Aktiespararna Trollhättan 16 mars 2016
ICA Gruppen i korthet 2015 Nettoomsättning cirka. 101 miljarder SEK EBITDA 6,2 miljarder SEK Rörelsevinst exkl. engångsposter 4,1 miljarder SEK ~1,800 egna och handlarägda livsmedelsbutiker och apotek i Sverige plus ~250 butiker i Estland, Lettland och Litauen Övriga verksamheter består av ICA Banken, Fastigheter, Special och ~160 Hemtex-butiker 19,000 anställda Noterad på Nasdaq Stockholm sedan 2005 ICA Gruppen sedan 2013 Börsvärde cirka ~52 miljarder SEK 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 2
Ägarstruktur Två majoritetsägare sedan starten 2013 ICA-handlarnas förbund Utlandsägandet har ökat 16% Industrivärden Antalet ägare har tredubblats 10% 13% 51% Övriga svenska institutioner Utländska institutioner 10% Svenska privatpersoner 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 3
Stabilt helårsresultat något mer utmanande Q4 Ökad försäljning och starkt kassaflöde Jämförbar försäljning ökade +4,8% Stabilt rörelseresultat på jämförbar bas Marknadsutveckling Hårdnande konkurrens på alla marknader MSEK Q4 2015 Q4 2014 Nettoomsättning 26 489 23 180 EBIT exkl. engångsposter 1 024 1 081 EBIT-marginal exkl. engångsposter 3,9% 4,7% MSEK Helår 2015 Helår 2014 Nettoomsättning 101 221 87 174 EBIT exkl. engångsposter 4 138 3 937 EBIT-marginal exkl. engångsposter 4,1% 4,5% 4
Flera viktiga strukturaffärer har gjorts under 2015 Köpet av Apotek Hjärtat klart i januari Försäljningen av ICA Norge klar i april Försäljningen av Cervera klar i april Hemtex nu helägt dotterbolag till ICA Gruppen Försäljningen av de norska fastigheterna påbörjad under Q3 ICA Försäkring lanserat 1 oktober Försäljningen av Apotek Hjärtats enhet Vård och omsorg klar efter Q3 5
Strukturella förändringar har förbättrat vårt resultat EBIT-marginal exkl. engångskostnader 2012 2,7 % EBIT-marginal exkl. engångskostnader 2015 4,1 % Avyttringar Förvärv Förbättringar ICA Norge 0,6 pp Apotek Hjärtat 0,3 pp ICA Sverige 0,4 pp Kjell & Co, Forma, Cervera 0,0 pp Rimi Baltic 0,1 pp Övriga 0,0 pp 6
ICA Gruppen i dag efter stora förändringar 2014/2015 Dagligvaror Specialvaror Fastigheter Bank & Försäkring Apotek 7
Fördelning av försäljning och rörelseresultat 2015 ICA Sverige dominerande del av koncernen Sales 101,221 MSEK 2% 2% 1% 81,3% EBIT ex NRI* 4,138 MSEK 12% 12% 10,0% 5,1% 2,7% 11,0% 71% -0,8% -9,3% ICA Sweden Apotek Hjärtat (pharmacy) Portfolio Companies Rimi Baltic ICA Real Estate ICA Bank *NRI=Non Recurring Items 8
Solida kassaflöden (operativt kassaflöde) 4 231 4 216 4 096 4 065 4 546 2012 2013 2014 2015 Proforma Actual Excl. ICA Banken 9
Q4 Resultat
Stabilt helårsresultat och ett något mer utmanande Q4 Ökad nettoomsättning och starkt kassaflöde Jämförbar försäljning +4,8% Stabilt rörelseresultat på jämförbar bas Starkt kassaflöde i Q4 Händelser ICA Fastigheter bildar nytt JV med Första AP-fonden Rimi Baltic investerar i nytt centrallager MEUR 75 (2016-2018) Avyttring av kreditportfölj till Intrum Justitia, reavinst MSEK 185 Marknad Hårdnande konkurrens på alla marknader Väl avvägda insatser i delar av koncernen för att gå starkare in i 2016 Föreslagen utdelning 10 SEK/aktie MSEK Q4 2015 Q4 2014 Förändr. % Nettoomsättning 26 489 23 180 14,3 Rörelseresultat* 1 024 1 081-5,3 Rörelsemarginal* 3,9% 4,7% -0,8 pp Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* MSEK 30 000 25 000 20 000 15 000 10 000 5 000 0 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Nettoomsättning Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Rörelsemarginal (R12)* % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0 11 *Före engångsposter
