BERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHL SA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTA LEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL A COPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA S A CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL LEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL LEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REP NI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHL P PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD S A STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER PF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REP LIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA HILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHL SA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON M SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL A ER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA S UMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHL SA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL A IL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH P RP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEV ER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER PF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMB EPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH P RP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CO ER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI AL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL LEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REP SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH P RP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EX TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PL PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON M SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA S A CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CO ER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS S PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEV ER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM BERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHL SA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTA LEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL A COPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA S A CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL LEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL LEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REP NI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHL P PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD S A STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER PF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REP LIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA HILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHL SA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON M SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL A ER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA S UMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHL SA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL A IL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL Aktieobligation CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA Olja BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH P RP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEV ER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA SCHLUMBERGER PF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL AS ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMB EPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH P RP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD ENI SPA BP PLC TOTAL SA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CO ER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL ASA ROYAL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP SCHLUMBERGER LTD EXXON MOBIL CORP BP PLC TOTAL SA SCHLUMBERGER LTD ENI AL DUTCH PETROLEUM CHEVRON CORP ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA ENI SPA SCHLUMBERGER LTD STATOIL ASA REPSOL YPF SA STATOIL ASA REPSOL YPF SA CONOCOPHILLIPS STATOIL Sista anmälningsdag 23 juni 2005 Löptid 5 år (8 juli 2005 8 juli 2010) Lägsta Investeringsbelopp om 105 000 kr Obligationerna erbjuds av: Obligationerna har emitterats av:
Erbjudandet i sammandrag Erbjudandet ges av Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB (Säljaren) inbjuder härmed till förvärv av Aktieobligation Olja Emittent Bear Stearns Global Asset Holdings Ltd (BSGAH) Kapitalskydd 100 procent av Nominellt Belopp på Förfallodagen (Se avsnitt Emittentrisk på sid 4) Löptid 8 juli 2005 8 juli 2010 (Förfallodag 22 juli 2010; Aktiekorgavkastning fastställs sista dag på Löptiden) Andrahandsmarknad Obligationerna avses inregistreras vid Luxembourg Stock Exchange och Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB avser att hålla andrahandsmarknad Lägsta Investeringsbelopp 105 000 kr, motsvarande 10 Obligationer à 10 500 kr (10 000 kr Nominellt Belopp samt 500 kr Överkurs) Courtage Tillkommer med 3 procent av Investeringsbelopp (315 kr per Obligation) ISIN Nummer [ ] Startkurs och Avkastningsfaktor Offentliggörs den 12 juli 2005 på www.hagqvi.com. Avkastningsfaktor indikativt 105 procent Anmälan Anmälningsperiod 31 maj 2005 23 juni 2005 Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett och inges till: Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Alternativa Investeringar 103 71 Stockholm Fax nr: 08-696 2001 Observera att ord med stor begynnelsebokstav i detta prospekt finns med i definitionslistan på sid 6. Att Investera Anmälan Anmälningsblankett finns tillgänglig via Internetadressen: www.hagqvi.com alternativt per telefon: 08-696 1810 Ifylld Anmälningsblankett skall ha kommit Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB (H&Q) tillhanda senast klockan 17.30 den 23 juni 2005 Anmälningsblanketten skall innehålla: investeringsbelopp personuppgifter uppgifter om depåkonto alternativt VP konto När H&Q mottagit anmälan är den bindande och kan inte återkallas H&Q förbehåller sig rätten att neka varje anmälan som H&Q anser vara ofullständig, felaktigt ifylld, för sent mottagen eller som bedöms strida mot gällande lag eller föreskrift Betalning Information om tilldelning och betalning meddelas genom utskick av avräkningsnota 28 juni 2005 Betalningen måste vara H&Q tillhanda senast den 5 juli 2005. Om full betalning ej kommit H&Q tillhanda senast den 5 juli 2005 förbehåller sig H&Q rätten att avgöra om tilldelning skall ske eller om Avräkningsnotan skall makuleras Vid betalning skall person- eller organisationsnummer anges som referens Leverans Obligationerna beräknas registreras på Investerarens depåkonto eller VP-konto den 14 juli 2005
