Foto: TT / AGE Marknadswarrant Brasilien Kapitalskyddad Certifikat Marknadswarrant TECKNAS SENAST 30 OKTOBER FÖR VEM PASSAR PRODUKTEN? Produkten passar investerare med en positiv tro på den brasilianska aktiemarknaden och är villig att ta en högre risk för möjlighet till en högre avkastning, samt är beredd att riskera hela det investerade beloppet vid en oförändrad eller negativ utveckling. VAD UTMÄRKER PRODUKTEN? Produkten är en marknadswarrant, vilket är en option vars avkastning är beroende av utvecklingen för underliggande tillgång. Marknadswarranten ger en hävstång genom att en liten investering ger en stor exponering mot underliggande tillgång. Produkten har hög risk, men också möjlighet till hög avkastning. Löptiden är två år. VILKA RISKER TAR DU? Dels finns en kreditrisk som innebär att delar av eller hela det investerade beloppet kan förloras om emittenten inte kan fullfölja sina åtaganden. Utöver det finns risken att underliggande tillgång är oförändrad eller har gått ned i värde på återbetalningsdagen vilket innebär att marknadswarranten förfaller värdelös och hela det investerade beloppet går förlorat. RISKNIVÅ NORMALUTFALL 1 2 3 4 5 6 7 Lägre risk Högre risk Placeringens Risknivå vid emissionstillfället. Risknivå extremutfall 7 Den extrema risknivån (skala 1 7) visar risken vid extrema utfall som exempelvis vid börskraschen under finanskrisen 2008. Ovanstående riskmått är framtagna och beräknade enligt principer som medlemsföretagen i SPIS enats om. För mer information se Strukturerade Placeringar i Sverige (SPIS) hemsida www.strukturerade.se Kategori Marknadswarrant Kapitalskydd Nej Emittent Royal Bank of Canada (London Branch) Emittentrating S&P AA-/Moody s Aa3 Löptid 2 år Underliggande tillgång 1 börshandlad fond Teckningsbelopp per Certifikat 13 500 kr Indikativ deltagandegrad 1,0 Maxutveckling 30%
MARKNADSWARRANT BRASILIEN Trots den mycket svaga konjunkturen höjde Brasilien sin viktigaste styrränta från 13,75 till 14,25 procent vid det penningpolitiska mötet den 29 juli. Därefter har det kommit statistik som visar att inflationen steg från 8,9 till 9,6 procent mellan juni och juli, vilket var klart mer än väntat, och vi finner det troligt att räntan fortsätter att höjas. President Dilma Rouseff har tillkännagett stora infrastruktursatsningar, och det återstår att se om detta kan vända ekonomin på rätt köl. I Marknadswarrant Brasilien utnyttjar du marknadsläget genom exponering mot en amerikansk börshandlad fond noterad i amerikanska dollar med avsikt att följa ett index av stora och medelstora bolag på den brasilianska börsen. Placeringen har en indikativ deltagandegrad på 1,0 (lägst 0,7). Avkastningen är begränsad till 30 procent. En marknadswarrant har hög risk, men också potential till hög avkastning. Historisk utveckling 150 100 50 0 sep-10 sep-11 Underliggande tillgång: ishares MSCI Brazil Capped ETF sep-12 sep-13 sep-14 sep-15 Diagrammet ovan visar underliggande tillgångs historiska utveckling** de senaste fem åren. Observera att historisk utveckling inte är någon garanti för framtida utveckling. (**Se sista sidan.) Källa: Bloomberg Finance L.P. Underliggande tillgång ishares MSCI Brazil Capped ETF består av 69 stora och medelstora bolag i Brasilien med avsikt att följa utvecklingen för ett brasilianskt index. Hemsida: https://www.ishares.com/us/index För mer information om index se Slutliga villkor.
