Aktiebevis Airbag Europa En placering utan kapitalskydd med fem års löptid kopplad till utvecklingen för ett europeiskt aktieindex och den svenska kronans utveckling mot euron. Placeringen i korthet Aktiebevis Airbag Europa är en placering utan kapitalskydd som är kopplad till utvecklingen för ett europeiskt aktieindex. Placeraren erhåller en hävstång vid positiv utveckling på aktiekorgen och ett kursfallsskydd på indikativt 20 procent vid en eventuell negativ utveckling på aktiekorgen. Kursfallsskyddet innebär att du får tillbaka hela det nominella beloppet om korgen inte fallit med mer än indikativt 20 procent. Swedbanks syn på marknaden Europeiska data, från både Eurozonen och Storbritannien, bekräftar att en långsam återhämtning har inletts. BNP inom eurozonen steg svagt under andra kvartalet och eurozonen ser därmed ut att ha lämnat recessionen bakom sig. En god utveckling i Tyskland är den främsta förklaringen men även tillväxten i såväl Italien som Frankrike var bättre än väntat. Uppgången i arbetslösheten förefaller ha stannat av samtidigt som data över den privata konsumtionen talar för att den långvariga nedgången nått, eller är nära, slutet. Vidare noteras en ihållande uppgång i förtroendeindikatorer under våren och sommaren. Flertalet ekonomiska indikatorer visar att utvecklingen blir allt mer samstämmig mellan de olika länderna, vilket bidrar till minskade politiska spänningar. Tillsammans ger detta stöd för att vi kommer att se en fortsatt återhämtning och vi räknar med positiva tillväxttal de närmaste åren även om återhämtningen blir utdragen. Ett mycket lågt kapacitetsutnyttjande och en stark valuta gör att den Europeiska centralbankens, ECB, håller styrräntan oförändrad under lång tid. Euroområdet återvände till tillväxt i det andra kvartalet efter sex minuskvartal i följd; den längsta recessionen någonsin i ett rikt land. Vi räknar med måttlig tillväxt de närmaste åren, men har höjt tillväxtprognosen något. I de södra länderna ligger kapacitetsutnyttjandet och sysselsättningen kvar på låga nivåer. Återhämtningen får stöd av att nedgången i hushållens och företagens efterfrågan (konsumtion och investeringar) nu verkar vara förbi. Såväl hushållen som företagen visar stora överskott i sina kassor och repar sig snabbt. En betydande del av den finanspolitiska konsolideringen ligger bakom oss. Vissa länder har fortfarande betydande underskott, men såväl från akademiskt och politiskt håll som bland väljarna har inställningen till åtstramningar mjuknat. Allt fler aktörer har kommit till insikten att en sanering av statsfinanserna måste få ta sin tid. I stället lägger man nu större vikt vid långsiktiga strukturreformer. Eurozonen har förstärkt sin konkurrenskraft och uppvisar ett rekordhögt överskott i bytesbalansen motsvarande 2,5 procent av BNP. Importen är visserligen svag men exporten förklarar en betydande del av omsvängningen. Även krisländerna i södra Europa har återfått balans eller överskott i sina bytesbalanser, detta från ett underskott på i snitt 10 procent för fem år sedan. Bolagen i Aktiebevis Airbag Europa är stora företag som i hög utsträckning har globalt etablerad verksamhet. Utfallet av den senaste tidens indikatorer ger en mixad, och delvis förändrad, bild av de internationella tillväxtutsikterna. Statistiken från USA indikerar en gradvis starkare tillväxt. Inte minst gäller det den viktiga hushållssektorn där data visar en fortsatt tillväxt, om än långsam, för både arbets- och husmarknaden samtidigt som hushållens framtidsförväntningar stärkts. Konjunkturindikatorer från flera tongivande tillväxtländer, bland annat