www.pwc.se/insurance Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

www.pwc.se/insurance Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

En bransch i ständig rörelse 2 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Sällan har försäkringsbranschen varit så svårnavigerad som den är nu. Skärpta kapitalkrav, regelverksförändringar, prispress och ökad konkurrens är bara några tuffa prövningar. Det är utmanande att ha fokus på affären och kunderna och samtidigt mäkta med att se de möjligheter som öppnar sig. Morgan Sandström Branschansvarig Insurance inom PwC Sverige, Auktoriserad revisor. Lic. revisor i finansiella företag 0709-29 40 58 PwC är en av Sveriges mest anlitade rådgivare inom den finansiella sektorn. Vår erfarenhet och unika branschkunskap om försäkringsbranschen är av stort värde för våra kunder. Vi arbetar med många av Sveriges ledande skade- och livförsäkringsföretag och har även stor erfarenhet av återförsäkringsbolag, understödsföreningar och captivebolag. Tack vare gedigen kunskap om branschen i kombination med teknisk expertis kan våra välmeriterade konsulter och revisorer ge just dig den hjälp du behöver. September 2015 3

Revisionen som stöd i er affär Oavsett om det gäller revision eller rådgivning inom den finansiella sektorn ställs det särskilda krav på insikter och kunskaper inom dessa verksamheter. Hos oss finns en mängd erfarna revisorer som har rätt kompetens för att kunna följa det senaste inom försäkringsområdet och för att utveckla en djup kunskap om aktuella frågor inom branschen. Det har du och din verksamhet nytta av. Krav du ska ställa på revisionen: Granskning av internkontrollmiljö och förslag till förbättringar Granskning av rutiner för hantering av risker kring den finansiella rapporteringen Granskning av redovisning av finansiella instrument Granskning av försäkringstekniska avsättningar och aktuariella beräkningar Granskning av årsredovisningens utformning enligt ÅRL, ÅRFL, IFRS, FFFS, K2/K3 etc Mervärde i form av löpande stöd och rådgivning Efterlevnad av lagstiftning, Finansinspektionens föreskrifter och krav Redovisningen som verktyg Hos oss får du hjälp att göra redovisning och rapportering till ett kraftfullt verktyg för att löpande generera intern och extern information som skapar en rättvisande bild av verksamheten och dess resultat. Tack vare vårt branschkunnande kan du få hjälp med: Utredning av kvalificerade redovisningsfrågor Introduktion av lagar, föreskrifter, allmänna råd och IFRS samt löpande uppdatering inom redovisningsfrågor Genomgång och förslag till förbättringar av redovisningen 4 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Tillsammans skapar vi trygghet och säkrare affärer Internrevision och oberoende granskning Internrevisionen ska bidra till förbättrade rutiner inom verksamheten och stärka den interna kontrollen. Till ditt förfogande står PwC:s specialister med all den erfarenhet och det kunnande som krävs för att förstå försäkringsbranschens möjligheter och risker. Vi hjälper många finansiella företag som omfattas av Finansinspektionens krav på internrevision med riskanalyser, granskningsplaner och förbättrade rutiner i den löpande verksamheten. Vi kan bl. a hjälpa till med: Utredningar av efterlevnaden av Finansinspektionens föreskrifter och allmänna råd Granskning av riskuppföljning och förslag till förbättringar Genomgång av försäkringsregister och processer för nya produkter Eva Fällen Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag 0709-29 32 62 Catarina Ericsson Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag 0709-29 34 24 5

