Delårsrapport 2006-01-01 2006-03-31 AB (publ) 556673-4835 Koncernens omsättning för kvartal 1 uppgick till 4.149 Tkr Rörelseresultat uppgick till -399 Tkr Resultat efter finansiella poster uppgick till -412 Tkr Resultat per aktie efter skatt utgör för perioden -0,11 kr Soliditeten uppgick per den 31 mars till 45 % Likviditeten uppgick per den 31 mars till 158 % Efter periodens utgång har förvärvet av det norska bolaget Quality Broker Xtraservices AS avbrutits Efter periodens utgång har AB förvärvat inkråmet i Telematics i Helsingborg AB, vilket placeras i ett nystartat dotterbolag.
Verksamheten erbjuder, genom dotterbolagen Fragus Warranty Sweden AB och Fragus Warranty Norway AS, garantipaket för alla slags fordon av alla på marknaden förekommande tillverkare. Fragus riktar sig mot företag och har förtroendet att administrera garantier åt bilåterförsäljare av de flesta befintliga märken på marknaden samt flera kvalitetsmedvetna begagnathandlare. Fragus ansvarar även för skaderegleringen vilket ytterligare förbättrar återförsäljarens kundrelationer. Förutom trygghet är kvalitet, service och support Fragus bidrag till bättre affärer och framgång för våra kunder. Ett samarbete med Fragus är att fokusera på varaktiga kundrelationer med lägre risk och högre lönsamhet. Fragus återförsäkrar varje garantiåtagande via utländska eller svenska försäkringsgivare. Detta medför att Fragus inte står för någon egen risk, vilket i sin tur innebär att våra kunder kan lita på att Fragus alltid gör korrekta bedömningar vid skaderegleringen. Marknadsutveckling Allmänt Årets första kvartal är den period i vår bransch som historiskt sett är den svagaste under året. Handeln med bilar och andra fordon tar vanligtvis fart först under andra kvartalet. Fragus kan dock konstatera att försäljningen ökade i slutet av första kvartalet och det finns tydliga tendenser till att försäljningen i år ser lovande ut. Kostnadsstrukturen för första kvartalet är enligt plan. Resultatet påverkades givetvis av att det norska dotterbolaget Fragus Warranty Norway AS startade sin försäljning först efter första kvartalets utgång. Dock har marknaden bearbetats under hela perioden. Etableringen i Norge har även inneburit kostnader i samband med utredning av regulatoriska förhållanden. Mycket av Fragus nuvarande fokus ligger för närvarande i produkt- och konceptutveckling. Detta är för att stärka våra positioner mot de konkurrenter som finns på marknaden. Vi satsar även mycket kraft på att skapa fler nischprodukter. Dessa är lätta att implementera i vårt affärssystem och skapar en större bredd för Fragus. Det man kan se på marknaden just nu är att grupperingar av återförsäljare ökar hela tiden, vilket är något vi ser mycket positivt på. Med större återförsäljare som har ett flertal anläggningar ökar behovet av ett fungerande reklamationssystem.
