Analytikerträff den 26 juli 2005
verksamhet
Verksamheten Rottneros Verksamhet Rottneros Rockhammar Utansjö Vallvik Upplands Väsby Bad Honnef Ventspils Brüssel Abrantes Miranda
Verksamheten Rottneros - Verksamhet Huvudkontor Tillverkning Leverantörer Råvaruanskaffning Rottneros Bruk Rockhammars Bruk Utansjö Bruk Vallviks Bruk Rottneros Miranda Försäljning Kunder centralt Lokalt centralt
Verksamheten Försäljning Geografisk fördelning Fördelning per produkt
resultat
Resultat Första halvåret/ Kv 2 2005 Prisutvecklingen för NBSK i kv 2 svagare än förväntat. Priserna förväntas stiga under resten av året. Omstruktureringsåtgärderna medför resultatförbättring om 100 MSEK årligen fom tredje kvartalet 2005. Resultatet i andra kvartalet har förbättrats och uppgick till 7 MSEK jämfört med 24 MSEK i första kvartalet. Bolaget förväntar sig ett oförändrat svagt positivt resultat för helåret 2005.
Resultat Resultat första halvåret 2005 Miljoner kronor H 1 2005 H 1 2004 Förändring Nettoomsättning 1 181 1 238-57 Rörelseresultat -12 55-67 Finansnetto -5-4 -1 Resultat efter finansnetto -17 51-68 Skatt 3-19 22 Resultat efter skatt -14 32-46 Volym levererad massa (ton) 325 200 326 700-1 500 Effekt på omsättning -9 Medelpris NBSK (USD/ton) 629 612 17 19 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,13 7,47-0,34-67 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4 479 4 570-91 -57 Traditionell säkring 45 96 IAS 39 effekt 18-18
Resultat andra kvartalet 2005 Kv 2:2005 mot Kv 1:2005 Kv 2 Miljoner kronor 2005 Nettooms ättning 596 Rörelseresultat 9 Finansnetto -2 Resultat efter finansnetto 7 Skatt -6 Resultat efter skatt 1 Kv 1 2005 585-21 -3-24 9-15 Resultat Förändring 11 30 1 31-15 16 Volym levererad massa (ton) 162 900 162 300 600 Effekt p å oms ättning 2 Medelpris NBSK (USD/ton) 622 636-14 -11 Valutakurs (USD/SEK, snittkurs) 7,33 6,92 0,41 20 Medelpris NBSK (SEK/ton) 4 551 4 407 144 11 Traditionell s äkring 22 23 IAS 39 effekt 6 12
Resultat Kapacitetsutnyttjande, Produktion Kapacitetsutnyttjande per kvartal, produktion Kv 1 2004 Kv 2 2004 Kv 3 2004 Kv 4 2004 Kv 1 2005 Kv 2 2005 Massa kvalitet Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Slipmassa 36 770 99,0 35 912 96,7 29 160 77,6 32 312 86,0 29 812 79,4 31 592 84,0 CTMP 31 737 94,3 31 111 92,4 29 825 87,6 33 016 97,0 31 144 91,5 40 304 74,0 Magnefit 13 223 72,7 15 055 82,7 15 744 85,6 13 179 71,6 1 424 7,7 0 0,0 Sulfat 85 668 100,2 89 315 104,4 80 261 92,8 84 530 97,8 88 739 102,6 85 588 99,0 Totalt 167 398 95,9 171 393 98,2 154 990 87,8 163 037 92,4 151 119 96,7 157 484 91,8
Kapacitetsutnyttjande, Leveranser Resultat Kapacitetsutnyttjande per kvartal, leveranser Kv 1 2004 Kv 2 2004 Kv 3 2004 Kv 4 2004 Kv 1 2005 Kv 2 2005 Massa kvalitet Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Volym Kap Utn % Slipmassa 31 502 84,8 29 722 80,0 33 015 87,9 25 743 68,5 33 362 88,8 37 594 100,0 CTMP 32 898 97,7 30 873 91,7 27 473 80,7 33 230 97,7 33 437 98,3 35 194 65,0 Magnefit 13 474 74,0 12 894 70,8 10 599 57,6 7 435 40,4 9 662 53,0 6 290 35,0 Sulfat 91 651 107,2 83 726 97,9 77 876 90,1 82 851 95,8 85 802 99,2 83 834 97,0 Totalt 169 525 97,1 157 215 90,1 148 963 84,4 149 259 84,6 162 263 92,0 162 912 85,8