Stark dagligvarumarknad i Sverige BNP-utveckling BNP Q3 2015 +3,9% (vs föregående år) Arbetslöshet Konsumentbeteende Marknad Inflation Arbetslöshet (säsongsrensat) 7,1% dec 2015 Hushållens disponibla inkomst stöttas av: Historiskt låg ränta Låg inflation (0,1% dec 2015 vs dec 2014) Matprisinflation 1,9 i dec 2015 Svenska hushåll mer positiv syn på egen ekonomi än genomsnitt i EU Svenska hushåll mindre prisfokuserade än EU generellt 12
ICA-butikernas tillväxt något lägre än marknaden % 6,0 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0 Dagligvarubutiksmarknaden ICA, jämförbara enheter ICA Inflation Dagligvaruhandelns tillväxt var +4,8% i Q4 ICA-butikernas försäljningstillväxt var +3,7% i Q4, i jämförbara butiker +3,1% Matprisinflationen fortsätter priseffekt på +2,6% i Q4 men sjunkande i slutet av året Hög kampanj- och prisaktivitet i marknaden Färre etableringar av ICA-butiker än normalt under H2 2015 2016 kommer ICA fortsätta att fokusera på: Marknadskoncept inom Hälsa, Närodlat, EKO och Prisvärde EMV och fortsatta erbjudanden inom vårt lojalitetsprogram Etablering av 15-20 nya butiker 13
Ökad konkurrens i de baltiska länderna BNP-utveckling Arbetslöshet Konsumentbeteende Marknad Inflation BNP Q4 2015 (vs föregående år)* Estland +0.7% (Q3 2015) Lettland +3.0% Litauen +2.0% Arbetslöshet 5-10% men mycket låg i storstäder Marknadsdrivare Lägre marknadstillväxt Ökad kampanjandel av försäljning Pris viktigt, men också närodlat Andel av inkomsten som spenderas på mat* är lägre än EU generellt Estland ~21% Lettland ~23% Litauen ~24% *Källa Eurostat 14
Ökad marknadsandel i de baltiska länderna % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0 Rimi Baltic Dagligvaruhandeln +3,3% i Q4 Estland +3,3% Lettland +3,1% Litauen +3,3% Försäljning i Rimi-butiker +5,1% i Q4, jämförbar försäljning -0,4% Matprisinflation 0,2% Hård konkurrens i alla länder med hög kampanjandel av försäljningen Dagligvarubutiksmarknaden Rimi jämförbara enheter Rimi försäljning Inflation 15
Apotek Hjärtats försäljning starkare än marknaden 14,0% 12,0% 10,0% 8,0% 6,0% 4,0% Marknadstillväxt på +5,5% i Q4, Apotek Hjärtat +6,7% Försäljningstillväxt högre än marknaden, framförallt drivet av nya apotek Hård konkurrens online OTC och Övriga handelsvaror visade starkast tillväxt 2,0% 0,0% Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2013 2014 2015 Apoteksmarknaden Apotek Hjärtat 16
EBIT i linje med föregående år, stark vinst per aktie och kassaflöde MSEK Q4 2015 Q4 2014 Förändr.% Nettoomsättning 26 489 23 180 14,3 Rörelseresultat före engångsposter 1 024 1 081-5,3 Rörelsemarginal* % 3,9% 4,7% -0,8 pp Kassaflöde** 1 995 1 771 12,6 Vinst per aktie (kr) 7,10 3,73 90,3 * Före engångsposter ** Kassaflöde från löpande verksamhet exkl. ICA Banken Volymtillväxt motverkas framförallt av kostnader relaterade till butiksexpansion Integrationskostnader Apotek Hjärtat MSEK 76 Cerveras rörelseresultat i Q4 2014 var MSEK 56 Mycket starkt kassaflöde Hög vinst per aktie tack vare reavinst från avyttringar 17
ICA Sverige Fortsätta investeringar för tillväxt Ökningen av nettoomsättningen främst prisdriven Butiksförsäljningen upp 3,7% vs föregående år svagt reducerad marknadsandel Stark försäljning i framförallt Frukt och Grönsaker, EMV och hälsorelaterade produkter Rörelseresultatet något bättre än föregående år + Positiv påverkan av nettoomsättning - Högre logistikkostnader - Omvärdering av dieselterminer - Högre IT-kostnader - Expansion av butiksnätverk och strukturkostnader 18 MSEK Q4 2015 Q4 2014 Förändr. % Nettoomsättning 18 904 18 216 3,8 Rörelseresultat* 812 807 0,6 Rörelsemarginal* 4,3% 4,4% -0,1 pp MSEK 20 000 18 000 16 000 14 000 12 000 10 000 8 000 6 000 4 000 2 000 0 Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* Q1 2014 *Före engångsposter Q2 2014 Q3 2014 Nettoomsättning Q4 2014 Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Rörelsemarginal (R12)* % 5,0 4,0 3,0 2,0 1,0 0,0