Kina, har stabiliserats, om än på en lägre nivå de senaste månaderna. Underliggande index består av stora europeiska företag där index konstruktion samtidigt ger en bred diversifiering både avseende sektorer och länder. En gradvis återhämtning av hemmamarknaden tillsammans med en fortsatt expansion i USA och tongivande tillväxtländer skapar samtidigt goda förutsättningar för företagen i Aktiebevis Airbag Europa. Europeiska börser hör till vinnarna efter att de största hoten mot en kollapsad Euro hanterats. Trots de senaste månadernas omvärdering återspeglar aktuell värdering inga större förväntningar. Genom att kapitaliseringen av de europeiska bankerna till stor del är avklarad har risken för börsfall minskat avsevärt. Med en ekonomi som bottnat ur lär de kommande åren bli bättre än de vi lämnar bakom oss även om tillväxten är svag. Avkastningsprofil på slutdagen 100 80 60 40 20 0-20 -40-60 -80 Airbagbevis Marknaden -80-60 -40-20 0 20 40 60 80 Grafen ovan visar återbetalningsbeloppet på slutdagen för Aktiebevis Airbag Europa givet olika utveckling på underliggande aktiekorg. Brett aktieindex som gynnas av en stabilisering i Europa och global återhämtning. Indexkonstruktion som prioriterar aktier med låg kursrörlighet som historiskt givit förbättrad riskkontroll. Förnyad politisk osäkerhet kan ge bakslag på aktiemarknaderna. Utdragen svag efterfrågan kan fördröja återhämtningen på aktiemarknaderna. Produktblad Swedbank är ansluten till Strukturerade Placeringar I Sverige (SPIS) och har därmed åtagit sig att följa Svenska Fondhandlareföreningens branschkod för vissa strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare på www.strukturerade.se. icke kapitalskydd
Så fungerar placeringen Aktiebevis Airbag Europa är kopplad till ett europeiskt aktieindex Avkastningen vid en positiv marknadsutveckling beräknas på nominellt belopp och beror dels på utvecklingen för aktiekorgen och dels på deltagandegraden som uttrycker hur stor del av kursuppgången du har rätt till. Utvecklingen för aktiekorgen motsvaras av förändringen mellan start- och slutvärde där avläsning för slutvärde sker på slutdagen. Om aktiekorgen utvecklas negativt, men inte fallit mer än till barriären på indikativt 80 procent av startvärdet ( Barriären ), kommer återbetalningsbeloppet att motsvara nominellt belopp. Skulle aktiekorgen falla mer än barriären kommer återbetalningsbeloppet att understiga nominellt belopp. Vid en nedgång på mer än barriären kommer nominellt belopp att reduceras med den del av nedgången som underskridit barriären multiplicerat med en faktor på indikativt 1,25*. Placeraren riskerar därmed att förlora delar av eller hela det placerade beloppet, men i mindre utsträckning än vid en direktinvestering i den underliggande aktiekorgen. Avkastningen påverkas även av hur utvecklingen för valutakursen EUR/SEK varit. Om euron stärks mot kronan förstärker det utvecklingen och tvärtom. Eurokursen påverkar endast avkastningen om korgens slutvärde överstiger startvärdet. Hur förändras värdet på ditt bevis? Placeringens marknadsvärde under löptiden kommer att reflektera kursutvecklingen för aktieindex och det svenska ränteläget samt av en förändring av euron mot svenska kronan. Dessutom påverkar bedömningen av aktieindex framtida kursrörlighet och prognosen för eventuella aktieutdelningar. Hur stor påverkan på marknadsvärdet nämnda faktorer har beror på deltagande- grad, återstående löptid och aktuella aktiekurser i förhållande till aktiekurserna på startdagen och barriären. Exempelvis har en ränteförändring mindre betydelse ju kortare löptid som återstår och en positiv