DELÅRSRAPPORT Januari - Mars 2006 2Entertain AB (publ), org nr 556301-2730 Nettomsättning: 62,6 MSEK (55,7 MSEK). Rörelseresultat före goodwillavskrivningar: 6,4 MSEK (5,2 MSEK). Resultatet är i linje med budget och prognos. Föreställningarna på Color Line har fortsätter även under 2006. 2Entertain förhandlar nu om en förlängning och utökning av avtalet för 2007. Dans är hett i Sverige. Detta har bidragit till att musikalen Saturday Night Fever på Oscarsteatern i Stockholm har fortsatt att spela inför i princip fulla hus. Biljettförsäljningen till Vallarnas10-års jubileum Brännvin och fågelholkar har slagit alla rekord. 33.000 biljetter har redan sålts, vilket är en fördubbling mot föregående år vid samma tidpunkt. Musikalen Cabaret på Tyrol i Stockholm fick fantastiska recensioner. Artistproduktion fortsätter att öka i omsättning och resultat. 2Entertain har nått en intressant volym- och marknadsposition. Företagets strukturkapital och likvida situation gör att 2Entertain nu är redo för förvärv. Företagsledningen och styrelsen gör bedömningen att innevarande års resultat kommer att överstiga resultatet från föregående år. Koncernbeskrivning 2Entertains kärnverksamhet är att på ett lönsamt sätt initiera, producera, marknadsföra och sälja kvalitativ underhållning till en bred publik på olika mötesplatser. Verksamheten bedrivs i Sverige och Norge med visionen att underhålla och beröra i en ledande position i Skandinavien. Verksamheten drivs i huvudsak i två dotterbolag; 2Entertain Sverige AB, som driver de svenska projekten och 2Entertain Norge AS, som driver projekten i Norge. Koncernen äger en tredjedel av teatern Chat Noir AS och hälften av Oscarsteatern AB som båda har egna operativa ledningar. 2Entertain har kontor i Stockholm, Göteborg, Oslo och huvudkontor i Falkenberg. Sammanfattning av verksamheten 2Entertains verksamhet är uppdelad i två marknader: Sverige och Norge. Sverige Nettoomsättning Rörelseresultat före goodwillavskrivningar Januari-Mars 56,6 MSEK (44,0 MSEK) 5,6 MSEK (6,4 MSEK) Under årets första kvartal har följande produktioner spelats i egen regi eller med samarbetspartners:
Cabaret, Tyrol i Stocholm Show me Vegas med Christer Sjögren, Hamburger Börs i Stockholm En salig samling med Jörgen Mörnbäck, Lisebergsteatern i Göteborg Saturday Night Fever, Oscarsteatern i Stockholm Hur tänker hon, monolog med Johan Rheborg, China i Stockholm Två ägg i högklackat, Rosers salonger i Skara Två ägg i högklackat, Sverige turné Karlsson på taket, Lisebergsteatern i Göteborg Stulen kärlek, på Sverigeturné Hederlige Harry, Lisebergteatern i Göteborg Hederlige Harry, Slagthuset i Malmö Intresset för Saturday Night Fever på Oscarsteatern i Stockholm, har varit rekordstort. Föreställningen är en temamässig uppföljare till Fame the musical och Grease, som har haft stora framgångar inte minst i Stockholm. Dokussåporna Lets dance och Floorfiller har också bidragit till ett ökat intresse för dans. Förutom Saturday Night Fever så har även Cabaret, på Tyrol i Stockholm, haft stora publik- och kritikerframgångar. Även denna produktion har förlängts ytterligare en säsong i Stockholm. Som en direkt följd av ovanstående marknadsutveckling kommer 2Entertain även att producera en ren dansshow som blir en uppföljare till TV-succén Floorfiller. Produktionen görs tillsammans med TV3 och spelas under tre helger på Oscarsteatern i maj. Saturday Night Fever kommer att göra ett gästspel på Scandinavium i Göteborg i maj. Det gör att de fasta kostnaderna slås ut över en längre period, vilket medför ökad lönsamhet. Christer Sjögrens succékrogshow Show me Vegas har flyttats från Rondo i Göteborg, till Stockholm och Hamburger Börs. Även de olika teaterproduktionerna har gått bra. Några av de föreställningar som nått bra beläggningssiffror under kvartal ett är Jörgen Mörnbäcks föreställning En salig samling på Lisebergsteatern och 2 Ägg i högklackat på Rosers Salonger i Skara. Dessutom har Stulen kärlek avslutats med en Sverigeturné, Hederlig Harry spelats på både Slagthuset i Malmö och Lisebergsteatern i Göteborg för att senare gå på turné och publiksuccén Hur tänker hon har fortsatt på Chinateatern i Stockholm. Biljettförsäljningen av 10-års jubileumet på Vallarna med föreställningen Brännvin och fågelholkar har slagit alla rekord. Den 12/4 hade 33.000 biljetter sålts, vilket är en fördubbling mot föregående år. Sedan september 2005 har ett internt projekt rullat som innebär att 2Entertain ska sälja 50.000 biljetter på Vallarna under sommaren 2006. Projektet har bla resulterat i en utökad arena med ytterligare 360 platser per föreställning. Det innebär att det finns 12.000 platser fler att sälja till samma kostnad som tidigare år, vilket i sin tur innebär en resultatförbättringspotential med dryga 4 MSEK. Ytterligare ett exempel på aktivitet är införandet av familjebiljetter för att utöka målgruppen.