Rimi Baltic En mer utmanande marknad Nettoomsättningen ökade med 5,4% men tuff jämförelse mot Q4 2014 Jämförbar butiksförsäljning Estland upp, men Lettland och Litauen något ner Ökad marknadsandel trots ökad konkurrens Rörelseresultatet ner 12% Ökad nettoomsättning Förbättrad bruttomarginal Butikskostnader och löneinflation upp Projektkostnader MSEK Q4 2015 Q4 2014 Förändr. % Nettoomsättning 3 368 3 195 5,4 Rörelseresultat* 128 145-12,0 Rörelsemarginal* 3,8% 4,5% -0,8 pp MSEK 4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* 0 Q1 2014 Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Nettoomsättning Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Rörelsemarginal (R12)* % 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 19 *Före engångsposter
Från förlust till vinst sedan finanskrisen 2008 50 5,0% 40 4,0% 30 20 2,1% 2,6% 3,0% 3,3% 3,3% 3,0% 2,0% 10 1,0% 0-10 MEUR 0,5% EBIT excl. NRI EBIT margin excl. NRI -0,6% 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 0,0% -1,0% 16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 20
Åtgärder Rimi Baltic Initierade åtgärder: Öka försäljningen i nya butiker Förbättra inköpspriser Sänka kampanjandelen Implementera utvalda kostnadsbesparingar 21
Apotek Hjärtat Fortsatt expansion Apoteksmarknaden upp med 5,5% i Q4 Apotek Hjärtat 1,2pp bättre än marknaden Nettoomsättning MSEK 3 182 av vilka MSEK 2 529 är förvärvseffekt Försäljningstillväxt driven av nya apotek 6 nya apotek öppnade i Q4, totalt 17 nya under 2015 Förvärvet av Apotek Hjärtat bidrog med MSEK 5 netto, efter integrationskostnader på MSEK 76 Förväntade nettosynergier som förväntat - MSEK 70 från 2016 och MSEK 80 från 2019 MSEK Q4 2015 Q4 2014 Förändr. % Nettoomsättning 3 182 564 - Rörelseresultat* 20 9 - Rörelsemarginal* 0,6% 1,6% -0,9 pp *Före engångsposter 81-76 9 6 20 Q3 14 EBIT (Cura) Organisk vinsttillväxt Förvärvad EBIT Förvärvs- & int.kostn. Q3 15 EBIT 22
16/03/2016 Aktiespararna Trollhättan 23
inkclub förbättrat Utmanande årsslut för Hemtex Justerat för Forma, Kjell & Company, Beauty Planet och Cervera i alla perioder Portföljbolagen Nettoomsättningen något bättre än föregående år på jämförbar bas (dvs rensat för avyttringen av Forma, Kjell & Company, Beauty Planet och Cervera) Rörelseresultatet ökar för inkclub, men svagare för Hemtex Avslutat år av åtgärder i inkclub Försäljning i linje med föregående år Rörelseresultatet betydligt bättre Förbättrad bruttomarginal Lägre kostnader pga omstrukturering Svagt årsslut för Hemtex Försäljningen något upp men till högt pris 24 MSEK Q4 2015 Q4 2014 Förändr. % Nettoomsättning 506 497 1,8 Rörelseresultat* 39 59-33,8 Rörelsemarginal* 7,7% 11,9% -4,2 pp MSEK 600 500 400 300 200 100 0 Nettoomsättning och rörelsemarginal R12* Q1 2014 * Före engångsposter Q2 2014 Q3 2014 Q4 2014 Nettoomsättning Q1 2015 Q2 2015 Q3 2015 Q4 2015 Rörelsemarginal (R12)* % 10,0 8,0 6,0 4,0 2,0 0,0-2,0
Åtgärder Hemtex Åtgärd Hemtex Initierade åtgärder: Ny Vd Björn Abild, fd Vd ICA Special Brett program för att förbättra lönsamheten Inköp Kunderbjudandet Processer och organisation Selektiva kostnadsbesparingar 25
Resultat och långsiktiga mål Mål Växa snabbare än marknaden R12 (31 Dec 2015) Sverige Baltikum Apotek Rörelseresultat före engångsposter 4,1% 4,5% ROCE* 9,8% 10% Nettoskuld/EBITDA** 1,9x <2,0x Långsiktiga mål Alla marknader Föreslagen utdelning (% vinsten för året) 41% Minst 50% * Exklusive ICA Banken. ** Räntebärande skulder exklusive pensioner och ICA Banken minus likvida medel i relation till EBITDA, rörelseresultat, före av- och nedskrivningar. 26