kursförändring kan ha mycket liten eller ingen betydelse för marknadsvärdet om kursutvecklingen för aktieindex ligger strax över barriären. Om bedömningen är att underliggande aktieindex på slutdagen kommer att handlas under indikativt 20 procent av index startkurs kommer marknadsvärdet vara lägre än anskaffningskursen och placeringen kan komma att uppvisa stora prisrörelser på andrahandsmarknaden. Eurokursen har ingen betydelse vid negativ korgutveckling. Beskrivning av underliggande index Avkastningen i Aktiebevis Airbag Europa är kopplad till ett aktieindex som består av de 100 aktier med lägst kursrörlighet (volatilitet) av de 350 största aktierna i Europa. De ingående aktierna viktas beroende på sin volatilitet där de aktier med lägst volatitlitet får störst vikt i index. Indexet rebalanseras kvartalsvis utifrån ovan givna kriterier. För mer information om aktieindex, se Slutliga villkor. 140 130 120 110 100 Historisk utveckling 90 80 70 60 50 Underliggande aktiekorg Svenskt aktieindex Globalt aktieindex 40 2008 2009 2010 2011 2012 2013 I diagrammet ovan visas den historiska utvecklingen för aktiekorgen i Aktiebevis Airbag Europa och som jämförelse visas ett välkänt svenskt (OMXS30) respektive globalt (MSCI World) aktieindex. Historisk utveckling utgör inte någon garanti eller prognos för framtida utfall. (Källa: Bloomberg) Exempel på resultat vid olika utfall baserat på en investering på nominellt 50 000 kronor Korgutveckling Valutafaktor Placerat belopp inkl courtage Återbetalt belopp Vinst / Förlust Årseffektiv avkastning inkl. courtage 60% 1,0 50 750 kr 95 000 kr 87,2% 13,3% 40% 1,1 50 750 kr 83 000 kr 63,5% 10,3% 40% 1,0 50 750 kr 80 000 kr 57,6% 9,5% 40% 0,9 50 750 kr 77 000 kr 51,7% 8,7% 20% 1,0 50 750 kr 65 000 kr 28,1% 5,1% 0% 1,0 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,3% -20% 1,0 50 750 kr 50 000 kr -1,5% -0,3% -40% 1,0 50 750 kr 37 500 kr -26,1% -5,9% -60% 1,0 50 750 kr 25 000 kr -50,7% -13,2% Antagen deltagandegrad är 150 procent och antagen barriär är 80 procent av korgens startvärde i exemplet. Deltagandegraden och barriären är indikativa och fastställs den 4 december 2013. Deltagandegraden kan som lägst bli 130 procent och barriären som högst 85 % av startvärdet. * Faktor = 100 dividerat med barriären (indikativt 100/80 = 1,25).
Köpa och sälja Fullständigt ifylld anmälningssedel ska senast den 29 november 2013 lämnas till något av Swedbanks eller samverkande sparbankers kontor. Anmälningssedel kan även lämnas den 30 november 2013 till bankkontor som har lördagsöppet alternativt till telefonbanken senast den 1 december 2013.. Anmälan ska innehålla uppgift om tecknat nominellt belopp, personuppgifter, konto/depå samt konto i Swedbank eller samverkande sparbank som beloppet jämte courtage automatiskt kan dras ifrån. Lånet kommer att registreras hos Euroclear Sweden AB och tas upp till handel vid NASDAQ OMX Stockholm AB på listan OMX STO Retail Bonds Structured Products den 12 december 2013. Även om löptiden är fem år är pengarna inte låsta. Swedbank kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden. Fullständiga villkor Detta dokument innehåller en översiktlig beskrivning av Aktiebevis Airbag Europa. Prospekt och Slutliga Villkor har offentliggjorts och finns tillgängliga på Swedbanks hemsida: www.swedbank.se/struktprod. Aktiebevis Airbag Europa Teckningsperiod 4 november - 29 november 2013 Löptid Underliggande marknad 5 år Europa Teckningskurs 100 % Lägsta teckningsbelopp 5 000 kr därutöver i multiplar om 1 000 kr Benämning ABEUV18L SWE ISIN-nummer SE0005498516 Deltagandegrad* 150 % Barriär** Courtage 80 % av