SAMMANFATTNING AV PROGRAMMET SOM OMFATTAR PD-OBLIGATIONER Sammanfattningar består av uppgifter som måste offentliggöras och som kallas för Avsnitt. Dessa Avsnitt är numrerade i avsnitt A E (A.1 E.7). Denna sammanfattning innehåller alla de Avsnitt som ska tas upp i en sammanfattning avseende Obligationerna (En. Notes) och Emittenten. Eftersom en del Avsnitt inte behöver tas upp, kan det finnas luckor i numreringen av Avsnitten. Även om ett Avsnitt ska infogas i sammanfattningen på grund av egenskaperna hos Obligationerna och Emittenten är det möjligt att ingen relevant information kan uppges angående Avsnittet i fråga. I sådant fall finns en kort beskrivning av Avsnittet med i sammanfattningen markerat som Ej Tillämpligt. Avsnitt A Inledning och varningar Avsnitt Titel A.1 Varning och introduktion: Denna sammanfattning ska läsas som en inledning till detta Basprospekt. Ett beslut om att investera i Obligationerna ska baseras på ett övervägande av Basprospektet i dess helhet, inklusive dokument som eventuellt tagits med som referens. Om ett anspråk hänförligt till uppgifterna som finns i detta Basprospekt anförs vid domstol kan käranden, i enlighet med den nationella lagstiftningen i medlemsstaterna inom det Europeiska ekonomiska samarbetsområdet där anspråket anförs, bli tvungen att svara för kostnaderna för översättning av Basprospektet innan de rättsliga förfarandena inleds. Civilrättsligt ansvar kan enbart åläggas de personer som har lagt fram sammanfattningen, inklusive en översättning av denna, men enbart om sammanfattningen är vilseledande, felaktig eller oförenlig med de andra delarna av Basprospektet eller om den inte innehåller, tillsammans med de övriga delarna av Basprospekt, viktig information för att hjälpa investeraren att avgöra om denna ska investera i Obligationerna eller ej. A.2 Sammanfattning av programmet: Emittenten får, till finansiella mellanhänder vilka Emittenten har givit samtycke att använda Basprospektet (en Auktoriserad Erbjudare ), ge sitt samtycke att använda detta Basprospekt samt relevanta Slutliga Villkor i efterföljande återförsäljning eller slutliga placeringar av Obligationerna, förusatt att den efterföljande återförsäljningen eller den slutliga placeringen av Obligationerna görs under den i de Slutliga Villkoren specificerade Erbjudadeperioden. Ett sådant samtycke kan bli föremål för villkor vilka är relevanta för användandet av Basprospektet. I anslutning till ett eventuellt Erbjudande till allmänheten om PD- Obligationer som ej är undantagna från skatteplikt (En. Public Offer of Non-Exempt PD Notes), åtar sig Emittenten ansvaret, i en Jurisdiktion där erbjudandet görs till allmänheten (En. Public Offer Jurisdiction), för innehållet i detta Basprospekt enligt artikel 6 i prospektdirektivet i förhållande till en person (en Investerare ) till vilken ett Erbjudande om Obligationer som ej är undantagna från skatteplikt (En. Non-exempt PD Notes) riktas av Auktoriserad Erbjudarenär erbjudandet görs i enlighet med alla villkor som är förknippade med att ge samtycket. Samtycke: 1
I tillägg till de villkor som anges nedan under Gemensamma villkor för samtycke : (a) (b) samtycker Emittenten till att använda det här Basprospektet (såsom det är kompletterat vid den aktuella tidpunkten, om tillämpligt) i anslutning till ett Erbjudande till allmänheten om PD- Obligationer som ej är undantagna från skatteplikt, i en Jurisdiktion där erbjudandet till allmänheten (En. Public Offer Jurisdiction) görs av aktuell Dealer samt av: (i) (ii) en finansiell mellanhand som utsetts till den Första Auktoriserade Erbjudaren (En. Initial Authorised Offeror) i de aktuella Slutliga Villkoren; samt en finansiell mellanhand som utsetts efter det datum då de aktuella Slutliga Villkoren fastslagits och vars namn har publicerats på Emittentens webbplats (www.rabobank.com) och identifieras som en Auktoriserad Erbjudare (En. Authorised Offeror) avseende det aktuella Erbjudandet som görs till allmänheten (En. Public Offer), samt om (och enbart om) del B i de aktuella Slutliga Villkoren anger Generellt Samtycke som Tillämpligt, erbjuder sig Emittenten härmed att ge sitt samtycke till användning av detta Basprospekt (såsom det är kompletterat vid den aktuella tidpunkten, om tillämpligt) i anslutning till ett Erbjudande till allmänheten om PD- Obligationer som ej är undantagna från skatteplikt i en Jurisdiktion där erbjudandet till allmänheten (En. Public Offer Jurisdiction) görs av en finansiell mellanhand som uppfyller följande villkor: (i) (ii) mellanhanden är behörig att göra sådana erbjudanden enligt den tillämpliga lagstiftning som implementerar direktivet om marknader för finansiella instrument; samt mellanhanden godtar Emittentens erbjudande att ge sitt samtycke till användning av detta Basprospekt genom att på sin webbplats publicera ett uttalande om att den samtycker till att använda Basprospektet i enlighet med den Auktoriserade Erbjudarens villkor och i enlighet med villkoren för ett sådant samtycke. Gemensamma villkor för samtycke: Villkoren för Emittentens samtycke till användning av detta Basprospekt i samband med det relevanta Erbjudandet till allmänheten (En. Public Offer) är (förutom de villkor som anges i stycke (b) ovan om del B av de aktuella Slutliga Villkoren anger Generellt Samtycke som Tillämpligt ) att ett sådant samtycke: (a) (b) (c) enbart är giltigt avseende relevant Tranche av PD-Obligationer som ej är undantagna från skatteplikt; enbart är giltigt under den Erbjudandeperiod som anges i de aktuella Slutliga Villkoren; samt enbart sträcker sig till användning av detta Basprospekt för att göra Erbjudanden till allmänheten av den aktuella Tranchen av PD-Obligationer ej undantagna från skatteplikt i de Jurisdiktioner där erbjudandet till allmänheten (En. Public Offer Jurisdictions) 2