Våra aktuarietjänster Försäkringsbranschen utvecklas hela tiden och den snabba utvecklingen ställer ständigt nya krav på att företagen ska hantera förändringarna. Försäkrings företag behöver på bästa sätt ta tillvara nya affärsmöjligheter och agera i nya typer av konkurrenssituationer. I dessa situationer är aktuarien en central kompetens och nyckelresurs. Utmaningen ligger i att balansera ständiga förändringar och ändå inte förlora fokus på försäkringsföretagets mål och huvuduppgifter. Därför behövs företagets aktuariekompetens både till att utveckla och implementera modeller för nya krav, till att sköta löpande uppgifter som att prissätta produkter och sätta reserver samt involvering i de kontrollfunktioner som skapats. Detta kräver ökade resurser eller ett effektivare utnyttjande av de aktuarier som redan finns. PwC har stor erfarenhet och en mycket bred och djup kompetens inom aktuarieområdet, men också inom angränsande fält som redovisning/regelverk, utbildning och IT-system/strategi. Genom att utnyttja det kan vi ge stöd till er verksamhet och placera in aktuariefunktionen i ett större sammanhang inom företaget. Genom våra aktuarietjänster kan ni få hjälp med utveckling av er verksamhet och affär eller de modeller som behövs för att möta krav från nya regelverk eller förändrad marknad. Vi kan även hjälpa er med att ta fram benchmark mot övriga i branschen eller en second opinion på era modeller och aktuariella processer, ur ett tekniskt perspektiv men, också ur ett lönsamhets respektive ett effektivitetsperspektiv. Om behov finns kan PwC även erbjuda resursförstärkning för att fylla eventuella luckor som har uppkommit. Vi har konsulter med lång erfarenhet i rollen som chefaktuarie. 6 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

90 80 70 Beräknat Antal 70,0 60,0 50,0 40,0 Beräknat 2009 2010 2011 2012 Antal Beräknat 60 Antal 30,0 50 20,0 40 10,0 30 0 0,0 40 45 50 55 60 65 70 20 10 Period 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 Ultimo 2003 1 457 2 011 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2 181 2004 1 541 1 676 2 271 2 996 2 996 2 996 2 996 2 996 2 996 2 996 2005 1 648 2 518 3 414 4 204 5 010 5 010 5 010 5 010 5 010 0 2006 1 326 1 678 2 281 3 031 3 553 3 553 3 553 3 553 0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20 22 24 26 28 30 32 34 36 38 40 42 44 46 48 50 52 54 56 58 60 62 2007 2 661 3 501 4 273 4 597 4 597 4 597 4 597 Case Ett stort svenskt livförsäkringsföretag bad PwC om hjälp med att genomföra en oberoende granskning av deras beräkning av försäkringstekniska avsättningar, inklusive en bedömning av styrande dokument och befintliga processer. Granskningen skulle utföras enligt kraven om årlig granskning i förslaget till Solvens II genomförandebestämmelser och omfatta en bedömning av kvalitet i data, tillämpade modeller samt antaganden. 2008 1 702 2 515 3 094 3 672 4 473 4 473 2009 3 185 4 110 4 827 5 676 6 260 2010 3 537 4 617 5 142 6 690 2011 4 776 6 182 9 770 2012 4 278 8 922 Faktor 132,0% 121,5% 118,0% 110,3% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Svans 208,5% 158,0% 130,1% 110,3% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% 100,0% Genomförandet av uppdraget inkluderade även omfattande kontrollberäkningar och en bedömning av de antaganden som använts med en jämförelse mot utfall. Arbetet hjälpte företaget att uppskatta i vilken omfattning beräkningar och processer följer best practice samt om de följer nu gällande regelverk. Uppdraget gav dessutom dem en djupare insikt om allmänna förbättringsmöjligheter och de nödvändiga förbättringar som måste genomföras inför Solvens II. Jan Åke Persson Aktuarie 0709-29 31 61 Anette Norberg Aktuarie 0725-84 94 64 7

