Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport 1 januari 30 september 2014 Moretime Professional Service AB (publ) - Drottninggatan 95A - 113 60 Stockholm 556654-5835 Telefon: 08-462 67 10 - Fax: 08-644 30 80 - info@moretime.se
Delårsrapport januari september 2014 Koncernen tredje kvartalet 2014 (jämfört med tredje kvartalet 2013) Nettoomsättningen ökade med 73% till 7 748 tkr (4 476) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -2 913 tkr (-1 454) Rörelseresultatet efter avskrivningar (EBIT) uppgick till -3 933 tkr (-2 175). Resultatet efter skatt uppgick till -4 080 tkr (-2 196) Resultat per aktie uppgick till -0,39 kr (-0,21) Koncernen delårsperioden 2014 (jämfört med första halvåret 2013) Nettoomsättningen ökade med 48% till 22 413 tkr (15 110) Rörelseresultatet före avskrivningar (EBITDA) uppgick till -12 991 tkr (-2 328) Rörelseresultatet efter avskrivningar (EBIT) uppgick till -16 182 tkr (-4 488). Resultatet efter skatt uppgick till -16 898 tkr (-4 399 tkr) Resultat per aktie uppgick till -1,62 kr (-0,42) Händelser efter kvartalets utgång Den 3 november 2014 beslutade en extra bolagsstämma om nyemissioner som genomföras i november. Ett prospekt avseende företrädesemissionen har offentliggjorts den 5 november och finns tillgängligt på bolagets hemsida. VD-kommentar tredje kvartalet Under tredje kvartalet växlade Moretime upp tillväxttakten ytterligare. Omsättningen ökade med 73% jämfört med tredje kvartalet 2013. För hela delårsperioden uppgick tillväxten till 48%. Det tredje kvartalet var, trots sommar, resultatmässigt årets hittills bästa och vi fortsätter att följa vår plan. I enlighet med information i kvartalsrapporten för första kvartalet, och som upprepades i ett pressmeddelande den 16 september 2014, är målsättningen att under fjärde kvartalet ytterligare förbättra rörelseresultatet och nå ett positivt rörelseresultat före avskrivningar. Denna målsättning kvarstår. Även tillströmningen av kunder via Moretimes hemsida för juridisk rådgivning, lawline.se, var fortsatt god under kvartalet. Totalt hade tjänsten 401 000 unika besökare, en ökning med 54% jämfört med tredje kvartalet 2013. Totalt ställdes 3.651 frågor i gratistjänsten. Konverteringen till betalande kunder tog fart ordentligt under kvartalet och konverteringen uppgick till totalt 341 betalande kunder. I september lanserades Moretime Plus som tar vid där Lawline slutar och erbjuder en digital entré till Moretimes totala kunskap, strukturkapital och verktyg. Förebilden är inte så mycket andra digitala tjänster som vårt eget Moretime Campus där rådgivare, entreprenörer och samarbetspartner interagerar med varandra. Under hösten 2014 påbörjas arbetet med att konvertera kunder till Moretime Plus från andra digitala tjänster. Lanseringen av Lawline Consulting i juli visar också att det finns en betalningsvilja för att få mer hjälp än vad som är möjligt genom en digital gratistjänst. Trots lanseringen mitt i sommaren uppgick intäkterna redan under första kvartalet till över 250 tkr. Den 30 september fattade styrelsen beslut om att genomföra en nyemission och den 3 november fattade en extra bolagsstämma det formella emissionsbeslutet. Teckningen i företrädesemissionen, i vilken även teckning utan stöd av teckningsrätter kan ske, startar den 14 november och avslutas den 28 november. Emissionsvolymen på 10,45 mkr ligger inom ramen för det kapitalbehov som Moretime kommunicerade i samband med listningen av aktierna på Aktietorget i våras. Moretimes övergripande strategi är att skapa aktieägarvärde genom att digitalisera rådgivnings- och outsourcingtjänster för små- och medelstora bolag. Jag hoppas givetvis att vi med utvecklingen under året och vår långsiktiga strategi har visat att vi förtjänar ett fortsatt förtroende av marknaden. Carl-Fredrik Morander Verkställande direktör Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 2