startvärdet 1,5 % på placerat belopp (minst 150 kr) Startdag den 4 december 2013 Slutdag den 4 december 2018 Återbetalningsdag den 17 december 2018 Startkurs Slutkurs Kapitalskydd Valutaexponerad Likvid IP-spar/Kapitalförsäkring Depå/ISK Beskattning Emittent Andrahandsmarknad icke kapitalskydd Aktieindex stängningskurs på Startdagen Avläses månadsvis sista året (13 tillfällen), 4 december 2017-4 december 2018 Nej Ja, vid positiv marknadsutveckling Erforderligt belopp måste hållas tillgängligt från och med den 3 december 07.00 Godkänd placering i Kapitalspar Depå samt Investeringssparkonto I Slutliga Villkor ges en kortfattad redogörelse av skatteaspekter Swedbank AB Banken kommer löpande ställa köpkurser och om möjligt även säljkurser under normala marknadsförhållanden * Deltagandegraden är indikativ, fastställs den 4 december och kan som lägst bli 130 %. ** Barriären är indikativ, fastställs den 4 december 2013 och kan som högst bli 85 %.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis För att du som är intresserad av att placera i Bevis ska ha tillräckliga allmänna kunskaper om Bevis och dess risker uppmanar vi dig att ta del av informationen nedan. Bevis är samlingsnamnet för en särskild form av placeringar som Swedbank erbjuder. Bevis kan fungera på flera olika sätt men gemensamt för alla är att det belopp som placeraren får vid löptidens slut (återbetalningsbelopp), är beroende av utvecklingen för olika tillgångsslag som t ex aktier, räntor, krediter, råvaror, valutor eller kombinationer av dessa. Ett bevis är inte kapitalskyddat, vilket innebär att förlusten, i likhet med t ex en vanlig aktieplacering, kan uppgå till 100 procent av placerat belopp. Olika varianter Det finns många olika varianter av Bevis med koppling till olika tillgångsslag. Exempel på bevis är Aktiebevis, Valutabevis, Kreditbevis och Råvarubevis. Förutom att Bevis är beroende av utvecklingen för ett eller flera tillgångsslag, kan även konstruktionen variera avsevärt. Konstruktionen avgör placeringens risk och hur återbetalningsbeloppet beräknas samt har betydelse för kursrörligheten under löptiden. Återbetalning Vid löptidens slut, då beviset förfaller, utbetalar Swedbank ett återbetalningsbelopp. Löptiden är normalt från 6 månader upp till fem år. För vissa Bevis kan återbetalningsbeloppet erläggas i förtid, om förutsättningarna enligt villkoren är uppfyllda. Förutom återbetalningsbeloppet kan vissa Bevis medföra utbetalning av kuponger under löptiden. Värdeförändring och deltagandegrad Den vanligaste formen av Bevis är den där återbetalningsbeloppet beräknas genom att det nominella beloppet multipliceras med det underliggande tillgångsslagets värdeförändring och den så kallade deltagandegraden. Deltagandegraden anger hur stor del av underliggande marknads procentuella värdeförändring som påverkar återbetalningsbeloppet. Deltagandegraden fastställs vid löptidens början och kan vara större eller mindre än 100 procent och olika beroende på om underliggande marknad utvecklas positivt eller negativt. Det förekommer även andra varianter av Bevis där återbetalningsbeloppet beräknas på andra sätt. Kreditrisk I de fall Swedbank är emittent innebär placeringen en kreditrisk på Swedbank. Bankens förmåga att utbetala återbetalningsbeloppet beror på en rad olika faktorer och finns beskrivna i det Prospekt som finns på swedbank.se/bevis. En placering i Bevis omfattas inte av den statliga insättningsgarantin eller någon annan form av garanti. Marknadsrisk En placering i Bevis innebär också en marknadsrisk. Marknadsrisken kan variera betydligt med hänsyn till värdeutvecklingen