Vår kunskap och tjänsteutbud inom kapitalförvaltning Målet med kapitalförvaltningen är att uppnå en god uthållig real avkastning. Åtagandena till försäkringstagarna och önskad risknivå påverkar den strategiska fördelningen av tillgångarna. Att ha tillgångar som väl matchar åtagandena gentemot försäkringstagarna är en viktig del i kapitalförvaltningens arbete. Kapitalförvaltare står inför stora utmaningar framöver. Fortsatt finansiell oro gör framtiden svårare att förutse. Försäkringstagare och kunder vill ha en ökad transparens samtidigt som regelverk ständigt förändras och kraven från tillsynsmyndigheter skärps. Dessutom blir det allt viktigare att minska kostnaderna. Det pågår en snabb utveckling av såväl marknadspraxis som regelverk som t ex Solvens II, EMIR, Money Market Funds, och FTT. Detta påverkar kapitalförvaltarna på flera olika sätt. Allt från specifika frågor rörande t ex vilken innehavsinformation som ska rapporteras, till strategiska frågor som har bäring på företagets hela affärsmodell, t ex vilka produkter som ska erbjudas, huruvida OTC skall användas. Vi har stor branschkännedom och kan hjälpa kapitalförvaltningsavdelningar inom försäkringsföretag att göra utmaningar till möjligheter. Vi har lång erfarenhet av rådgivning inom detta område och har bl a hjälpt kapitalförvaltare med analyser kopplade till vilken information försäkringsföretagen förväntar sig som en del av Solvens II kraven (genomlysning), gjort beräkningar, analyser och kommit med förslag på hur kapitalförvaltningsprodukter kan utformas så att de är intressanta och attraktiva för försäkringsföretagen även efter införande av nya regleringar. Vi har även lämnat stöd till kapitalförvaltare med diverse löpande rådgivning, bl a kring hur produkter och investeringar av mer komplex karaktär bör hanteras så att de kan inkorporeras i försäkringsföretags riskstruktur och modeller. Sammanfattningsvis kan våra specialister inom kapitalförvaltning medverka till att tillgångsförvaltningen strukturerar sin verksamhet effektivt och bidrar till en trygg och säker finansiell rapportering. 8 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Målet med kapitalförvaltningen är att uppnå en god uthållig real avkastning och att ha tillgångar som väl matchar åtagandena. Försäkringstagare och kunder vill ha en ökad transparens. Våra specialister kan medverka till en trygg och säker finansiell rapportering. Case Många kapitalförvaltare har produkter som i och med Solvens II kommer att behöva genomlysas samt åsättas kapital baserat på produktens risknivå enligt ett fastställt regelverk. Att tillgångarna väl matchar åtagandena gentemot försäkringstagarna är en viktig del i kapitalförvaltningens arbete. PwC:s specialister inom kapitalförvaltning har i samband med en försäljningssituation hjälpt ett företag med en analys av en investering i alternativa fonder kopplat till kapitalkrav under Solvens II. Syftet var dels att skapa en förståelse för hur fonden påverkas av Solvens II samt att producera ett underlag att använda i säljsituationer. PwC har även stor erfarenhet av ALM analyser, rådgivning kring och uppdatering av policys, placeringsriktlinjer samt processer för hantering av nya produkter och instrument. Peter Nilsson Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag 0709-29 33 09 9