Resultat Rottneros-koncernen Resultat av säkringar Resultat av säkringar 2004 2005 Kvartal 1 Kvartal 2 Kvartal 3 Kvartal 4 Totalt Kvartal 1 Kvartal 2 Totalt Valutaterminskontrakt 39 204 62 598 35 120 61 764 198 686 37 815 24 474 62 289 Massaprissäkringar 1 417-21 370-26 797-14 217-60 967-17 777-10 644-28 421 Elprissäkringar 7 231 7 292 8 341 4 112 26 976 3 323 7 911 11 234 Totalt 47 852 48 520 16 664 51 659 164 695 23 361 21 741 45 102
Marknadsvärde säkringsportföljen Underliggande Säkrad volym Resultat Per 30/6 2005 Referensvärde Marknads- avista Säkringsnivå värde (MSEK) 30/6 2005 USD, terminer 46 MUSD 8,84 SEK/USD 55 7,83 SEK/USD USD, intervall Valuta Euro 80 MUSD 700 TEuro 6.98 7,15 SEK/USD 1,22 Euro/USD -53 1 7,83 SEK/USD 9,47 SEK/Euro Massapris 8 600 ton USD 550 PIX -3 USD 647(PIX), El 1 008 500 kwh 25 öre/kwh 80 25 öre/kwh Totalt marknadsvärde 80
Resultat inklusive säkringar per kvartal Resultat inklusive säkringar per kvartal Resultat 100 50 0 MSEK -50-100 -150 Q1-2002 Q2-2002 Q3-2002 Q4-2002 Q1-2003 Q2-2003 Q3-2003 Q4-2003 Q1-2004 Q2-2004 Q3-2004 Q4 2004 Q1 2005 Q2 2005 excl One-off effects -116 MSEK Q3 2004 Operating result Result from Hege Profit incl Hedge
Vinst före skatt per kvartal Pretax profit per quarter 400 300 200 100 0-100 -200 Resultat MSEK -94 Q1-94 Q3-95 Q1-95 Q3-96 Q1-96 Q3-97 Q1-97 Q3-98 Q1-98 Q3-99 Q1-99 Q3-00 Q1-00 Q3-01 Q1-01 Q3-02 Q1-02 Q3-03 Q1-03 Q3-04 Q1-04 Q3-05 Q1
Resultat Finansiell ställning - IFRS Tillgångar Miljoner kronor Juni 2005 Juni 2004 Dec 2004 Skulder och Eget kapital Juni 2005 Juni 2004 Dec 2004 Anläggningstillgångar* 1423 1342 1351 Eget kapital 1571 1759 1673 Varulager 473 460 485 L-fr räntebär skulder 183 35 186 Kortfristiga fordringar 635 684 575 L-fr ej räntebärande skulder 166 300 191 Kortfristiga ränteb. skulder 372 11 56 Kassa och bank 209 150 157 Kortfristiga skulder 448 531 462 SUMMA 2740 2636 2568 SUMMA 2708 2636 2568 IAS 39 effekt EK 47 46 99
Resultat Kassaflödesanalys 30 juni 2005, Miljoner kronor 6 mån 6 mån Helår 2005 2004 2004 Kassaflöde löpande verksamhet 59 114 101 Kassaflöde före investeringar 34 38 104 Nettoinvesteringar -148-76 -283 Kassaflöde efter investeringar -114-38 -179 Aktieutdelning -36-54 -54 Återköp av egna aktier - -5-5 Upptagna lån långfristiga 200-150 Total förändring likvida medel 48-103 -94
marknad Marknad
Marknad CEPI Bestruket Träfritt Papper Leveranser 1-5/2005 3.703.000 tonnes = -0.3% vs. 2004 000 Tonnes 1000 800 600 400 200 0 2003 2004 2005 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 000 Tonnes 1000 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0
CEPI Bestruket Trähaltiga Papper Leveranser 1-5/2005 = 3.889.000 TONNES = 8.6 % vs. last year 900 Marknad 000 Tonnes 000 Tonnes 2001 2002 2003 2004 2005 900 800 800 700 600 700 600 500 400 500 400 300 200 300 200 100 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 100 0
000 Tonnes 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 Producenternas Globala Lager Kemisk Avsalumassa 1999 2005 0 1 A J O 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 7 10 1 4 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Source: Market Pulse 2005 07 22 A07.ppt Marknad STOCKS END OF MONTH 000 TONNES 2004 JUN 3440 2004 JUL 3789 2004 AUG 3977 2004 SEP 3876 2004 OCT 3584 2004 NOV 3621 2004 DEC 3375 2005 JAN 3607 2005 FEB 3445 2005 MAR 3502 2005 APR 3522 2005 MAY 3530 2005 JUN 3375 *) *)Estimated
Globala Lagren på Avsalumassa vs Priser 2002 2005 800 USD INVENTORIES SOFTW OOD HARDW OOD Marknad 000 4800 TONNES 700 4200 600 3600 500 3000 400 2400 300 1800 200 1200 100 600 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 1 2 3 4 5 6 2002 2003 2004 2005 0 Source: Market Pulse 2005 07 22 A10.ppt
