Rottneros AB. Analytikerträff den 24 oktober 2008

Transkript

1 Rottneros AB Analytikerträff den 24 oktober 28

2

3 Marknadsutsikter Hösten 28

4 Tonnes Source:Market Pulse WORLD BLEACHED MARKET PULP SHIPMENTS 8 MONTHS 28 VS. 27 North America W. Europe E.Europe Latin America Japan China Others Changes 28/ % -.4% +3.2% +15.1% +2.3% +21.7% +11.5% TOTAL MILL.TONNES +3.6 %

5 SKEPPNINGAR KEMISK MASSA PER DESTINATION 28 VS 27 Tonnes North America W. Europe E.Europe Latin America Japan China Others månader = Mill.Tonnes +2.7% 6 månader = Mill.Tonnes +4.2% 3 månader = Mill.Tonnes +6.1% Source:Market Pulse A2.ppt Diff. due to rounding

6 SKEPPNINGAR BLEKT KEMISK MASSA Tonnes 36 PRODUCTION SHIPMENTS Source: Market Pulse B3.ppt

7 WORLD BLEACHED MARKET PULP PRODUCERS INVENTORIES END OF THE MONTH Tonnes NORSCAN OTHERS Source: Market Pulse

8 EUROPEISKA KUNDLAGER AV MASSA HW SW /5 3/5 5/5 7/5 9/5 11/5 1/6 3/6 5/6 7/6 9/6 11/6 1/7 3/7 5/7 7/7 9/7 11/7 1/8 3/8 5/8 7/8 9/8 Source: Utipulp

9 BLEACHED BSKP AND BHKP PRICE BY QUARTER IN EUROPE BHKP BSKP USD USD Source: Market Pulse

10 Marknadsutsikter 29 i oktober -8 IMF s BNP-prognos Världsekonomin 5, 3,9 3, Industriländer 2,6 1,5,5 Utvecklingsländerna 8, 6,9 6,1 USA 2, 1,6,1 Euroland 2,6 1,3,2 Sverige 2,7 1,2 1,4 Kina 11,9 9,7 9,3 Indien 9,3 7,9 6,9 Japan 2,1,7,5

11 EU: Det mesta pekar nedåt just nu 2 Industrial confidence 1 Construction confidence Consumer confidence 1 Retail Trade confidence

12 Konjunkturen ger inte mycket draghjälp under 29 Låg inhemsk efterfrågan inom EU Den europeiska tillverkningsindustrin tappar fart Annonsmarknad en försvagas Byggsektorn på sparlåga Konsumenterna vänder på slantarna Tillväxtmarknaderna fortsätter att växa, men går inte opåverkade av lågkonjunkturen

13 Väldigt många tillverkare anmäler omfattande produktionsneddragningar Tembec med mycket CTMP I Kanada och frankrike, Södras eucalyptuslinje i Tofte, Heinzels sulfit i Tjeckien, VCP stannar 1,2Mtons linje, Aracruz försenar nya 1,5Mton fabriken, SmurfitStone lägger ner Pontiac BHK 2kton, japaner minskar kraftigt på vedinköp, Suzano och Cenibra i Brasilien tar produktionsstopp Indonesian firms curtail BHK pulp output SINGAPORE, Oct. 2, 28 (RISI) - Three major Indonesian pulp producers are taking market-related downtime on bleached hardwood kraft (BHK) pulp lines at their mills, due to extremely weak demand. These include Asia Pacific Resources International (APRIL), Kertas Nusantara (KN) and Asia Pulp & Paper (APP). The firms said that supplies to customers would not be disrupted, as they all have large amounts of pulp stocks at their warehouses, along with healthy log inventories. APRIL stopped one of the two BHK pulp lines at its 2.6 million tonne/yr Kerinci facility in Sumatra on October 2. A spokesman said the downtime would continue throughout the month and that the company has not yet decided when to resume production. This will depend on the market development, he added. KN halted production at its 525, tonne/yr BHK facility in Mangkajang, East Kalimantan, in late September. A company source said there is no timetable as yet for the restart of production. Likewise, it will depend on market demand. APP is taking seven to nine days of downtime on two BHK pulp lines at two of its plants in Sumatra this month. The stops are expected to curtail output by 4,-5, tonnes. The group's subsidiary Lontar Papyrus Pulp & Paper halted the sole pulp line at its Jambi facility in mid- October. APP also aims to take downtime on the #8 line at its Perawang mill, operated by another subsidiary, Indah Kiat Pulp & Paper, in the fourth week of this month. An APP spokesman said the downtime on the two pulp lines could be extended, if the market slump continues

14 Stigande kostnader för fiber och energi jan-99 jan-1 jan-3 jan-5 jan-7 Electricity spot, average price in SEK/MWh Wood price (conifer) Sweden, average price SEK/m3, del.

