Finansrapport Bilaga 2 2016-05-0226 Finansrapport delår 2 2016 Finansrapporten redovisar bland annat kommunens likvida ställning och interbankens lån med kapital- och bindningstid samt genomsnittliga ränta. Eftersom kommunen lånar för dotterbolagens räkning finns även en beskrivning av utlåningen till dotterbolagen med. Uppföljning av finanspolicyn Kommunen följer väl finanspolicyn i alla dess delar. Nedan presenteras de riktlinjer som kommunen har att rätta sig efter enligt beslutad finanspolicy. 2016-08-31 Finansieringsrisk Max 40 % låneförfall inom 12 månader (kapitalbindning) 36 % Motpartsrisk Godkända upplåningsformer Godkända motparter Ja Ja Ränterisk Max 70 % av räntebindningen förfalla inom 12 månader. 41 % Genomsnittlig löptid minst 1,5 år (räntebindningstid) 2,68 år Valutarisk Kurssäkra betalningsflöde i utländsk valuta motsvarande minst 500 000 kronor. Derivat Godkända derivatinstrument Nej* Ja * ingen betalning motsvarande minst 500 000 kronor har ej genomförts. POSTADRESS BESÖKSADRESS TELEFON E - POST P LUSGIRO Box 800, 761 28 Norrtälje Estunavägen 14 0176-710 00 kommunstyrelsen@norrtalje.se 3 20 65-5 ORGANISATIONSNUMMER TELEFAX WEBB BANKGIRO 212000-0217 0176-711 04 norrtalje.se 451-7694 norrtalje.se KOMMUNSTYRELSEKONTORET
2 (11) Likviditetssituation 150 000 100 000 50 000 0-50 000-100 000-150 000-200 000-250 000-300 000-350 000 2016 2015 2014 I diagrammet ovan visas kommunens saldoutveckling på toppkontot i koncernkontot under perioden januari till december för år 2014 och 2015 samt januari till augusti 2016. Kommunen har gått från att ha ett positivt saldo på toppkontot till att ha cirka minus 150 miljoner kronor. Checkräckningskredit är på 400 miljoner kronor vilket gör att kommunen har 250 miljoner kronor i outnyttjad limit. Kommunen har gjort stora investeringar som gör att saldot på toppkontot minskat under en längre period. Kommunens internbank har genomför nyupplåning på 150 miljoner kronor under våren. I augusti månads slut ligger likviditeten på minus 150 miljoner kronor. Ytterligare nyupplåning sker under september månad på 100 miljoner kronor samt eventuellt ytterligare 50 miljoner kronor innan året är slut. Planen är att likviditeten vid månadens slut ska ligga runt minus 150 miljoner kronor och ett minsta saldo kring +-0 kronor och högsta saldo på minus 200 miljoner kronor under månaden. I dagens marknadsläge med negativa räntor bör kommunen inte ha ett positivt saldo eftersom det kostar pengar att ha ett positivt saldo. Samtidigt bör kommunen inte utnyttja hela checkräkningskrediten utan bör ha en marginal för oförutsedda ekonomiska händelser.
3 (11) Internbankens lån Tabell 1. Internbankens lån Tusen kronor 2015-08-31 2016-08-31 Kommunen 95 436 262 246 Norrvatten 257 483 251 233 Norrtälje Kommunhus AB 390 000 390 000 Dotterbolagen 1 554 564 1 537 754 S:a totala lån 2 297 483 2 441 233 Internbankens externa upplåning var totalt vid periodens utgång 2 441 miljoner kronor. Kommunen har börjar låna mer för egen räkning, de egna lånen ökar från 95 miljoner till 262 miljoner kronor. Det beror på att kommunen investerar i den kommunala infrastrukturen och Norrtälje hamn. Under 2015 färdigställdes Norrvattenledningen och Norrtälje kommun har valt att inledningsvis följa huvudavtalet och amortera anslutningsavgiften över 40 år. I slutet av augusti 2016 uppgick skulden till 251 miljoner kronor eller cirka 11 procent av internbankens totala lån. Lånet som Norrtälje Kommunhus AB har är oförändrat. Dotterbolagens lån har minskat från att vara 1 554 miljoner kronor till 1 537 miljoner kronor. Utlåningen till dotterbolagen står för cirka 63 procent av internbankens totala lån vilket är en minskning från 67 %. Det är en direkt följd av att kommunen lånar mer för egen räkning. Nedan beskrivs mer i detalj internbankens utlåning till dotterbolagen. Internbankens utlåning till dotterbolagen Tabell 2. Utlåning till dotterbolagen Tusen kronor 2015-08-31 2016-08-31 Roslagsbostäder AB 902 864 896 054 Campus Roslagen AB 230 000 220 000 Norrtälje energi AB 420 000 420 000 Sportcentrum AB 1 700 1 700 S:a totala utlåning 1 554 564 1 537 754