görs, enligt vad som anges i de aktuella Slutliga Villkoren. Emissionsspecifik sammanfattning: Samtycke: I tillägg till villkoren som anges nedan, samtycker Emittenten till användning av Basprospeketet i anslutning till ett Erbjudande till allmänheten (enligt definitionen nedan) av Obligationer av Dealer[n/s][ ], [och] [varje finansiell mellanhand vars namn har publicerats på Emittententens webbplats, (www.rabobank.com) och som är behörig att göra sådana erbjudanden enligt den tillämpliga lagstiftning som implementerar direktivet 2004/39/EC ( Om marknader för finansiella instrument )] och som på sin webbplats publicerar följande uttalande (informationen som står innanför hakparanteser kompletteras med relevant information): Vi [ange den finansiella mellanhandens juridiska namn] hänvisar till [ange titel på relevanta PD-obligationer] ( Obligationerna ), som beskrivs i de Slutliga Villkoren, daterade [infoga datum] ( Slutliga villkor ), publicerade av Coöperatieve Rabobank U.A. (Rabobank Structured Products) ( Emittenten ). Vi accepterar härmed erbjudandet från Emittenten om dess samtycke till att vi använder Basprospektet (enligt definitionen i de Slutliga Villkoren) i samband med att Obligationerna erbjuds i [Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige och Storbritannien] ( Erbjudandet till allmänheten ) i enlighet med den Auktoriserade Erbjudarens villkor och i enlighet med villkoren för ett sådant samtycke, var och en enligt specifikation i Basprospektet, och vi använder Basprospeketet i enlighet med Erbjudandet till allmänheten. Ett Erbjudande till allmänheten för Obligationer är ett Erbjudande om Obligationer (annat än det som gäller enligt paragraf 3.2 i prospektdirektivet i [Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige och Storbritannien] under den Erbjudandeperiod som anges nedan. Tillsammans med Dealer[n/s], är de personer som Emittenten ger sitt samtycke till i enlighet med föregående bestämmelser de Auktoriserade Erbjudarna för sådana Erbjudanden till allmänheten. Erbjudandeperiod: Emittentens medgivande enligt ovan ges för Erbjudanden til Allmänheten under perioden från [ ] till [ ] ( Erbjudandeperioden ). Villkor för samtycke: Villkoren för Emittentens samtycke (i tillägg till de krav som angivits ovan) är sådana att medgivande (a) enbart är giltigt avseende relevant Tranche av Obligationer; (b) enbart är giltigt under Erbjudandeperioden; [samt] (c) enbart sträcker sig till användning av Basprospektet för att göra Erbjudanden till allmänheten av den aktuella Tranchen av Obligationer i [Österrike, Belgien, Danmark, Finland, Frankrike, Tyskland, Irland, Italien, Luxemburg, Nederländerna, Norge, Portugal, Spanien, Sverige och Storbritannien] [samt (d) [ ]]. En investerare som avser att förvärva eller som förvärvar Obligationer vid ett Erbjudande som görs till allmänheten från en Auktoriserad Erbjudare annan än Emittenten kan göra detta, och erbjudanden om, och försäljning av sådana Obligationer till en investerare via en sådan 3
Auktoriserad Erbjudare kommer att ske i enlighet med eventuella villkor och andra arrangemang som avtalats mellan sådan Auktoriserad Erbjudare och sådan investerare inklusive vad gäller pris, fördelning, kostnader, och avveckling. Varje investerare måste vända sig till aktuell Auktoriserad Erbjudare vid tidpunkten för ett sådant Erbjudande till allmänheten för att få information angående villkoren i det Erbjudande som görs till allmänheten och den Auktoriserade Erbjudaren är ensam ansvarig för sådan information.] [Ej tillämpligt. Obligationerna är erbjudna på en undantagsbasis i enlighet med Artikel 3(2) av Prospektdirektivet. Emittenten har inte gett sitt samtycke för någon finansiell mellanhand eller någon annan erbjudare att använda Basprospektet i samband med något erbjudande av Obligationerna.] Avsnitt B Emittent Avsnitt Titel B.1 Emittentens juridiska namn och firmanamn: B.2 Emittentens säte och bolagsform, den lagstiftning enligt vilken Emittenten är verksam och dess registreringsland: B.4b En beskrivning av eventuella kända tendenser och prognoser som påverkar Emittenten och de branscher där Emittenten är verksam: B.5 Beskrivning av Emittentens koncern och Emittentens position inom koncernen: B.9 Vinstprognos eller - uppskattning: B.10 Anmärkningar i revisionsberättelsen Emittentens juridiska namn är Coöperatieve Rabobank U.A. Emittentens firmanamn är Rabobank Structured Products. Emittenten har sitt säte i Amsterdam, är ett kooperativt bolag (coöperatie) och finns registrerad i handelsregistret i handelskammaren med nummer 30046259. Emittenten bedriver sin verksamhet enligt Nederländsk lag. Rabobank-koncernens resultat påverkas av en rad olika marknadsförhållanden, däribland ekonomiska cykler, fluktuationer på aktiemarknaderna, flukturerande räntor och växelkurser samt ökad konkurrens. En försämring avseende de ekonomiska förhållandena eller Rabobankkoncernens oförmåga att korrekt förutse eller reagera på sådan utveckling skulle kunna ha en väsentlig negativ inverkan på Rabobankkoncernens finansiella prognoser, affärsverksamhet, finansiella förmåga och resultat från affärsverksamheten. Emittenten förväntar sig att den miljö med relativt låga räntor som Emittenten verkat i på senare tid sannolikt kommer att fortsätta under 2016, med motsvarande påverkan på Rabobank-koncernens resultat. Rabobank-koncernen är en internationell leverantör av finansiella tjänster, vars verksamhet grundas på kooperativa principer. Rabobankkoncernen består av Emittenten och dess dotterbolag och andelsföretag i Nederländerna och andra länder. Ej tillämpligt. Emittenten har inte gjort några offentliga vinstprognoser eller vinstuppskattningar. De självständiga revisionsberättelserna om Emittentens reviderade finansiella rapport för åren som avslutades den 31 december 2014 4
: respektive den 31 december 2015 är utan anmärkningar. B.12 Utvald finansiell information: Den följande utvalda finansiella informationen är hämtad från och ska läsas tillsammans med Rabobank-koncernens reviderade koncernrapporter per den, och för åren som avslutades, den 31 december 2014 respektive 2015. Koncernrapport om finansiell ställning: Per den 31 december 2015 2014 Tillgångar (i miljoner EUR) Kassa och tillgodohavanden hos centralbanker... 64 943 43 409 Utlåning och förskott till banker... 31 210 45 962 Finansiella tillgångar som innehas för handel... 3 472 4 279 Finansiella tillgångar till verkligt värde... 2 196 4 325 Derivatinstrument... 48 113 56 489 Utlåning och förskott till kunder... 458 618 461 787 Finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning... 37 773 39 770 Innehav i intresseföretag samt joint ventures... 3 672 3 807 Goodwill och andra immateriella tillgångar... 1 493 2 059 Egendom och utrustning... 7 765 7 148 Förvaltningsfastigheter... 381 452 Aktuella skattefordringar... 193 211 Uppskjutna skattefordringar... 2 390 2 501 Övriga tillgångar... 7 999 8 560 Anläggningstillgångar som innehas för försäljning... 155 327 Summa tillgångar... 670 373 681 086 Per den 31 december 5