15 Tredje kvartalet 28 Resultatet -37 (-82) MSEK efter finansnetto Rörelseresultatet -13 (-82) MSEK en förbättring med 69 MSEK Kostnader som har påverkat resultatet Höjda vedkostnader med 21 MSEK jämfört med Q3 27. Fortsatt höga vedkostnader per ton men ej stigande från juni nivå. Prissänkningar sker nu på vedmarknaden. Positiv utveckling på dollarn ger prisökning i svenska kronor och uppväger hittills prisfallet på massa Höjda priser i SEK med 3 % och i USD med 1 % jämfört med föregående år dock mer markant uppgång i september. En ökning av priserna i SEK med 4 % jämfört med andra kvartalet

16 PIX utveckling 28 Listpris NBSK/SEK USD/SEK Listpris NBSK USD Jan Feb Mar Apr Maj Juni Juli Augusti Sept Årssnitt ,42 6,35 6,6 5,95 5,99 6,3 6, 6,27 6,65 6, %

17 Nio månader 28 Resultatet -216 (-63) MSEK efter finansnetto varav -115 MSEK avser Utansjö Kostnader som har påverkat resultatet Reserveringar på 9 MSEK för nedläggningen av Utansjö Förlust i verksamheten vid Utansjö med 25 MSEK Höjda vedkostnader med 95 MSEK jämfört med 27 Negativt säkringsnetto med -53 (-84) MSEK Verksamheten i Utansjö lades ner i månadsskiftet maj/juni Höjda priser i SEK med 3 % men i USD med 14 % jämfört med föregående år

18 Kvartalsdata KVARTALSDATA KONCERNEN (MSEK) III II I IV III II I IV III II I Nettoomsättning Rörelseresultat före avskrivningar Avskrivningar Rörelseresultat Finansnetto Resultat efter finansiella poster Skatt Resultat efter skatt Produktion massa, tusen ton 136,2 162,6 184,3 19, 177,9 186,1 176,1 181,1 167,8 175,4 174,6 Leveranser massa, tusen ton 137,2 186,3 176,1 174,2 164,5 193,2 182,9 178,9 168,7 164,2 187,7 Genomsnittlig USD 6,31 5,99 6,28 6,42 6,75 6,87 7,1 7,8 7,24 7,41 7,77 Massapris SEK

19 Säkringsnetto Koncernen III II I IV III II I Helår Res ultat efter finans iella pos ter Varav: Valutasäkringar M as s apris s äkringar Els äkringar Totalt säkringar IAS Grön el Vallviks nya Turbin

20 Resultatredovisning Rottneros AB i MSEK 9 mån-8 27 Försäljning Rörelseöverskott, EBITDA Avskrivningar Rörelseresultat, EBIT Finansnetto Skatt Netto resultat

21 Resultatredovisning Rottneros AB i MSEK 9 mån-8 27 Rörelseresultat, EBIT Nedläggningskostnad 9 Nedskrivning U-sjö 284 Förlust U-sjö Säkringar mm Satsning SilviPak/Sydafrika mm 3 28 Underliggande rörelse

22 Helåret 28 Makroekonomisk osäkerhet efter finansoron Kraftig dollarförstärkning och kronförsvagning även mot euro Minskad efterfrågan på massa och tystnad även i Kina och Indien Höga vedpriser utmanas nu med prissänkningar Rysslands exporttullar på ved Svenska och europeiska politikers gröna felriktade ambitioner Lägre oljepris påverkar transport och energikostnader, även el Byggsektorn och sågverken går på halvfart och köper mindre timmer fortsatt prispress! Det är gott om ved i terminaler och vedlager Finland stimulerar egen avverkning med skattehalvering

23 Massapris i förhållande till USD utveckling 12, 1, 8, SEK/USD, vänster Massapris i USD per ton, höger , 5 4, 4 3 2, 2 1, Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q2 Q4 Q3 Q

24 Målområde för massapris i SEK per ton baserat på analys från 1985 Massapriser i USD och SEK USD per ton, vänster SEK per ton, höger Medelv i USD = Medelv i SEK =