniska versionen av detta informationsblad som finns tillgängligt hos Oak Capital (www.oakcapital.se). Emittenten eller garanten har varken producerat eller godkänt innehållet i detta informationsblad och tar inget ansvar för dess innehåll. En investering i en kapitalskyddad obligation är endast passande för investerare som har tillräcklig erfarenhet och kunskap för att själv bedöma riskerna hänförliga till investeringen och den är endast lämplig för investerare som dessutom har investeringsmål som stämmer med den aktuella produktens exponering, mättid och andra egenskaper samt har den finansiella styrkan att bära de risker som är förenade med investeringen. Om produkten är en lämplig eller passande investering måste dock alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna förhållanden. Emittenten förbehåller sig alltid rätten att dra tillbaka erbjudandet om någon omständighet inträffar som enligt deras bedömning äventyrar emissionens genomförande eller om deltagandegraden blir lägre än 135 procent. Datum är att betrakta som ungefärliga och kan flyttas framåt eller bakåt i tiden om marknadsförhållandena kräver. Definitioner markerade med * i tabellen på framsidan återger arrangörens bild, för mer information se avsnittet villkor på www.oakcapital.se. HISTORISK, SIMULERAD HISTORISK UTVECKLING ELLER PROGNOS Information markerad med ** avser historisk information, simulerad historisk information eller prognos. Simulerad information är baserad på arrangörens eller emittentens egna beräkningsmodeller, data och antaganden och andra modeller, data eller antaganden kan nå annorlunda resultat. Faktisk, simulerad historisk utveckling eller prognos innebär ingen garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. RÄKNEEXEMPEL Information markerad med *** utgör endast exempel för att underlätta din förståelse av placeringen. Räkneexemplet visar hur avkastningen beräknas baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. De hypotetiska beräkningarna ska inte ses som en garanti för eller en indikation på framtida utveckling eller avkastning. ERSÄTTNINGAR Till Oak Capital: Vid en investering i en strukturerad produkt som arrangeras av Oak Capital betalar investerarenettcourtagesomnormaltuppgårtill2procent av investerat belopp. Courtage kan även tillkomma vidförsäljningpåandrahandsmarknaden underplaceringens löptid. Utöver courtage erhåller Oak Capital ett arrangörsarvode från emittenten av den strukturerade produkten. Arrangörsarvodet beräknas som en procentsats på det investerade beloppet som kunden investerat och uppgår till mellan 0,80-1,20 procent per år och med antagandet att den strukturerade produkten innehas till ordinarie förfall. Till förmedlare: Förmedlingen eller marknadsföringen av den strukturerade produkten utförs av olika förmedlare eller marknadsförare. För dessa tjänster betalar Oak Capital en ersättning till förmedlaren eller marknadsföraren. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Till försäkringsbolag: Vid teckning av strukturerade produkter som förvaltas i en försäkringsdepå utgår ersättning till försäkringsbolaget som tillhandahåller försäkringsdepån. Ersättningen utgörs av courtaget som kunden betalar till Oak Capital samt upp till cirka 60 procent av maximalt arrangörsarvode som Oak Capital erhåller från emittenten. Total ersättning: Den sammanlagda ersättningen som kunden betalar vid teckning av en strukturerad produkt är summan av courtaget och arrangörsarvodet. Observera att hela ersättningen tas ut vid teckningstillfället och att ersättningen inte återbetalas vid avyttring i förtid eller vid förfall. Courtaget tas ut som en ersättning utöver investerat belopp men arrangörsarvodet är inräknat i det investerade beloppet. Exempel: vid investerat belopp om 100 000 SEK i denna strukturerade produkt med 5 års löptid***: Courtage 2 % 2 000 SEK (betalas utöver det investerade beloppet) Maximalt arrangörsarvode 1,20 % x 5 år = 6 000 SEK (inkluderat i det investerade beloppet) Totalt 8 000 SEK Ytterligare information om ersättningar kan erhållas från Oak Capital. Fotnoter 1 Kapitalskydd är ett skydd som aktualiseras på den ordinarie återbetalningsdagen 5. Under löptiden kan priset på obligationen fluktuera, och både vara högre och lägre än det kapitalskyddade beloppet. 