4 (11) Den största delen av internbankens utlåning sker idag till Roslagsbostäder, cirka 58 %. Roslagsbostäder har amorterat 6,8 miljoner kronor under perioden men lånen kommer över tid att öka eftersom Roslagsbostäder kommer att bygga nya hyresrätter framöver. Campus Roslagen AB har amorterat 10 miljoner kronor under perioden och deras lån är nu 220 miljoner kronor. Norrtälje energi AB och Sportcentrum AB har oförändrade lån. Aktuella räntor Tabell 3. Aktuella räntor Procent 2014-12-31 2015-12-31 2016-08-31 Kommunkoncernens genomsnittsränta 2,6 % 2,23 % 2,12 % Reporänta 0,25 % -0,35 % -0,5 % Stibor 3M 0,264 % -0294 % -0,556 % Kommunkoncernens genomsnittliga ränta har gått ner från 2,6 procent i slutet av 2014 till 2,12 procent i slutet augusti 2016. Eftersom kommunens lån är knutna till stibor tre månader har nedgången gjort att även snitträntan har gått ner. Tabellen nedan visar Riksbankens ränteprognos tre år framåt i tiden. Tabell 4. Reporänteprognos Procent 2016 kv 2 2016 kv 3 2017 kv 3 2018 kv 3 Riksbanken -0,5-0,5-0,5 0,1 Källa: Riksbanken, Penningpolitisk rapport september 2016
5 (11) Finansnetto Tabell 5. Finansnetto 2015-08-31 2016-08-31 Finansiella intäkter 41 47,4 Finansiella kostnader -30-31,0 Finansnetto 11 16,4 Utfallet av kommunens finansnetto är för augusti 2016, 16,4 miljoner kronor vilket är 5,4 miljoner kronor bättre än föregående period. Förändringen beror på utdelning från dotterbolagen på +9,5 miljoner kronor samt mindre intäkter för räntor på utlånade medel till dotterbolagen på -4 miljoner kronor. Eftersom kommunens snittränta har gått ner minskar intäkterna från utlånade medel till dotterbolagen. Siffrorna inom parantes ( ) nedan är föregående period. De finansiella intäkterna är på 47,4 miljoner kronor (41 miljon kronor), vilket är 6,4 miljoner kronor bättre än föregående period. Intäkterna under 2016 består av utdelning från dotterbolagen på 9,5 miljoner kronor (0 kronor), ränta på utlånade medel från dotterbolagen på 35 miljoner kronor (39 miljoner kronor) samt borgensavgift på 2,6 miljoner kronor (1 miljon kronor) från Norrtälje Kommunhus AB. De finansiella kostnaderna hamnade på 31 miljoner kronor (30 miljoner kronor), en skillnad på cirka 1 miljon kronor jämfört med föregående period. Lånen och obligationen kostar 29 miljoner kronor (27 miljoner kronor), räntor på pensionsskulden cirka 1 miljon kronor (3 miljoner kronor) samt 1 miljon kronor (0 kronor) för övriga finansiella kostnader.
6 (11) Kapitalbindning 1 000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-10 år 2016-08-31 876 775 600 40 0 150 2015-08-31 575 882 150 500 40 150 Skuldportföljen har per den 31 augusti 2016 cirka 36 procent eller 876 miljoner som ligger helt rörligt, utan kreditbindning eller förfaller inom ett år. I siffrorna räknas Norrvatten som rörligt lån med förfall juli 2017. I kommunens finanspolicy får kommunkoncernen max ha 40 procent låneförfall inom 12 månader. Lån som förfaller mellan ett till två år är 775 miljoner kronor eller cirka 32 procent. Anledningen till att kommunen har en hög andel som förfaller inom två år är att internbanken har avvaktat beslut om fortsätta medlemskap i Kommuninvest. Internbanken valde korta kapitalbindning framför längre. Nu när kommunen tog beslut om att vara kvar i Kommuninvest kan kommunen anta deras anbud. I dagsläget ligger Kommuninvest anbud mycket bättre än affärsbankernas anbud, i vissa fall uppemot 400 000 kronor bättre per år på ett lån om 100 miljoner kronor.
7 (11) Konsekvensen av ovannämnda strategi är att kommunen kommer i slutet av innevarande år samt första delen av år 2017 överskrida gränsen på max 40 procent låneförfall inom 12 månader. Prognosen är att den 31 december 2016 kommer kommunen ha cirka 46 procent låneförfall inom 12 månader inklusive Norrvatten lånet. Om kommunen räknar bort Norrvattenlånet som per definition är ett lån på lång löptid blir det cirka 41 procent. Därför planerar internbanken att anta längre löptider på de lån som förfaller under 2017 för att följa finanspolicyn på att ha max 40 procent låneförall inom 12 månader. Kreditförfall sker löpande över åren fram till 2021. Med en jämn spridning riskerar inte Norrtälje kommun en större omläggning av krediter i ett, ur marknadssynpunkt, ogynnsamt läge. Genomsnittlig kapitalbindningstid är 1,79 år inklusive Norrvatten lånet. Räntebindning 1 200 1 000 800 600 400 200 0 0-1 år 1-2 år 2-3 år 3-4 år 4-5 år 5-10 år 2016-08-31 991 150 400 100 500 300 2015-08-31 690 257 150 400 100 700 Skuldportföljen har per 31 augusti 2016 cirka 41 procent ränteförfall inom ett år. Enligt finanspolicyn ska det vara maximalt 70 procent.