Koncernen Målsättningar Moretimes övergripande målsättning är att utgöra en one stop shop för små- och medelstora bolags behov av kunskap, information och systemstöd och att skapa en stor bas av registrerade användare. Affärsmodell och erbjudanden Moretime förser företag och entreprenörer med expertkunskap och samlar all affärskritisk information på ett ställe. Under andra kvartalet fortsatte arbetet med att utveckla det digitala erbjudandet och att bredda målgruppen mot mindre företag. Den första kontakten många har med Moretime är via den kostnadsfria rådgivning som Moretime erbjuder via Sveriges största juridiska hemsida lawline.se. Under tredje kvartalet uppgick antal unika besökare till 401 000 vilket var en ökning med 54% jämfört med motsvarande period föregående år. Under sommaren introducerades Lawline Consulting som ett sätt att öka konverteringen till betalande kunder. Moretime Plus är Moretime digitala premiumerbjudande och innebär omfattande tillgång till den kunskap som Moretime förfogar över. Abonnemanget ger användaren tillgång till värdefulla mallar, en databas med tiotusentals frågor och en expertchatt inom ekonomi, skatt, juridik, HR m.m. Chatten finns även tillgänglig när användaren arbetar med de dokument och system som Moretime integrerat i portalen. Vår målsättning är att Moretime Plus skall vara den självklara ingången till Moretimes kvalificerade rådgivingserbjudanden och outsourcinglösningar inom ramen för Moretime Business Partner. Denna del av Moretime utgörs idag av ca 80 konsulter inklusive franchisetagare och utgör ett alternativ till traditionella redovisnings-, advokat- och revisionsbyråer. Omsättningen uppgick under de första nio månaderna till 43 093 tkr, varav 27 692 tkr genererades av franchisetagare. Genom moretimeportal.com erbjuds användare en Dashboard som fylls med individuellt anpassad information och länkar till de vanligaste internetbaserade tjänsterna. I vår utvecklingsplan ligger att sucessivt lansera informationsfönster som ger användaren skräddarsydd information om det egna bolaget. Genom att samla all information och arbetsverktyg i moretimeportal.com skapas en startsida som blir navet i entreprenörens och de anställdas vardag. Moretimes verksamhet bygger på en gemensam värdegrund där kunder, entreprenörskap och transparens utgör fundamenten. För att behålla och utveckla denna har vi skapat en egen inkubatormiljö Moretime Campus där rådgivare och entreprenörer möts och samarbetar på ett helt nytt sätt. I takt med att Moretime växer ökar intresset från samarbetspartner och entreprenörer att bli en del denna miljö. Även digitaliseringen, som gjort behovet av ett traditionellt kontor mindre, bidrar till en positiv utveckling. Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 3
Resultat Resultatet har under kvartalet (delårsperioden) belastats med konsultarvoden och marknadsföringskostnader i samband med listningen och övrig kapitalisering på 0 tkr (3 743 tkr) samt koncerngemensamma kostnader för ledning, stödfunktioner och marknadsföring på 816 tkr (5 394), varav 192 tkr (2 407) avser förbrukning av förutbetald media. Kassaflöde och finansiell ställning Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under delårsperioden (jämfört med motsvarande period 2013) till -14 646 tkr (-935 tkr). Koncernens likvida medel uppgick per den 30 juni till 1 833 tkr (890 tkr). Långfristiga skulder till aktieägare har amorterats genom kvittning i nyemission med 900 tkr och ökat genom omvandling av kortfristiga skulder till lån med 2 000 tkr. Övriga långfristiga skulder har ökat genom upptagandet av ett konvertibelt skuldebrev om 5 000 tkr. Det konvertibla lånet löper med en årlig ränta om 12 procent som utbetalas kvartalsvis. Lånet förfaller till betalning den 31 januari 2015 i den mån konvertering inte har ägt rum dessförinnan. Dock senast den 15 januari 2015 till en konverteringskurs om 4,50 kronor. En extra bolagsstämma den 3 november fattade beslut om en riktad nyemission till innehavarna av konvertiblerna. Emissionen kommer att genomföras under fjärde kvartalet 2014 och kommer vid full anslutning att minska de långfristiga skulderna med 5 000 tkr. De kortfristiga fordringarna har under rapportperioden ökat med 2 901 tkr. De kortfristiga skulderna har under