2015 2014 Skulder: (i miljoner EUR) Utestående belopp tillbanker... 19 038 18 066 Utestående belopp till kunder... 337 593 326 288 Emitterade skuldförbindelser... 174 991 189 060 Derivatinstrument och andra handelsrelaterade skulder... 55 129 67 560 Övriga skulder... 8 050 8 047 Finansiella skulder till verkligt värde... 16 991 19 744 Avsättningar... 993 794 Aktuella skatteskulder... 230 255 Uppskjutna skatteskulder... 575 473 Efterställda skulder... 15 503 11 928 Summa skulder 629 093 642 215 Eget kapital: Eget kapital Rabobank och lokala Rabobanker... 25 706 24 894 Eget kapital-instrument (En. Equity instruments) emitterade direkt... Rabobanks certifikat... 5 949 5 931 Kapital i form av värdepapper... 7 826 6 349 Eget kapital-instrument (En. Equity instruments) emitterade av dotterbolag 13 775 12 280 Kapital i form av värdepapper... 176 181 Värdepapper av typ Trust Preferred III till VI. 1 131 1 043 1 307 1 224 Övriga minorietetsposter (En. non-controlling interests)... 492 473 Summa eget kapital... 41 280 38 871 Summa eget kapital och skulder... 670 373 681 086 6
Koncernens resultaträkning: Per den 31 december 2015 2014 (i miljoner EUR) Ränteintäkter... 17 593 18 638 Räntekostnader... 8 454 9 520 Räntenetto... 9 139 9 118 Avgifts- och provisionsintäkter... 2 077 2 075 Avgifts- och provisionskostnader... 185 196 Avgifts- och provisionsnetto... 1 892 1 879 Intäkter från intresseföretag... 366 145 Nettointäkter från finansiella tillgångar och skulder till verkligt värde via resultatet... 603 219 Vinster/(förluster) från finansiella tillgångar tillgängliga för försäljning... 148 418 Övriga intäkter... 866 1 110 Intäkter... 13 014 12 889 Personalkostnader... 4 786 5 086 Övriga administrativa kostnader... 2 916 2 532 Avskrivningar (En. depreciation)... 443 437 Rörelsekostnader... 8 145 8 055 Nedskrivningar av goodwill 623 32 Nedskrivningar av krediter... 1 033 2 633 Regulatoriska avgifter 344 488 Rörelseresultat före skatt... 2 869 1 681 Skatt... 655 (161) Nettovinst... 2 214 1 842 varav allokerat till Rabobank och lokala Rabobanker... 880 620 varav hänförligt till innehavare av Rabobankcertifikat... 387 385 varav hänförligt till kapitalbaserade värdepapper... 809 705 varav hänförligt till värdepapper av typen Trust Preferred III till VI... 63 74 7
varav hänförligt till minorietetsposter (En. noncontrolling interests)... 75 58 Nettovinst för året... 2 214 1 842 Väsentlig/betydande förändring: Det har inte skett någon betydande förändring av den finansiella ställningen eller handelspositionen för Emittenten eller för Rabobankkoncernen, och det har inte skett någon väsentlig negativ förändring av den finansiella ställningen eller de finansiella prognoserna för Emittenten eller för Rabobank-koncernen, sedan den 31 december 2015. B.13 Väsentliga händelser som inträffat nyligen och som påverkat Emittentens solvens: B.14 Omfattning i vilken Emittenten är beroende av andra enheter inom Koncernen: B.15 Emittentens huvudsakliga verksamhet: B.16 Omfattning i vilken Emittenten direkt eller indirekt ägs eller kontrolleras: B.17 Kreditbetyg som tilldelats Emittenten eller Emittentens skuldförbindelser: Det finns inga händelser i närtid specifika för Emittenten som har haft någon väsentlig relevans för bedömningen av Emittentens solvens. Ej tillämpligt. Emittenten är inte beroende av andra bolag inom Rabobank-koncernen. Rabobank-koncernen är en internationell leverantör av finansiella tjänster som agerar på basis av kooperativa principer (En. cooperative principles). Den erbjuder banktjänster som riktas till privatpersoner och mindre företag, banktjänster till privatpersoner, banktjänster till företag samt banktjänster avseende leasing och fastigheter. Ej tillämpligt. Emittenten ägs eller kontrolleras inte direkt. Sammanfattning av programmet: Prioriterade långfristiga Obligationer emitterade inom Programmet av Rabobank väntas erhålla kreditbetyget AA- av Fitch. Prioriterade ickesäkerställda Obligationer emitterade inom Programmet väntas erhålla betyget Aa2 av Moody s och prioriterade Obligationer med en löptid på ett år eller mer väntas få betyget A+ av Standard & Poor s. Rabobanks långsiktiga inlåningar och seniora skuld är värderade till AA (high) av DBRS. Trancher av Obligationer som ska emitteras inom Programmet kan vara försedda med kreditbetyg eller ej. Om en Tranche av Obligationer ska förses med ett kreditbetyg blir ett sådant kreditbetyg inte nödvändigtvis detsamma som det kreditbetyg som tilldelats Emittenten, Programmet eller Obligationer som redan emitterats inom Programmet. Emissionsspecifik sammanfattning: Obligationer som ska utfärdas (är ej/har)/(förväntas att) betygsättas [ ] 8
av [ ]. Ett värdepappersbetyg utgör ingen rekommendation om att köpa, sälja eller inneha värdepapper och kan komma att tas bort, sänkas eller dras in när som helst av det utfärdande kreditvärderingsinstitutet. Avsnitt C Värdepapper Avsnitt Title C.1 Obligationernas namn och klass: Sammanfattning av programmet: Obligationerna som beskrivs i den här sammanfattningen är skuldförbindelser som kan emitteras enligt 15 000 000 000 EURprogrammet. Obligationerna kommer att emitteras i serier (var och en kallas en Serie ) med ett eller flera emissionsdatum och med villkor som i övrigt är identiska (eller identiska i allt utom emissionsdatum och första räntebetalning), och Obligationerna i varje Serie är avsedda att vara utbytbara mot alla andra Obligationer i den Serien. Varje Serie kan vara emitterad i trancher (var och en kallas en Tranche ) på samma eller olika emissionsdatum. De specifika villkoren för varje Tranch kommer att anges i de Slutliga Villkoren ( Slutliga Villkoren ). Obligationerna kan vara emitterade i innehavarform ( Innehavarobligationer ) eller enbart i registrerad form ( Registrerade Obligationer ). Registrerade Obligationer får inte bytas mot Innehavarobligationer och Innehavarobligationer får inte bytas mot Registrerade Obligationer. Varje Tranche med Innehavarobligationer representeras vid emissionen av en tillfällig global obligation i innehavarform, utan räntekuponger (varje sådan, en Tillfällig Global Obligation ) om (i) definitiva Obligationer ska göras tillgängliga för Obligationsinnehavarna 40 dagar efter avslutad distribution av sådan Tranche eller (ii) sådana Obligationer har en inledande löptid på mer än ett år och emitteras i enlighet med TEFRA D (enligt definitionen i Element C.5 nedan). I annat fall representeras sådan Tranche av en permanent global obligation (en, Permanent Global Obligation ). Registrerade Obligationer kommer att representeras av certifikat ( Certifikaten ). Ett Certifikat emitteras för varje Obligationsinnehavares hela innehav av Registrerade Obligationer i en Serie. Certifikat som representerar Registrerade Obligationer som är registrerade i ett ombuds namn eller för ett eller flera clearingsystem kallas för Globala Certifikat. Globala Certifikat registreras i ett ombuds namn för ett eller flera clearingsystem. Emissionsspecifik sammanfattning: Serienummer: [ ] Tranchenummer: [ ] [Obligationerna ska sammanräknas, utgöra en serie och bli utbytbara i handelssyfte med [för in 9
Totalt nominellt belopp: [(i)] Serie: [(ii)] Tranche [ ] [ ] beskrivning av Serierna].(de Befintliga Obligationerna ). Emissionspris: [ ] procent av Totalt Nominellt Belopp [samt tillkommande ränta från [ ]] Typ av Obligation: [ ] ISIN-kod: [ ] Allmän kod: [Om utbytbara med en existerande Serie, infoga:) C.2 Valutor: Sammanfattning av programmet: [Pågående konsolidering med de Befintliga Obligationerna: [ ]] Följt av konsolidering med de Befintliga Obligationerna: [ ]] [ ] Under förutsättning att alla relevanta lagar, förordningar och direktiv följs kan Obligationerna emitteras i valfri valuta enligt överenskommelse mellan Emittenten och aktuell(/-a) Dealer(-n/s). Emissionsspecifik sammanfattning: Den Angivna Valutan för Obligationerna är [ ]. C.5 En beskrivning av eventuella restriktioner av den fria överlåtbarhetenhete n av Obligationerna: Sammanfattning av programmet: Emittenten och Dealer[n/s] har kommit överens om vissa sedvanliga restriktioner beträffande erbjudanden, försäljning och leverans av Obligationerna och distributionen av erbjudandematerialet i EESområdet, Argentina, Australien, Brasilien, Kanada, Chile, Kina, Dubai International Financial Centre, Finland, Frankrike, Guemsey, Hongkong, Ungern, Irland, Israel, Italien, Japan, Jordanien, Litauen,,, Macau, Monaco, Nederländerna, Nya Zeeland, Norge, Qatar, Ryssland, San Marino, Singapore, Sydafrika, Sydkorea, Spanien, Sverige, Schwiez, Taiwan, Turkiet, Ukraina, Förendade Arabemiraten, Storbrittannien, Mexiko och USA., Inom ramen för reglering S ska restriktioner för försäljning enligt kategori 2 gälla. I fallet med Innehavarobligationer som erbjuds till personer som inte är amerikanska medborgare och vissa berättigade amerikanska medborgare emitteras sådana Obligationer i enlighet med det amerikanska finansministeriets bestämmelse Reg. 1.163-5(c)(2)(i)(D) (eller regler som ersätter dessa och som är tillämpliga på samma situationer såsom paragraf 4701 av the U.S. Internal Revenue Code of 1986, såsom ändrad från tid till annan ( Lagen )) ( TEFRA D ) såvida inte (i) tillämpliga Slutliga Villkor anger att Obligationerna är emitterade i enlighet med det amerikanska finansministeriets bestämmelse Reg. 1.163-5(c)(2)(i)(C) (eller regler som ersätter dessa och som är tillämpliga på samma situationer såsom paragraf 4701 av Lagen) ( TEFRA C ) eller (ii) Obligationerna emitteras på annat sätt än i enlighet med TEFRA D eller TEFRA C men under omständigheter där de inte utgör skuldförbindelser som kräver registrering för amerikansk federal inkomstskatt, och dessa omständigheter kommer att hänvisas 10
till i aktuella Slutliga Villkor som en transaktion som TEFRA inte är tillämpligt på. I fallet med en distribution enligt regel 144A kommer Obligationerna att emitteras i registrerad form, enligt definitionen i det amerikanska finansministeriets tillfälliga Reg. 5f.103-1(c). Emissionsspecifik sammanfattning: Emittenten och Dealer[n/s] har kommit överens om vissa sedvanliga restriktioner beträffande erbjudanden, försäljning och leverans av Obligationerna och distributionen av erbjudandematerialet i [ange relevanta jurisdiktioner]. Försäljningsrestriktioner för USA: Reg. S uppfyllelse av kategori 2. [TEFRA C][TEFRA D][TEFRA ej tillämplig]. C.8 Beskrivning av de rättigheter som Obligationerna medför: Rankning (status): Obigationerna och de Kvittenser, Kuponger och Talonger (så som tillämpligt) som hör till dessa utgör icke-säkerställda och ej efterställda åtaganden från Emittentens sida och rankas likvärdiga inbördes och med alla andra befintliga eller framtida (i enlighet med det som tidigare nämnts) icke-säkerställda och ej efterställda åtaganden från Emittentens sida (utom för sådana undantag som kan göras i tillämplig lag). Beskattning: Alla betalningar av lånebelopp och ränta avseende Obligationerna, Kvittenserna, Kupongerna och Talongerna (så som tillämpligt) av Emittenten eller för Emittentens räkning kommer att göras helt fria från, och utan innehållande eller avdrag av, några skatter, avgifter, taxeringar eller myndighetsavgifter av vilket slag det må vara som tas ut, påförs, samlas in, innehålls eller taxeras av eller inom Nederländerna, (eller någon annan relevant jurisdiktion där Emittenten är verksam), eller någon annan myndighet däri eller därav som har befogenhet att beskatta, såvida inte sådant innehållande eller avdrag är ett lagstadgat krav. I sådant fall ska Emittenten, förutom under vissa begränsade omständigheter, betala sådana ytterligare belopp som resulterar i att Obligationsinnehavarna Kuponginnehavarna och Kvittensinnehavarna (så som tillämpligt) erhåller sådana belopp som skulle ha tagits emot av dem om ingen sådant innehållande eller avdrag hade krävts. Bristande avtalsuppfyllelse (En. Events of Default): I villkoren för Obligationerna anges följande typer av bristande avtalsuppfyllelse: underlåtenhet från Emittentens sida, genom att i mer än 30 dagar utebli med betalningen av ränta eller lånebelopp avseende någon av Obligationerna; Emittenten underlåter att uppfylla någon av sina andra skyldigheter enligt Obligationerna och sådan underlåtelse kvarstår under en period på 60 dagar efter det att Emittenten erhållit en delgivning som fordrar sådan åtgärd; Emittenten går i konkurs, en konkursförvaltare utses eller ett beslut tas av domstol eller av Emittenten om att Emittenten ska försättas i 11