Sverige Marknaden i Sverige är i ett mycket expansivt skede. Detta kan bara bekräftas av att det uppstår fler aktörer på marknaden. Detta ser Fragus som något positivt, då ju mer frågorna kring reklamation och garanti blir belysta, desto snabbare kan marknaden växa. FG Norge Norge är en helt outvecklad marknad än så länge. Innan Fragus Warranty Norway AS etablerades, fanns det endast två mindre företag verksamma inom garantiförsäljning. I och med vårt avtal med Santander Consumer Bank, ELCON får vi nu en mycket hög marknadspenetration samt lyfter upp frågan om garantier på en ny nivå i Norge. Försäljningen i Fragus Warranty Norway startades i början av april. Fragus förutspår att försäljningen i Norge kommer att ta fart och komma i kapp försäljningen i Sverige relativt snabbt. Organisation Under första kvartalet har inga direkta förändringar skett inom organisationen. Under andra kvartalet kommer ytterligare en skadereglerare att anställas samt en person inom administrationsavdelningen. Till Fragus Groups nya dotterbolag (se Händelser efter periodens utgång) kommer en person att anställas som kommer att ansvara för försäljning och utveckling av GPS/GSM-produkterna. Samtliga dessa rekryteringar är genomförda. Organisationen stärktes i slutet av 2005 och är med dagens mått mätt något för stor. Detta var väl medvetna genomförda rekryteringar, för att vara väl förberedda inför sista halvåret 2006. Då Fragus ser servicegrad som en viktig konkurrensfördel är rekryteringen av rätt personal mycket viktig. Detta medför dock att det inte går att vänta in i sista med personalökningen. Det positiva är att Fragus nu kan hantera hela den försäljningsökning vi räknar med under 2006. För att ytterligare rekryteringar skall behövas måste en extraordinär volymökning ske. Resultat och Finansiell ställning Resultat Koncernens omsättning för första kvartalet 2006 blev 4.149 Tkr. Omsättningen är i nivå med vad företagsledningen anser vara normalt för perioden. Dotterbolaget Fragus Warranty Norway AS hade inte någon omsättning under perioden, utan påbörjade sin försäljning under de första dagarna i april. Rörelsens kostnader uppgick till 4.547 Tkr. Kostnaderna är planenliga och anses inte vara extraordinära, mer än vad som tidigare nämnts.
Rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -400 Tkr och finansnettot för kvartalet var -14 Tkr. Redovisat resultat före skatt för första kvartalet 2006 uppgick till -412 Tkr. FG Kassaflöde Kassaflödet från den löpande verksamheten för kvartalet var negativt och uppgick till -1.414 Tkr. Koncernens likvida medel uppgick per den 31 mars till 940 Tkr. Investeringar Investeringar i inventarier för perioden uppgick till 59 Tkr. Balanserade utgifter för utvecklingsarbete av koncernens centrala affärssystem uppgick till 158 Tkr. Eget kapital och aktien AB är sedan den 22 december 2005 noterat på AktieTorget, en auktoriserad marknadsplats under Finansinspektionens tillsyn. Kursen den 31 mars var 5,65 kr, vilket är en ökning med 13 % sedan den 31 december 2005. AB:s börsvärde uppgick den 31 mars till 21.145 Tkr. Aktiekapitalet uppgick per den 31 mars till 599 Tkr. Det totala antalet utestående aktier uppgick vid periodens slut till 3.742.500 aktier, med ett kvot värde om 0,16 kr. Det genomsnittliga antalet aktier under perioden är 3.742.500 aktier. Efter beaktande av periodens resultat uppgick koncernens totala eget kapital till 3.459 Tkr, eller 0,92 kr/aktie. Resultat efter skatt per aktie för första kvartalet uppgick till -0,11 kr. 7,00 Slutkurs Akti ens utveckling till och med 2006-03-31 Slutkurs Aktiens utveckling till och med 2006-03-31 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 0,00 2005-12-22 2006-01-31 2006-03-12