Hur beräknas återbetalat belopp? Vilket belopp som kommer att återbetalas beror på två faktorer: Fondutvecklingen Deltagandegraden Fondutvecklingen är den procentuella förändringen mellan fondens slutkurs och startkurs. Fondutvecklingen är begränsad till 30 procent. Startkurs fondens officiella stängningskurs på startdagen. Slutkurs beräknas som ett genomsnitt av 7 observationer de sista 6 månaderna. Slutkursen kan därmed bli högre eller lägre än fondens faktiska stängningskurs på slutdagen. Genomsnittsberäkningen ger ett skydd mot kursfall mot slutet av löptiden. Samtidigt innebär den att en uppgång i fonden under genomsnittsperioden inte får fullt genomslag. För varje marknadswarrant är ett belopp om 100 000 kronor exponerat mot fonden. Vid en positiv fondutveckling multipliceras denna med deltagandegraden och nominellt belopp och utbetalas på slutdagen. Vid en negativ fondutveckling förloras hela det investerade beloppet. Återbetalat belopp påverkas inte direkt av förändringar av utländsk valuta. Räkneexempel Återbetalningsbelopp Fondutveckling Deltagandegrad Investerat belopp Effektiv årsavkastning +40% 1,0 15 500 30 000 kr 39,1% +20% 1,0 15 500 20 000 kr 13,6% 0% 1,0 15 500 0 kr -100% -20% 1,0 15 500 0 kr -100% Räkneexemplet visar eventuella utfall för ett totalt investerat belopp om 15 500 kr inkl courtage. Utvecklingen i exemplet ovan är hypotetisk*. Effektiv årsavkastning avser avkastning per år inklusive eventuell överkurs och courtage (* Se sista sidan). Deltagandegraden i exemplet är indikativ. RISKER Investerare måste försäkra sig om att de förstår beskaffenheten och innebörden av produkten samt den risk de tar och att de beaktar lämpligheten i en investering i produkten med hänsyn tagen till den personliga ekonomiska situationen. En investering i den Strukturerade produkten är förenad med flera riskfaktorer. Nedan sammanfattas några av de mer framträdande riskfaktorerna. Mer information om dessa och övriga riskfaktorer återfinns i emittentens Grundprospekt som finns tillgängligt hos Erik Penser Bankaktiebolag ( EPB ) samt på www.penser.se. Kreditrisk Marknadswarranten är emitterad av Royal Bank of Canada (London Branch) och ett köp innebär att investeraren tar en kreditrisk på emittenten. Med kreditrisk menas risken att emittenten av den Strukturerade produkten inte skulle kunna fullfölja sina betalningsåtaganden gentemot investeraren. Om emittenten skulle hamna på obestånd riskerar investeraren därmed att förlora delar av eller hela sin investering oavsett hur underliggande marknad har utvecklats under löptiden. Royal Bank of Canada (London Branch) har vid publikationens upprättande från oberoende kreditvärderingsinstitut erhållit kreditbetyg: AA- från Standard & Poor s och Aa3 från Moody s. Ett kreditbetyg är enkelt uttryckt ett mått där oberoende institut försöker bedöma emittentens förmåga att klara långsiktiga betalningsåtaganden. Emittentens kreditbetyg kan förändras i såväl positiv som negativ riktning under produkternas löptid. Mer information om emittenten finns i emittentens Slutliga villkor och Grundprospekt. Ett innehav av den Strukturerade produkten omfattas inte av den statliga insättningsgarantin. Marknadsrisk En investering i Strukturerade produkter kan ge en annan avkastning än en direktinvestering i underliggande tillgång. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor och eventuella aktieutdelningar. Denna produkt är främst avsedd att innehas till återbetalningsdagen och priset innan återbetalningsdagen kan avvika från utvecklingen för underliggande tillgång. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Under löptiden påverkas värdet på en Strukturerad produkt av flera faktorer, bland annat underliggande marknadsutveckling, återstående löptid, förväntad framtida volatilitet, marknadsräntor, eventuella aktieutdelningar och emittentens upplåningskostnad. Värdet kan också påverkas av förändringar i legala förutsättningar. Konstruktionsrisk Produkten är inte kapital- eller återbetalningsskyddad. Som anges i grundprospektet är därför återbetalning av placerat belopp beroende av utvecklingen av den underliggande tillgången, och hela det placerade beloppet kan gå förlorat i händelse av en för produkten negativ utveckling. Likviditetsrisk Den Strukturerade produkten är i första hand avsedd att hållas till förfall. Erik Penser Bankaktiebolag kommer, under normala marknadsförhållanden, att hålla en daglig andrahandsmarknad för Certifikaten och ställa köpkurs och, om möjligt, även säljkurs för Certifikaten. Vid handel på andrahandsmarknaden tillkommer courtage. Under vissa perioder kan det vara svårt eller omöjligt att sälja en Strukturerad produkt. Detta kan till exempel inträffa vid kraftiga kursrörelser eller då handeln på någon relevant marknadsplats stängs eller åläggs restriktioner under viss tid. Även tekniska fel kan störa handeln. Emittenten kan i vissa begränsade situationer lösa in produkten i förtid och det förtida inlösenbeloppet kan då vara högre eller lägre än det ursprungligen placerade beloppet. Valutarisk Marknadswarranten ges ut i svenska kronor. Det innebär att en försvagning av utländsk valuta inte direkt påverkar avkastningen negativt för produkten. Däremot kan utvecklingen för den underliggande tillgången avvika från det brasilianska index den avser att följa, med anledning av valutakursförändringar mellan brasilianska real och amerikanska dollar, såväl positiva som negativa.
Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter Erik Penser Bankaktiebolag är en privatägd och oberoende bank. Vi fokuserar på att skapa värden för våra kunder och erbjuder ett brett urval av finansiella tjänster till privata och institutionella investerare. Erik Penser Bankaktiebolag Strukturerade produkter är skräddarsydda efter de förutsättningar och den situation som råder på marknaden vid varje givet tillfälle. Det innebär att ingen produkt är den andra exakt lik. En byggsten är dock alltid densamma till grund ligger en noggrann analys som bygger på en väl avvägd balans mellan avkastning och risk. Våra Strukturerade produkter riktar sig till såväl privatpersoner som företag och institutioner som vill placera kapital på medellång eller lång sikt. Sedan starten 1994 har vi gjort ett betydande antal emissioner mot denna målgrupp. I ett flertal jämförelser med andra banker och fondkommissionärer har våra kunder kunnat glädja sig åt att se sina placeringar ligga i topp. Vår ambition inför framtiden är att befästa denna ställning på marknaden.
Försäljning före återbetalningsdagen Den Strukturerade produkten avses noteras på börs och blir därmed föremål för dagliga kursnoteringar. Aktuell kurs kommer även att finnas tillgänglig på www.penser.se. Handel på andrahandsmarknaden belastas med ett courtage, enligt vid var tid gällande prislista hos Erik Penser Bankaktiebolag. För närvarande är courtaget 2,0 procent på likvidbeloppet under första löptidsåret, därefter 0,5 procent. Strukturerad produkt En strukturerad produkt kan vara konstruerad på olika sätt med varierande inriktningar och risknivåer. Strukturerade produkter med kapitalskydd erbjuder en möjlighet till god avkastning med begränsad risk. Strukturerad produkt med kapitalskydd kan närmast jämföras med ett innehav i en obligation och en option på vald marknad. Med kapitalskydd menas att emittenten på återbetalningsdagen åtar sig att återbetala hela det nominella beloppet. Ett Certifikat är ett finansiellt instrument som kan vara konstruerat på olika sätt. Ett Certifikat är inte ett kapitalskyddat finansiellt instrument, men det kan ha Återbetalningsskydd, vilket innebär att emittenten åtagit sig att återbetala en viss del av det nominella beloppet. En Marknadswarrant har en stor exponering mot de underliggande tillgångarna och därmed föreligger stor risk och hög potentiell avkastning. En Marknadswarrant är inte ett kapitalskyddat eller återbetalningsskyddat finansiellt instrument. Deltagandegraden talar om hur stor del av den beräknade kursuppgången som tillfaller placeraren på återbetalningsdagen. Överkursen ger högre deltagandegrad och därmed större möjlighet till högre avkastning men ingår inte i kapitalskyddet. Se Risker för mer information. Symboler Erik Penser Bankaktiebolags Strukturerade produkter är indelade i tre kategorier för att visa produktens inriktning. Till dessa kopplas risknivåer För mer information om symbolerna se www.penser.se. Ränta Strategi Marknad VIKTIGT Notera att denna broschyr endast utgör marknadsföring. För mer information om underliggande tillgångar, historisk utveckling och risker se emittentens Grundprospekt samt Slutliga villkor som kan erhållas via www.penser.se eller genom att kontakta Erik Penser Bankaktiebolag på 08-463 8040. This Note is not sponsored, endorsed, sold or promoted by any sponsor of any underlying index/fund or its third party licensors.