konkurs eller i likvidation, upplösning eller förvaltning (utom i fall då syftet är rekonstruktion eller fusion och där villkoren för detta tidigare har godkänts vid ett möte med Obligationssinnehavarna) eller en ansökan inges om en förklaring (som inte återkallas inom en period om 30 dagar) eller en förklaring görs enligt artikel 3:160 i lagen om finansiell tillsyn (Wet op het financieel toezicht), såsom av Nederländerna ändrad från tid till annan eller enligt en lag som ersatt denna lag som är i kraft vid den aktuella tidpunkten avseende Emittenten; Emittenten äventyrar sina borgenärers intressen eller sådana åtgärder är ett officiellt påbud; och (a) Möten: Emittenten ska upphöra helt eller med en avsevärd del av sin verksamhet (utom i fall av rekonstruktion eller fusion där villkoren för detta tidigare har överenskommits vid ett möte mellan Obligationsinnehavarna). Möten mellan Obligationsinnehavarna kan hållas för att hantera frågor som generellt sett påverkar deras intressen. Dessa bestämmelser tillåter definierade majoriteter att binda samtliga Obligationsinnehavare inklusive Obligationsinnehavare som inte röstade för den aktuella lösningen och Obligationsinnehavare som röstade på ett annat sätt än majoriteten. Gällande lagstiftning: Obligationerna, Kvittenserna, Kupongerna och Talongerna (så som tillämpligt) och alla icke kontraktsbundna skyldigheter som härrör från eller har samband med dem regleras av, och ska tolkas i enlighet med Nederländsk lag. C.9 Bestämmelser om ränta, löptid och inlösen, avkastning och representant för Obligationsinnehava rna: Ränta Sammanfattning av programmet: Obligationer Med Fast Ränta (En. Fixed Rate Notes): Obligationer Med Fast Ränta är räntebärande på den fasta räntenivån som anges i de tillämpliga Slutliga Villkoren. Räntenivån är konstant. Om de tillämpliga Slutliga Villkoren specificerar att non-deliverable valutaräntemekanismen (En. non-deliverable currency interest feature) är tillämplig, ska ränta betalas i en annan valuta än den specificerade valutan, såsom angivet i de tillämpliga Slutliga Villkoren. Obligationer Med Rörlig Ränta (En. Floating Rate Notes): Obligationer Med Rörlig Ränta är räntebärande med rörlig ränta, vilken bestäms antingen (a) på basis av den rörliga räntan under en teoretisk ränteswapstransaktion i den tillämpliga Specificerade Valutan, vilken regleras av ett avtal som inkorporerar 2006 ISDA Definitions, eller (b) på basis av en referensränta vilken framgår på den överenskomna sidan hos en aktör som regelbundet publicerar information om sådana räntor, tillsammans med den (positiva eller negativa) marginalen (om en sådan finns). I tillämpliga fall kommer marginalen att förbli konstant, förutsatt att de tillämpliga Slutliga Villkoren inte föreskriver att en sådan marginal under någon ränteperiod kommer att öka eller minska i jämförelse med den tillämpliga marginalen på föregående ränteperiod. 12
Nollkupongobligationer (En. Zero Coupon Notes): Nollkupongsobligationer kommer att erbjudas och säljas till 100 procent av deras nominella värde, eller med ett avdrag från detta. Nollkupongsobligationer är inte räntebärande och en investerare kommer inte att mottaga någon avkastning på Obligationerna före inlösning. Obligationer Med Variabel Ränta (En. Variable Rate Notes): Obligationer Med Variabel Ränta löper med en initialt specificerad ränta vilken kan ändras på ett eller flera specificerade datum under Obligationernas löptid: antingen genom meddelande till Obligationsinnehavarna (Emittenten beslutar vilken ändring) eller automatiskt på sådana datum. Räntesatsen för Obligationer Med Variabel Ränta kan beräknas på samma sätt som för Obligationer Med Fast Ränta, Obligationer Med Rörlig Ränta, CMS-Länkade Obligationer, Obligationer Med Inverterad Rörlig Ränta, Obligationer Med Intervallperiodisering eller Nollkupongobligationer. Obligationer Med Inverterad Rörlig Ränta (En. Inverse Floating Rate Notes) Obligationer Med Inverterad Rörlig Ränta är (i tillämpliga fall) räntebärande på en nivå vilken fastställs med hänvisning till en rörlig ränta (bestämd i överenskommelse med (a) eller (b) i Obligationer Med Rörlig Ränta ovan) eller den matematiska summan av, eller skillanden mellan, två sådana rörliga räntor ( Inverterad ränta ). Den Inverterade Räntan kan vara begränsad till ett minimumbelopp. Den på en ränteperiod tillämpliga räntan beräknas med en av följande formler (såsom angivet i tillämpliga slutliga villkor): INV (1): Räntan beräknas genom att den relevanta referensräntan eller det rörliga räntevalet (såsom tillämpligt) dras bort från marginalen. INV (2): Räntan beräknas genom att en inverserad ränta multipliceras med en hävstångsfaktor och därefter subtraheras resultatet från en marginal. INV (3): Räntan beräknas genom att en inverserad ränta multipliceras med en hävstångsfaktor och därefter subtraheras resultatet med räntan från den direkt föregående ränteperioden. INV (4): Räntan beräknas genom att (a) summan av en inverserad ränta och en marginal multipliceras med en hävstångsfaktor och (b) subtrahera resultatet från (a) från räntan från den direkt föregående ränteperioden. INV (5): Räntan beräknas genom att (a) en inverserad ränta multipliceras med en hävstångsfaktor och (b) subtrahera resultatet från (a) från summan av räntan från den direkt föregående ränteperioden och en marginal. INV (6): Räntan är det större av (a) en inverserad ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, därefter subtraherat från en marginal samt (b) summan av ytterligare en marginal och räntan från den direkt föregående ränteperioden. INV (7): Räntan är det mindre av (a) en inverserad ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, därefter subtraherat med en marginal och (b) summan av en annan marginal och summan av räntan från den direkt 13