Koncernens finansiella nyckeltal Definitioner Kassalikviditet Omsättningstillgångar, exklusive checkkredit / Kortfristiga skulder Andel eget kapital Eget kapital / Totalt kapital Skuldsättningsgrad Räntebärande skulder / Eget kapital Genomsnittlig kundkredittid (dagar) Kundfordringar * periodens längd / Periodens försäljning Totalkapitalets omsättningshastighet Omsättning / Totalt kapital Räntabilitet på eget kapital (före skatt) Resultat efter finansiella poster / Eget kapital Räntabilitet på totalt kapital (Resultat efter finansiella poster + Finansiella kostnader) / Totalt kapital Rörelsekapital Omsättningstillgångar - Kortfristiga skulder 2006-01-01 2004-12-28-2006-03-31 - 2005-12-31 Likviditet Kassalikviditet 158 % 172 % Likvida medel i % av omsättning 23 % 25 % Soliditet Andel eget kapital 45 % 48 % Skuldsättningsgrad 27 % 29 % Effektivitet Genomsnittlig kundkredittid (dagar) 26 33 Totalkapitalets omsättningshastighet 0,5 1,3 Lönsamhet Räntabilitet på eget kapital (före skatt) -12 % 11 % Räntabilitet på totalt kapital -5 % 6 % Flexibilitet Rörelsekapital 2 041 Tkr 2 536 Tkr Rörelsekapital i % av omsättning 49 % 29 %
Händelser efter periodens utgång I slutet av april avbröts förhandlingarna om ett förvärv av det norska bolaget Quality Broker Xtraservices AS. Efter en omfattande due dilligence visade det sig att bolaget inte hade den potential som det inledningsvis verkade besitta. Den 2 maj avslutades förhandlingarna av inkråmsförvärv av bolaget Telematics i Helsingborg AB (Telematics). Förvärvet slutförs den 1 juni. Telematics har under de senaste åren utvecklat ett system för spårning av fordon via GPS/GSM. Tekniken för spårning av fordon har funnits länge och har under de senaste åren börjat uppmärksammas allt mer. Efterfrågan på den extra säkerhet det ger att installera spårningsenheter har ökat främst från försäkringshåll. Fragus båda dotterbolag Fragus Warranty Sweden AB samt Fragus Warranty Norway AS har daglig kontakt med många återförsäljare inom fordonsmarknaden. Detta skapar en mycket stark försäljningsstruktur som kraftigt kommer att underlätta lanseringen av spårningsprodukten. Fragus Group kommer att placera förvärvet i ett nytt dotterbolag; Fragus Technologies AB. Rapportdatum för 2006 Delårsrapport andra kvartalet: 25 augusti 2006 Delårsrapport tredje kvartalet: 24 november 2006 Bokslutskommuniké för 2006: 23 februari 2007 Redovisningsprinciper upprättar sina rapporter för koncernen i enlighet med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkänts av EUkommissionen. Denna delårsrapport är därmed, med undantag för avsaknaden av jämförelsetal på grund av att koncernen startades 2005, upprättad enligt IAS 34 Delårsrapportering, vilket är i enlighet med de krav som ställs i Redovisningsrådets rekommendation RR 31, Delårsrapportering för koncerner. De redovisnings- och värderingsprinciper som har använts är oförändrade jämfört med vad som tillämpades i årsredovisningen för perioden som slutade den 31 december 2005. Den principiella förändring som tillämpning av IFRS inneburit för gäller tillämpning av IAS 38 Immateriella tillgångar. Med stöd av denna har utvecklingskostnader för företagets centrala affärssystem aktiverats.
Granskning Denna delårsrapport har inte varit föremål för särskild granskning av bolagets revisorer. FG Åhus den 24 maj 2006 Styrelsen För ytterligare information vänligen kontakta: Johan Kaltenbrunner David Rosberg CEO CFO Johan.kaltenbrunner@fragus.se david.rosberg@fragus.se Tel: 044 785 03 00 Tel: 044 785 03 00 Fax: 044 785 03 99 Fax: 044 785 03 99