Viktig information Produkt I broschyren presenteras följande produkt: Marknadswarrant Brasilien 1572 ISIN-kod: CAC796053634 Produkterna erbjuds av Erik Penser Bankaktiebolag (publ) Emittent: Royal Bank of Canada (London Branch) Lägsta Teckningsbelopp Lägsta Teckningsbelopp per produkt är 1 Marknadswarrant à 13 500 kr. Courtage 2 000 kronor per Marknadswarrant. Förvaring Depå kan öppnas hos Erik Penser Bankaktiebolag. Alternativt används VP-konto eller depå hos annat institut. Deltagandegrad Deltagandegraden kommer att fastställas efter teckningstidens slut på startdagen. Alla Deltagandegrader i texten är indikativa och baseras på marknadsförhållanden som råder vid publikationens upprättande. Deltagandegraden kan komma att förbättras eller försämras vid förändrade marknadsförutsättningar så som tex förändringar i svenska och internationella räntor samt den förväntade framtida kursrörligheten (volatiliteten) för den eller de underliggande tillgångarna. Indikativ Deltagandegrad är 1,0. Emissionen kommer att ställas in om inte Deltagandegraden fastställs till lägst gränsvärdet 0,7. *Räkneexempel Information markerad med * utgör endast exempel för att underlätta förståelsen av den Strukturerade produkten. Räkneexemplet visar produktens avkastning baserat på rent hypotetiska avkastningsnivåer. **Historisk utveckling Information markerad med ** avser historisk information. Investerare bör notera att räkneexempel (*) och historisk utveckling (**) inte skall ses som en garanti för eller indikation om framtida utveckling eller avkastning samt att den Strukturerade produktens löptid kan avvika från de tidsperioder som använts i broschyren. Clearing Euroclear Sweden AB Inregistrering Emittenten avser att inregistrera produkten vid NASDAQ OMX Stockholm AB. För inregistrering krävs godkännande av NASDAQ OMX Stockholm AB. Erik Penser Bankaktiebolag avser att, under normala marknadsförhållanden, presentera en andrahandsmarknad i den Strukturerade produkten. Emissionsvolym Minst 20 miljoner kr. Erbjudandet av denna produkt kan komma att återkallas i det fall att emissionsvolymen understiger 20 miljoner kr. Fullföljande/Begränsning Erbjudandet kan komma att återkallas eller begränsas i det fall att det helt eller delvis omöjliggörs eller försvåras av lagstiftning, myndighetsbeslut eller motsvarande i Sverige eller i utlandet. Erbjudandet kan även återkallas eller begränsas vid marknadsförutsättningar som försvårar möjligheterna att genomföra erbjudandet. EPB och Emittenten har rätt att ställa in emissionen i vissa fall. För ytterligare information se Slutliga villkor. Marknadsföring Denna broschyr utgör endast marknadsföring.och grundas på information från allmänt tillgängliga källor vilka bedömts tillförlitliga. Emittenten tar inget ansvar för materialet i denna broschyr. Fullständig information om emittenten och erbjudandet finns i Grundprospekt och Slutliga villkor. EPB reserverar sig för eventuella tryckfel, uppdateringar kommer att publiceras på www.penser.se Rådgivning Om den aktuella Strukturerade produkten är en lämplig respektive passande investering måste alltid bedömas utifrån varje enskild investerares egna ekonomiska förhållanden och varken denna broschyr, Slutliga villkor eller Grundprospekt utgör investeringsrådgivning. Investeraren måste därför själv bedöma lämpligheten i att investera i produkten alternativt rådgöra med sina professionella rådgivare. Vare sig EPB eller Emittenten åtar sig ansvar för förluster som kan uppstå genom att beslut om investering fattas utifrån denna publikation. Beskattning Den Strukturerade produkten är föremål för beskattning. Strukturerade produkter där underliggande marknader är aktier eller aktieindex beskattas som aktier. Strukturerade produkter