TEIO27 Teknikbaserat entreprenörskap Finansiering och stöd 16 november 2012 Ingela Sölvell, ingela.solvell@liu.se
Dagens agenda Rela?onen entreprenör/investerare Finansieringsformer Stöd/rådgivning
Guy Kawasaki hep://blog.guykawasaki.com/#axzz1mdi6zbtf Currently a Managing Director of Garage Technology Ventures, a venture capital firm which specializes in high-technology start-up firms located in Silicon Valley, California First big job: Apple - originally responsible for marketing the Macintosh in 1984 and is noted for bringing the concept of evangelism to the high-tech business [, focusing on creating passionate user-advocates for the Apple brand. In August 2008, his blog "How to Change the World - a practical blog for unpractical people" ranked 88th mostpopular globally
Finansiering entreprenörens perspek=v Top Ten Lies of Entrepreneurs Our projec?ons are conserva?ve. Jupiter says our market will be $50 billion in ten years. Several Fortune 500 companies are set to do business with us. No one else can do what we re doing. Hurry up because other investors are about to do our deal. Our product will go viral. The large companies in our market are too big, dumb, and slow to compete with us. Our management team is proven. We filed patents so our intellectual property is protected. All we have to do is get 1% of the market. Read more: hep://blog.guykawasaki.com/#ixzz1mdlodw6g
Finansiering finansiärens perspek=v Top Ten Lies of Investors: I liked your company, but my partners didn t. We are pa?ent investors who want to help you build a great company. If you get a lead, we ll invest too. There are no companies in our por^olio that conflict with what you re doing. Show us some trac?on, and we ll invest. We love to co- invest with other firms. We re inves?ng in your team. We have lots of bandwidth to dedicate to your company. This is a plain, vanilla term sheet. We will get other companies in our por^olio to work with you. Slutsats?
Slutsats kring Top 10 lies Det mesta är gra?s eller billigt (åtminstone kopplat?ll teknologi- baserade företag)! Marke&ng: use blogs and social media to promote your products. Tools: most tools are Open Source and free. Microsog offers free versions of applica?ons like Word, Excel and PowerPoint in the cloud! Infrastructure: More cloud goodness you don t have to buy servers anymore. People: callous for me to say, but in a recession, people are free or cheap. Office space: what office space? You can work out of your garage (like David HewleE and Bill Packard) or just form a virtual team.
Kapitalanskaffning Främmande kapital (lånat kapital) Eget kapital (ägarinsäening och självfinansiering) 7
GRATIS Legi?mitet en grundläggande utmaning Speciellt vik?g gentemot finansiärer, men Många säe använd fantasin, nätverk, testpersoner.. Vad kan jag göra?
Start- up ak=viteter* Planering Legi?mitetsskapande Resursanskaffning Utveckla ru?ner Utveckla rela?oner Intensitet! Ordningen! *Delmar et al 2003, Samuelsson 2006 9
Finansieringsformer Bootstrapping Bank Offentlig finansiering Informellt riskkapital Venture capital Vad är bäst (för mig/företaget)?
Finansiering Förpliktelser Förhoppningar Kontroll
Finansiering Behov och viljestyrt è förändrad avtyd
Bootstrapping Informa?ons assymetri mellan ins?tu?onella investerare och entreprenörer (höga transak?onskostnader) En icke- finansiell lösning Inte bara i start- ups (R&D i large companies, mature small businesses)* *Winborg & Landström 2000
Bootstrapping i prak=ken Köpa begagnad utrustning istället för ny Hålla inne ägarens/vds lön Medvetet fördröja betalning?ll leverantör Använda ru?ner för ae påskynda kundbetalningar Låna utrustning från andra företag Söka bidrag Släkt och vänner som arbetskrag
Såddfinansiering Statens roll? Små projekt Svårbedömda?diga skeden Personliga insatser mera än finansiella Liten överlevnad
Orsaker =ll misslyckande ar arrahera såddfinansiering (Bilao & Couto 2010) Riskkapitalmarknadens karaktär Brist på stödjande policy Ointresse hos investerare för pre- start Ointresse ae investera småsummor
Teknikbaserade företag High- tech entreprenörer är villiga och kapabla ae aerahera mycket riskkapital* Extrem informa?ons assymetri Tröskel spiral /legi?mitet Spirea! *Coleman & Robb 2010
Spirea Jag gjorde så här a? först bearbetade jag Vinnova, eller Nutek som det he?e då, för a? få kontakter. Jag tänkte a? de kunde bidra med 100 000 [SEK]. Sedan fick jag reda på a? de kunde gå upp Ill 100 000 euros. Men de sa nej. Så försökte jag igen, och de sa nej. Sen försökte jag en tredje gång och då sa? alla där och lyssnade igen. Jag visade då a? jag var besviken och inte visste vad jag skulle göra för a? få dem a? gå med på de?a (skra?)... Då gav de emer.