Koncernens resultaträkning i sammandrag 2006-01-01 2004-12-28 Belopp, kr - 2006-03-31-2005-12-31 Rörelsens intäkter 4 148 618 kr 10 342 604 kr Rörelsens kostnader -4 547 123 kr -9 866 954 kr Rörelseresultat -398 505 kr 475 650 kr Finansnetto -13 637 kr -34 521 kr Resultat efter finansiella poster -412 142 kr 441 129 kr Skatt på årets resultat 0 kr -198 841 kr Årets resultat -412 142 kr 242 288 kr Hänförligt till moderbolagets aktieägare -412 142 kr 242 288 kr Resultat per aktie, hänförligt till moderbolagets aktieägare Kronor per aktie -0,11 0,06 Kronor per vägt genomsnittligt antal aktier -0,11 0,66 Antal aktier vid periodens slut 3 742 500 3 742 500 Vägda genomsnittliga aktier under perioden 3 742 500 364 586
Koncernens balansräkning i sammandrag TILLGÅNGAR Belopp, kr 2006-03-31 2005-12-31 Anläggningstillgångar Immateriella anläggningstillgångar 508 835 kr 369 300 kr Materiella anläggningstillgångar 1 644 584 kr 1 678 694 kr Summa anläggningstillgångar 2 153 419 kr 2 047 994 kr Omsättningstillgångar Omsättningstillgångar exkl. likvida medel 4 653 514 kr 3 441 914 kr Likvida medel 940 096 kr 2 635 546 kr Summa omsättningstillgångar 5 593 610 kr 6 077 460 kr SUMMA TILLGÅNGAR 7 747 029 kr 8 125 454 kr EGET KAPITAL & SKULDER Belopp, kr 2006-03-31 2005-12-31 Eget kapital Aktiekapital 598 800 kr 598 800 kr Övrigt tillskjutet kapital 2 493 200 kr 2 493 200 kr Reserver -2 684 kr -1 080 kr Balanserad vinst 781 847 kr 539 559 kr Årets resultat -412 142 kr 242 288 kr Summa eget kapital 3 459 021 kr 3 872 767 kr Skulder Långfristiga skulder 739 221 kr 802 554 kr Kortfristiga skulder 3 548 787 kr 3 450 133 kr Summa skulder 4 288 008 kr 4 252 687 kr SUMMA EGET KAPITAL & SKULDER 7 747 029 kr 8 125 454 kr
Förändringar i koncernens eget kapital i sammandrag FG Övrigt tillskjutet kapital Balanserade vinstmedel Summa eget kapital Aktiekapital Reserver Ingående eget kapital 28 december 2004 100 000 kr - - - 100 000 kr Förvärvat eget kapital - - - 539 559 kr 539 559 kr Erhållna ovillkorade aktieägaretillskott - 981 000 kr - - 981 000 kr Fondemission 396 000 kr - 396 000 kr - - - Nyemission 102 800 kr 1 908 200 kr - - 2 011 000 kr Valutakursdifferenser 1) - - - 1 080 kr - - 1 080 kr Summa intäkter och kostnader som redovisats direkt mot eget kapital - - - 1 080 kr - - 1 080 kr Periodens resultat - - - 242 288 kr 242 288 kr Summa intäkter och kostnader för perioden - - - 1 080 kr 242 288 kr 241 208 kr Utgående eget kapital 31 december 2005 598 800 kr 2 493 200 kr - 1 080 kr 781 847 kr 3 872 767 kr Ingående eget kapital 1 januari 2006 598 800 kr 2 493 200 kr - 1 080 kr 781 847 kr 3 872 767 kr Valutakursdifferenser 1) - - - 1 604 kr - - Summa intäkter och kostnader som redovisats direkt mot eget kapital - - - 1 604 kr - - 1 604 kr Periodens resultat - - - - 412 142 kr - 412 142 kr Summa intäkter och kostnader för året - - - 1 604 kr - 412 142 kr - 413 746 kr Utgående eget kapital 31 mars 2006 598 800 kr 2 493 200 kr - 2 684 kr 369 705 kr 3 459 021 kr 1) Valutakursdifferenser uppkommer vid omräkning enligt dagskursmetoden av finansiella rapporter för utlandsverksamheten. Posten avser omräkning av det norska dotterbolagets balansräkning till svensk valuta. Specifikation av valutadifferenser som redovisas direkt mot eget kapital: 2006-03-31 Ackumulerade valutadifferenser vid årets början -1 080 kr Periodens valutakursdifferens -1 604 kr Ackumulerade valutadifferenser vid periodens slut -2 684 kr
Koncernen kassaflödesanalys i sammandrag 2006-01-01 2004-12-28 Belopp, kr - 2006-03-31-2005-12-31 Kassaflöde från den löpande verksamheten -1 413 523 kr 526 596 kr Kassaflöde från investeringsverksamheten -216 990 kr -1 692 776 kr Kassaflöde från finansieringsverksamheten -63 333 kr 3 702 807 kr Förändring av likvida medel -1 693 846 kr 2 536 626 kr Likvida medel vid periodens början 2 635 546 kr 100 000 kr Omräkningsdifferens -1 604 kr -1 080 kr Likvida medel vid årets slut 940 096 kr 2 635 546 kr