där avkastningen beror av utvecklingen för valutor beskattas på samma sätt som räntor. Skattesatser och andra skatteregler beror på investerares individuella omständigheter. Arvode På Startdagen fastställs villkoren för den Strukturerade produkten och likvid inklusive courtage betalas senast på sista betalningsdag. Därefter tillkommer inga löpande förvaltningsavgifter eller avgifter vid återbetalning. Om den Strukturerade produkten säljs före återbetalningsdagen betalas courtage vid försäljningen. EPB erhåller arrangörsarvoden från emittenter och betalar ut arvoden till externa distributörer. Enligt EPB:s bedömning är detta tillåtna tredjepartsarvoden. Ett tillåtet tredjepartsarvode ska vara utformat i syfte att höja produktens kvalitet, t ex genom att bereda kunden utbud och villkor som kunden normalt inte skulle få, utan att det strider mot EPB:s förpliktelser att tillvarata kunders intressen. EPB är skyldigt att informera om arvoden från emittenter och arvoden till distributörer. EPB har avtal med en rad leverantörer av vissa produkter och tjänster. EPB kalkylerar med ett arvode motsvarande cirka 0,5 1,0, dock maximalt 1,0 procent per år av den Strukturerade produktens pris under antagandet att produkten behålls till ordinarie återbetalningsdag. Arvodet ska bland annat täcka kostnader för riskhantering, produktion och distribution. Arvodet är inkluderat i den Strukturerade produktens pris. Den totala ersättningen för den aktuella produkten utgörs av courtage och arrangörsarvode. Observera att storleken på arrangörsarvodet kan variera beroende på produktens konstruktion och löptid. Kontakta EPB för ytterligare information. Maximalt arvode vid ett investerat belopp på 13 500 kronor (motsvarande en Marknadswarrant med nominellt belopp på 100 000 kronor) i Marknadswarrant Brasilien 1572 med 2 års löptid: Courtage: 2% av nominellt belopp (betalas utöver investerat belopp) Maximalt arrangörsarvode: 1% x 2 år (inkluderat i investerat belopp) Totalt 2 000 kr 2 000 kr 4 000 kr Selling restrictions The Notes have not been and will not be registered under the U.S. Securities Act of 1933 and are subject to U.S. tax law requirements. Subject to certain exceptions, Notes may not be offered, sold or delivered within the United States or to U.S. persons. EPB has agreed that neither itself nor any subsidiary of EPB will offer, sell or deliver any Notes within the United States or to U.S. persons. THIS DOCUMENT MAY NOT BE DISTRIBUTED DIRECTLY OR INDIRECTLY TO ANY CITIZEN OR RESIDENT OF THE UNITED STATES OR IN ANY JURISDICTION WHERE ITS DISTRIBUTION MAY BE RESTRICTED BY LAW OR REGULATION. Svenska Fondhandlareföreningen - SPIS EPB är medlem av Svenska Fondhandlareföreningen och Strukturerade produkter i Sverige (SPIS) som antagit en branschkod för vissa Strukturerade placeringsprodukter. Den anger riktlinjer för innehållet i marknadsföringsmaterialet, se vidare www.strukturerade.se Viktig dokumentation Emittentens: Grundprospekt Slutliga villkor Erik Penser Bankaktiebolags: Marknadsföringsbroschyr Teckningsanmälan Investerare uppmanas ta del av den viktiga dokumentationen innan beslut om investering tas. Materialet finns tillgängligt på www.penser.se eller kan beställas från Erik Penser Bankaktiebolag. TIDSPLAN 22 sep 15 Första teckningsdag 30 okt 15 Sista teckningsdag 5 nov 15 Avräkningsnotor sänds ut 11 nov 15 Sista betalningsdag 5 nov 15 Startdag placering 13 nov 15 Emissionsdag och Planerad notering 6 nov 17 Slutdag placering 13 nov 17 Återbetalningsdag Anmälan sändes till: Erik Penser Bankaktiebolag Box 7405 103 91 Stockholm Erik Penser Bankaktiebolag (publ), Biblioteksgatan 9, Box 7405, 103 91 Stockholm Tel: 08 463 80 40, Fax: 08 678 80 03 struktureradeprodukter@penser.se, www.penser.se