Det går nu att skönja resultatet av detta projekt, som innehåller ett 70-tal små som stora aktiviteter kan man konstatera att målet på 50.000 biljetter kan innebära en väsentlig resultatförbättringen. Denna eventuella resultatförbättringen kommer redovisningsmässigt att påverka resultatet under kvartal tre. Affärsområdet Artistproduktion överträffade återigen uppställda mål. Under hösten 2005 träffades ett unikt avtal mellan Fritidsresor och 2Entertain. 2Entertain kommer under hela 2006 att producera och driva all underhållning på Fritidsresors elva så kallade Blue Village anläggningar. Totalt har 70 personer projektanställts. Ordern är värd 20 MSEK på årsbasis och resultatmässigt gynnas framför allt kvartal två och tre av detta. Bra produktioner och ett fokuserat taktik- och strategiarbete har gjort att Q1 sammanfattningsvis blivit företagets resultatmässigt bästa första kvartal, för tredje året i rad. Framgångarna på scenen, som givit en bra ekonomisk utväxling, är frukter av flera års målmedvetet arbete. 2Entertain har i dagsläget ett strukturkapital och en kvalitetssäkrad projektprocess som möjliggör en kraftig volymtillväxt med stigande lönsamhet. Företagets likvida situation med en kassa på cirka 43 MSEK gör att 2Entertain nu är redo för förvärv. Norge Nettomsättning Rörelseresultat före goodwillavskrivningar Januari-Mars 6,0 MSEK (11,7 MSEK) 0,8 MSEK (-1,2MSEK) Under årets första kvartal har följande produktion spelats i egen regi: Ombordunderhållning på Color Line Oslo-Kiel. Produktionen ombord på den nybyggda fartyget Color Fantasy som trafikerar Oslo Kiel, har löpt under hela året och det innebär att 2Entertain under 2006, kommer att genomföra inte mindre än 750 föreställningar. Projektet är ett beställningsjobb till fast pris som innehåller låga affärsrisker. Som nämnts tidigare är dessa produktioner relativt omfattande och innebär ett gott kassa- och resultattillskott för den norska verksamheten. Under 2007 kommer ett systerfartyg till Color Fantasy att vara i drift. 2Entertain hoppas på att få producera underhållning även på detta fartyg, vilket i så fall skulle innebära en fördubbling av omsättning och resultat. 2Entertain har funnits i Norge i fyra år. Bolaget har en lokal närvaro i Oslo, men verksamheten har drivits under svensk ledning. Bolaget har haft relativt stora förluster som efterhand har minskat. När 2Entertain Norge AS nu har balans i verksamheten är företaget redo för att ta nästa steg. Målet att bli marknadsledande i Norge ligger fast. Vägen dit är via utökad produktionskapacitet och sannolikt via förvärv av en lokal aktör. Framtiden 2Entertains första kvartal är i linje med både prognos och budget. Årets och föregående års arbete med att eliminera risker och intäktsoptimera fortsätter att ge effekt. Ambitionen är att integrera verksamheten vertikalt så att 2Entertain, i