Beskrivning av investeringen Säljaren inbjuder till förvärv av Obligationerna. Obligationerna Denna aktieobligation är en Obligation som har emitterats av Bear Stearns Global Asset Holdings Ltd. Obligationens Avkastning är baserad på utvecklingen i Underliggande Aktier och har 100 procent av Nominellt Belopp skyddat. Emittenten är skyldig att på Förfallodagen återbetala minst Nominellt Belopp oavsett hur Aktiekorgen har utvecklats. Underliggande aktier Aktiekorgen består av 10 av världens största bolag verksamma inom oljesektorn. De enskilda bolagen representerar 10 % av korgen vardera. Schlumberger Ltd levererar utrustning och service till oljeindustrin medan övriga bolag är integrerade oljebolag. En investering i Obligationen medför inte, och kan inte jämställas med, att äga en portfölj av eller direkt äga aktier. För vidare detaljer om hur avkastningen beräknas se sid 2 och BSGAH:s Obligationsprospekt. Bolag Vikt i Aktiekorgen Börs Börsvärde (M. USD)* Hemsida BP PLC 10 % London 206 412 www.bp.com Chevron Corp 10 % New York 105 981 www.chevrontexaco.com Conocophillips 10 % New York 67 373 www.conocophillips.com ENI SPA 10 % Milano 97 795 www.eni.it Exxon Mobile Corp 10 % New York 339 611 www.exxonmobil.com Repsol YPF SA 10 % Madrid 30 355 www.repsolypf.com Royal Dutch Petroleum 10 % Amsterdam 117 689 www.shell.com Schlumberger LTD 10 % Frankfurt 38 385 www.slb.com Statoil ASA 10 % Oslo 36 477 www.statoil.com Total SA 10 % Paris 138 714 www.totalfinaelf.com 1 * Beräkningen av börsvärdet baseras på kurser 2005-05-17.
Hur beräknas Avkastningen Placerare i Obligationerna köper en obligation utan kupongränta med möjlighet att erhålla en avkastning utöver det Nominella Beloppet. Storleken på Avkastningen beror på två faktorer: Aktiekorgavkastningen Storleken på Avkastningsfaktorn Aktiekorgavkastningen Aktiekorgavkastningen definieras som den positiva procentuella uppgången för Aktiekorgen, med beaktande av relevanta Startkurser, Slutkurser och viktning av de Underliggande Aktier som ingår i Aktiekorgen. Skulle förändringen på Aktiekorgen vid beräkning av relevanta Slutkurser vara negativ kommer Emittenten att på Förfallodagen återbetala 100 procent av det Nominella Beloppet. Startkurser för Aktieobligation Olja fastställs per den 8 juli 2005. Slutkurser bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna för varje Underliggande Aktie på de tretton Observationsdatumen. Dessa Observationsdatum är den 8:e kalenderdagen varje månad från och med juli 2009 till och med juli 2010. Se BSGAH Obligationsprospekt för vidare information. Avkastningsfaktorn multiplicerad med Aktiekorgavkastningen ger Avkastningen. Eftersom Obligationen ges ut till Överkurs måste Avkastningen på Obligationen uppgå till minst 5 procent av Nominellt Belopp för att hela Investeringsbeloppet skall återbetalas (Courtage ej medräknat). Avkastningsfaktor BSGAH kommer den 7 juli 2005 att fastställa en Avkastningsfaktor, som beror på de då rådande marknadsförutsättningarna, (framför allt ränteläge och implicit volatilitet vilket speglar förväntade svängningar i Underliggande Aktier). Indikativ Avkastningsfaktor är 105 procent men kan bli lägre eller högre. H&Q kan komma att återkalla Erbjudandet om Avkastningsfaktorn understiger 95 procent. Om H&Q väljer att genomföra Erbjudandet med en Avkastningsfaktor under 95 procent kommer samtliga Investerare att meddelas och ges möjlighet att återkalla sin anmälan. 2 Räkneexempel: Beräkning av Avkastningen 105 000 kr i Investeringsbelopp, 40 procent Aktiekorgavkastning, 105 procent Avkastningsfaktor: Total utbetalning = Nominellt Belopp + (Nominellt Belopp x Avkastning) 1 142 000 kr = 100 000 kr + (100 000 kr x 42,0 %) Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 10 500 kr, d.v.s. 105 000 kr totalt Investeringsbelopp. Exempel med Avkastningsfaktor 105 % (indikativ nivå). Aktie- Avkast- Avkastning Nominellt Total Årlig korgav- nings- på Nominellt Belopp utbetalning nettoavkastning faktor Belopp kastning 2 +80 % 105 % 84 000 kr 100 000 kr 184 000 kr 11,49 % +60 % 105 % 63 000 kr 100 000 kr 163 000 kr 8,77 % +40 % 105 % 42 000 kr 100 000 kr 142 000 kr 5,75 % +20 % 105 % 21 000 kr 100 000 kr 121 000 kr 2,34 % 0 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % -20 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % -40 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % -60 % 105 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % Exempel: total utbetalning på Förfallodagen av en investering om tio Obligationer á 10 500 kr, d.v.s. 105 000 kr totalt Investeringsbelopp. Exempel med Avkastningsfaktor 95 %. Aktie- Avkast- Avkastning Nominellt Total Årlig korgav- nings- på Nominellt Belopp utbetalning nettoavkastning faktor Belopp kastning 2 +80 % 95 % 76 000 kr 100 000 kr 176 000 kr 10,48 % +60 % 95 % 57 000 kr 100 000 kr 157 000 kr 7,94 % +40 % 95 % 38 000 kr 100 000 kr 138 000 kr 5,13 % +20 % 95 % 19 000 kr 100 000 kr 119 000 kr 1,99 % 0 % 95 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % -20 % 95 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % -40 % 95 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % -60 % 95 % 0 kr 100 000 kr 100 000 kr -1,60 % 1 Avkastning = Avkastningsfaktor x Aktiekorgavkastning 2 Årlig nettoavkastning är beräknad som årlig avkastning minus courtage i relation till Investeringsbeloppet.
