1 Delårsrapport januari mars 2011 för Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ) Sammanfattning Nettointäkterna uppgick till TSEK 455 (1.665) Resultat efter finansiella poster uppgick till TSEK -1.035 (19) Likvida medel uppgick den 31 mars TSEK 3.217 Aktiehandeln omsatte MSEK 6 (32) Antal registrerade kunder ökade med ca 100 till totalt drygt 5.000 st. 32 företag upptagna för aktiehandel vid årets utgång, inga förändringar under kvartalet Alternativas index AltX var den 31 mars 246,7 (+2,8% under året) Verksamheten Efter den positiva avslutningen på 2010 med bland annat ett framgångsrikt rådgivningsprojekt har 2011 inletts svagare. Försening i ett påbörjat rådgivningsprojekt tillsammans med pågående men inte avslutade mäkleriuppdrag gör att intäkterna under kvartalet är lägre än förväntat. En ny modell för årsavgifter för de anslutna företagen bedöms under andra halvåret kunna ge en ökning av intäkterna. Vid kvartalets utgång fanns 32 företag (samma som vid senaste årsskifte) upptagna till handel samtidigt som tillströmningen av nya investerare har fortsatt. Totalt finns nu drygt 5.000 kunder i nätverket. Efter periodens utgång har Grönklittsgruppen AB tillkommit som nytt företag i handeln. Handelsomsättningen uppgick under årets första kvartal till MSEK 6 (32). Under Q1 2010 bestod ca hälften av omsättningen av en mäklad post i ett företag vilket förklarar en stor del av nedgången. Generellt sett har dock volymerna i handeln minskat. För att öka intresset för såväl listning och handel pågår en översyn av handelstekniken och vissa förändringar kan komma att ske under året. I mars genomfördes ett investerarseminarium med fyra företag, Xavitech, Grönklittsgruppen, SenseAir and Mackmyra Whisky. Evenemanget blev mycket lyckat och ca 50 investerare deltog. Efter periodens utgång har en preliminär överenskommelse träffats med ett företag om ett nytt rådgivningsuppdrag som huvudsakligen kommer att genomföras under Q3, 2011.
2 Ekonomisk utveckling Nettointäkterna för kvartalet uppgick till TSEK 455 jämfört med TSEK 1.665 under motsvarande period 2010. Aktiehandel inklusive mäkleri genererade TSEK 147 (247) i nettointäkter medan Övriga intäkter, som avser tjänster inom företagsrådgivning, listningsavgifter och så kallade aktiemarknadspaket, uppgick till TSEK 296 jämfört med TSEK 1.411 i fjol. Rörelsens kostnader under kvartalet uppgick till TSEK 1.490 (1.646). Kostnader för externa resurser i samband med rådgivningsprojekt minskade samtidigt som personalkostnaderna ökade något. Kvartalets resultat efter finansiella poster uppgick till TSEK -1.035 (19). Likvida medel uppgick per den 31 mars TSEK till 3.217 jämfört med TSEK 2.343 vid senaste årsskifte. Alternativa France Alternativa äger 10,7% av Alternativa France, en MTF (Multilateral Trading Facility) baserad i Paris och med liknande verksamhet som Alternativa Sverige. Bolaget befinner sig i en utvecklingsfas och drivs fortfarande med underskott. Förlusterna har dock minskat det senaste året tack vare ökade intäkter. Alternativas aktiepost är i balansräkningen upptagen till ett värde på TSEK 2.345. För värderingen av posten i Alternativa France tillämpas redovisningsprinciper fastställda av EVCA European Venture Capital Association. Övrigt Alternativas index AltX har under kvartalet gått upp med 2,8% till 246,7. Sedan starten av indexberäkningen hösten 2004 har index gått upp med 146,7%. Delårsrapport för perioden januari juni 2011 publiceras i augusti 2011. Stockholm den 17 maj 2011. Markus Muth VD Alternativa aktiemarknaden i Sverige AB (publ)
3 RESULTATRÄKNING RÖRELSENS NETTOINTÄKTER Jan-Mars Jan-Mars Jan-dec 2011 2010 2010 Ränteintäkter mm 12 7 24 Räntekostnader mm 0 0-2 Ränte netto 12 7 22 Provisionsintäkter 172 274 1 324 Provisionskostnader -25-27 -106 Provisionsnetto 147 247 1 218 Övriga intäkter 296 1411 4 717 Summa rörelsens nettointäkter 455 1 665 5 957 RÖRELSENS KOSTNADER Allmänna administrationskostnader -1418-1583 -5 617 -varav personalkostnader -945-761 -3 238 Avskrivning immateriella anläggningstillg. -70-57 -278 Avskrivningar övrigt -2-6 -26 Summa rörelsens kostnader -1 490-1 646-5 921 PERIODENS RESULTAT -1 035 19 36
4 BALANSRÄKNING 2011-03-31 2010-12-31 TILLGÅNGAR Kassa och tillgodohavanden 3 217 2 343 Obligationer och andra räntebär. värdepapper 0 0 Aktier i intresseföretag * 2 345 2 345 Immateriella anläggningstillgångar 590 659 Materiella anläggningstillgångar 21 23 Övriga tillgångar 283 2 458 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 180 419 SUMMA TILLGÅNGAR 6 636 8 247 EGET KAPITAL OCH SKULDER Övriga skulder 328 691 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 314 527 Summa skulder och upplupna kostnader 642 1 218 Aktiekapital 840 840 Reservfond 4 721 4 721 Bundet eget kapital 5 561 5 561 Överkursfond ** 4 252 4 252 Fonden för verkligt värde 2 296 2 296 Balanserat resultat -5 080-5 116 Periodens resultat -1 035 36 Fritt eget kapital 433 1 468 Summa eget kapital 5 994 7 029 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 6 636 8 247 *Aktier i Alternativa France redovisas till senaste emissionskurs, 16 EUR, från juni 2010, vilket ger ett bokfört värde på 2 345 TSEK. Skillnaden mot anskaffningsvärdet redovisas under "Fonden förverkligt värde". ** Avser överkursfond från nyemission sommaren 2009 (minus emissionskostnader) och premie från teckningsoptionsprogram. Överkurser från tidigare emissioner (före 2006) ingår i Reservfond.
5 KASSAFLÖDESANALYS Jan-mars 2011 Den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -1 035 Justeringar för poster som inte ingår i kassaflödet 72 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital -963 Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital Ökning (-) / minskning (+) av rörelsefordringar 2 414 Minskning (-) / ökning (+) av rörelseskulder -577 1 837 Kassaflöde från från den löpande verksamheten 874 Investeringsverksamheten Förvärv av aktier och andelar 0 Förvärv av immateriella anläggningstillgångar 0 Förvärv av materiella anläggningstillgångar 0 Kassaflöde från investeringsverksamheten 0 Periodens kassaflöde 874 Likvida medel vid årets början 2 343 Livida medel vid periodens slut 3 217 Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.