ytterligare omfattning än i dag, äger och driver arenor. Arenorna kommer framöver, mer än tidigare, att vara nyckeln till lönsamma produktioner, och ge möjligheter att ingå allianser i projekt som i grunden inte är en 2Entertainproduktion. 2Entertain har under kort tid kunnat visa kraftiga resultatlyft på de arenor bolaget driver. Affärsområdet artistproduktion har under de senaste två åren vuxit kraftigt. Detta affärsområde har små affärsrisker och erfarenheterna från bl a Color Line och Silja Line har lett till att 2Entertain nu ser fler potentiella kundgrupper för den här delen av verksamheten. Artistproduktion, som tidigare setts som ett komplement till den övriga verksamheten, har nu vuxit sig så stark, både volym- som resultatmässigt, att 2Entertain under föregående år har dubblat antalet medarbetare och fortsätter med offensiva säljinsatser. Dessa säljinsatser har bl a lett till att 2Entertain under 2006/2007 kommer att leverera all underhållning till Fritidsresors s k Blue Village-anläggningar till ett fast pris. Följden av detta är att riskexponeringen för totalverksamheten har minskat kraftigt. Många små regionala aktörer utan stordriftsfördelar dominerar marknaden. 2Entertains affärsmodell, å andra sidan, är att bygga s k serier, dvs att bokstavligt talat sätta hjul på produktionerna och på det sättet nå en geografiskt större avsättningsyta. Den här affärsmodellen gör att de fasta uppstartskostnaderna slås ut på fler föreställningar. Därmed sänks break-evennivån, vilket leder till en ökad intjäningsförmåga, allt i avsikt att skapa stordriftsfördelar. Det kommer att vara av avgörande betydelse för 2Entertains ambition att öka marknadsandelarna och dessutom vidga marknaden. Parallellt med detta pågår ett ständigt reformeringsarbete internt i bolaget för att bredda intäktsmassan. Under 2005 näst intill tredubblades 2Entertains aktiekurs. Under 2006 har aktien fortsatt att öka kraftigt. Det goda resultatet för 2005 och kvartal ett 2006, marknadstillväxten och strukturkapitalet som 2Entertain har, gör att värdeökningen trots den kraftiga uppgången, är väl motiverad. Resultatutväxlingen och kursuppgången är ingen tillfällighet utan frukter av hårt och strukturerat arbete under många år som intensifierats under de senare åren. Ledning och styrelse ser med tillförsikt fram emot ett år med ytterligare ökad lönsamhet samt volymökning såväl organiskt som förvärvsmässigt. 2Entertain har under en tid fört diskussioner om förvärv både på den norska och svenska marknaden. Detta jobbar företagsledningen nu med. Sammantaget finns det många faktorer som pekar mot att 2006 kommer att bli företagets bästa år både finansiellt som kvalitetsmässigt för fjärde året i rad. Finansiellt resultat för perioden januari-mars Koncernens nettoomsättning under perioden uppgick till 62,6 MSEK (55,7 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 6,4 MSEK (5,2 MSEK) samt ett resultat efter skatt på 4,6 MSEK (3,2 MSEK). Vinst per aktie uppgick till 0,52 kr (0,36 kr). Nettoomsättningen i moderbolaget uppgick till 8,2 MSEK (5,1 MSEK) med ett resultat efter finansiella poster på 1,8 MSEK (2,9 MSEK). Intresseandelen i Chat Noir AS har påverkat 2Entertains resultatandel på 0,2 MSEK före goodwillavskrivningar.