Skatt Nedan följer en sammanfattning av de skattekonsekvenser som, enligt nu gällande skattelagstiftning i Sverige och Emittentens hemland, kan uppkomma som en följd av att äga Obligationer. Sammanfattningen vänder sig till obligationsinnehavare som är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Sammanfattningen är inte avsedd att uttömmande behandla alla skattefrågor som kan uppkomma i sammanhanget. Den behandlar exempelvis inte de speciella regler som gäller för Obligationer som ägs av handelsbolag eller sådana juridiska personer vars Obligationer räknas som lagertillgångar i en näringsverksamhet. Skattekonsekvenserna för enskilda obligationsinnehavare kan vara beroende av speciella omständigheter i det enskilda fallet. Detta innebär att särskilda skattekonsekvenser som inte är beskrivna kan uppkomma för vissa kategorier av obligationsinnehavare, såsom exempelvis investmentföretag, värdepappersfonder och personer som inte är obegränsat skattskyldiga i Sverige. Varje obligationsinnehavare rekommenderas att inhämta råd från skatteexpertis avseende de skattekonsekvenser som kan uppkomma till följd av att äga Obligationer exempelvis till följd av att utländska regler, skatteavtal eller andra speciella regler är tillämpliga. Beskattning av fysiska personer och dödsbon med skattemässig hemvist i Sverige Fysiska personer och dödsbon beskattas för ränta, kapitalvinst och s.k. annan inkomst i inkomstslaget kapital. Skatt tas ut med 30 procent. Beskattning sker när intäkten kan disponeras samt vid avyttring då bindande avtal föreligger. Kapitalvinsten eller kapitalförlusten beräknas som skillnaden mellan ersättningen, efter avdrag för transaktionskostnader, och omkostnadsbeloppet. Omkostnadsbeloppet beräknas enligt genomsnittsmetoden. Enligt denna ska omkostnadsbeloppet för en Obligation utgöras av det genomsnittliga omkostnadsbeloppet för Obligationer av samma slag och sort. Som ett alternativ till genomsnittsmetoden kan schablonregeln användas förutsatt att Obligationerna är marknadsnoterade vid tidpunkten för försäljningen (eller återbetalningen). Denna regel innebär att omkostnadsbeloppet får beräknas till 20 procent av ersättningen efter avdrag för transaktionskostnader. Givet att Obligationerna blir noterade vid Luxembourg Stock Exchange bör Obligationerna anses vara marknadsnoterade. Uppstår kapitalförlust på marknadsnoterade obligationer kan den kvittas i sin helhet mot kapitalvinster på aktier såväl noterade som onoterade under samma år. Kvittning kan även ske fullt ut mot kapitalvinster på andra marknadsnoterade delägarrätter utom andelar i värdepappersfonder som innehåller endast svenska fordringsrätter (svenska räntefonder). Om kapitalförlusterna är större än kapitalvinsterna får överskjutande förlust dras av mot andra kapitalinkomster med 70 procent. Uppkommer underskott i inkomstslaget kapital medges reduktion av skatten på inkomst av tjänst och näringsverksamhet samt fastighetsskatt. Sådan skattereduktion medges med 30 procent för underskott som understiger 100 000 kronor och med 21 procent för underskott därutöver. Underskott kan inte sparas till ett senare beskattningsår. Förmögenhetsbeskattning Obligationerna är med nuvarande regler föremål för förmögenhetsskatt. Fysiska personer som är bosatta i Sverige och dödsbon är skattskyldiga för nettoförmögenhet överstigande 1 500 000 kronor (3 000 000 för sambeskattade). Marknadsnoterade obligationer tas upp till ett värde motsvarande 80 procent av det senast noterade värdet vid beskattningsårets utgång. I dagsläget görs bedömningen att värdepapper som noteras på Luxembourg Stock Exchange, såsom Obligationerna, anses vara marknadsnoterade. Onoterade obligationer tas upp till sitt fulla värde. Beskattning av vissa juridiska personer Aktiebolag och andra juridiska personer, utom dödsbon, beskattas för alla inkomster inklusive ränta och kapitalinkomster (såsom kapitalvinst vid avyttring av Obligationerna) i inkomstslaget näringsverksamhet efter en skattesats om 28 procent. För beräkning av kapitalvinst respektive kapitalförlust, se rubrik Beskattning