Globala Lager BSKP och BHKP per månad 2003-2005 Marknad 000 Tonnes 2500 SOFTWOOD HARDWOOD 2000 1500 1000 500 Source: Market Pulse 2005 07 22 D13 ppt 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121 2 3 4 5 6 7 8 9 1011121 2 3 4 5 6 2003 2004 2005
Source: Utipulp and Market Pulse 2005 07 25 Marknad Utipulp Kundlagren NBSK i Europa Stocks Consumption 000 tonnes 000 tonnes 750 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 1/00 3/00 5/00 7/00 9/0011/00 1/01 3/01 5/01 7/01 9/01 11/01 1/02 3/02 5/02 7/02 9/0211/02 1/03 3/03 5/03 7/03 9/03 11/03 1/04 3/04 5/04 7/04 9/04 11/04 1/05 3/05 5/05 700 650 600 550 500 450 400 350 300
Source: Utipulp and Market Pulse 2005 07 25 Marknad Utipulp Kundlagren BHKP i Europa 000 tonnes 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 Stocks Consumption 000 tonnes 800 750 700 650 600 550 500 450 400 350 300 1/003/005/007/009/0011/001/01 3/015/01 7/019/0111/011/023/02 5/027/02 9/0211/021/03 3/03 5/037/03 9/0311/031/04 3/045/04 7/049/0411/041/053/05 5/05 300
Marknad Lager Avsalumassa i Europeiska Hamnar
Marknad Globala Kemiska Avsalumassa Leveranserna Per Destination 6 månader 2005 vs 2004 000 Tonnes 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 North America W. Europe E.Europe 2004 2005 Latin America Japan China Others 2004 3699 8121 313 975 1299 1683 2575 2005 4173 7750 332 984 1200 1635 2525 Changes 2005/2004 +12.8% -4.6% +6.1% +0.9% -7.6% -2.8% -1.9% 18.599 Mill.Tonnes -0.3 % Source:Market Pulse 2005 07 22 A02.ppt
Marknad Kina växande import 000 ton 5500 5000 4500 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 0 Blekt sulfatmassa 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004
Import av Avsalumassa till Kina Marknad
Avsalumassa produktion 2004 000 ton 9000 8000 8535 8047 7000 6000 5000 5285 4000 3800 3000 2750 2570 2542 2404 2000 1000 0 1170 Marknad 1070 PORTUGAL KANADA USA BRASILIEN SVERIGE INDONESIEN CHILE FINLAND RYSSLAND SPANIEN
Marknad Priset i CAD sätter golv priset 1 400 1 200 1 000 CAD 700 /ton CAD, 800 600 400 200 0 1993 Q1 1994 Q1 1995 Q1 1996 Q1 1997 Q1 1998 Q1 1999 Q1 2000 Q1 2001 Q1 2002 Q1 2003 Q1 2004 Q1 NBSK CAD
Avsalumassa Kapacitetökning 2005-2007 Marknad 000 tonnes 2005 2006 2007 1600 1400 1200 1500 1000 800 1405 Source: Market Pulse 600 400 200 0 903 160 NBSK 335 600 NBHK
Marknad Kapacitetsförändring, blekt kemisk massa 2003-2008, 000 ton Nordamerika -175 Norden 130 Europa 630 Japan 40 Asien 1165 Sydamerika 5380 Afrika 145 Oceanien 25
Source:Market Pulse Marknad NBSK pris i USD och Euro 1990-2005 USD USD EURO EURO 1200 1200 1000 1000 800 800 600 600 400 400 200 200 0 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 0
utsikter
Utsikter Kraftfulla strukturåtgärder genomförda Upphört med magnefitmassa vid Utansjö Sågverket Rockhammar Timber stängt Två källor till betydande fleråriga förluster upphör Full effekt, 100 M SEK, från och med Q 3 2005 Engångskostnader på 116 MSEK under 2004
Utsikter Utsikter 2005 - Rottneros Massamarknaden förväntas stärkas under hösten efter den säsongsmässigt svagare sommaren och med beaktande av förväntad effekt av den finländska arbetsmarknadskonfliken som lett till lagerreduktioner. Bolaget förväntar sig ett oförändrat svagt positivt resultat efter finansnetto för 2005 som helhet.