Delårsrapport januari mars 2002 Fortsatt ökad lönsamhet och positivt kassaflöde Koncernens nettoomsättning för jämförbara enheter under första kvartalet uppgick till 164 Mkr (164). Rörelseresultatet för perioden förbättrades till 11 Mkr ( 32 ) för jämförbara enheter, vilket innebär en rörelsemarginal om 6,5 procent. Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 5 Mkr. Fortsatt omsättningstillväxt inom produktområdet Video; +28 procent jämfört med motsvarande kvartal föregående år. Om Axis. Axis utvecklar användarvänliga lösningar för effektiv kommunikation över fasta och trådlösa nätverk. Företaget är bland de världsledande inom direktanslutna nätverkslösningar med fokus på produkter för kontor, fastigheter och industrimiljöer. Axis som grundades 1984 är noterat på Stockholmsbörsens O-lista och ingår i Attract 40. Företaget har drygt 300 anställda och agerar globalt via egna kontor i fjorton länder samt genom samarbete med distributörer och OEM-partners i ett sjuttiotal länder. Mer än 95 procent av försäljningen sker utanför Sverige. Axis AB, Emdalavägen 14, 223 69 LUND, Telefon 046-272 18 00, Fax 046-13 61 30, info@axis.com, www.axis.com
Omstrukturering och ändrad rapportering Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering. Där annat inte anges presenteras i texten nedan jämförelsedata för jämförbara enheter i syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis. I slutet av 2001 ersattes den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation. I och med detta redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. Omsättning Axis nettoomsättning för jämförbara enheter under första kvartalet uppgick till 164 Mkr (164). Nettomsättningen första kvartalet föregående år inklusive det avyttrade företaget Netch var 176 Mkr. Valutaeffekter har påverkat omsättningen positivt med 5 Mkr. Produktområdet Video, som inkluderar nätverkskameror och videoservrar, visar en fortsatt god omsättningstillväxt på samtliga marknader och ökade med 28 procent under årets första tre månader jämfört med motsvarande period föregående år. Kamera- och videoprodukterna utgör därmed 41 procent av Axis totala omsättning. Försäljningsutvecklingen i samtliga produktområden och i alla geografiska regioner har påverkats av den konjunkturellt svaga marknadssituationen. Det råder fortsatt återhållsamhet avseende IT-investeringar, vilket bland annat präglat försäljningsutvecklingen för nätverkslösningar i kontorsmiljö. Mot slutet av perioden finns dock tecken på en allmänt ökande aktivitet. Axis har planenligt fortsatt med aktiviteter på alla marknader för att stärka distributionskanalerna och öka närvaron. Bland annat har flera avtal träffats med nya distributörer i Holland och Tyskland. I USA och i Storbritannien har avtal tecknats med ett tjugotal nya återförsäljare som även är systemintegratörer med fokus på säkerhets- och övervakningssystem. OEM-försäljningen utgjorde 25 procent av kvartalets totala försäljning, att jämföra med 21 procent under motsvarande period föregående år. Rörelseresultat Koncernens rörelseresultat för jämförbara enheter förbättrades med 43 Mkr jämfört med motsvarande period föregående år och uppgick till 11 Mkr ( 32). Rörelseresultatet första kvartalet 2001 inklusive det avyttrade företaget Netch uppgick till 73 Mkr. Rörelsemarginalen för perioden uppgick till 6,5 procent ( 19,8). Resultatet efter finansiella poster blev 14 Mkr ( 29 Mkr). Anpassning till Redovisningsrådets rekommendation RR15 har påverkat rörelseresultatet positivt med knappt 1 Mkr. Valutaeffekter har inte påverkat rörelseresultatet signifikant. Bruttomarginalen uppgick till 58,7 procent (48,2). Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till 5 Mkr. Nettoinvesteringarna uppgick till 2 Mkr. Under perioden har knappt 1 Mkr av utvecklingskostnaderna aktiverats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation RR15. Axis har 185 Mkr i likvida medel samt icke utnyttjade kreditlöften om 85 Mkr. Därmed disponerar bolaget totalt 270 Mkr per den 31 mars 2002. Eget kapital Koncernens eget kapital uppgår till 286 Mkr. Av periodens förändringar avser 12 Mkr periodens resultat och 1 Mkr förändring av teckningsoptioner i lager. Totalt antal aktier vid periodens utgång uppgår till 68 900 000. Efter fullt utnyttjande av utestående teckningsoptioner uppgår antal aktier till 70 942 500. Koncernens soliditet per den 31 mars var 59 procent. Affärsutveckling Ett flertal nya produkter och samarbeten har presenterats under kvartalet. Under CeBit i mars var intresset för Axis stort. Bland annat visades AXIS 70 som erbjuder förenklad dokumentdistribution och bedöms skapa ökat intresse för dokumentservrar
när den når marknaden under andra kvartalet. Även AXIS 5810 som möjliggör trådlösa utskrifter för mobila användare fick positiv respons. I syfte att ytterligare stärka Axis position på marknaden för nätverksansluten videoövervakning har också en produkt för inspelning av video i digital form lanserats. AXIS 2460 DVR är en effektiv ny lösning för videolagring i ett övervakningssystem. Inom marknadssegmentet OEM har en ny multifunktionsprodukt introducerats i samarbete med Panasonic. AXIS 7100 är en kombination av en traditionell skrivarserver och en dokumentserver som möjliggör att Panasonics kopiator även kan fungera som skrivare och dessutom distribuera dokument elektroniskt. I samtliga marknader fortsätter intresset för nätverkskameror och videoservrar att öka. Under perioden har Axis bland annat levererat övervakningslösningar till såväl Olympiska spelens mediecenter i Salt Lake City som Washington Police Department samt erhållit en order från en detaljhandelsorganisation i Italien för att öka butikssäkerheten. Utvecklingen under 2002 Den tidigare bedömningen om en svag försäljningstillväxt under årets första halvår kvarstår oförändrad. Under perioden har dock flertalet marknader börjat visa tecken på aktivitetshöjning. Genom en allt starkare återförsäljarstruktur och ett ökat antal strategiska partners har också förutsättningar för ytterligare marknadsutveckling skapats. Axis mål att fortsätta utvecklas med lönsamhet under 2002 kvarstår. Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RR 20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen har använts med undantag för aktivering av forsknings- och utvecklingskostnader (Redovisningsrådets rekommendation RR15). Aktiveringsprincipen framgår nedan. Axis teknologi bygger på internt utvecklade ASIC (Application Specific Integrated Circuit) plattformar vilka utgör kärnan i Axis produkter. Utveckling av nya plattformar aktiveras, från och med räkenskapsåret 2002, löpande under utvecklingsperioden och skrivs av baserat på bedömd ekonomisk livslängd. Nätverksapplikationer baserade på dessa plattformar, så som t ex nätverkskameror, skrivarservrar etc, betraktas som anpassningar av kärnprodukten. Anpassningar av plattformarna till olika nätverksapplikationer aktiveras inte. Moderbolaget Moderbolagets verksamhet är främst inriktad på koncerngemensam förvaltning. Moderbolaget har inga anställda. Rörelseresultatet uppgick till 1 Mkr. Likvida medel uppgick till 95 Mkr och upplåningen till 50 Mkr. Bolagsstämma Ordinarie bolagsstämma äger rum på Edison Park, Emdalavägen 14, Lund, torsdagen den 25 april 2002 klockan 17.00. Lund den 19 april 2002 Peter Ragnarsson President and CEO