av fysiska personer och dödsbon med skattemässig hemvist i Sverige ovan. Avdrag för kapitalförluster på Obligationer medges bara mot kapitalvinster på aktier och andra delägarrätter. Sådana kapitalförluster kan även, om vissa villkor är uppfyllda, kvittas mot kapitalvinster på aktier och delägarrätter i bolag inom samma koncern, under förutsättning att koncernbidragsrätt föreligger. För aktiebolag och ekonomiska föreningar gäller att kapitalvinster på näringsbetingade andelar och näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter är skattefria och att kapitalförluster på sådana andelar inte är avdragsgilla. Detta innebär att kapitalförluster respektive kapitalvinster på Obligationer inte kan kvittas mot kapitalvinster respektive kapitalförluster på sådana näringsbetingade andelar och näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter. Kapitalförluster på Obligationer, som inte har kunnat utnyttjas ett visst beskattningsår, får sparas och dras av mot kapitalvinster på delägarrätter under efterföljande beskattningsår utan begränsning i tiden. Obligationerna utgör inte näringsbetingade aktiebaserade delägarrätter. Skattekonsekvenser på Cayman Islands Samtliga betalningar hänförliga till Obligationen, gjorda av eller för Emittentens räkning, kommer att ske utan avdrag för kupongskatt på Cayman Islands. För närvarande utgår inte kupongskatt på Cayman Islands. 3
Risker Denna obligation är avsedd att ge en möjlighet till god avkastning med en begränsad risk. Investeringen är dock förknippad med vissa risker. Följande risker presenteras inte i någon rangordning och gör inte anspråk på att utgöra en heltäckande riskbeskrivning. Investerare bör vara medvetna om att andra risker än de som beskrivs nedan kan påverka värdet på Obligationen. Inget investeringsbeslut bör fattas utan att Investeraren först har studerat detta Erbjudandeprospekt och BSGAH:s Obligationsprospekt. Varken Erbjudandeprospektet eller Emittentens Obligationsprospekt utgör finansiell rådgivning enligt lagen (2003:862) om finansiell rådgivning till konsumenter. Dokumenten avser endast försäljning respektive börsregistrering av Obligationerna och innehåller information i dessa hänseenden. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i Obligationerna ur hans eller hennes eget perspektiv alternativt rådgöra med sin finansiella rådgivare. Aktier eller ingående värdepapper är ingen garanti för framtida avkastning. Värdet på investeringen kan både sjunka och stiga. Skatter Skatteregler och skattesatser kan komma att ändras. De skattesatser som nämns i detta Erbjudandeprospekt är de som gäller vid Erbjudandet och beror på Investerarens personliga situation. Det finns ingen garanti för att skattemässiga och reglerande klassificeringar av investeringen inte kommer att ändras före Förfallodagen. Om sådana ändringar skulle göras kan de få negativa ekonomiska konsekvenser. Rådgör med en professionell rådgivare vid osäkerhet kring de skattemässiga följderna av en investering i Obligationerna. Emittentrisk Investeringen är en obligation som består av en obligationsdel och en optionsdel. Obligationsdelen är den komponent som skall säkerställa att Nominellt Belopp återbetalas på Förfallodagen. Det finns emellertid även risk med obligationer då en obligation kan bli värdelös om Emittenten skulle hamna på obestånd. Om Emittenten skulle hamna på obestånd riskeras såväl obligationsdelen som optionsdelen. Emittent av Aktieobligation Olja är BSGAH, som beskrivs närmare under avsnittet Emittenten: Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd. Aktieobligation Olja garanteras av BSC, som beskrivs närmare under avsnittet Garanten: Bear Stearns Companies, Inc. BSGAH:s och BSC:s kreditvärdighet kan komma att förändras i såväl positiv som negativ riktning. 