föregående ränteperioden. INV (8): Räntan är det mindre av (a) det större av (i) en inverserad ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor vilket därefter subtraheras från en marginal, och (ii) summan av en annan marginal och räntan från den direkt föregående ränteperioden, och (b) summan av en annan marginal samt räntan från den direkt föregående ränteperioden. CMS-Länkade Obligationer (En. CMS Linkled Notes): CMS-Länkade Obligationer är räntebärande (i tillämpliga fall) på en nivå vilken bestäms med hänvisning till en eller flera swapnivåer. Räntebeloppet som ska betalas ut är proportionerligt, antingen i förhållande till en swapnivå, i förhållande till summan av eller skillanden mellan två sådana swapnivåer eller beräkad i enlighet med en annan formel såsom specificerat nedan, och kan vara begränsad av ett minimum- och/eller maximumbelopp. Den tillämpliga räntan beräknas med en av följande formler (såsom angivet i tillämpliga slutliga villkor): CMS-länkade Obligationer: CMS-länkade Obligationer är räntebärande (om någon) och löper med en ränta som bestäms genom hänvisning till en eller flera swapräntor. Beloppet för räntebetalningarna är proportionerliga till antingen en enda swapränta, den matematiska summan av eller skillnaden mellan två sådana swapräntor eller beräknade i enlighet med någon annan av de formler som beskrivs nedan, och kan bli föremål för ett minimum- och eller maximum-belopp. Den tillämpliga räntan för en ränteperiod beräknas genom hänvisning till en av följande formler (såsom specificerat i relevanta Slutliga Villkor): CMS(1): Räntan kommer vara lika med en CMS-ränta. CMS(2): Räntan kommer vara lika med en CMS-ränta plus en marginal. CMS(3): Räntan kommer vara lika med en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och en marginal som läggs på resultatet. CMS(4): Räntan kommer vara lika med en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor. CMS(5): Räntan kommer vara lika med en CMS-ränta plus en marginal och resultatbeloppet multiplicerat med en hävstångsfaktor. CMS(6): Räntan kommer vara lika med skillnaden mellan två olika CMS-räntor. CMS(7): Räntan kommer vara produkten av (a) skillnaden mellan två olika CMS-räntor, och en marginal som läggs till resultatet, och (b) en hävstångsfaktor. CMS(8): Räntan kommer vara summan av (a) produkten av (i) skillnaden mellan två olika CMS-räntor och (ii) en hävstångsfaktor, och (b) en marginal. CMS(9): Räntan kommer vara den största av (a) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) en tillämplig ränta (som, för undvikande av tvivel, kommer vara en annan ränta än CMS-räntan) multiplicerad med en 14
annan hävstångsfaktor och en annan marginal som läggs på det resultatet. CMS(10): Räntan kommer vara det lägsta av (a) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) en tillämplig ränta (som, för undvikande av tvivel, kommer vara en annan ränta än CMS-räntan) multiplicerad med en annan hävstångsfaktor och en annan marginal som läggs på det resultatet. CMS(11): Räntan kommer vara det största av (a) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) en annan CMS-ränta multiplicerad med en annan hävstångsfaktor, och en annan marginal som läggs på det resultatet. CMS(12): Räntan kommer vara det lägsta av (a) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) en annan CMS-ränta multiplicerad med en annan hävstångsfaktor, och en annan marginal som läggs på det resultatet. CMS(13): Räntan kommer vara skillnaden mellan (a) det största av (i) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (ii) en minimum-ränta, och (b) det största av (i) en annan CMS-ränta multiplicerad med en annan hävstångsfaktor, och en annan marginal som läggs på det resultatet, och (ii) en annan minimum-ränta. CMS(14): Räntan kommer vara skillnaden mellan (a) det lägsta av (i) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (ii) en maximum-ränta, och (b) det lägsta av (i) en annan CMS-ränta multiplicerad med en annan hävstångsfaktor, och en annan marginal som läggs på det resultatet, och (ii) en annan maximum-ränta. CMS(15): Räntan kommer vara det största av (a) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) produkten av (i) skillnaden mellan två CMSräntor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (ii) en annan hävstångsfaktor. CMS(16): Räntan kommer vara det lägsta av (a) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) produkten av (i) skillnaden mellan två CMSräntor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (ii) en annan hävstångsfaktor. CMS(17): Räntan kommer vara summan av en marginal, och produkten av en hävstångsfaktor och det största av (a) summan av (i) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och (ii) en CMSränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) summan av (i) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och (ii) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet. CMS(18): Räntan kommer vara summan av en marginalm och produkten av en hävstångsfaktor och det lägsta av (a) summan av (i) 15
en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och (ii) en CMSränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet, och (b) summan av (i) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och (ii) en CMS-ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet. CMS(19): Räntan kommer vara produkten av (a) (i) först, en marginal som läggs på CMS-räntan, (ii) sedan resultatbeloppet beräknat i (i) ovan multiplicerat med en hävstångsfaktor plus ett som läggs på det resultatet, (iii) sedan resultatbeloppet som beräknas i (ii) ovan, upphöjasoch från det resultatet subtraheras ett, och (b) en annan hävstångsfaktor. CMSRA(1): Räntan kommer vara produkten av (a) en Range Accrual Fraction och (b) en tillämplig ränta (vilken kan vara en CMS-ränta), där Range Accrual Fraction är den resulterande fraktionen av kvoten ur (i) antalet fastställelsedagar under den aktuella ränteperioden på vilken en specificerad upplupen ränta faller inom eller utanför det angivna intervallet och (ii) det totala antalet fastställelsedagar under den relevanta ränteperioden. CMSRA(2): Räntan kommer vara produkten av (a) Range Accrual Fraction och (b) summan av en tillämplig ränta (som kan vara en CMSränta) multiplicerad med en hävstångsfaktor och (ii) marginalen. CMSRA(3): Den tillämplig räntan för en ränteperiod kommer vara produkten av (a) en Range Accrual Fraction, och (b) summan av (i) en tillämplig ränta (som kan vara en CMS-ränta) multiplicerad med en hävstångsfaktor och (ii) en marginal. CMSRA(4): Den tillämplig räntan för en ränteperiod kommer vara produkten av (a) en Range Accrual Fraction, och (b) det lägsta av (i) en tillämplig ränta (som kan vara en CMS-ränta) multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet och (ii) en maximumräntenivå. CMSRA(5): Den