Intresseandelen i Oscarsteatern AB har påverkat 2Entertains resultat med 0,2 MSEK före goodwillavskrivningar. Intresseandelarna redovisas enligt kapitalandelsmetoden. Ekonomisk rapportering Nästa rapport presenteras den 14 augusti 2006. Denna delårsrapport har ej varit föremål för granskning av bolagets revisorer. Falkenberg den 2 maj 2006 2Entertain AB (publ) Göran Grell, VD Skreavägen 7 311 44 FALKENBERG 0706-358107 goran.grell@2entertain.com www.2entertain.com
FINANSIELL STÄLLNING KONCERNEN Likviditet Koncernens likvida medel uppgick vid periodens utgång till 41 678 tkr (17 942 tkr) exklusive outnyttjad checkräkningskredit på 8 000 tkr (4 000 tkr). Redovisningsprinciper Delårsrapporten har upprättats enligt samma redovisningsprinciper som tillämpats vid upprättandet av årsredovisning per 2005-12-31 samt enligt Redovisningsrådets rekommendation RR20 Delårsrapportering. KONCERNENS RESULTATRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) 0601-0603 0501-0503 Helåret 2005 Nettoomsättning 62 563 55 730 213 435 Rörelsens kostnader -56 183-50 567-195 281 Rörelseresultat före goodwillavskrivningar 6 380 5 163 18 154 Avskrivning goodwill -220-220 -880 Resultat före finansiella poster 6 160 4 943 17 274 Resultatandel intresseföretag 12 225-1 177 Finansiella poster 47-69 608 Resultat efter finansiella poster 6 219 5 099 16 705 Skatt -1 648-1 903-2 855 Periodens resultat 4 571 3 196 13 850 Vinst per aktie, kr 0,52 0,36 1,58 Antal aktier vid periodens utgång, st 8 763 094 8 763 094 8 763 094 Genomsnittligt antal aktier, st 8 763 094 8 763 094 8 763 094 1) För vidare information, se Data per aktie KONCERNENS BALANSRÄKNING I SAMMANDRAG (tkr) Tillgångar 030331 050331 051231 Goodwill 13 857 14 737 14 077 Materiella anläggningstillgångar 1 010 1 172 1 020 Finansiella anläggningstillgångar 11 437 10 182 11 418 Omsättningstillgångar 77 257 50 153 82 068 Summa 103 561 76 244 108 583 Eget kapital och skulder Eget kapital 41 680 26 465 37 101 Kortfristiga skulder 61 881 49 779 71 482 Summa 103 561 76 244 108 583 FÖRÄNDRING I EGET KAPITAL (tkr) 0501-0512 0501-0512 0501-0512 Ingående eget kapital 37 101 23 212 23 211 Omräkningsdifferenser 7 57 40 Nyemission 0 0 0 Överkursfondsökning 0 0 0 Periodens resultat 4 572 3 196 13 850 Utgående eget kapital 41 680 26 465 37 101 Inga förändringar i ansvarsförbindelser och ställda säkerheter.
KONCERNENS KASSAFLÖDESANALYS (tkr) 0601-0603 0501-0503 0501-0512 Resultat efter finansiella poster 6 439 5 100 16 705 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 112 87 2 412 6 551 5 187 19 117 Betald skatt -799 0-2 151 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital 5 752 5 187 16 966 Kassaflöde från den löpande verksamheten -7 188-251 31 238 Investeringsverksamheten Försäljning av anläggningstillgångar 0 184 561 Förvärv av materiella anläggningstillgångar -103-14 -853 Kassaflöde från investeringsverksamheten -103 170-292 Årets kassaflöde -7 291 468 31 495 Likvida medel vid årets början 48 969 17 474 17 474 Likvida medel vid periodens slut 41 678 17 942 48 969 KONCERNENS NYCKELTAL OCH DATA PER AKTIE Nyckeltal 0601-0603 0501-0503 2005 Rörelsemarginal f goodwillavskrivningar 10,2% 9,3% 8,5% Vinstmarginal 7,3% 5,7% 6,5% Kassalikviditet 124,8% 100,8% 114,8% Soliditet 40,2% 34,7% 34,2% Avkastning på sysselsatt kapital 6,9% 6,6% 17,7% Avkastning på eget kapital e skatt 13,4% 11,6% 45,9% Årsmedeltalet anställda 249 211 195 Antalet projektanställda 325 277 498 Data per aktie 060331 050331 051231 Börskurs, kr 24,00 7,00 18,00 Antal aktier, st 8 763 094 8 763 094 8 763 094 Antal optioner, st 1) 500 000 500 000 500 000 Vinst per aktie, kr 1,58 0,36 1,58 Vinst per aktie inkl optioner, kr 1,58 0,35 1,58 Eget kapital per aktie, kr 4,23 3,02 4,23 Eget kapital per aktie inkl optioner, kr 4,23 2,86 4,23 1) Tecknade optioner 13 500 st, övriga 486 500 st i eget förvar.