4 Valutakursrisk Investeringen medför ingen direkt valutakursrisk. Det är endast Stängningskurserna för Underliggande Aktier på respektive Observationsdatum som påverkar Avkastningen av Obligationerna. För mer information om Underliggande Aktier, se avsnittet Beskrivning av investeringen. Avyttring av Obligationerna före Förfallodagen En Investerares personliga situation (den ekonomiska eller i övrigt) kan komma att förändras så att han eller hon tvingas sälja Obligationerna före Förfallodagen. Investeringen bör betraktas som en investering på medellång sikt. Om en Investerare väljer att sälja sitt innehav före Förfallodagen kommer detta ske till den marknadskurs som gäller vid tidpunkten för försäljningen, och kan vara lägre eller högre än det Nominella Beloppet. Det går inte att förutse till vilket värde Obligationerna kommer att handlas eller om det kommer att finnas en likvid marknad. Underliggande Aktier Det är möjligt att en investering kan komma att ge en avvikande avkastning eller lägre avkastning än en direkt investering i Underliggande Aktier. Historisk avkastning för Underliggande
Villkor och anvisningar i sammandrag Säljaren erbjuder investering i Obligationerna enligt följande försäljningsvillkor. De fullständiga villkoren för Obligationen (Obligationsprospektet) finns tillgängliga hos Säljaren. Anmälan Anmälan skall ske på Anmälningsblankett. Endast en Anmälningsblankett per Investerare kommer att beaktas. Ofullständig eller felaktigt ifylld Anmälningsblankett kan komma att lämnas utan avseende. Inga tillägg eller ändringar får göras i den tryckta texten. Likviddag och betalning Om full betalning inte erlagts inom utsatt tid kan tilldelade Obligationer komma att överföras eller säljas till annan Investerare. Skulle behållningen av sådan försäljning komma att understiga Investeringsbeloppet blir den Investerare som ursprungligen erhöll tilldelning betalningsskyldig för mellanskillnaden. Avräkningsnotan kan komma att makuleras. Kapitalskydd Nominellt Belopp är 100 procent kapitalskyddat genom att Obligationerna som har emitterats av BSGAH och garanterats av BSC skall återbetalas av BSGAH med minst det Nominella Beloppet (Se avsnitt Emittentrisk på sida 4). Vid försäljning före Förfallodagen kan dock delar av Nominella Beloppet och/eller Avkastningen utebli. Inregistrering vid börs BSGAH avser att inregistrera Obligationerna vid Luxembourg Stock Exchange. Inregistrering kräver dock slutligt godkännande av Luxembourg Stock Exchange. Courtage Courtage tillkommer Investeringsbeloppet. denna. I förhållande till BSGAH gäller endast de villkor som anges i Obligationsprospektet. För att tillgodogöra sig innehållet i de kompletta och bindande obligationsvillkoren bör därför Investeraren ta del av BSGAH:s Obligationsprospekt. Villkor för fullföljande, begränsning av Erbjudandet Erbjudandet kan komma att återkallas om det totala Nominella Beloppet för obligationen understiger 50 000 000 kr. Erbjudandets genomförande är vidare villkorat av att det inte, enligt Säljarens bedömning, helt eller delvis, omöjliggörs eller väsentligt försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Säljaren äger även rätt att förkorta Anmälningsperioden och begränsa Erbjudandets omfattning om Säljaren bedömer att marknadsförutsättningarna försvårar möjligheterna att genomföra Erbjudandet. H&Q kan komma att återkalla Erbjudandet om Avkastningsfaktorn understiger 95 procent. Om H&Q väljer att genomföra Erbjudandet med en Avkastningsfaktor under 95 procent kommer samtliga Investerare att meddelas och ges möjlighet att återkalla sin anmälan. Erbjudandet Detta Erbjudandeprospekt har upprättats av Säljaren med anledning av Säljarens Erbjudande om förvärv av Obligationerna. Erbjudandeprospektet har registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 4 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i Erbjudandeprospektet är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet lämnas av Säljaren i eget namn och för egen räkning. VPC Obligationerna kommer att vara kontoförda i VPC:s kontobaserade system. 5 Andrahandsmarknad Säljaren kommer att, under normala marknadsförhållanden, ställa kurs för återköp av Obligationerna och om möjligt även säljkurs. Förtida återbetalning Villkoren för Obligationerna innebär att Emittenten kan välja att återbetala investeringen i förtid om det införs nya skatter som påverkar betalningar därunder eller om det har blivit olagligt för Emittenten att uppfylla obligationsvillkoren (se BSGAH:s Obligationsprospekt och Emissionsbilaga). En sådan förtida återbetalning kan innebära att Investeraren inte får tillbaka hela Nominella beloppet och/eller Avkastningen. Kompletta villkor för Obligationerna Obligationerna är underkastade engelsk rätt och har emitterats av BSGAH på de villkor som anges i BSGAH:s Obligationsprospekt. BSGAH fastställer bl.a. Avkastningen och kan i vissa situationer även äga rätt att justera beräkningen av