tillämplig räntan för en ränteperiod kommer vara produkten av (a) en Range Accrual Fraction, och (b) det högsta av (i) en tillämplig ränta (som kan vara en CMS-ränta) multiplicerad med en hävstångsfaktor, och en marginal som läggs på det resultatet och (ii) en maximumräntenivå. Om de tillämpliga Slutliga Villkoren anger att den globala minimumräntemekanismen (En. global floor feature) är tillämplig, och om på förfallodagen summan av de betalade räntebeloppen upp till (och inklusive) förfallodagen ( Betalda Räntebeloppet ) understiger det globala minimumräntebeloppet ( Globala Minimumräntebeloppet ), ska ett ytterligare räntebelopp betalas på förfallodagen om ett belopp som motsvarar det Globala Minimumräntebeloppet minus det Betalda Räntebeloppet. Obligationer med Intervallperiodisering (En. Range Accrual- Notes): Obligationer med Intervallperiodisering är (i tillämpliga fall) räntebärande på en varierande nivå vilken fastställs med referens till en rörlig ränta (bestämd i enlighet med del (a) och (b) av Obligationer Med Rörlig Ränta ovan) beroende av hur många dagar en sådan rörlig 16
ränta är över eller under en specificerad gräns eller inom ett specificerat intervall (baserad på om vissa specificerade villkor är uppfyllda) under angiven observeringsperiod. Räntan beräknas med en av följande formler (såsom angivet i tillämpliga slutliga villkor): RAN (1): Räntan är avhängig (a) en tillämplig ränta och (b) en Range Accrual Fraction, där Range Accrual Fraction är den kvarstående delen av kvoten av (i) antalet fixeringsdagar under den relevanta ränteperioden under vilken en bestämd upparbetad ränta, faller inom eller utanför ett specificerat intervall och (ii) det totala antalet fixeringsdagar under den relevanta ränteperioden. (RAN 2): Räntan är avhängig (a) en Range Accrual Fraction och (b) summan av den tillämpliga räntan och en marginal. (RAN 3): Räntan är avhängig (a) Range Accrual Fraction och (b) en tillämplig ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och en marginal adderad till resultatet. (RAN 4): Räntan är avhängig (a) Range Accrual Fraction och (b) det mindre av (i) en tillämplig ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och därefter adderat med en marginal, och (ii) en maximal räntenivå. (RAN 5): Räntan är avhängig (a) Range Accrual Fraction och (b) det större av (i) en tillämplig ränta multiplicerad med en hävstångsfaktor och därefter adderat med en marginal, och (ii) en lägsta räntenivå. Om de tillämpliga Slutliga Villkoren anger att den globala minimumräntemekanismen (En. global floor feature) är tillämplig, och om på förfallodagen summan av de betalade räntebeloppen upp till (och inklusive) förfallodagen ( Betalda Räntebeloppet ) understiger det globala minimumräntebeloppet ( Globala Minimumräntebeloppet ), ska ett ytterligare räntebelopp betalas på förfallodagen om ett belopp som motsvarar det Globala Minimumräntebeloppet minus det Betalda Räntebeloppet. Nivåränteobligationer: Nivåränteobligationer (En. Ratchet Notes) är obligationer som löper med en specificerad mekanism med rörlig ränta plus en marginal, som är avhängig ett minimumbelopp och ett maximumbelopp som båda sätts om vid varje ränteperiod. Det tillämpliga maximumbeloppet för en ränteperiod sätts om till den ränta som betalats i den omedelbart föregående ränteperioden ( Föregående Kupong ) plus en specificerad maximal ökning för sådan Föregående Kupong. Det tillämpliga minimumbeloppet för en ränteperiod sätts om till Föregående Kupong plus en specificerad minimum-ökning, eller maximal minskning, för sådan Föregående Kupong. Minimumbeloppet säkerställer att den tillämpliga räntan för en ränteperiod inte hamnar under en viss räntesats i förhållande till Föregående Kupong. Villkorliga ränteobligationer: Villkorliga ränteobligationer (En.Contingent Coupon Notes) är obligationer som löper med (om någon) en ränta som bestäms av referenspunkten för en eller flera Underliggande (såsom definierade i C.20 nedan) noterade antingen på en enskild dag eller under ett antal dagar i en specifik period. Ränta beräknas med referens till en eller fler av följande formler (såsom specificeras i relevanta Slutliga Villkor): 17
Conditional Coupon with No Memory Single Underlying: Obligationerna löper med en specificerad ränta (om någon) om värdet av varje Underliggande är på eller över ett specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen, annars utgår ingen räntaför den relevanta Ränteperioden. Conditional Copupon with No Memory Worst Performer: Obligationerna löper med en specificerad ränta (om någon) förutsatt att värdet av varje Underliggande i en korg är på eller över ett specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen. Om värdet på någon av de Underliggande som utgör korgen är lägre än sådant specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen, utgår ingen ränta för den relevanta Ränteperioden. Conditional Coupon with Memory Single Underlying: Obligationerna löper med en specificerad ränta (om någon) förutsatt att värdet av varje Underliggande är på eller över ett specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen. Om värdet är lägre än ett sådant tröskelvärde, utgår ingen ränta för den relevanta Ränteperioden, men ränta hänförlig till varje efterföljande ränteperiod kommer att ökas med en faktor som reflekterar antalet i följd föregående ränteperioder som har inträffat utan att ränta utgått. För Obligationerna utgår inte någon ränta om värdet för Underliggande är lägre en det specificerade tröskelvärdet på relevanta dagar under Obligationens löptid. Conditional Coupon with Memory Worst Perfomer: Obligationerna löper med en specificerad ränta (om någon) förutsatt att värdet av varje Underliggande i en korg är på eller över ett specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen. Om värdet på någon av de Underliggande som utgör korgen är lägre än sådant specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen, utgår ingen ränta i den relevanta Ränteperioden, men ränta kommer att, hänförlig till varje efterföljande ränteperiod, ökas med en faktor som reflektera rantalet i följd föregående ränteperioder som har inträffat utan att ränta utgått. För Obligationerna utgår inte någon ränta om värdet för Underliggande är lägre än det specificerade tröskelvärdet på relevanta dagar under