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiska teman Stärka kundlojalitet och varumärkesposition Stärka och bredda vårt kunderbjudande Utveckla och bredda våra säljkanaler Förenkla vår verksamhet Engagera och utveckla våra medarbetare Vara ledande inom ansvarsfullt företagande Strategiska prioriteringar 2016 1 Utveckla ledande CRM och ett gemensamt svenskt lojalitetsprogram 2 Säkra konkurrenskraftiga priser och en rättvisande prisuppfattning 3 Utveckla ICAs erbjudande och position inom hälsa 4 Stärka erbjudandet inom specialvaror, inklusive Hemtex 5 Skapa ett ledande omnikanalerbjudande tvärs över segment och plattformar 6 Ytterligare stärka vår position i Baltikum 7 8 Öka effektiviteten i hela värdekedjan, med fokus på butiksdrift och digitalisering Förbättra IT-utveckling genom närmare verksamhetskoppling och nya arbetssätt 9 Införliva ICAs gemensamma värderingar och vidareutveckla arbetet inom talent management 10 Stödja kundernas hållbara val och driva en klimatsmart verksamhet 27
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Stärka kundlojaliteten & varumärkespositionen 1 Utveckla ledande CRM och ett gemensamt svenskt lojalitetsprogram Modifierad 28
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Stärka & bredda vårt kunderbjudande 2 Säkra konkurrenskraftiga priser och en rättvisande prisuppfattning 3 4 Utveckla ICAs erbjudande och position inom hälsa Stärka erbjudandet inom specialvaror, inklusive Hemtex Modifierad Ny 29
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema 5 Skapa ett ledande omnikanalerbjudande tvärs över segment och plattformar Modifierad Ytterligare stärka vår 6 Modifierad position i Baltikum 30
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Förenkla vår verksamhet 7 8 Öka effektiviteten i hela värdekedjan, med fokus på butiksdrift och digitalisering Förbättra IT-utveckling genom närmare verksamhetskoppling och nya arbetssätt Ny Ny 31
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Engagera och utveckla våra medarbetare 9 Införliva ICAs gemensamma värderingar och vidareutveckla arbetet inom talent management Modifierad 32
Strategiska prioriteringar 2016 Strategiskt tema Vara ledande inom ansvarsfullt företagande 10 Stödja kundernas hållbara val och driva en klimatsmart verksamhet Modifierad 33
God utveckling gentemot våra leverantörsmål, men utmanande med nya klimatmålet 2013 2014 2015 ICA Gruppen ska vara klimatneutrala till 2020-18% -16% 77% -31% 89% 98% 100% av leverantörerna av egna varor i högriskländer ska vara socialt reviderade 2013 2014 2015 83% 87% 80% av ICA Gruppens leverantörer av egna varor ska vara kvalitetscertifierade i.u. 2013 2014 2015 34
Hållbarhet en förtroendefråga gentemot flera intressentgrupper Kundförväntningar Locka de bästa medarbetarna Minska kostnaderna Möta krav från investerare 35
Tydliga konsumenttrender..
..som vi måste möta 37
Digital omställning påverkar alla delar av vår verksamhet Butiksförsäljning Logistik Kundrelationer Marknadsföring Kommunikation Utbildning Interna processer Chefs- och ledarskap 38
Tävling om kundens plånbok (och uppmärksamhet) Sällanköp + 5,7% i september Kaféer/ konditorier + 5,6% i september E-handeln + 21 % (Q2) Näthandel mat + 35 % (Q3) Nya koncept och butiker växer fram 39
Sortimentsfokus 40
Totalavkastning* bättre än index sedan 2005 700 406% 600 500 400 300 ICA R Index SIX R Index 137% 200 100 0 *Inklusive utdelning 41
2016-03-10 42