Definitioner 6 Aktiekorgavkastningen avser den positiva procentuella uppgången för Aktiekorgen givet relevanta Startkurser, Slutkurser och viktning av de Underliggande Aktier som ingår i Aktiekorgen. För detaljerad information se Obligationsprospekt Aktiekorg avser den aktiekorg som Avkastningen för Obligationen är knuten till. Följande Underliggande aktier ingår i aktiekorgen med vikt enligt följande: 10 % Exxon Mobil Corp (XOM UN), 10 % Bp Plc (BP/LN), 10 % Total SA (FP FP), 10 % Royal Dutch Petroleum (RDA NA), 10 % Chevron Corp (CVX UN), 10 % Eni Spa (ENI IM), 10 % Schlumberger Ltd (SCL GR), 10 % Statoil ASA (STL NO), 10 % Repsol Ypf SA (REP SM) och 10 % Conocophillips (COP UN) Anmälningsblankett avser den anmälningsblankett som krävs för deltagande i Erbjudandet Anmälningsperiod avser perioden, från och med 31 maj 2005 till och med 23 juni 2005, då investerare kan anmäla sig för investering i Erbjudandet Avkastning för Obligationen är Avkastningsfaktorn multiplicerad med Aktiekorgavkastningen Avkastningsfaktor avser den faktor som multipliceras med Aktiekorgavkastningen för att ge Avkastning. Avkastningsfaktorn är Indikativt 105 %. Slutlig Avkastningsfaktor kommer att fastställas den 7 juli 2005. H&Q kan komma att återkalla Erbjudandet om Avkastningsfaktorn understiger 95 %. Om H&Q väljer att genomföra Erbjudandet med en Avkastningsfaktor under 95 % kommer samtliga Investerare att meddelas och ges möjlighet att återkalla sin anmälan BSC och Garant avser Bear Stearns Companies, Inc, dess efterföljare och övertagare BSGAH och Emittent avser Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd, dess efterföljare och övertagare Börs avser börser för de värdepapper som ingår i Underliggande Aktier, se Obligationsprospektet för vidare information Börsdag avser en Börshandelsdag såsom detta begrepp definierats i BSGAH:s Obligationsprospekt Courtage avser en rådgivnings- och förmedlingsavgift om tre procent som tillkommer Investeringsbeloppet Emissionsbilaga avser BSGAH:s indikativa Pricing Supplement. Definitivt Pricing Supplement kommer att publiceras den 12 juli 2005 Emittent eller BSGAH avser Bear Stearns Global Asset Holdings Ltd, dess efterföljare och övertagare Erbjudandeprospekt avser detta dokument, vilket har registrerats hos Finansinspektionen Erbjudandet avser försäljning av Obligationerna av Säljaren Förfallodag avser den dag Nominellt Belopp samt eventuell Avkastning på Nominellt Belopp utbetalas och förväntas bli den 22 juli 2010 Garant och BSC avser Bear Stearns Companies, Inc, dess efterföljare och övertagare Investerare är den som investerar i Erbjudandet Investeringsbelopp avser det belopp som investeras i Erbjudandet, det vill säga 10 500 kr per Obligation Leveransdag avser den dag då Obligationerna registreras på Investerarnas depåkonto eller VP-konto och beräknas bli den 14 juli 2005 Likviddag avser den 5 juli 2005 och är det datum då Investeringsbeloppet plus Courtage senast skall erläggas av Investerare Löptid avser perioden från och med den 8 juli 2005 till och med den 8 juli 2010 och avser perioden när Obligationen har en exponering mot Underliggande Aktier MTN-program avser BSGAH:s MTN-program av den 18 november 2004 och som garanteras av BSC Nominellt Belopp avser 10 000 kr per Obligation Obligationer avser BSGAH:s aktielänkade nollkupongsobligationer med Förfallodag 22 juli 2010 (ISIN nummer [ ]) Obligationsprospekt avser BSGAH:s MTN-program och Emissionsbilaga. Detta hålls tillgängligt hos Säljaren och på Säljarens internet hemsida