2 Den slutgiltiga deltagandegraden fastställs på mättidens första dag och är beroende av då rådande marknadsförutsättningar, särskilt räntenivå och volatilitet i underliggande tillgångar. Den slutgiltiga deltagandegraden kan bli såväl högre som lägre än den indikativa deltagandegraden. Anmälan om teckning är bindande om deltagandegraden kan fastställas till minst 135 procent. 3 Exklusive courtage. Räkneexemplet visar hur avkastning på återbetalningsdagen 5 beräknas baserat på hypotetiska avkastningsnivåer. Dessa beräkningar ska inte ses som garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning. 4 Nettoutveckling avser utvecklingen efter att hänsyn tagits till den rörliga exponeringen samt till att den underliggande tillgångens faktiska utveckling reducerats med en utdelningskvot om 1,50 procent per år. Riskstabilisering och genomsnittsberäkning kan påverka avkastningen positivt eller negativt. 5 Den tidigaste dagen för återbetalning enligt emittentens fullständiga prospekt, med beaktande av sådan tillkommande tidsperiod för utbetalning enligt värdepappersförvarares och/eller clearinginstituts betalningsrutiner. 6 Årlig effektiv avkastning inkluderande courtage om 2 procent och exakt löptid på 5,04 år, vilket motsvarar tiden från startdag till återbetalningsdag för obligationen. 5
EMITTENT (NATIXIS STRUCTURED PRODUCTS LTD) Natixis är en fransk investmentbank som formades 2006 genom sammanslagningen av sparbankerna Banque Populaire och Groupe Caisse d Epargne respektive investmentbanker. Dessa två sparbanker slogs 2009 ihop till Groupe BPCE och är Frankrikes näst största bankgrupp med 36 miljoner kunder och 8 000 bankkontor. BPCE äger72procentavnatixismedanresterandeandelhandlaspåparisbörsen. Natixis har 22 000 anställda i 68 länder och verksamheten innefattar M&A Advisory, Capital Markets, Investment Management and Financing. Tyngdpunkten ligger i den franska och europeiska verksamheten. ARRANGÖR (OAK CAPITAL) Oak Capital är ett svenskt värdepappersbolag som verkar under Finansinspektionens tillsyn. Företaget är en svensk specialist inom utveckling och distribution av innovativa och skräddarsydda investeringslösningar till institutioner, företag och privatpersoner. Företaget erbjuder i dag strukturerade produkter, fonder och alternativa investeringar. Sedan februari 2007 har Oak Capital arrangerat och omsatt strukturerade produkter till ett nominellt värde av över tio miljarder svenska kronor. Oak Capital är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige(SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa struktureradeplaceringsprodukter. Denangerriktlinjerförinnehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. För all distribution kommer Oak Capital att agera för egen räkning och inte som något ombud för eller anställd hos emittenten. SERVICE OCH FÖRMÅNER Oak Capital erbjuder sina kunder en rad olika tjänster och förmåner från investeringstillfället till återbetalningsdagen bland annat en kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper, daglig kursrapporteringmedallnödvändiginformationominvesteringen,samtdagligandrahandsmarknadmedmöjlighettillförtidaavvecklingellervinstsäkring. Omduharfrågorinförettinvesteringsbeslutellerangåendeenbefintlig investering är du alltid välkommen att kontakta Oak Capital. > Personlig rådgivning genom ombud > Kostnadsfri depå för förvaring av värdepapper > Erbjudande om kapitalförsäkringar > Kursrapportering med nödvändig information om investeringen > Andrahandsmarknad med möjlighet till förtida avveckling eller vinstsäkring > Rabatterat courtage vid återinvestering > Seminariebevakning och notifiering > Kostnadsfri support ERBJUDANDET I SAMMANDRAG Emittent / garant Arrangör Mättid (optionens löptid) Natixis Structured Products Ltd / Natixis (A, S&P, 5 september 2013) Oak Capital Group AB 5 år Kapitalskydd Ja, emittenten åtar sig att återbetala minst 100 procent 1 av nominellt belopp på den ordinarie återbetalningsdagen 5 Deltagandegrad Teckningskurs Valutasäkring i svenska kronor Nominellt belopp per obligation Minsta investering Andrahandsmarknad och notering 155 (lägst 135) procent 2 (indikativ) 100 procent av nominellt belopp (courtage om 2 procent tillkommer) Ja 10 000 SEK 10 obligationer Daglig handel under normala marknadsförhållanden. Avses inregistreras på Nordic Derivatives Exchange (NDX) TIDIGARE PLACERINGAR** (TEORETISKT SLUTVÄRDE I PROCENT AV TECKNINGSKURS. URVAL AV OAK CAPITAL PLACERINGAR PER 9 SEPTEMBER 2013) > Kapitalskyddade Bonds (163,4 %) Återbetalningsdag: 11 augusti 2014 Underliggande: fonder SE0002832816 Bonds 2 (153,7 %) Återbetalningsdag: 15 september 2014 Underliggande: fonder SE0002869636 Bonds 3 (138,5 %) Återbetalningsdag: 18 november 2014 Underliggande: fonder SE0002910505 Bonds 4 (131,8 %) Återbetalningsdag: 12 januari 2015 Underliggande: fonder SE0002978908 Bonds 5 (129,2 %) Återbetalningsdag: 23 februari 2015 Underliggande: fonder SE0003045392 Asiatisk Infrastruktur 5 (90,0 %) Återbetalningsdag: 23 september 2015 Underliggande: Tillväxtmarknadsfonder SE0003332782 Källa: oakcapital.se. Historisk utveckling ger ingen indikationomellergarantiförframtidautveckling. Stockholm Box 3526 SE-103 69 Stockholm Telefon: 08 406 84 80 info@oakcapital.se www.oakcapital.se VIKTIGA DATUM 25 oktober 2013 Sista anmälningsdag 1 november 2013 Likviddag 12 november 2013 Startkurser fastställs 22 november 2013 Leverans av obligationer påbörjas 12 november 2018 Slutkurser fastställs 26 november 2018 Återbetalningsdag 5 Strukturerade produkter En strukturerad produkt är ett flexibelt instrument som ofta emitteras av banker. Avsikten är att genom optioner erbjuda exponering mot värdeutvecklingen i en viss typ av tillgång. Strukturerade produkter kan teoretiskt ge exponering mot vilken tillgång som helst. Det är dock vanligast att man länkar dem mot fonder, aktier, obligationer, index eller olika typer av råvaror. Det finns tre huvudtyper av strukturerade produkter Kapitalskyddade (behandlas i detta informationsblad), Certifikat och Hävstångscertifikat. 100 % KAPITALSKYDDAD (MEDELRISK) Den vanligaste formen av strukturerade produkter är en så kallad Kapitalskyddad placering eller Indexobligation med ett kapitalskydd på 90 procent, eller mer, av investerat belopp. På återbetalningsdagen 5 har emittenten åtagit sig att återbetala minst det kapitalskyddade beloppet, samt eventuell värdeökning i underliggande tillgång. Obligation + Option Startdag Återbetalningsdag Möjlighet till överskjutande avkastning utöver kapitalskyddat belopp 100 % av nominellt belopp återbetalas på återbetalningsdagen 5 EN POPULÄR TILLGÅNGSKLASS Strukturerade produkter representerar idag en allt större del av företags, pensionsstiftelsers och privatpersoners totala investeringar. Denna unika tillgångsklass har i ett flertal länder under de senaste fyra åren passerat ordinarie fonder som investeringsalternativ. Olika typer av investerare tillkommer kontinuerligt, samtidigt som investeringsmöjligheterna dramatiskt ökar i antal. Strukturerade produkter Fonder 2009 2010 2011 2012 Källa: Fondbolagens förening & structuredretailproducts.com. I Sverige investerade sparare, under 2012, mer än 38 miljarder i strukturerade produkter. ISIN SE0005393212 6