för det tillgångsslag som Bevisets värde är kopplat till. Marknadsrisken kan för vissa Bevis med en deltagandegrad över 100 procent vara betydande. Värdet för ett Bevis med en eller flera barriärer är även beroende av om en barriär aktiverats eller sannolikheten för att en barriär ska aktiveras. Maximal möjlig förlust för samtliga bevis är det erlagda beloppet. Andrahandsmarknad Ett Bevis kan vara upptaget till handel på reglerad marknad eller endast handlas genom Swedbank. I båda fallen gäller att Beviset under normala marknadsförhållanden kan säljas på en andrahandsmarknad under löptiden. För att underlätta försäljning anger Swedbank en köpkurs och om banken själv är innehavare, även säljkurs. Om det inte går att beräkna marknadsvärdet, eller om detta är förenat med stor osäkerhet, kan banken begränsa sin handel i Bevis. Marknadskursen Aktuell marknadskurs för Bevis varierar under löptiden. Kursen är bland annat beroende av den svenska och internationella ränteutvecklingen, utvecklingen hos de underliggande tillgångsslagen och löptiden. Dessutom påverkas kursen av hur lätt det är att köpa och sälja de underliggande tillgångsslagen. Hur stor inverkan de olika faktorerna får på kursen beror på deltagandegrad, återstående löptid och aktuellt värde på underliggande tillgångsslag i förhållande till dess värde på startdagen och eventuella barriärer. Ett bevis med hög deltagandegrad kan bli föremål för kraftiga svängningar i marknadsvärdet. Som tidigare nämnts kan ett bevis med barriärer likaledes bli föremål för mycket kraftiga värdeförändringar om en barriär är nära att aktiveras och återstående löptid till avläsningstidpunkt är nära. Ränteförändringar får mindre inverkan på kursen ju kortare löptid som återstår. I vissa fall kan en värdeförändring i de underliggande tillgångsslagen komma att sakna inverkan på marknadskursen, t ex om en barriär aktiverats. Ersättningar och Avgifter Swedbank uppträder i rollen som arrangör och - tillsammans med Sparbankerna - distributör av SPAX och Bevis. För detta åtagande erhåller banken ett belopp motsvarande högst 1,05 % per Bevis och löptidsår. Fördelat på Bevis som har ett nominellt belopp på 5 000 kronor innebär det att arrangörsarvodet motsvarar högst 52,50 kr per löptidsår och bevis.
Viktig information till dig som ska placera i Bevis, forts Denna ersättning ska täcka Bankens kostnader som till exempel licenskostnader, kostnader för anslutning till Euroclear Sweden och för bevisets upptagande på en reglerad marknad samt kostnader för provisioner till övriga distributörer och upprätthållande av andrahandsmarknad. Arvodet tas ut på likviddagen och är inkluderat i placeringens pris. Observera att redovisat exempel nedan inte beaktar att minimicourtaget är 150 kr, utan endast anger kostnaden för en post på nominellt 5 000 kr. För ett köp av endast en post om nominellt 5 000 kr blir courtaget därmed 150 kr. Courtaget beräknas på nominellt belopp. Exempel på total kostnad vid ett nominellt belopp på 5 000 kr Courtage % Courtage kr Löptid Arrangörsarvode* Total kostnad** 1,5% 75 kr 5 år 263 kr 338 kr *Maximalt arrangörsarvode beräknas som nominellt belopp x 1,05 % x löptid **Totalkostnaden motsvarar arrangörsarvode och courtage. Arrangörsarvodet är inkluderat i produktens pris medan courtaget tillkommer Mer information Eftersom Bevis kan ha olika konstruktioner och det här inte är en uttömmande redogörelse, uppmanar vi dig att läsa mer i Swedbanks Prospekt och Slutliga villkor för aktuellt bevis på swedbank.se/struktprod, om beviset erbjudits genom ett publikt erbjudande. I övriga fall hänvisas till Produktblad.