Observationsdatum avser, som närmare beskrivits i BSGAH:s Obligationsprospekt, den 8:e kalenderdagen i varje månad från och med juli 2009 till och med juli 2010 Slutkurs för varje relevant Underliggande Aktie bestäms som ett medelvärde av Stängningskurserna på de relevanta Observationsdatumen för den Underliggande Aktien. Stängningskurserna på Observationsdatumen adderas, och divideras därefter med det totala antalet Observationsdatum under Obligationens löptid. Om ett Observationsdatum inte är en Börsdag, används närmast följande Börsdag Stängningskurs för Underliggande Aktie är dess officiella stängningskurs för en given Börsdag Startkurs" avser Stängningskursen den 8 juli 2005 för varje enskild Underliggande Aktie, eller om detta datum inte är en Börsdag, närmast följande Börsdag Säljaren, Hagströmer & Qviberg respektive H&Q avser Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB, med internetadress www.hagqvi.com Underliggande Aktier avser de aktier som ingår i Aktiekorgen, och som beskrivs närmare i avsnittet Beskrivning av investeringen och i Obligationsprospektet. Dessa underliggande aktier är: Exxon Mobil Corp (XOM UN), Bp Plc (BP/LN), Total SA (FP FP), Royal Dutch Petroleum (RDA NA), Chevron Corp (CVX UN), Eni Spa (ENI IM), Schlumberger Ltd (SCL GR), Statoil ASA (STL NO), Repsol Ypf SA (REP SM) och Conocophillips (COP UN) Överkurs avser 500 kr per Obligation
Viktig information Detta Erbjudandeprospekt har upprättats av Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB med anledning av Hagströmer & Qviberg Fondkommission ABs Erbjudande om förvärv av Obligation Olja. Detta Erbjudandeprospekt har registrerats hos Finansinspektionen i enlighet med bestämmelserna i 2 kap. 4 lagen (1991:980) om handel med finansiella instrument. Registreringen innebär inte att Finansinspektionen garanterar att sakuppgifterna i föreliggande Erbjudandeprospekt är riktiga eller fullständiga. Erbjudandet lämnas av Hagströmer & Qviberg i eget namn och för egen räkning. Detta Erbjudande riktar sig inte till personer vars medverkan kräver ytterligare prospekt, registrerings- eller andra åtgärder än vad som följer av svensk rätt. Det åligger var och en att iaktta sådana restriktioner. Erbjudandeprospektet får inte distribueras till land där distribution eller information kräver åtgärd enligt föregående stycke eller strider mot regler i sådant land. Erbjudandet riktar sig således inte till fysiska eller juridiska personer hemmahörande i Luxemburg, USA, Kanada, Japan, Irland eller Australien eller i något annat land där publicering eller tillgängliggörandet av materialet är förbjudet eller tillåtligheten därav på något sätt är begränsad. Om Erbjudandet ändå antas av någon sådan fysisk eller juridisk person får detta lämnas obeaktat. Tvist i anledning av Erbjudandet enligt detta Erbjudandeprospekt skall avgöras i enlighet med svensk rätt och svensk domstol exklusivt. All information om BSGAH, BSC och Obligationerna som framgår av detta Erbjudandeprospekt är endast en sammanfattning och utgör inte en fullständig beskrivning av BSGAH, BSC eller Obligationerna. Investerare uppmanas därför att läsa all den information som lämnas om BSGAH, BSC och Obligationerna i BSGAH:s Obligationsprospekt. BSGAH har inte givit ut eller godkänt och ansvarar inte för innehållet i detta dokument. Bear Stearns namn, logotyp och varumärken tillhör Bear Stearns och återges med stöd av tillstånd från Bear Stearns. 7 The Bonds have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB has agreed that it will not offer, sell or deliver any Notes within the United States or to US persons. In addition, until 40 days after the commencement of the offering, an offer or sale of Notes within the United States by any dealer (whether or not participating in the offering) may violate the registration requirements of the Securities Act. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR TO ANY U.S. PERSON DURING THE RESTRICTED PERIOD. NEITHER THIS DOCUMENT NOR ANY COPY HEREOF MAY BE DISTRIBUTED IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION.
