Aktiespararna i Sundsvall 26 mars 2007 Pernilla Linger, IR-chef 1
Vision Hakon Invest ska med ägandet i ICA AB som bas vara ett av Nordens ledande bolag som investerar inom handelsområdet. Vi ska vara den naturliga partnern för handelsbolag som vill utvecklas. 2
Verksamheten Hakon Invest AB ICA AB 40%* Kjell & Company 50% Hemma 49% Portföljbolag Cervera 45% * Enligt aktieägaravtal med Ahold har Hakon Invest ett gemensamt bestämmande inflytande i ICA AB genom ett avtalat krav på enighet för beslut på bolagsstämman och i styrelsen Forma PG 100% Vi är en aktiv, långsiktig och ansvarstagande ägare som tillför våra innehav kapital, kunskap och kontakter 3
Investeringsstrategi Investeringar i onoterade företag i Norden och Baltikum, dels som nyinvesteringar, dels som kompletteringsförvärv till existerande innehav Avser bygga upp en portfölj om åtta till tio bolag Vi prioriterar företag med tydliga koncept, stabila kassaflöden, goda tillväxtmöjligheter och en stark och motiverad ledning. Vi arbetar långsiktigt med våra investeringar, och har därför inte någon fastställd tidsperiod för när vi ska avyttra våra innehav Vi ska genom en tydlig ägarstyrning vara en ansvarsfull och aktiv ägare 4
Mål Hakon Invest * Utdelningsgraden ska uppgå till minst 50% av moderbolagets resultat efter skatt * Koncernen ska över tiden ha en soliditet som inte understiger 70% ICA AB * Rörelsemarginal på 3,5-4,0% * Avkastning på eget kapital över en konjunkturcykel på 14-16% * Utdelningen ska minst uppgå till 40% av resultatet efter skatt Portföljbolag Genomsnittlig årlig totalavkastning på varje investering ska överstiga 15% Finansförvaltningen * Förvaltning i egen regi ska ge en avkastning på 5% per år * Förvaltning i extern regi ska ge en real avkastning på 4% per år 5
Från lanthandel till internationell koncern Etos och Netto etableras. ICA Banken registreras. 2001 1917 2002 Partnerskap med holländska Royal Ahold. Hakon Swenson startar Hakonbolaget i Västerås. Avtal med Kesko om Joint Venture i Baltikum. Statoil Detaljhandel Skandinavia AS och ISO/ICA AS säljs. 2004 2000 1992 1938 1945 ICA AB bildas. ICA och Hakon Gruppen AB går samman. 1998 1995 Tidningen Buffé startar. ICA Kuriren och ICA Förlaget Startas. ICA och Kesko inleder samarbete i bolaget Rimi Baltic AB. Hakon Invest börsintroduceras. 2005 2006 1951 ICA köper 45% av Hakon Gruppen. Första säljkampanjen start för extrapriser. ICA AB beslutar sälja ICA Meny till Nordic Capital ICA Kundkort lanseras. 1990 1964 ICA AB minskar i Netto och köper Keskos del i Rimi Baltic Dagens ICA-symbol introduceras. ICA större än Konsum. 1966 6
Fokus på handel Bra fart på handel Utveckling inom sällansköpshandeln Privatkonsumtionen i de nordiska länderna ökar med mellan 2,8 och 4,0 procent 2006* Detaljhandeln i Sverige ökar i löpande priser 7,4 procent** Dagligvaruhandeln 6,7 procent Sällanköpshandeln 8,0 procent Större andel av den disponibla inkomsten går till sällanköp * Källa: Nordea, Ekonomiska utsikter januari 2007. **Källa: HUI. Järn- och bygghandeln Sport- och fritidshandeln Elektronikhandeln Glasögon och annan optik Möbelhandeln Klädhandeln Guldsmedshandeln Färghandeln Skohandeln Bok- och pappershandeln 0 50 100 150 200 Försäljningsutveckling mellan 1994 och 2004, procent, löpande priser. Källa: HUI. Spännande marknad där det för närvarande är är mycket aktivitet inom alla led 7