Risk, styrning och regelefterlevnad Försäkringsbranschen är inne i ett omfattande förändringsarbete som till stor del är drivet av ökat riskfokus. Initiativ och aktiviteter som syftar till efterlevnad av nya och befintliga regelverk fortsätter vara ett högt prioriterat område för många försäkringsbolag. De nya kraven har medfört att det hos många försäkringsbolag byggts upp en mer komplex risk- och kontrollstruktur. Detta ställer i sin tur högre krav på samordning mellan bl a risk-, kontroll-, ekonomi- och aktuariefunktioner å ena sidan och den operativa verksamheten å andra sidan. PwC har omfattande erfarenhet från arbete med frågor relaterade till risk, styrning och regelefterlevnad på den svenska, nordiska och globala försäkringsmarknaden. PwC erbjuder bl.a. följande tjänster inom riskhantering och riskstyrning: Riskorganisation och styrningsstruktur Styrdokument och policys Riskstrategi, riskaptit och risktolerans Riskrapportering och riskhanteringsprocesser Affärsplanering, uppföljning och rapportering Verksamhetsstyrningssystem Kvalitetsledning/ISO/Lean IT-styrning 10 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Case Ett större nordiskt försäkringsföretag behövde stöd i att utveckla sin organisation inom riskhantering och styrning. Bolaget hade uppmärksammats på brister i den befintliga strukturen och behövde samtidigt anpassa sig till kommande regelverk. PwC fick i uppdrag att utveckla bolagets riskorganisation och arbete med riskhantering. Arbetet initierades med att definiera riskstrategi, risk aptit och risktolerans. En genomgång av riskorganisationen gjordes och justeringar gjordes för att återspegla ökade krav på rapportering, uppföljning, oberoende kontroll etc. Bolagets styrningsstruktur gicks igenom och en granskning gjordes av bl a kommittéer, utskott, policys, riktlinjer och avtal. Riskrapporter, riskmått och rapporteringsvägar effektiviserades och anpassades i syfte att underlätta kommunikationen av bolagets riskprofil till styrelse, ledning och andra intressenter. Karin Hjalmers Ansvarig för rådgivning mot försäkringsbranschen 0709-29 33 52 Gabriella Johansson Regelverksspecialist 0723-53 08 27 Viktor Lindroth Specialist finansiell riskhantering och ansvarig för Solvens II 0709-29 31 73 Förändringarna hjälpte bolaget till att få en betydligt mer effektivt process för riskhantering och är efter arbetet bättre rustat för att möta de ökade kraven från kommande regelkrav. 11

Sänk kostnad och risk genom rätt skatt PwC är landets ledande skatterådgivare och arbetar med många betydande försäkringsaktörer med såväl svenska som internationella skattefrågor en bred erfarenhet som du kan dra nytta av. Skatter i form av bl a bolagsskatt, avkastningsskatt och moms är en inte grerad del av din verksamhets affärsprocess och påverkas ständigt av nya regleringar kring exempelvis försäkringsprodukter, organisation och bolagsrätt. Trots en alltmer komplex internationell miljö är skattereglerna lokala och det ställer höga krav på både specialkompetens och branschkunnande för att dels minska kostnaderna, dels minska riskerna. Hos oss kan du få hjälp med alla aspekter av skatter utifrån just din specifika verksamhet. Vi hjälper också regelbundet till med olika skattefrågor om det kapital ni förvaltar. Exempel på uppdrag där vi arbetat med bolagsskatt och avkastningsskatt: Ett försäkringsföretag önskade säkerställa sin allokering av intäkter och kostnader mellan sin avkastnings- och inkomstbeskattade verksamhet. Vårt uppdrag var att analysera legala och skattemässiga konsekvenser av förändringen. Våra rekommendationer gav klienten säkerhet och företaget kunde i detta fall även reducera sin skatt framöver. Ett försäkringsföretag önskade nå större säkerhet och effektivitet i sitt arbete med att avräkna utländsk skatt. Vårt uppdrag var att analysera och rekommendera utveckling av företagets processer och bedömningar avseende avräkning av utländsk skatt. Vårt arbete innebar att man kunde utarbeta en strategi avseende avräkning av utländsk skatt, fick förbättrade processer och identifierade ytterligare skatt att avräkna. 12 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Lennart Staberg Skattespecialist 0709-29 31 69 Moms Moms är en av de största kostnaderna för företag i den finansiella sektorn. För att kunna dra nytta av regelförändringar och optimera momshanteringen måste din verksamhet ha god kännedom om tillämpliga regler. Därför kan du ha stor nytta av våra momsexperter som tillhör landets främsta. Det innebär att du kan få kvalificerad hjälp inom områden som introduktion av nya försäkringsprodukter, nya affärsmodeller, gränsöverskridande transaktioner, fastställande av avdragsrätt för ingående moms samt transaktioner mellan momsgrupper, filialer och representationskontor. För att kunna dra nytta av regelförändringar och optimera momshanteringen måste din verksamhet ha god kännedom om tillämpliga regler. Därför kan du ha stor nytta av våra momsexperter som tillhör landets främsta. Elisabeth Bergmann Skattespecialist 0702-71 01 62 Jesper Öberg Skattespecialist 0725-84 95 53 13