8 Hagströmer & Qviberg Fondkommission AB Hagströmer & Qviberg är en ledande fondkommissionär med fokus på Investment- och Private Banking. Inom Investment Banking består verksamheten av Corporate Finance, Institutionell aktie- och derivathandel samt egen Trading. Private Banking fokuserar på aktie- och derivathandel, absolutinriktad Kapitalförvaltning samt Finansiell Planering för privatpersoner, företag och stiftelser. Huvudkontoret är beläget i Stockholm. Därutöver bedrivs verksamhet i fyra städer i Sverige och i Oslo. Antalet anställda är ca 190. Moderbolaget är noterat på Stockholmsbörsens O-lista (HAGQ). Bear Stearns Bear Stearns är en ledande investmentbank med institutioner, företag, stater och privatpersoner som kunder. Bear Stearns verksamhetsområden omfattar försäljning, handel och garantigivning av värdepapper, investment banking, finansiella rådgivningstjänster, analys, mäklartjänster och kapitalförvaltning. Bear Stearns har ett flertal kontor i USA och kontor i bland annat London, Tokyo, Hongkong och Singapore. Emittenten: Bear Stearns Global Asset Holdings Ltd Detta avsnitt avser BSGAH och är en svensk översättning som sammanfattar viss information som finns i BSGAH:s MTNprogram, därför är den inte nödvändigtvis heltäckande eller korrekt. Potentiella Investerare hänvisas till avsnittet Bear Stearns Global Asset Holdings, Ltd i BSGAH:s MTN-program för mer information om BSGAH. BSGAH bildades den 19 juli 1988 i Cayman Islands enligt bolagsrättslig lagstiftning i Cayman Islands med registreringsnummer 300277. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är P.O. Box 309, George Town, Grand Cayman, Cayman Islands. BSGAH:s huvudsakliga verksamhet är värdepappersrörelse, bland annat handel med derivatprodukter kopplade till räntekurser, aktier, utländsk valuta och krediter. Det huvudsakliga verksamhetsändamålet för BSGAH är att emittera MTN-program i olika valutor och med olika löptider samt att risksäkra sådan MTN-program. Stearns Companies Inc. i BSGAH:s MTN-program för mer information om BSC. BSC bildades den 21 augusti 1985 i Delaware, USA, enligt amerikansk bolagsrättslig lagstiftning. Styrelsens säte och det huvudsakliga verksamhetsstället är bolagets kontor i New York, New York, USA. BSC är ett holdingbolag och bedriver huvudsakligen sin verksamhet genom dotterbolagen Bear, Stearns & Co Inc., Bear Stearns Securities Corp., Bear Stearns International Limited och Bear Stearns Bank plc. Bear, Stearns & Co Inc. och Bear Stearns Securities Corp. är registrerade hos den amerikanska finansinspektionen, U.S. Securities and Exchange Commission, samt är medlemmar av New York Stock Exchange. Bear Stearns International Limited är auktoriserad av och står under tillsyn av den brittiska finansinspektionen, Financial Services Authority. Bear Stearns Bank plc är en auktoriserad bank enligt irländsk bankrörelselagstiftning, Central Bank Act, 1971. BSC:s huvudsakliga verksamhet är försäljning, handel och garantigivning av värdepapper, investment banking, finansiella rådgivningstjänster, analys, mäklartjänster och kapitalförvaltning. Emittentens samtliga betalningar i enlighet med villkoren för Obligationerna garanteras av Garanten. Med vissa i lag föreskrivna och andra undantag är Garantens åtagande ovillkorligt, oåterkalleligt, icke efterställt och medför rätt till betalning ur Garantens tillgångar åtminstone jämsides (pari passu) med Garantens samtliga övriga, ej säkerställda åtaganden (med undantag för efterställda åtaganden) som är utestående från tid till annan. MTN-programmet har åsatts en rating om A av Standard & Poor s Ratings Services och A1 av Moody s Investors Service Limited. Ratingen är en återspegling av Garantens kreditvärdighet och är en relativ bedömning av Garantens betalningsförmåga och vilja att möta dess finansiella åtaganden i enlighet med villkoren för Obligationerna. Garanten: Bear Stearns Companies Inc. Detta avsnitt avser BSC och är en svensk översättning som sammanfattar viss information som finns i BSGAH:s MTNprogram, därför är den inte nödvändigtvis heltäckande eller korrekt. Potentiella Investerare hänvisas till avsnittet Bear