Fakturering per produkt- Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 grupp exkl. Netch (tkr) 1) 2) 2002 2001 2001 2001 2001 Video 66 844 52 419 53 562 58 671 73 670 Print 71 184 80 821 75 326 70 562 81 828 Scan 3 574 8 211 7 904 5 781 3 281 Store 8 321 14 130 12 316 10 478 13 720 Access 848 1 062 677 1 273 2 146 Övrigt 13 266 6 938 18 705 7 923 14 450 TOTALT 164 037 163 581 168 490 154 688 189 095 FAKTURERING PER PRODUKTGRUPP Q1, 2002 Övrigt 8% Access 1% Store 5% Scan 2% Print 43% Video 41% Fakturering per region Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2001 2001 2001 2001 EMEA 2) 76 790 71 553 87 000 66 359 85 494 Americas 44 926 44 579 44 748 51 873 68 576 Asien 42 321 47 449 36 742 36 456 35 025 TOTALT 164 037 163 581 168 490 154 688 189 095 Produktområdet Video visar fortsatt god tllväxt med en ökning på 28 procent jämfört med Q1 2001. Resultaträkning i samman- Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 drag exkl. Netch (tkr) 2) 2002 2001 2001 2001 2001 Nettoomsättning 164 037 163 581 168 490 154 688 189 095 Bruttovinst 96 236 78 842 89 127 85 667 107 846 Bruttomarginal 58,7% 48,2% 52,9% 55,4% 57,0% Rörelseresultat 10 652 32 349 59 414 715 7 763 Rörelsemarginal 6,5% 19,8% 35,3% 0,5% 4,1% Resultat efter finansiella poster 13 659 28 733 67 969 1 263 22 363 FÖRSÄLJNING EGET VARUMÄRKE/OEM Q1, 2002 OEM 25% Axis eget varumärke 75% 1) I och med att Axis i slutet av 2001 ersatte den tidigare divisionsorganisationen med en funktionsorganisation redovisas försäljningen per produktgrupp från och med första kvartalet 2002. I tabellen visas försäljningen proforma för 2001. 2) Netch, som tidigare redovisats i regionen EMEA, ingår ej i koncernen fr o m Q3 2001. OEM-försäljningen utgjorde 25 procent av kvartalets totala försäljning. RÖRELSERESULTAT / EBIT Axis exkl. Netch FAKTURERING PER REGION Q1, 2002 Mkr 20 10 0-20 -40 Asien 26% Americas 2) 27% EMEA 1) 47% -60 Q1 Q2 2000 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 2001 2002 1) Europa, Mellanöstern, Afrika 2) Nord, Syd och Central Amerika Strukturkostnad I och med det positiva rörelseresultatet för Q3 2001 nådde Axis ett strategiskt viktigt mål. Den positiva resultatutvecklingen har fortsatt planenligt. Samtliga geografiska regioner har haft en likartad utveckling under perioden.
Delårsrapporten har upprättats i enlighet med Redovisningsrådets rekommendation, RR20 Delårsrapportering. Samma redovisningsprinciper och beräkningsmetoder som i den senaste årsredovisningen har använts, med undantag för aktivering av forsknings- och utvecklingskostnader. Resultaträkning 12 mån Q1 Q1 Helår apr 01 (tkr) 2002 2001 2001 mars 02 Nettoomsättning 164 037 175 909 696 333 684 461 varav Netch 12 328 20 479 8 151 Kostnad för sålda varor och tjänster 67 801 100 901 340 754 307 654 Bruttovinst 96 236 75 008 355 579 376 807 varav Netch 3 834 5 903 2 069 Försäljningskostnader 41 605 56 731 212 011 196 885 Administrationskostnader 14 937 19 333 66 262 61 866 Forsknings- och utvecklingskostnader 31 421 38 250 151 052 144 223 Jämförelsestörande poster 31 000 33 296 2 296 Övriga rörelseintäkter 2 379 2 379 Övriga rörelsekostnader 2 486 6 922 4 436 Andel i intressebolags resultat före skatt 118 158 40 Rörelseresultat 10 652 72 674 113 806 30 480 varav Netch 40 325 30 521 9 804 Finansnetto 3 007 3 007 35 687 35 687 Resultat efter finansiella poster 13 659 69 667 149 493 66 167 varav Netch 40 934 31 691 9 243 Skatt på periodens resultat 1 753 432 48 445 46 260 Minoritetens andel i periodens resultat 15 791 10 941 4 850 Periodens resultat 11 906 53 444 90 107 24 757 Resultat per aktie före utspädning, kr 0,69 3,10 1,31 0,36 Resultat per aktie efter utspädning, kr 0,69 3,10 1,31 0,36 Antal aktier före utspädning, genomsnitt (tusental) 68 900 68 900 68 900 68 900 Antal aktier efter utspädning, genomsnitt (tusental) 68 954 68 900 68 900 68 900 Kassaflödesanalys Q1 Q1 Helår (tkr) 2002 2001 2001 