Ekonomi och effektiv rapportering De främsta ekonomifunktionerna har en väl avvägd balans mellan kontroll, effektivitet och affärsförståelse. De har en organisation och en leveransmodell som möter efterfrågan från såväl interna som externa intressenter. De främsta levererar högst kvalitet till lägst kostnad. Vi hjälper försäkringsföretag att optimera sina finans- och ekonomifunktioner och att öka dess bidrag till affären genom att säkerställa effektiva processer och systemlösningar, förbättrad kvalitet i rapportering och kontroll samt en utvecklad förmåga att utmana och leverera insikt till affären. Det finns ett extra fokus på rapportering just nu, såväl intern, extern som publik. Detta är en naturlig utveckling till följd av de ökade krav som ställs under kommande regelverk t.ex. IFRS 4 fas II och Solvens II. För våra kunder handlar det dels om att kunna identifiera och ta fram data på en detaljerad nivå, dels att säkerställa att informationen håller god kvalité. I en komplex miljö med höga krav på framtida rapportering är det extra viktigt att ha en rådgivare och affärspartner som kan hantera såväl organisations-, processoch systemfrågor, både från ett strategiskt och operationellt perspektiv. För att en ekonomifunktion ska kunna hjälpa till att förbättra verksamhetens affärsförståelse är det viktigt med förmågan att inkorporera såväl risk- som ekonomi- och aktuarieperspektivet i den rapportering och de analyser man gör. Ekonomifunktionen bör också bidra till ett integrerat samarbete funktionerna emellan, t ex genom att bistå med såväl intern som extern best practice. Vi hjälper företagen att rusta ekonomifunktionen med verktyg och kompetens för att säkerställa att funktionen bidrar med effektivt stöd till affären. Våra specialister på området har lång erfarenhet av att hjälpa företag och organisationer inom både liv- och skadeförsäkring. 14 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Vi hjälper företagen att rusta ekonomifunktionen med verktyg och kompetens för att säkerställa att funktionen bidrar med effektivt stöd till affären. Case I samband med affärsplanering går mycket tid och resurser åt till t ex månatliga prognoser, budgetar, rullande prognoser på lång och kort sikt och information till olika intressenter. PwC hjälpte ett affärsområde inom en svensk försäkringsgrupp med en pilot för ett mer effektivt planerings-och prognosverktyg där även tidigare utförda manuella beräkningar skulle hanteras. Syftet var att uppnå förbättrade affärsprocesser för enheten och därefter utvärdera resultatet och fortsätta genomförandet hos resten av försäkringsgruppen. Resultatet blev att företaget fick en större förståelse för både den egna planeringsprocessen och hur de kunde standardisera rutiner och använda automatiserade verktyg för att göra den mer effektiv och strömlinjeformad. Det blev därmed ett underlag i arbetet med att genomföra en förändring för hela organisationen. Göran Engvall Ansvarig för rådgivning mot finansiella sektorn 0709-29 31 98 Thomas Heneryd Auktoriserad revisor Av FAR licensierad revisor för finansiella företag 0709-29 32 10 15

Få ut det bästa av er nästa affär Förstår du de nationella eller kulturella skillnaderna i affären ni har framför er? Hur påverkas produktiviteten? Går det att jämföra verksamheter eller överbrygga skillnader över stora geografiska avstånd? Och hur ska du kunna bedöma och säkra det verkliga värdet när väl affären är genomförd? Hos oss kan du få optimalt stöd i alla led vid en företagstransaktion. Till ditt förfogande står specialister med både bred och djup kunskap om hur man genererar värde vid en företagstrasaktion och vi vågar lova att det lönar sig. Forskning visar nämligen att: 70 procent av företagstransaktioner aldrig genererar det värde de förväntas. 30 procent av företagstransaktionerna fallerar på grund av felaktiga anskaffningsstrategier och den resterande delen av att en varaktig förändring inte realiseras. Men genom vår breda kunskap och ex pertis kan du få initierad hjälp före, under och efter en företagstransaktion. Oavsett om det är en verksamhet i Kina, Kinna eller Cincinatti som ska köpas eller säljas. 16 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring

Framtidens vinnarföretag är de som ser de möjligheter som den digitala utvecklingen erbjuder för att skapa kunddrivna, innovativa lösningar. Thomas Holmgren Director, Transaction Services 0709-29 30 39 Thomas Fossum Partner, Advisory 0723-53 05 27 M&A Tax Corporate Finance En ledande global aktör inom M&A Tax med över 700 transaktionserfarna skattespecialister världen runt. Hjälp med att strukturera upp transaktionen på ett skatteeffektivt sätt och rådgivning inom bl.a. skatte-dd, skattemodellering, skatterådgivning för ägarna, post deal integration av skattestrukturer etc. Valuation Värderingsstöd i samband med försäljning, förvärv eller samgående samt finansiell analys, modellering och rådgivning i kapitalstruktur-frågor. Ett team av välmeriterade specialister med bred erfarenhet från värderings - uppdrag avseende såväl stora som små företag i alla branscher. Legal Services Nätverk av legala rådgivare i över 70 länder Erfarna transaktionsjurister som tillhandahåller såväl projektbaserad specialistrådgivning som löpande juridiskt stöd Brett utbud av rådgivningstjänster inklusive legal due diligence på köp- och säljsida, avtalsskrivning, datarumsadministration etc. Valuation M&A Tax Legal Services Corporate Finance Consulting Transaction Services Marknadsledande nätverk av fler än 1 300 M&A-rådgivare i över 60 länder Tillgång till ett internationellt nätverk av branschspecialister Dokumenterad industriexpertis, lokal marknadskännedom och track rekord av rådgivning till såväl industriella som finansiella investerare Transaction Services Ledande global aktör inom finansiell due diligence Analys av historiska intäkter och kostnader, finansiell ställning, rörelsekapitalbehov, samt analys av antaganden och konstruktion av budget och prognoser Våra analyser ger viktig beslutsinformation, underlättar finansiering samt ger stöd vid förhandlingsbordet Consulting Nätverk av legala rådgivare i över 70 länder Erfarna transaktionsjurister som tillhandahåller såväl projektbaserad specialistrådgivning som löpande juridiskt stöd Brett utbud av rådgivningstjänster inklusive legal due diligence på köp- och säljsida, avtalsskrivning, datarumsadministration etc. 17

18 Försäkringsmarknaden en bransch i förändring Tveka inte att kontakta oss för mer information!

19

PwC Sverige är marknadsledande inom revision, redovisning, skatte- och affärsrådgivning med 3 600 medarbetare och verksamhet på 100 orter runt om i landet. Med erfarenhet och unik branschkunskap utvecklar vi värden för våra 60 000 kunder vilka utgörs av globala företag, svenska storföretag och organisationer, mindre och medelstora, främst lokala företag samt den offentliga sektorn. PwC Sverige drivs som en självständig och oberoende juridisk enhet. Vi ingår i det globala nätverket PwC och delar våra kunskaper, erfarenheter och lösningar med 195 000 medarbetare i 157 länder för att utveckla nya perspektiv och praktiska råd. Besök gärna vår hemsida www.pwc.se/insurance för mer information om vad PwC kan göra för ditt försäkringsbolag och om aktuella frågor för försäkringsbranschen. På www.pwc.se/dialog kan du anmäla dig till vårt kostnadsfria nyhetsbrev som löpande behandlar frågor inom branschen. 2015 PricewaterhouseCoopers i Sverige AB. Att mångfaldiga innehållet helt eller delvis är förbjudet enligt lagen (1960:729) om upphovsrätt till litterära och konstnärliga verk. Förbudet gäller varje form av mångfaldigande genom tryckning, kopiering etc.