Trender inom handel Marknaden Koncentration/konsolidering Internationalisering Alliansbyggande och samarbete Ökat intresse för externt riskkapital Integrering av värdekedjan och nya roller Branschglidning Konsumenten Guldkant på tillvaron Alltmer hälsomedvetna Spenderar inte pengar i onödan Tillgänglighet, mån om sin tid Har många alternativ och Handlar ofta Fattar känslomässiga beslut, Mer tips och råd Mångkulturella Konkurrensen väntas förbli tuff. Krav på ständig förnyelse och utveckling. Expansiv utveckling för de som ser möjligheterna 8
En het marknad Noteringar Transaktioner Boomerang Observationer Konkurrensutsatt marknad Kvalitetsbolag har för närvarande en hög prislapp Vissa befintliga ägarstrukturer som t.ex. frivilliga kedjor är mer krävande Bolag som utvärderar ny ägarstruktur värdesätter expansion- och kunskapserfarenhet 9
Riskspridning Järn & Färg Skönhet & Hälsa Konfektion Övrigt Elektronik Möbler Heminredning Sport & Fritid För För att att sprida sprida rörelseriskerna rörelseriskerna i i vår vår totala totala portfölj portfölj koncentrerar koncentrerar oss oss brett brett över över många många segment segment inom inom handel handel av av varierande varierande storlek storlek 10
Våra styrkor Hakon Invests konkurrensfördelar Långsiktig placeringshorisont Operativ erfarenhet och kompetens inom handel Entreprenöriell kultur Unikt nätverk inom handel Styrelsen Invest org ICA Företagsledningen Portföljbolag 11
Hakon Invest jan dec 2006 Ett framgångsrikt år Rörelseresultatet +56% och nettoresultatet +23% Antal portföljbolag ökar Kjell & Company, Hemma och Cervera tillkom under året Viktiga satsningar i befintliga innehav God avkastning i finansförvaltningen Utdelning 5,50 SEK per stamaktie (4,50) 12
Hakon Invest jan dec 2006 Intäkterna ökade 8% till 660 MSEK (611) Rörelseresultat ökade 56% till 885 MSEK (568) Resultat efter skatt 1 054 MSEK (854) Resultat per aktie 6,55 SEK (5,31) Föreslagen utdelning 2007 5,50 SEK (4,50) 13
Finansiell ställning Långfristiga skulder 16 MSEK (0) De finansiella tillgångarna uppgick till 2 717 MSEK (3 046) den 31 december 2006 Soliditet på 95,2% (95,0%) Avkastning på eget kapital 12,7% (11,3%) under perioden 1 januari 31 december 2006 Utdelning om 5,50 SEK per aktie (4,5) 14
ICA AB 15
ICA AB Intensivt år med renodling av verksamheten RimiBaltic blir helägt bolag, ICA Meny säljs och ägandet i Netto minskas Försäljningen i de svenska ICA-butikerna ökade i snabbare takt än marknaden ICA Banken visar positivt resultat Omställning i Norge har präglat utvecklingen Takeoff 2007 har inletts Ny koncernorganisation 16
ICA-koncernen jan dec 2006 Nettoomsättning 67 395 MSEK (+2,0%) Rörelsemarginal 3,4% (2,9%) Rörelseresultat 2 297 MSEK (+18,4%) varav reavinster och nedskrivningar i fastigheter +588 MSEK Periodens resultat 2 401 MSEK (1 518) varav resultateffekten från avyttringen av ICA Meny +367 MSEK 17
ICA AB Stark position i Sverige, med ca 1400 handlarägda butiker Omstöpning av butiksnätet i Norge har inneburit tappade marknadsandelar. Ca 700 butiker i dag, varav drygt 400 drivs som franchise. Stark position i Baltikum, där marknaderna växer snabbt. Drygt 200 butiker varav alla butiker är helägda ICA Banken erbjuder finansiella tjänster till privatpersoner i Sverige 18
ICA:s framgångsfaktorer Butiksförsäljningen ökade 7,0% 2006. I jämförbara butiker var ökningen 5,4% Fokus på pris och sortiment Fortsatt hög etableringstakt i Norden och Baltikum med mål att vara nummer ett på varje marknad ICA-idén Egna företagare i samverkan som framgångsrikt kombinerar mångfald och lokal anpassning med storskalighet och effektivitet. Kontinuerliga investeringar, bl a ett nytt distributionsnät i Sverige Fokus på miljö, etik och samhällsansvar 19