första halvåret ökat med 2 241 tkr. Soliditeten per 30 september 2014 uppgick till 29 procent (42 procent). Investeringar och avskrivningar Investeringarna under delårsperioden uppgick till 7 686 tkr och utgjordes huvudsakligen av aktiverade utvecklingskostnader med 2 290 tkr och goodwill kopplad till förvärv av dotterbolag med 5 086 tkr. De aktiverade utvecklingskostnaderna utgörs uteslutande av externa kostnader. Under delårsperioden har en avyttring av aktier i andra företag skett vilket minskat de finansiella anläggningstillgångarna med 700 tkr. Avyttringen har resulterat i en realisationsförlust om 250 tkr. Eget kapital Per den 30 september 2014 uppgick det registrerade aktiekapitalet till 710 855 kr, fördelat på 10 453 749 aktier, envar med ett kvotvärde om 0,068 kr. Därutöver finns 639 853 teckningsoptioner som ger innehavarna rätt att teckna lika många aktier till en kurs i intervallet 6,20 8,00 kr under perioden 19 januari 6 februari 2015. Inom intervallet beräknas kursen som 70% av den genomsnittliga kursen under 20 dagar innan. Eget kapital uppgick per 30 september till 9 273 tkr. Risker och osäkerheter För en beskrivning av risker och osäkerheter hänvisas till det prospekt som upprättats med anledning av den företrädesemission som genomförs under november. Prospektet finns tillgängligt på moretime.se/finansiellinformation. Uppgifter angående moderbolaget I moderbolaget har under delårsperioden del av verksamheten i affärsområdena Business Partner och Digital Solutions och hela Moretime Campus bedrivits. Därutöver tillhandahåller moderbolaget marknadsföring, stödfunktioner och management till koncernbolagen. Intäkterna under delårsperioden uppgick till 10 642 tkr och resultatet före skatt uppgick till -16 576 tkr. Likvida medel uppgick per 30 september till 219 tkr. Långfristiga skulder uppgick till 7 000 tkr. Kortfristiga fordringar uppgick till 9 901 tkr och kortfristiga skulder till 9 144 tkr. Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 4
Framtidsutsikter Få tvivlar på att den digitala revolutionen, som förändrat förutsättningarna för en rad branscher, även kommer att förändra de branscher som Moretime utmanar. Moretime står väl rustade med såväl digitala tjänster som en högkompetent konsultorganisation som genom sin kunskap bidrar till utvecklingen av de digitala tjänsterna och agerar rådgivare till våra kunder. Även den generella outsourcingtrenden talar för Moretimes affär liksom generationsskiften och uppköpsmöjligheter. Principer för delårsrapportens upprättande Delårsrapporten har upprättats enligt Årsredovisningslagen och med tillämpande av allmänna råd, rekommendationer samt uttalanden från Bokföringsnämnden. Koncernredovisningen omfattar Moretime Professional Services AB (publ) samt de helägda dotterbolagen Lawline AB, Moretime Business Partner AB, Moretime Digital Solutions AB och MTEB Sthlm City AB. MTEB Sthlm City AB konsolideras från och med 2014-04-01. Jämförelsesiffrorna för 2013 avser endast moderbolaget som då omfattade hela koncernens operativa verksamhet. Koncernredovisningen har upprättats enligt förvärvsmetoden. Koncerngoodwill skrivs av med 10 procent årligen. Kommande rapporttillfällen Bokslutskommuniké 2014, delårsrapport 4, lämnas den 19 februari 2015 Granskning av revisor Rapporten har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor. Stockholm den 5 november 2014 Carl-Fredrik Morander Verkställande direktör Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 5
Resultaträkning belopp i kronor 1407-1409 1307-1309 1401-1409 1301-1309 1301-1312 Nettoomsättning 7 748 484 4 476 111 22 413 306 15 109 974 18 927 707 Aktiverat arbete för egen räkning 724 000 0 2 290 235 425 000 3 175 000 8 472 484 4 476 111 24 703 541 15 534 974 22 102 707 Rörelsens kostnader Övriga externa kostnader -6 305 972-3 329 732-21 888 931-10 612 087-18 085 582 Personalkostnader -5 080 366-2 600 561-15 806 119-7 251 231-7 538 184 Avskrivningar av materiella och immateriella anläggningstillgångar -1 019 220-721 502-3 190 692-2 159 637-3 048 552-12 405 558-6 651 795-40 885 742-20 022 955-28 672 318 Rörelseresultat -3 933 074-2 175 684-16 182 201-4 487 981-6 569 611 Resultat från finansiella poster Ränteintäkter och liknande poster 14 923 22 15 386 170 022 145 230 Räntekostnader och liknande poster -162 596-20 477-731 661-81 117-442 188-147 673-20 455-716 275 88 905-296 958 Resultat efter finansiella poster -4 080 747-2 196 139-16 898 476-4 399 076-6 866 569 Skatt på periodens resultat 0 0 0 0 0 PERIODENS RESULTAT -4 080 747-2 196 139-16 898 476-4 399 076-6 866 569 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 6