Obligationens löptid. Range Accrual Single Underlying: Obligationerna löper med (om någon) en ränta som bestäms med referens till det antal dagar i en specifik period på vilka stängningsvärdet för en Underliggande är på eller över ett specificerat tröskelvärde eller inom ett specificerat intervall jämfört med antalet dagar i den relevanta perioden. Om värdet av Underliggande ligger kvar lägre en det specificerade tröskelvärdet, eller utanför det specificerade intervallet under hela den relevanta perioden, utgår ingen ränta för den relevanta ränteperioden. Range Accrual Worst Perfomer: Obligationerna löper med (om någon) en ränta som bestäms med referens till det antal dagar i en specifik period på vilka stängningsvärdet, på vilken dag som helst i sådan period, för den sämst presterande Underliggande i en korg är på eller över ett specificerat tröskelvärde eller inom ett specifik intervall jämfört med antalet dagar i den relevanta perioden. Om värdet för den sämst presterande Underliggande ligger kvar lägre än det specificerade tröskelvärdet, eller utanför det specifika interallet under hela den 18
relevanta perioden, utgår ingen ränta för den relevanta ränteperioden. Bonus Recovery Single Underlying: Om värdet för Underliggande är på eller över ett specificerat tröskelvärde på den relevanta dagen, löper Obligationerna med en ränta som bestäms med referens till ökning i värde för en Underliggande i relation till ett specificerat ingångsvärde, med förbehåll för en specificerad minimumränta, annars utgår inte någon ränta för den relevanta ränteperioden. Bonus Recovery Worst Perfomer: Om värdet för varje Underliggande i en korg är på eller över ett specifikt tröskelvärde på den relevanta dagen, löper Obligationerna med en ränta som bestäms med referens till ökningen i värde för den sämst presterande Underliggande i relation till ett specifikt ingångsvärde för Underliggande, som är beroende av en specificerad minimumränta. Om värdet av någon av Underliggande som utgör korgen faller under sådant specificerat tröskelvärde på den relevanta dagaen, ugår ingen ränta för den relevanta ränteperioden. Year-on-year Inflation Linked Interest: Obligationerna löper med en ränta (om någon) som bestäms med referens till förändring i nivåer för inflationsindex för en ettårsperiod, med förbehåll för ett maximumbelopp och/eller ett minimumbelopp om det ena eller båda är specifikt tillämpliga. Om inflationsindex genererar ett negativt resultat, utgår ingen ränta. Other Periodic Inflation Linked Interest: Obligationerna löper med en ränta (om någon) som bestäms med referens till förändring i nivåer för inflationsindex för en specifik period, med förbehåll för ett maximumbelopp och/eller ett minimumbelopp om det ena eller båda är specifikt tillämpliga. Om inflationsindex genererar ett negativt resultat, utgår ingen ränta. Digital Interest: Obligationerna löper med en ränta (om någon) som bestäms med referens till en eller två specifika räntesatser, avhängigt av värdet för en Underliggande i relation till antingen ett specifikt tröskelvärde eller ett specifikt intervall på den relevanta dagen. FX Linked Interest: FX(1): Obligationerna löper med en ränta (om någon) som bestäms med referens till utvecklingen av växelkursen för två specifika valutor ( FX Rate ), multiplicerat med on specifik ränta, med ett andra specificerat belopp som dras ifrån reslutatet, med förbehåll för ett maximum- eller minimumbelopp om det specificerats att något eller båda ska tillämpas. Prestationen hos sådan FX Rate beräknas genom att dela dess värde på en specifik dag före sådan Specificerad Räntebetalningsdag med dess ingångsvärde. FX(2): Obligationerna löper med en ränta (om någon) som bestäms med referens till beteendet hos en FX Rate multiplicerat med en specifik räntesats, med förbehåll för ett maximum- eller minimumbelopp om det specificerats att något eller båda ska tillämpas. Prestationen hos sådan FX Rate beräknas genom att dela dess värde på en specifik dag före sådan Specificerad Räntebetalningsdag med dess ingångsvärde. FX Range Interest): Obligationerna löper med en ränta (om någon) som bestäms med referens till en specifik FX Rate. Om FX Rate är 19
inom två specificerade tröskelvärden beräknas räntan på en specifik räntesats. Om FX Rate är utanför sådana tröskelvärden beräknas räntan med en alternativ räntesats. Emissionsspecifik sammanfattning: [Obligationer Med Fast Ränta: Obligationerna är Obligationer Med Fast Ränta. Obligationerna löper med ränta från [ ] med en räntesats på [ ] procent per år och räntan utgår [årligen/halvårsvis/kvartalsvis/månadsvis] i efterskott den [ ] varje år. Indikation på avkastning: [ ] procent årligen [Omvandlad Räntevaluta: [ ].] [Obligationer Med Rörlig Ränta: Obligationerna är Obligationer Med Rörlig Ränta. Obligationerna löper med rörlig ränta från [ ] med räntesats [LIBOR/LIBID/LIMEAN/BGP- ISDA- Swap Rate/EURIBOR/EONIA/STIBOR/CNH HIBOR/EUR-ISDA- EURIBOR-Swap Rate/JPY-ISDA-Swap Rate/USD-ISDA-Swap Rate] [+/-][ ] procent] per år och utgår [årligen/halvårsvis/kvartalsvis/månadsvis] i efterskott den [ ] varje år, föremål för justering i enlighet med [ ] Business Day Convention.] [Nollkupongobligation: Obligationerna är Nollkupongobligationer och belöper utan ränta. Amorteringsavkastningen (En. Amortisation Yield) är [ ] procent per år.] [Obligationer Med Variabel Ränta Obligationerna löper med variabel ränta. Från [ ] till [ ] [löper Obligationerna med med en ränta om [kopiera detaljer från Obligationer Med Fast Ränta, Obligationer Med Rörlig Ränta, Obligationer med Inverterad Rörlig Ränta, CMS-länkade Obligationer, Obligationer med Intervallperiodisering enligt ovan, såsom tillämpligt]][utgår inte någon Ränta för Obligationerna. Amorteringsavkastning (En. Amortisation Yield) för sådan period är [ ].] Från [ ] till [ ], [om Emittenten notifierar Obligationsinnehavarna via en Ändringskungörelse (En. Variation Notice), [löper Obligationerna med en ränta om [kopiera detaljer från Obligationer Med Fast Ränta, Obligationer Med Rörlig Ränta, Obligationer med Inverterad Rörlig Ränta, CMS-länkade Obligationer, Obligationer med Intervallperiodisering enligt ovan, såsom tillämpligt]][utgår inte någon Ränta för Obligationerna. Amorteringsavkastning för sådan period är [ ].] (Upprepa i enligthet med antalet Variation Periods.) 20