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital 10 404 41 299 80 502 Förändring av rörelsekapital 4 961 23 482 54 922 Kassaflöde från den löpande verksamheten 5 443 17 817 25 580 Kassaflöde från investeringsverksamheten 1 657 15 240 12 460 Kassaflöde från finansieringsverksamheten 35 776 22 820 Periodens kassaflöde 3 786 2 719 15 220 Likvida medel vid periodens början 180 773 195 993 195 993 Likvida medel vid periodens slut 184 559 198 712 180 773 Resultaträkning proforma Axis genomförde under andra kvartalet 2001 en omstrukturering, varvid bland annat innehavet om 59 procent i Netch Technologies såldes. I syfte att visa utvecklingen i det omstrukturerade Axis presenteras i tabellen nedan resultatutvecklingen proforma för jämförbara enheter, det vill säga exklusive Netch. 12 mån Q1 Q1 Q2 Q3 Q4 Helår april 01 (tkr) 2002 2001 2001 2001 2001 2001 mars 02 Nettoomsättning 164 037 163 581 168 490 154 688 189 095 675 854 676 310 Kostnad för sålda varor och tjänster 67 801 84 739 79 363 69 021 81 249 314 372 297 434 Bruttovinst 96 236 78 842 89 127 85 667 107 846 361 482 378 876 Försäljningskostnader 41 605 53 417 61 302 39 343 49 870 203 932 192 120 Administrationskostnader 14 937 17 038 16 662 13 342 15 523 62 565 60 464 Forsknings- och utvecklingskostnader 31 421 38 250 49 797 30 812 32 193 151 052 144 223 Jämförelsestörande poster 20 296 20 296 20 296 Övriga rörelseintäkter 2 379 2 379 Övriga rörelsekostnader 2 486 484 1 455 2 497 6 922 4 436 Rörelseresultat 10 652 32 349 59 414 715 7 763 83 285 40 284 Finansnetto 3 007 3 616 8 555 548 30 126 34 517 35 126 Resultat efter finansiella poster 13 659 28 733 67 969 1 263 22 363 117 802 75 410
Balansräkning (tkr) 2002-03-31 2001-03-31 2001-12-31 Anläggningstillgångar 134 343 168 108 136 611 Varulager 49 149 52 491 46 628 Kundfordringar 83 633 125 852 106 339 Övriga fordringar 33 764 50 157 18 828 Likvida medel 184 559 198 712 180 773 Summa 485 448 595 320 489 179 Eget kapital 286 028 325 947 273 014 Minoritetsintressen 5 849 Avsättningar 11 796 38 145 16 125 Långfristiga skulder 50 000 66 139 50 000 Kortfristiga skulder 137 624 170 938 150 040 Summa 485 448 595 320 489 179 Nyckeltal Q1 Q1 Helår 2002 2001 2001 Nettoomsättningstillväxt (%) 0,3 1) 17,0 1,6 Bruttomarginal (%) 58,7 42,6 51,1 Rörelsemarginal (%) 6,5 41,3 16,3 Vinstmarginal (%) 8,3 39,6 21,5 Avskrivningar (Mkr) 16 19 19 Eget kapital (Mkr) 286 326 273 Sysselsatt kapital (Mkr) 340 386 339 Räntebärande skulder (Mkr) 50 66 50 Netto räntebärande skulder (Mkr) 135 133 131 Balansomslutning (Mkr) 485 595 489 Avkastning på sysselsatt kapital (%) 15,8 96,3 26,8 Avkastning på totalt kapital (%) 10,6 59,5 19,1 Avkastning på eget kapital (%) 12,9 147,9 45,8 Räntetäckningsgrad (ggr) 19,9 52,1 2,4 Nettoskuldsättningsgrad (ggr) 0,5 0,4 0,5 Soliditet (%) 58,9 53,8 55,8 Andel riskbärande kapital (%) 60,6 55,7 57,4 Kapitalomsättningshastighet (ggr) 1,8 1,7 1,8 Antal anställda (genomsnitt för perioden) 328 546 439 Omsättning per anställd (Mkr) 2,0 1,3 1,6 Rörelseresultat per anställd (Mkr) 0,1 0,5 0,3 1) Jämförelsen avser proforma exklusive Netch. Data per aktie 2002-03-31 2001-03-31 2001-12-31 Börskurs vid utgången av perioden 21,30 16,00 25,00 Utdelning P/E-tal 31 Antal utestående aktier (tusental) 68 900 68 900 68 900 Denna delårsrapport har ej granskats av bolagets revisorer. Kommande rapporttillfällen Halvårsrapport 19 juli 2002 Niomånadersrapport 18 oktober 2002 Årsredovisning för 2001 finns på Axis hemsida, www.axis.com/corporate/investor/swe/ Ytterligare information kan erhållas av Peter Ragnarsson, CEO, 046-272 18 00 eller Anne Rhenman, Director, Investor Relations & Corporate Communications, 0708-90 18 29. Axis AB Emdalavägen 14 223 69 Lund www.axis.com Produktion: Axis / n3prenör