8 (11) De flesta av krediterna är rörliga och räntebindning sker via ränteswapar. (Ett utbyte av ränteflöden mellan två parter). Ränteswap är ett av de godkända derivatinstrumnten enligt finanspolicyn. Kommunen hade en ränteswapar på 100 miljoner kronor som i sommar automatisk förlängas helt enligt villkoren till 2021. Kommunen tecknade även i somras en ny 10årig ränteswap på 100 miljoner kronor till en ränta på 0,66 procent. Snittlöptiden (räntebindningstid) på räntebindningarna är för närvarande 2,68 år och det är väl i linje med vad finanspolicyn säger. Där ska kommunen ha en genomsnittlig löptid på minst 1,5 år. I siffrorna ovan inkluderas Norrvatten lånet. Känslighetsanalys Kommunens inlåningsränta följer stiborräntan 3 månader. Om stiborräntan höjas med 0,1 % skulle det betyda att räntekostnaderna ökade med cirka två miljon kronor.
9 (11) Motpartsrisk NIB 6% Norrvatten 10% Kommuninvest 19% Obligation 21% Nordea 38% SEB 6% Kommunens kreditengagemang är för närvarande utspritt över sex olika motparter. Alla dessa är godkända motparter enligt finanspolicyn. Med tanke på hur förändrad den finansiella världen är det positivt med en diversifierad motpartsexponering. Kommunen undersöker aktivt möjligheten att hitta andra alternativa finansieringslösningar. Samtliga kreditgivare finns med som godkända motparter i kommunens finanspolicy. Kommunen har i dagsläget även derivataffärer med Royal Bank of Scotland och Danske bank. Soliditet Tabell 6. Soliditet Procent 2014 2015 2016 Soliditet 31,7 % 29,4 % 28,6 % Soliditeten är 0,8 procentenheter lägre än samma period föregående år. Soliditeten har kontinuerligt minskat de senaste åren. Det är främst en följd av att investeringstakten i
10 (11) kommunen är fortsatt hög. Det resulterar i att pågående anläggningstillgångar ökar från cirka 276 mnkr år 2014 till cirka 442 mnkr år 2016. En annan anledning är att anslutningsavgiften för Norrvatten har ökat kommunens immateriella anläggningstillgångar. Om tillgångarna ökar i värde resulterar det i att soliditeten minskar. Soliditeten beräknas genom det egna kapitalet dividerat med summan av alla tillgångar. Kommunen egna kapital ökar med kommunens resultat för innevarande år. Kommunen resultat för år 2015 var cirka 8 mnkr och utfall till augusti 2016 cirka 56 mnkr. Det innebär att kommunens egna kapital inte ökar i motsvarande nivå som tillgångarna vilket skulle behövas om kommunen önskar bättre soliditet. Skuldsättningsgrad Tabell 7. Skuldsättningsgrad Procent 2015 2016 Total skuldsättningsgrad 70,6 % 71,4 % - varav avsättningsgrad 10,9 % 10,7 % - varav kortfristig skuldsättningsgrad 21,5 % 32,2 % - varav långfristig skuldsättningsgrad 38,2 % 28,5 % I takt med att soliditeten försämras i kommunen ökar också skuldsättningsgraden. Den kortfristiga skuldsättningsgraden har ökat samtidigt som den långsiktiga skuldsättningsgraden har minskat. Det beror på att anslutningsavgiften för Norrvatten numera räknas som kortfristig eftersom lånet ska omförhandlas i juli månad 2017. Borgensåtagande Tabell 8. Borgensåtagande 2015 2016 Norrtälje Kommunhus AB 390 390 TioHundra AB 132,3 167,2 Egna hem och småhus enl. lagstiftning 1,5 1,5 Idrottsföreningar 7,4 8,0 Övrigt 7,9 7,0 S:a totala borgensåtaganden 539,1 573,7
11 (11) Kommunens borgensåtagande har ökat med 34,6 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år. Det är borgensåtagandet för Tiohundra AB:s pensionsskuld som ökat. Norrtälje kommun och Stockholms läns landsting borgar för 50 % vardera i Tiohundra AB. Den stora ökningen beror på att pensionsskulden i Tiohundra AB påverkats av sänkning av diskonteringsräntan. Pensionsskuld Tabell 9. Pensionsskuld 2015 2016 Kortfristig del av avsättning pensioner 9,4 9,6 Avsättning till pensioner 221,2 229,8 Pensioner äldre än 1998 1 214,6 1 172,6 - varav avsättning 307,0 282,0 S:a totala borgensåtaganden 1 445,2 1 412 Kommunens totala pensionsskuld uppgår till 1 412 miljoner kronor, en minskning med 33,2 miljoner kronor jämfört med samma period föregående år. Av den totala skulden ligger 1 172,6 miljoner kronor utanför balansräkningen som ansvarsförbindelse. För kommande utbetalningar av pensioner ur ansvarsförbindelsen har 282 miljoner kronor avsatts i pensionsfond.