Balansräkning belopp i kronor 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 TILLGÅNGAR Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar Balanserade utgifter för utvecklingsarbeten 11 583 661 9 326 100 11 387 802 Goodw ill 7 731 976 0 3 175 100 19 315 637 9 326 100 14 562 902 Materiella anläggningstillgångar Inventarier, verktyg och installationer 166 884 531 687 426 157 166 884 531 687 426 157 Finansiella anläggningstillgångar Andelar och värdepapper i andra företag 176 600 50 000 874 600 Depositioner 0 0 0 Konvertibel 0 900 000 176 600 950 000 874 600 Summa anläggningstillgångar 19 659 121 10 807 787 15 863 659 Omsättningstillgångar Kortfristiga fordringar Kundfordringar 3 814 153 2 997 260 3 177 663 Övriga kortfristiga fordringar 1 314 513 817 947 90 163 Förutbetalda kostnader och upplupna intäkter 4 918 525 4 117 431 3 878 282 10 047 191 7 932 638 7 146 108 Kassa och bank 1 872 232 889 745 939 710 Summa omsättningstillgångar 11 919 423 8 822 383 8 085 818 SUMMA TILLGÅNGAR 31 578 544 19 630 170 23 949 477 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 7
Balansräkning belopp i kronor 2014-09-30 2013-09-30 2013-12-31 EGET KAPITAL OCH SKULDER Eget kapital Bundet eget kapital Aktiekapital 710 855 122 000 512 380 Pågående nyemission 0 0 710 855 122 000 512 380 Fritt eget kapital Balanserat resultat 1 642 054 7 020 624 8 508 623 Överkursfond 23 818 613 3 228 000 7 830 080 Periodens resultat -16 898 476-4 399 076-6 866 569 8 562 191 5 849 548 9 472 134 Summa eget kapital 9 273 046 5 971 548 9 984 514 Långfristiga skulder Skulder aktieägare 2 000 000 0 900 000 Övriga långfristiga skulder 0 3 500 000 0 Konvertibellån 5 000 000 0 0 7 000 000 3 500 000 900 000 Kortfristiga skulder Förskott kunder 754 763 703 475 648 353 Leverantörsskulder 6 100 869 4 076 540 5 870 694 Övriga skulder 4 755 284 3 633 306 3 371 053 Upplupna kostnader och förutbetalda intäkter 3 694 582 1 745 301 3 174 863 15 305 498 10 158 622 13 064 963 SUMMA EGET KAPITAL OCH SKULDER 31 578 544 19 630 170 23 949 477 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 8
Kassaflödesanalys belopp i kronor 1401-1409 1301-1309 1301-1312 Kassaflöde från den löpande verksamheten Resultat efter finansiella poster -16 898 476-4 399 076-6 866 569 Justering för poster som inte ingår i kassaflödet 3 190 692 2 159 637 3 048 552 Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändring av rörelsekapital -13 707 784-2 239 439-3 818 017 Kassaflöde från förändring av rörelsekapitalet Förändring av kortfristiga fordringar -2 901 083-667 445 119 085 Förändring av kortfristiga skulder 2 240 535 2 600 516 5 506 857 Kassaflöde från den löpande verksamheten -14 368 332-306 368 1 807 925 Investeringsverksamheten Investeringar i immateriella tillgångar -7 475 635-724 237-3 020 830 Investeringar i materiella tillgångar -208 519 170 350 Investeringar i finansiella anläggningstillgångar -2 000 0-3 625 000 Avyttring av finansiella anläggningstillgångar 700 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten -6 986 154-553 887-6 645 830 Finansieringsverksamheten Upptagande av konvertibellån 5 000 000 0 0 Nyemission 16 187 008 1 750 000 8 230 459 Lån från aktieägare 1 100 000 0-2 600 000 Kassaflöde från investeringsverksamheten 22 287 008 1 750 000 5 630 459 PERIODENS KASSAFLÖDE 932 522 889 745 792 554 Förändring av likvida medel Likvida medel vid periodens början 939 710 0 147 156 Likvida medel vid periodens skut 1 872 232 889 745 939 710 Moretime Professional Services AB (publ) Delårsrapport januari september 2014 9