Kvinnoledda företag Vilka faktorer påverkar kvinnors möjligheter &ll finansiering för &llväxt?* Myt: Fakta: Kvinnor dominerar i branscher Kvinnor som söker kapital är verk- icke aerak?va för investerare samma i aerak?va branscher (alla) Kvinnor inte i?llväx^öretag Kvinnor söker kapital för?llväxt Kvinnor kortsik?ga mål Kvinnor strategiska och långsik?ga*** Kvinnor är saknar kompetens Kvinnor som söker kapital har univ. utbildn. Kvinnor saknar relevant/formella formella Kvinnor utnyejar både informella och nätverk för ae söka kapital** nätverk.. Men! Riskkapitalska *Diana projektet, hep://www.esbri.se/dianae.asp?link=research_outcomes ** Trots ae antalet kvinnor som söker kapital har ökat snabbare än antalet kvinnliga investerare *** Vilket inte gör dem som exit aerak?va
Kvinnoledda företag fortsn. (Källa: Finansiering inte ee problem, men ibland ee problem, Carin Holmquist, 2009) Olika behov som varierar över?den, men.. Egna medel begränsat för kvinnor Banker liten förståelse/ovana vid kvinnors företagsidéer Investeringsansvariga är män Riktat statligt stöd?ll kvinnoledda företag J
Olika sorters stöd Mikroinvesterare: Små belopp rela?vt passiva Finansiella placerare: Ak?va kapitalinvesterare Kompetensinvesterare: Få investeringar, kompetens gm styrelse Affärsänglar: Ak?va investerare och kompetensresurser
Olika sorters stöd Vad passar er/vad behöver ni? 3 månader För succé (definiera vad som är succé för er!)
hep://www.youtube.com/watch? v=yrhh1mmgb1o&feature=related Entreprenörens perspek=v Kapital största resursbehovet? Utvärdera poten?ell investerare! Inerven=ons är ee visionärt företag som drivs av ee engagemang för ae skapa möjligheter?ll rörelse och ee bäere liv för de individer som vi kan hjälpa med vår behandling. Vi som arbetar med Elektrodress gör det för ae vi själva brinner för terapin och för ae hjälpa så många som möjligt och intäkter och lärdomar från assistansutbildning och forskning går direkt in i produktutveckling och utveckling av en säker och användarvänlig Elektrodress
Ekonomisk planering - en vik?g del av affärsplanen Business venture idea Product feasibility Industry/market feasibility Organisa?onal feasibility Financial feasibility Yes in all four areas No in one or more areas Proceed with business plan Drop or rethink business idea
Affärsmodellers ekonomiska u\all Genom beräkning av Rörliga & fasta kostnader Break even analys Cash flow analys..
Break- even point Break even = Totala intäkter totala kostnader= Tillverkningsvolym x Pris per styck - Rörlig kostnad per styck x?llverkningsvolym Fasta kostnader = 0 26
Beräkning av kapitalbehov Rörelsekapitalet är det kapital som behövs pga. ae företaget binder kapital i omsäenings?llgångar. Företaget måste ju göra en rad utbetalningar för kontor, material, löner etc. innan det får betalt från kund. 27
Budgetering och finansiering Finansbudget Finansbudgeten är en plan för företagets kapitalrörelser, dvs. in- och utbetalningar under en?dsperiod * (vanligtvis minst ee år) samt de olika finansieringsalterna?ven *Budgeteringsperiod 3-5 år för nystartade/växande företag 28
Budgetering och finansiering Likviditetsbudget Likviditetsbudgeten är ogast kortare än ee år och beskriver mer detaljerat in- och utbetalningar, t.ex. månadsvis 29
Likviditetsbudget Januari Februari Mars Inbetalningar 19 800 19 800 25 200 Utbetalningar 20 400 19 300 29 500 Kassaförändring - 600 +500-4 300 Kassa före låneoperationer Nya lån (+) Amortering (-) 3 000 3 500-800 - - +3 800 Kassa 3 000 3 500 3 000 30
Tillväxt OmsäEning! För nystartade- och?llväx^öretag är i regel en posi=v försäljningsutveckling ee av de främsta finansiella målen 31
Gra=s Vad saknas som gra?s finansieringsform? 32
Crowd funding/sourcing Något för er? hrp://fundedbyme.com/ hrp://www.invesdor.com hrp://www.forbes.com/sites/devinthorpe/2012/09/10/eight- crowdfunding- sites- for- social- entrepreneurs/ hrp://www.kickstarter.com/. 33